民生宏观(guān) · 周君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研(yán)，用(yòng)另一(yī)个(gè)视角(jiǎo)观察中国出(chū)口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期(qī)趋(qū)势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企(qǐ)业出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会(huì)规(guī)模(mó)最大(dà)、商(shāng)品种类(lèi)最全、参(cān)会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会(huì)面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按(àn)照(zhào)3期分别(bié)举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业所涉及的(de)规模大小(xiǎo)和所属(shǔ)地域(yù)非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够(gòu)提供(gōng)充足样(yàng)本，便于我们(men)观(guān)察中国外(wài)贸(mào)出(chū)口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外(wài)贸展(zhǎn)会是重要(yào)的拓客(kè)渠道。新增(zēng)客源的(de)数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期(qī)新增(zēng)订单。广交会参会客(kè)户及参(cān)展氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸(mào)大环境和出口大(dà)趋势(shì)提供线索(suǒ)。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的(de)第二大优(yōu)势。

　　本(běn)次(cì)广交会(huì)调研，我们得到当下中国(guó)出口企(qǐ)业群(qún)像(xiàng)五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自(zì)境内(nèi)采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外(wài)客流比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客户充分(fēn)交流时，境内(nèi)和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含(hán)部分中东(dōng)和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客(kè)户数量明(míng)显下降(jiàng)，意(yì)味(wèi)着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客(kè)户属(shǔ)于(yú)高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东(dōng)）构(gòu)成中国出(chū)口新(xīn)动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前长(zhǎng)三角出口调(diào)研信息一致，本次广交(jiāo)会调研反馈(kuì)，一带(dài)一路国家订单增幅较(jiào)大(dà)。其中东南(nán)亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订(dìng)单总量尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国(guó)不同(tóng)类型出口(kǒu)企业感(gǎn)受存异。部分企业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势(shì)三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海外需求较过去(qù)两年明显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类型企(qǐ)业反馈，它们具(jù)体(tǐ)面临的出口压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业面临(lín)较为普遍的(de)贸易(yì)摩(mó)擦(cā)。不仅传(chuán)统的欧美(měi)桃胶要怎么泡发最好吃，桃胶要怎么泡发最好吃窍门发达(dá)国家对中国(guó)外(wài)贸企业保(bǎo)有持续(xù)的贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至发展中经(jīng)济(jì)体与中国之间的贸(mào)易(yì)摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国(guó)对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体(tǐ)对外关税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)产业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调研，随后发布(bù)《中国出(chū)口的(de)优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口(kǒu)订单和(hé)金额或将大(dà)增(zēng)，主因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫(yì)情之后中国出口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出(chū)口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前(qián)往(wǎng)广州进行专项调(diào)研，从另(lìng)一个(gè)角度观察中国当下出口现状以及中国出口(kǒu)企(qǐ)业面(miàn)临的长期(qī)趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够反映出(chū)口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增(zēng)客源(yuán)的数量(liàng)和质(zhì)量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期新(xīn)增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓客(kè)户并不意味着当期订单暴增。短期(qī)之内海关总署统计的出口订单主要与之(zhī)前客(kè)户签订(dìng)的老(lǎo)订单相(xiāng)关。外(wài)贸展(zhǎn)会反映的是更长(zhǎng)期的外(wài)贸(mào)大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广(guǎng)交会为中国(guó)最大外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交会(huì)作为中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为中国历(lì)史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规(guī)模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会(huì)采购商数量最多(duō)、国别最广，能够为(wèi)我(wǒ)们观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会(huì)面(miàn)积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电(diàn)、照明(míng)、车辆(liàng)及(jí)配件、机(jī)械、五金(jīn)工具、建材(cái)、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居(jū)装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及(jí)医(yī)疗保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广交会(huì)第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会(huì)反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛(shèng)，更(gèng)多(duō)来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业(yè)反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会(huì)，本(běn)次广交会开放境(jìng)内采(cǎi)购商名额，客流结构上(shàng)境(jìng)内采(cǎi)购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展会(huì)更多(duō)人流来自(zì)于境内(nèi)采购商(shāng)，往年内外交(jiāo)流比较(jiào)充(chōng)分时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客(kè)户数(shù)量(liàng)明显不足，本次境外采购商主要为(wèi)东(dōng)盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数量下(xià)降，意味(wèi)着(zhe)本次广交(jiāo)会反馈出来的信息是当下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客(kè)户数(shù)量(liàng)偏少，可能(néng)和过去(qù)3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采购商(shāng)已经不(bù)直(zhí)接(jiē)前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家构(gòu)成出(chū)口新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)整体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业(yè)之间感受存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差异。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄(é)出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日(rì)韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型(xíng)和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和代工企业出(chū)口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较(jiào)过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类型(xíng)的(de)企业所面临(lín)的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，但程(chéng)度相对较(jiào)轻，甚至部分(fēn)企(qǐ)业存(cún)在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单(dān)纯的(de)代(dài)加工企业，具(jù)备自主品牌的外贸(mào)企业反馈(kuì)今年订单情况相对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年中国出(chū)口企业仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企(qǐ)业反(fǎn)馈，中国(guó)外(wài)贸企业(yè)正面临(lín)较为广(guǎng)泛(fàn)的贸易(yì)摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之(zhī)间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样面临其(qí)他(tā)地区贸易摩擦增大，例桃胶要怎么泡发最好吃，桃胶要怎么泡发最好吃窍门如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关税，目(mù)的在于保护本地(dì)制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实(shí)行(xíng)第四档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划(huà)纳入(rù)的商品包括(kuò)：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体共同对外关税(shuì)税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和(hé)资本货物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护本(běn)地制造业(yè)免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力(lì)成(chéng)本(běn)因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业存在(zài)产业(yè)转移(yí)。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是产业转移的主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产业转移主要流向(xiàng)东(dōng)南亚，目(mù)前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成(chéng)品(pǐn)也主(zhǔ)要是为(wèi)销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移对(duì)中国出口(kǒu)份额影响上(shàng)，企(qǐ)业反馈和宏(hóng)观数据表现有所差异(yì)。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的订单近(jìn)年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调研企(qǐ)业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞(jìng)争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本(běn)企业数量与范围有(yǒu)限；海(hǎi)外经济(jì)衰退超预(yù)期。

　　本(běn)文来(lái)自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民(mín)生宏观(guān)调研系(xì)列之三：广交会下的出(chū)口(kǒu)群(qún)像(xiàng)》

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