今年AI波澜壮阔的大行(xíng)情之(zhī)下，引(yǐn)发了全行业所(suǒ)有基金(jīn)经理关注，而公(gōng)募基金2023年一季报揭(jiē)开了(le)基金经理的观(guān)点和真实持(chí)仓。

　　一季报显示，蔡嵩松所管理的(de)诺安(ān)积极回报基金，一季度主要投资在人工智能、算法、应用、算力端等领域，因抓住了市场机遇实现了(le)超62％的收(shōu)益，成为(wèi)今(jīn)年以来(lái)业绩最领先的主动权益基(jī)金。同(tóng)时，较(jiào)好的业绩也让这只冠(guān)军基(jī)金一(yī)季度规模暴增超900％。

　　不(bù)仅蔡嵩松，AI板块在一季度也(yě)吸引了多(duō)位明星基金经理的关注目光。

　　兴证全球谢治宇就在一(yī)季(jì)报表示(shì)，一季度在人工(gōng)智能相(xiāng)关产(chǎn)业链进行挖掘，对(duì)有长期竞争力、应(yīng)用(yòng)空间广(guǎng)阔的硬件和软件公司进行精选(xuǎn)和布局。

　　蔡嵩松：积极拥(yōng)抱人工智能

　　开年以来，计(jì)算机行(xíng)业在人工智能板(bǎn)块(kuài)的带(dài)动下，走出(chū)了波澜壮阔的行情。因抓住市场机遇(yù)，业绩一路领(lǐng)跑，诺(nuò)安基金(jīn)蔡嵩松的知名度更上一层(céng)楼。

　　他在一季度(dù)积极拥抱AI，所管理的诺安积极回报成为2023年表现(xiàn)最强的主动权(quán)益基金，最新观点备受市(shì)场(chǎng)关注(zhù)。

　　蔡(cài)嵩松写道：随着chatgpt的问世(shì)，人工智能出现(xiàn)了突(tū)飞猛进(jìn)的发展(zhǎn)，将影响(xiǎng)几乎我们所(suǒ)有的行业，或将成为未来最强的产业趋势。

　　他(tā)还提到，海外引领(lǐng)，从算法(fǎ)大模型持续迭代(dài)，到各种应用接入AI，再到算力(lì)芯片的突飞猛进(jìn)，产业进(jìn)展迅(xùn)速(sù)。国内厂商也纷纷开展结合自(zì)身业务的人工(gōng)智能领域的研究，在股(gǔ)价飞涨的背后，是相关公司在(zài)产业(yè)端的(de)积(jī)极布(bù)局，人工智能浪潮不(bù)可逆。

　　他也(yě)直言，诺安(ān)积极回报基金一季度(dù)主要(yào)投资在人工(gōng)智能领域，算法、应用、算力端(duān)都有相应布(bù)局。

　　从(cóng)诺(nuò)安积极回报的持仓(cāng)看，前十大重仓股进行了较大幅(fú)度的调(diào)整(zhěng)。相较去年底，除了中微公司、沪硅产业仍出现在其前十大重仓股之列外，其他重仓股全部换(huàn)，新进了长川科技(jì)、华海清(qīng)科、盛美(měi)上(shàng)海、拓荆科技、韦尔股份(fèn)、浪潮信息(xī)、中芯国际(jì)、江波龙。

　　其重仓股(gǔ)不少在(zài)2023年(nián)表现神勇，如诺安积极回(huí)报的头号重仓股(gǔ)中微(wēi)公(gōng)司，截至4月21日，今(jīn)年(nián)以来涨幅(fú)达到87.74％。浪潮信息更是年内拥有超100％的涨幅，而华海清(qīng)科、拓(tuò)荆科技、江波龙等年(nián)内涨(zhǎng)幅也超60％，这些表现较好的重(zhòng)仓股推(tuī)动基金净值大涨。

