中国金(jīn)融(róng)行业(yè)加(jiā)速对外开放，外(wài)资券商们的2022年过得如何(hé)？

　　近(jìn)日，外资控股券商2022年的“成(chéng)绩单(dān)”陆续公布(bù)：9家外资控(kòng)股券(quàn)商中，仅有(yǒu)4家在2022年取得盈利，另外5家均出(chū)现亏损。

　　其(qí)中(zhōng)，在2019年获批成(chéng)立的摩根大通(tōng)证券2022年业绩突飞猛进，当年净利润达到2.63亿元，领先各(gè)家“洋券商”。相比(bǐ)之下，与摩根大通证券同期获批的野村东方国(guó)际(jì)证券(quàn)2022年亏损达到2.25亿元，业绩分化加剧。

　　另外，今(jīn)年3月(yuè)瑞信、瑞银(yín)“官宣”合并，两家国际金融(róng)巨头均在(zài)国(guó)内拥有(yǒu)外资控股券商牌(pái)照(zhào)。其中，瑞信证券2022年(nián)亏损达2.55亿元，而瑞(ruì)银证券则大(dà)赚2.24亿元(yuán)。后续两家外资控股(gǔ)券(quàn)商面(miàn)临(lín)的“一参(cān)一(yī)控(kòng)”问题如何解决，仍(réng)是业内关注重点(diǎn)。

　　过去几年里，“财富(fù)管理(lǐ)转(zhuǎn)型(xíng)”成为行业(yè)热词。而透视各(gè)家外资券商(shāng)在2022年的“打(dǎ)法”来看(kàn)，依托于各(gè)自股东资源禀赋、深入财富管理成为其在(zài)中(zhōng)国展业(yè)的首要方(fāng)向。

　　来看(kàn)详情——

　　9家外资控股(gǔ)券(quàn)商半(bàn)数亏(kuī)损

　　对于国内各家证券(quàn)公司来(lái)说，除了面临行业“二八分化”的激烈态(tài)势，来自“洋券商”们的市场竞争也(yě)同样带来(lái)压力(lì)。

　　日前，中证协公布各家(jiā)券商(shāng)2022年(nián)年报/财务数(shù)据(jù)，9家外(wài)资(zī)控股(gǔ)券商纷纷(fēn)晒出(chū)2022年成绩(jì)单。

　　在2022年的“券商小年”，受制于市场行情、成立时间、牌照资质等问题，9家共有5家(jiā)出现亏(kuī)损(sǔn)，分别为瑞信证券（-2.54亿元(yuán)）、野村东方国际证(zhèng)券（-2.25亿(yì)元）、大和证券（-8266.01万元(yuán)）、星展证(zhèng)券(quàn)（-8274.58万元）和(hé)汇丰前海证券（-5223.54万元(yuán)）。

　　具(jù)体(tǐ)来看，瑞(ruì)信证券(quàn)2022年实(shí)现营(yíng)业收(shōu)入(rù)2.89亿元，同比下降(jiàng)41.91％；实现净亏损2.55亿元，由盈转亏。野村东方国际证券则延续自成立以来的亏损状态：2022年(nián)实(shí)现营业收入1.1亿(yì)元，同比下(xià)降38.14％；净亏损2.25亿元，较上(shàng)年同期的8491万(wàn)元亏损幅度继续扩大。

　　在2022年因获(huò)得外资股东增持而成为外资控(kòng)股券(quàn)商的(de)汇(huì)丰(fēng)前(qián)海证(zhèng)券，业(yè)绩较上(shàng)年(nián)出现(xiàn)明显进步，但仍(réng)然(rán)录得亏损：2022年实现营业收入5.04亿元，同(tóng)比增长54.78％；实现净亏润5223.54万元，上年同期为亏损1.59亿(yì)元。

　　另外，大和证券和(hé)星展证券(quàn)均于2020年获得(dé)证监(jiān)会批文，分别(bié)于2020年底、2021年初完成(chéng)工商登记，正式(shì)展业时(shí)间不长(zhǎng)。星展证券2022年(nián)实现营业(yè)收入(rù)8633.25万元，同(tóng)比(bǐ)增长(zhǎng)76.71％；亏(kuī)损8274.58万(wàn)元，较上(shàng)年同期有所(suǒ)收窄。大和证券2022年(nián)实(shí)现营业收入4773.93万(wàn)元，同比(bǐ)下降16.12％；亏(kuī)损(sǔn)8266.01万元，亏幅进一(yī)步扩大。