　　从股票仓(cāng)位(wèi)来看，诺安(ān)积极(jí)回报并没(méi)有保(bǎo)持(chí)去年(nián)底的高仓位，一(yī)季度末仓位仅84.29％，处于中性水平。去年(nián)三、四(sì)季度基(jī)本保持(chí)在90％以上的仓位水平，去年三(sān)季末、四季末分别为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票仓位一度低(dī)至0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩(sōng)松管理的(de)另外(wài)一只基金诺(nuò)安(ān)成长并没有太大变化，前十大(dà)重仓股相较去年底变化很小，仍(réng)重点布局卓胜(shèng)微(wēi)、中微公司、圣邦股份、北方(fāng)华(huá)创等。

　　蔡嵩松在诺安成长的一季(jì)报中写道，主要布(bù)局芯(xīn)片板块，在当前的市场位置(zhì)，迎接即将(jiāng)到(dào)来的科技大(dà)行情。

　　他还谈及芯片(piàn)板(bǎn)块我们生在红旗下谁写的 我们生在红旗下完整句子的两大细分领域，在一(yī)季度都(dōu)到了(le)临近拐(guǎi)点(diǎn)的阶段。

　　首(shǒu)先是芯片设计板块，从(cóng)2021年四季度开启(qǐ)的(de)芯片产业下行周期，随着(zhe)疫情落下帷(wéi)幕，在今年一季度拐(guǎi)点将至。产业端一(yī)季度(dù)库(kù)存水平(píng)接近正常(cháng)，各厂商二季度毛利率(lǜ)水平见底。伴随(suí)着疫(yì)后经济恢复，未来(lái)需求端(duān)将对设计板(bǎn)块(kuài)持续(xù)拉动。

　　同时我们应该觉察(chá)到，随(suí)着chatgpt的问世，人工智(zhì)能出(chū)现(xiàn)了突飞猛进的发展，将影响几乎我们所有的行业(yè)，或将成为未(wèi)来最强的产业趋势。海外引领，从算法大模(mó)型持(chí)续(xù)迭代(dài)，到各种应用(yòng)接入(rù)AI，再到算(suàn)力芯片的突飞猛进，产业进展(zhǎn)迅速。而算力几何级(jí)的增长和(hé)边缘侧硬件的拉动，都是(shì)未来芯片(piàn)需求的重要增长(zhǎng)。新(xīn)需求将让(ràng)芯(xīn)片周(zhōu)期拐点提前到来。

　　另外一个(gè)重(zhòng)要板(bǎn)块是(shì)芯片设备材料EDA，美国对(duì)中(zhōng)国半(bàn)导体的(de)制裁已(yǐ)经到了穷途末路(lù)的地步(bù)，暨2022年10月7日美(měi)国半(bàn)导体出口新法案对(duì)我国晶圆厂极限(xiàn)施压之后，进一步的制裁已经乏(fá)善可陈。国(guó)内晶圆代工厂(chǎng)一(yī)方面加(jiā)速扩产成熟制程，另一方面在国内设备厂商的(de)配合下(xià)，继续研发攻(gōng)克(kè)先进制程。虽(suī)然(rán)美国的制裁对我国先进制程的扩(kuò)产造成了一定的(de)影响，但是另(lìng)外(wài)一个角(jiǎo)度看，芯片(piàn)设备的国产化率却取得了突飞(fēi)猛进的增长(zhǎng)。在(zài)全球晶圆扩产处于下行周期的大背景下，国产替(tì)代进程加速(sù)对设备(bèi)材料EDA板块的拉动，很可能会超预期(qī)。

　　冠军基金规模“一(yī)口气(qì)”增(zēng)长913.85％

　　受(shòu)益(yì)于业绩(jì)一路领跑，冠(guān我们生在红旗下谁写的 我们生在红旗下完整句子)军(jūn)基金的规(guī)模也(yě)出(chū)现迅猛增长。

　　数据显示，截至4月21日，蔡嵩松(sōng)管理的诺安积极回报(bào)A以(yǐ)62.04％的收益(yì)，成为2023年以来(lái)业绩最强(qiáng)的主动权益基金。这一业绩(jì)还是受到4月21日(rì)AI、半导体等领域大(dà)跌影响，若截至(zhì)4月20日，该基(jī)金业绩超过72％，一(yī)路涨势如虹。

　　较好的业(yè)绩也让这只冠军基金一季度(dù)规模暴(bào)增(zēng)超900％。数据显示，诺安积极回(huí)报(bào)去年底的规(guī)模仅0.7亿(yì)元，而一季度末规模已达到7.11亿元，增(zēng)幅为913.85％。相较其(qí)2023年一季度的净值(zhí)涨(zhǎng)幅，这一(yī)规模暴涨更多来自于(yú)投资者申(shēn)购。相关蔡嵩松以及诺安积(jī)极回报基金的话题也(yě)屡见报端，成为(wèi)基民(mín)热议的(de)话题。

　　同样，受(shòu)益于净值(zhí)大涨以(yǐ)及投资者申购，蔡(cài)嵩(sōng)松管理(lǐ)的5只基金在一季(jì)度规(guī)模均出现上涨，除了(le)诺(nuò)安积极回报(bào)之外，2023年业绩超40％的(de)诺安优化配置同(tóng)样规(guī)模暴增，从去年底(dǐ)的0.77亿元增(zēng)加到1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡(cài)嵩松(sōng)所管理(lǐ)基金的总规模也从(cóng)去(qù)年底(dǐ)的(de)293.25亿元增长到一季度(dù)末的(de)331.33亿元，幅度为12.95％，成为一季度末“300亿基金(jīn)经理俱乐部”中的一(yī)员。

　　谢治(zhì)宇：对人工智能相(xiāng)关(guān)产业链进行挖掘

　　作为兴(xīng)证全(quán)球(qiú)基(jī)金分管(guǎn)投研的副总，市场上管(guǎn)理规模超(chāo)过700亿的(de)基金经理，谢治宇(yǔ)一(yī)季度调仓换股方向也(yě)受到市(shì)场(chǎng)关注。

　　从最新一季报披露情况看，谢治宇(yǔ)主(zhǔ)要加(jiā)仓半(bàn)导体(tǐ)及光模块相关板块，他也坦言在一季度主要对对人工智能相关(guān)产业链(liàn)进(jìn)行了挖掘。

　　他管理(lǐ)的(de)兴全合润基金一(yī)季度新进了海(hǎi)康威(wēi)视、澜(lán)起科技、中(zhōng)际旭(xù)创、晶晨股份四只个股，几乎全部是与AI、半导体、光(guāng)模块方向相关。

　　其中(zhōng)，安防龙头——海康威视在(zài)2022年已将AI技术应用(yòng)于设备检测、产品(pǐn)盘点(diǎn)、安检等多类产品。在4月15日发(fā)布的《投(tóu)资者关系活动记录表》中，海康(kāng)威视表示(shì)，AI技术对海康(kāng)威视的营收增(zēng)长起(qǐ)了(le)很大的作用。

　　澜(lán)起科技主(zhǔ)营业务(wù)是为云计(jì)算和人工智能领域提(tí)提供以芯片为基(jī)础的解决方案(àn)，目前主要产品(pǐn)包括内(nèi)存接口(kǒu)等。晶晨股份(fèn)也是全球(qiú)布局、国内领先(xiān)的无晶圆(yuán)半导体系(xì)统设(shè)计厂商(shāng)。

　　作为数据中心光模块供(gōng)应商。截(jié)止4月(yuè)21日，中际旭创(chuàng)今年(nián)以来(lái)暴涨189.27％，谢治宇(yǔ)也(yě)在(zài)积极加(jiā)仓，仅一个季度(dù)的时间就(jiù)狂(kuáng)买8个(gè)多亿，直接(jiē)买进第(dì)七大重仓股。

　　而包括立讯精密、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛药业在内(nèi)的四只个股在(zài)一季度退出兴全合润前十大重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　除了兴全合润(rùn)，谢(xiè)治(zhì)宇管理的另外一只(zhǐ)可投港股的兴全合宜基金在一季度除了加仓半导体等板块之(zhī)外，互联网板块中的腾(téng)讯控股也(yě)是(shì)其主要加仓方向。