　　就(jiù)亏损(sǔn)原因而言(yán)，2022年受市(shì)场影响，证券(quàn)行业营业收(shōu)入普遍下(xià)降，外资(zī)控(kòng)股券商也难(nán)以幸免。且新公司建设成本、业务费用、员(yuán)工薪酬等(děng)支出过高，在展业初期容易导致亏损的产生。

　　与国内大型券(quàn)商相(xiāng)比，外(wài)资控股券商仍呈(chéng)现“本小利薄”的情况，自营业(yè)务影(yǐng)响有(yǒu)限，因(yīn)此影响(xiǎng)2021年业绩的主(zhǔ)要(yào)还(hái)是(shì)经纪、投行等(děng)传统业务。

　　例(lì)如，瑞信证(zhèng)券在2022年年报(bào)中(zhōng)表示(shì)，其当年投行业务手续费及佣金净收入为6561.57万元，同比下(xià)滑72.7％；经纪(jì)业务为(wèi)1.06亿元，同比下降46.44％。而营业支(zhī)出则有增无(wú)减，业务及管理费从上年的4.27亿元增长到5.38亿元。“赚少花多”，导致业(yè)绩(jì)出现(xiàn)大额亏损。

　　摩根大通证券大(dà)赚2.6亿

　　当然(rán)，也有“外来(lái)的和(hé)尚”念好(hǎo)了中国市场这本经。

　　具体来看，2022年共(gòng)有4家外(wài)资控股(gǔ)券商实(shí)现盈(yíng)利，分(fēn)别为摩根大(dà)通(tōng)证券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万元）和(hé)摩根士丹利证券（1931.48万元 ）。其中，摩根(gēn)大通证券和(hé)瑞银(yín)证(zhèng)券(quàn)均实现了营收、净利润的双增(zēng)长。

　　摩根大通(tōng)证券2022年实(shí)现营业收入8.84亿元，同比增(zēng)长39.44％；实现净(jìng)利(lì)润(rùn)2.63亿元，同(tóng)比增长264.94％，这(zhè)一业绩水平在2022年的(de)“券业小年”可算是相(xiāng)当(dāng)亮眼(yǎn)。

　　从员工规模来看(kàn)，截至2022年底，摩根(gēn)大通证(zhèng)券共有员工210人(rén)，数量在行业内(nèi)排(pái)名(míng)下游，但其业绩已跻身(shēn)行(xíng)业(yè)中游(yóu)水平，而这只是摩根大(dà)通(tōng)证券展业的第(dì)三个完整会(huì)计年度。

　　公开(kāi)信息(xī)显示，摩根(gēn)大通证券于2019年3月获得(dé)证监会批(pī)复，成立合资证券公司。彼(bǐ)时(shí)由摩根大通(tōng)（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外(wài)高桥(qiáo)集团、珠海迈兰德(dé)等5家(jiā)内资股东持有另外49％。2021年(nián)8月，JPMIFL受让其(qí)他5家内(nèi)资股东所(suǒ)持股权，成为摩(mó)根(gēn)大(dà)通证券唯一股东。

　　财务报表显(xiǎn)示，摩根大通证券(quàn)2022年经纪业务大爆发(fā)，实现手续费净收入5.56亿元，同比增长(zhǎng)超300％。

　　摩(mó)根大通证券表示，其(qí)证(zhèng)券经纪(jì)业务团队成(chéng)立(lì)已逾三年(nián)，2022年业务开展和(hé)运作(zuò)取得进一步(bù)进展，新(xīn)客户开发(fā)稳(wěn)步推(tuī)进。摩(mó)根(gēn)大通证券充分利用全球化的平(píng)台优势(shì)，整合集团(tuán)资源，持续关(guān)注并开拓(tuò)传统QFII投资者(zhě)以(yǐ)及(jí)新取得QFII牌照的合格境外机构投资者(zhě)，目标客(kè)群机构投(tóu)资者(zhě)队伍逐年(nián)壮大。

　　瑞银、瑞(ruì)信(xìn)突发合(hé)并

　　“一参一控”下(xià)或将取舍

　　除摩根大通证券外，瑞银证(zhèng)券(quàn)在2022年也取得了(le)较好的业绩表现：当期实现营(yíng)业收入11.79亿元，同比增长11.81％；净利润2.24亿(yì)元，同(tóng)比增长52.89％。

　　瑞银证券(quàn)是进入中国(guó)时间(jiān)最(zuì)早的(de)一批合(hé)资券商之一，早(zǎo)在2007年就已在(zài)国内(nèi)展业。2022年(nián)3月，瑞士银(yín)行(xíng)受让两家内资股东分别持有的14.01％、1.99％股(gǔ)权，持股比例提升至67％。截至(zhì)2022年年底，瑞(ruì)银(yín)证券共有正式员(yuán)工383人(rén)。

　　财(cái)务报表显示，瑞银证券2022年投行业务进(jìn)步明显(xiǎn)，当(dāng)期(qī)实现(xiàn)手续费净收入(rù)1.95亿元，同比增长418％。瑞(ruì)银证券表示，其在2022年(nián)完成了创业(yè)板注(zhù)册制改(gǎi)革后的IPO保荐项目(mù)，积极筹(chóu)备并参(cān)与(yǔ)了沪深交易所(suǒ)互联互通全球存托(tuō)凭证业务等。

　　值得关注的是，今年(nián)3月，百年大行瑞士信贷被竞争对(duì)手瑞银(yín)收购。瑞信集团和瑞银集团股份公(gōng)司(sī)（UBS Group）于(yú)2023年3月19日正式宣布达(dá)成合并协议，瑞士联邦财政部、瑞士(shì)国(guó)家银(yín)行（SNB）和(hé)瑞士金融市场监(jiān)督管(guǎn)理局（FINMA）介入(rù)了此(cǐ)项(xiàng)交易。

　　上月瑞银(yín)发(fā)布一季报时表示，对瑞(ruì)信(xìn)的收购交易预计在(zài)6月底前完成。不(bù)言而喻的是，集(jí)团层面的合并对两家(jiā)外资控股券商在中国展业情况(kuàng)，也将造成一定影响。

　　基于此，审计所普华(huá)永道对瑞信证券出具了带(dài)强调事项(xiàng)段的无保留意(yì)见审计报告：2023年3月19日，瑞信集(jí)团(tuán)与瑞银集团股(gǔ)份(fèn)公司之间达成协议(yì)和合并(bìng)计划，导管是什么意思 男生导管导多了会不孕不育吗截(jié)止报告日，上述协议(yì)和合(hé)并计划的完成日尚不明确(què)。瑞信证券作为瑞(ruì)信集团股(gǔ)份有限公司下(xià)属控股子公司，未来的(de)运营和财务业(yè)绩受到上述合(hé)并可(kě)能产生(shēng)的影响亦不明(míng)确(què)，该事项(xiàng)表明存在可能导致对公司持续经营能(néng)力产生重大疑虑的(de)重大不确定性。

　　瑞信(xìn)证券前(qián)身为成立于2008年的(de)瑞信方正证券，系证监会修订(dìng)《外商参股证券公司设立(lì)规则》后(hòu)首家获批的合资证券(quàn)公司。2020年4月，证监会核准瑞信(xìn)向瑞(ruì)信(xìn)方正(zhèng)证券增资2.89亿元获得控股权（51％），2021年6月瑞信方(fāng)正更(gèng)名为瑞信证(zhèng)券（中国）。

　　2022年(nián)9月，方正(zhèng)证券(quàn)公告称，拟以(yǐ)11.4亿元的对(duì)价转让(ràng)瑞信证券49％股权。在该笔交易完成后，瑞信将全(quán)资持有瑞信证券。但突如其来的瑞信、瑞银合并，使得瑞银证券和(hé)瑞信证券将受同(tóng)一股(gǔ)东控制(zhì)。

　　根据《证券公司股权管理规定》，证券公司股东以及(jí)股东的控股股东、实(shí)际控制人参股证券公司的数量(liàng)不得(dé)超过(guò)2家，其中控制证券公司的数量不得超过1家。在面临“一参一控”的限(xiàn)制下(xià)，瑞(ruì)银(yín)证券和瑞信证券的牌照(zhào)或将面(miàn)临(lín)“一去(qù)一(yī)留”的(de)局面。

　　深(shēn)入财(cái)富管理破局

　　过(guò)去几年里，“财富管理转型(xíng)”成(chéng)为(wèi)行业热词。而透视(shì)各家外资(zī)券商在2022年的“打法”不难发现，依托(tuō)于各自资(zī)源禀赋(fù)深入财富管理成(chéng)为其在中国展业的(de)首要方向。