　　谢治宇(yǔ)在一季报中表示，随着各(gè)种风险因素减弱(ruò)，一季度A股(gǔ)市场上证(zhèng)指数上涨5.94％，创业板指上涨(zhǎng)2.25％，恒生(shēng)指(zhǐ)数上涨3.13％。港股电讯、能源(yuán)板(bǎn)块指数(shù)上(shàng)涨较(jiào)多，A股(gǔ)板块分化(huà)更明显(xiǎn)。

　　随着chatGPT取得了突(tū)破性的进展，由AI芯片、服务器、光(guāng)模块等子版块(kuài)带动的人工智能、中(zhōng)字头的“中特估”、半导(dǎo)体等板(bǎn)块(kuài)涨幅(fú)较(jiào)大(dà)，在GPT应用(yòng)端中游戏、影视等板块也(yě)实现较大幅度上涨。

　　基金报告期内维持了较高仓位(wèi)，对人(rén)工智能相关产业(yè)链进行挖掘，对有长(zhǎng)期竞争力、应用空间广(guǎng)阔的硬件和软件公司进行精选和布(bù)局。未来仍(réng)将坚持挖掘公司长期成长价(jià)值，不断寻找具有良好投资性价比的(de)优秀公司。

　　朱红欲：增持(chí)了计算机、大众消费品

　　2022年4月13日成(chéng)立，招商核心(xīn)竞争(zhēng)力在当年弱市环境(jìng)下斩获(huò)超47％的收益，让招商基金朱红裕成为市场备受关注的基金经理(lǐ)。

　　招商核(hé)心竞争力一季报的披露揭开了朱红裕(yù)的投资思路和(hé)路径。从股票持仓来看，一季度末该基金(jīn)股票市值占基金总资产比例为93.84％，处于该(gāi)基金成(chéng)立以来的最(zuì)高值，显示出一种积极的态度。从该基金(jīn)2022年中报(bào)、三季报、年(nián)报(bào)来(lái)看，其(qí)仓位分别为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一(yī)季度朱红裕配置A股比例有所降低(dī)，配置港股比例有所(suǒ)提升。数据显示，招商核(hé)心竞争(zhēng)力配置中国大(dà)陆、中(zhōng)国香港股票市值占基金净值(zhí)比例分别达到56.01％、38.59％，而(ér)去年底这(zhè)两(liǎng)个数据是(shì)63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争力(lì)配(pèi)置来看，重点布局了信息技(jì)术、可选消费等(děng)。前十大重(zhòng)仓股来看(kàn)，重仓卫宁健康、振华科技、美的集团、金蝶国际等。其中卫宁健康(kāng)持(chí)有比例达到(dào)11.46％。

　　相较去年(nián)底，朱红裕整体做了一(yī)些持仓调整(zhěng)，绿(lǜ)城服务、中国民(mín)航信息网络、安琪酵母新进前十大(dà)重仓股(gǔ)之列，通威股份、希望教育、中航光电(diàn)则退出(chū)前(qián)十大。

　　朱红(hóng)裕也在季报中(zhōng)写道，一季度(dù)初期，我们基于对经济复苏预期大概率偏(piān)弱的判断，主(zhǔ)要减(jiǎn)持(chí)了经济复苏敏感度相(xiāng)对较高(gāo)的(de)部分制造(zào)业，增(zēng)持了计(jì)算机、大众消费品等行业(yè)，同时，我(wǒ)们亦在一季度末期逐步逢低(dī)增持了港股中可(kě)能面临业绩(jì)拐(guǎi)点的物(wù)业及计算(suàn)机等公司。

　　他也坦(tǎn)言，虽(suī)然创造了一定的超额收益，但市(shì)场(chǎng)的博弈(yì)程(chéng)度(dù)超出了我们的(de)预(yù)期，导致对部分行(xíng)业(yè)的定价出现(xiàn)了(le)较为(wèi)显著的偏离。我们将(jiāng)基于中长期(qī)的行业(yè)研究视野，逆势而行。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 我们生在红旗下谁写的 我们生在红旗下完整句子