　　例(lì)如(rú)，野村东方国际证券表示，2022年其(qí)财(cái)富管(guǎn)理业务(wù)在原有“大(dà)宗交易”、“市值托管(guǎn)”、“SMA（单一资产管理账户）”等业(yè)务持(chí)续推(tuī)进的基(jī)础上，新增了特色投资(zī)咨询服务（如ESG行业咨(zī)询）、上市公司大宗减(jiǎn)持服(fú)务、集(jí)团(tuán)间(jiān)跨境业(yè)务联动等多种业务模式，通过服务手段的增加及优化，为(wèi)客户提(tí)供(gōng)多维(wéi)度、一(yī)站式的综合(hé)性金融解决方案。

　　后续，野村(cūn)东(dōng)方(fāng)国际证券财富管理业务将定位于“中国高端(duān)财富人群”，从产(chǎn)品配置、人(rén)员建设、中(zhōng)后(hòu)台支(zhī)持(chí)以及集团跨(kuà)境合作四个(gè)方面入(rù)手，打造以产品为(wèi)中心的(de)业务核心竞争(zhēng)力，持续(xù)为中国(guó)投资者提供具有野村集(jí)团特色的(de)高质量财富管理服务。

　　在(zài)完成高盛集(jí)团全资持股(gǔ)备案后，高盛高华在(zài)2021年底与北京高华签订(dìng)《业务转让协议》，受(shòu)让北京(jīng)高华(huá)的所有业务。2022年5月(yuè)，高盛(shèng)高华(huá)获证监会(huì)核发(fā)新增证券经纪(jì)、证券投资咨询、证券(quàn)自(zì)营及代(dài)销金融(róng)产品业务的业(yè)务许(xǔ)可。2023年2月，高盛高华与(yǔ)北京高(gāo)华完成业务(wù)迁移工作。

　　高盛(shèng)高华表示，其(qí)将持续以资产配置为核心进行新产品和服务的研发工(gōng)作，进一步(bù)赋能部门(mén)为在岸客户(hù)提(tí)供(gōng)财富管理综合解决(jué)方(fāng)案，丰富客户产品种类选择，开展境(jìng)内私人财富(fù)管理平台未(wèi)来战略规划，并进一(yī)步(bù)拓展境内产品(pǐn)平台。

　　与此同时，高盛高华将持续推进私募股权基金管理(lǐ)人（PEWFOE）的(de)设立工作(zuò)，持续(xù)代销第三方金融(róng)产(chǎn)品并推进(jìn)跨境(jìng)投资(zī)新产品的(de)研(yán)发(fā)，为客户(hù)提供直接对(duì)接境外资本市场的机会。

　　另(lìng)外，依托于外资(zī)股(gǔ)东(dōng)打造私人财富(fù)管理业(yè)务，这(zhè)在具(jù)备(bèi)外资银(yín)行(xíng)股东背景的券(quàn)商中(zhōng)较为多见。例如，汇(huì)丰前(qián)海证券表示，其于2022年(nián)4月正(zhèng)式(shì)成立(lì)私人财富管(guǎn)理部(bù)，负责(zé)公(gōng)司(sī)高净(jìng)值个人客户综合财富管理业(yè)务的(de)运(yùn)作。私人(rén)财富管理部以汇丰前(qián)海证券为平台，依托汇(huì)丰环球私人银行，致力为(wèi)高净值和(hé)超高净(jìng)值客户及其家族提供(gōng)专业(yè)、多元及(jí)定制化的资产(chǎn)配置服务，为客(kè)户实现其投资目(mù)标。

　　瑞银证券则另辟蹊径，推出(chū)家族信托(tuō)资讯业务，与(yǔ)4家国内头部信(xìn)托(tuō)公司达成(chéng)战略合作。同时，瑞银(yín)证券(quàn)在(zài)2022年重(zhòng)启深圳分(fēn)公司财富管理业务，依(yī)托国家对粤港澳(ào)大(dà)湾区的新政举措，致(zhì)力于发(fā)展财富管理(lǐ)大湾区业务。

　　瑞银证券表示，其财富(fù)管理(lǐ)部秉持着为客户进(jìn)行全方位资产配(pèi)置和满(mǎn)足(zú)客户全(quán)生命周(zhōu)期(qī)财(cái)富管(guǎn)理的理(lǐ)念，进一步完善投(tóu)资(zī)解(jiě)决方(fāng)案(àn)和财富规划方面的业务(wù)，一方面积极扩充现有(yǒu)架(jià)上(shàng)策略，精选上架多支产品(pǐn)为客户(hù)在(zài)同一策略下提供差异化选择及多(duō)元化(huà)的(de)投资方案(àn)。

　　外资券商队伍不(bù)断扩大

　　随着中国资(zī)本市场对外开放的力度不(bù)断(duàn)加(jiā)大，各外资(zī)金融机构加速了在境内设立控股(gǔ)券商的进程。

　　今年1月，渣打证(zhèng)券获批(pī)准设立(lì)，公司注(zhù)册地为北京(jīng)市，注册资本为人民币10.5亿(yì)元，业务(wù)范围包括证券经纪、证券自营、证券(quàn)承(chéng)销、证券资产管(guǎn)理(lǐ)（限于(yú)从事资产证券化业务）。

　　值得关注的是(shì)，渣打证券是(shì)首(shǒu)家新设的外商独资证券公(gōng)司。就(jiù)监管(guǎn)批复信息来看，渣打证(zhèng)券(quàn)由渣打银行（香港）有(yǒu)限公(gōng)司(sī)全资设立，出资额10.5亿(yì)元人(rén)民币。

　　算上渣打证券在内，目前(qián)国内的外资控股券商(shāng)数量已(yǐ)达到(dào)10家。其中，摩(mó)根大(dà)通证券（中国）、高盛(shèng)高(gāo)华(huá)证券(quàn)、渣打证券均(jūn)为外(wài)商独资(zī)券商。从数量上来看，外资控(kòng)股券(quàn)商已成为市场上不容忽视的(de)“新势力”。

　　此外，目前还有数(shù)家外资券商的设立申请静待(dài)审(shěn)批(pī)。截至(zhì)5月5日，花旗证券、法巴证(zhèng)券、日兴证券、青岛意才证券等多家外资券商的设(shè)立申请仍处于证监会审批阶段。其中，法巴证(zhèng)券和青岛(dǎo)意才证券已(yǐ)获第一次意见反馈。

　　今年3月底，证监会主席易会满等先后在京会见美国(guó)桥水基金、法(fǎ)国东方(fāng)汇导管是什么意思 男生导管导多了会不孕不育吗理(lǐ)、日(rì)本(běn)大(dà)和(hé)证券、英国汇丰、加(jiā)拿(ná)大宏利金融、新加坡淡马锡、德国安联保险、意(yì)大利联合圣保罗银行(xíng)、美国景顺和(hé)高(gāo)盛(shèng)等国际金(jīn)融机构(gòu)负责人。

　　来(lái)访的国际金融机(jī)构负(fù)责人(rén)普遍表示，此次来(lái)华亲身感受到中国经济的强大(dà)韧(rèn)性、潜力和活(huó)力，坚定看(kàn)好中国(guó)经济和中国资(zī)本(běn)市场(chǎng)发展前景(jǐng)。近(jìn)年来(lái)中国资本市场对外开(kāi)放稳步推进(jìn)，为(wèi)国(guó)际金(jīn)融机构(gòu)和全球投资者带来了实实在在的(de)机遇。各金融机(jī)构高度重(zhòng)视中(zhōng)国市(shì)场，将继续(xù)与(yǔ)中国(guó)深(shēn)化合作，积(jī)极拓展在华业务和投资(zī)，期待(dài)实现互利共赢。

　　面对(duì)来自外资(zī)券(quàn)商的市场竞争(zhēng)，国内(nèi)券商也纷纷(fēn)感受到(dào)了挑战和机遇。例如(rú)，华西证券即在2022年年报(bào)中表(biǎo)示，外(wài)资机(jī)构来华展业(yè)便利(lì)度不断提升，经营范围和监管要求实现国民待遇(yù)，外(wài)资券商、资产管(guǎn)理机(jī)构等加速布局，全力抢滩中国证券市场(chǎng)，对本土证券公司既带来了(le)国际(jì)金融机构全面参与中(zhōng)国资本市场竞争所形成的(de)冲击，也带来了通过与国际金融机构直接合作(zuò)促进(jìn)业务发展(zhǎn)、提升管(guǎn)理水平的(de)机遇(yù)。

　　西部证券也表示，当前证(zhèng)券行业集中度稳中有升，头部券商(shāng)竞(jìng)争优势更趋明显，业务多(duō)元化发展(zhǎn)趋势(shì)初步形(xíng)成，金融科技对行(xíng)业(yè)发展理念的变(biàn)革和重塑不断(duàn)深(shēn)化(huà)，外资券商(shāng)市场冲击将逐渐显现，证券行业竞争新格局正(zhèng)加速演(yǎn)变(biàn)。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 导管是什么意思 男生导管导多了会不孕不育吗