投资(zī)者(zhě)除了(le)关注AI产业(yè)景气、资(zī)金情绪、政(zhèng)策等因素外，还需要(yào)关注业绩验证以及估值等因素(sù)。

　　近期，受益(yì)于人工智能主题的热炒，全球AI芯片(piàn)巨(jù)头(tóu)公司英伟达(dá)（NVIDIA）股价连(lián)续上涨，截至6月(yuè)1日收盘(pán)，最新股价达(dá)397.7美元，市值超过9800亿美元，逼近万(wàn)亿美元大关(guān)。

　　英伟达今年股价的强劲表现，带(dài)动了国内AI投资热(rè)。Choice数据显示，多只云(yún)计(jì)算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投资能火热多(duō)久(jiǔ)？

　　公募(mù)基(jī)金提前布(bù)局(jú)

　　凭借(jiè)着AI芯片(piàn)和算力的先进技术，英伟达公司的股价在近期大涨(zhǎng)。5月(yuè)30日盘中，该公(gōng)司股价最(zuì)高(gāo)达到419.38美元(yuán)，公司市值(zhí)一度突破万亿(yì)美元。截(jié)至(zhì)6月(yuè)1日收(shōu)盘，其(qí)股价回落至397.7美(měi)元，但依旧有望再次(cì)突破万(wàn)亿美元的(de)市值。

　　英伟达公司(sī)在(zài)中国官网宣称(chēng)：“我们在AI和元宇(yǔ)宙方面的工作(zuò)正在改变全球(qiú)大型行业，并(bìng)将为社会带来深远的(de)影响。”除了英伟达公司，微软、ADM等科技公司也加(jiā)大了AI方面的投(tóu)资。

　　国内市场对(duì)于AI行情的关注热情也是持续(xù)高(gāo)涨。Choice数据显(xiǎn)示，截至6月(yuè)2日，今(jīn)年以来涨幅最高的股票型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅超(chāo)过90％，这类主题ETF的大涨(zhǎng)也与AIGC（人(rén)工智能自动内容(róng)生(shēng)成）概(gài)念的热炒有关(guān)。涨幅紧随(suí)其后的便是传媒、云计算(suàn)、大数据(jù)、人工智能等主题ETF，多只云计算、大数(shù)据、人工智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基(jī)金也早已布局英伟达或相关概念(niàn)股(gǔ)。交易(yì)软件通(tōng)达信(xìn)推出了英伟(wěi)达概(gài)念股，该(gāi)软件(jiàn)信(xìn)息显示，相关(guān)概念股一共包含32家A股上市(shì)公司(sī)，这些公司与英伟达(dá)在某(mǒu)些方面有(yǒu)业务(wù)上的合作。从公募基金一季(jì)度末的数据(jù)来看，部分被纳入重仓股名单(dān)。

　　直接或间接持(chí)有英伟达公司(sī)股(gǔ)票的公(gōng)募基金主要集中在能投(tóu)资海外(wài)市场的QDII基金和QDII-ETF。据记(jì)者统(tǒng)计，持有英伟达(dá)且基金规模最高的是广发纳斯(sī)达克100ETF，该只基(jī)金(jīn)今(jīn)年一季度末(mò)规模为147.59亿元，跟踪指数为纳斯(sī)达克100指数，前十大重(zhòng)仓股(gǔ)中包括苹果(guǒ)、微软(ruǎn)、英(yīng)伟(wěi)达(dá)和谷歌等多(duō)家全球科技公司。

　　主动管119出警收费吗 119出警收费标准是多少理(lǐ)型基金中，持有(yǒu)英伟(wěi)达且(qiě)规(guī)模最高(gāo)的是广发全球(qiú)精选，该只(zhǐ)基金今(jīn)年一季(jì)度末规(guī)模为(wèi)25.6亿元，英伟达是(shì)其第二大重仓股，持有12.6万股，持仓市值占净值比例为9.39％。除了英伟达(dá)，该基金还持有(yǒu)微软、AMD、台积电、特斯拉(lā)、META等(děng)多只科技股(gǔ)。

　　挖财(cái)基金投研人员郑昕昊告诉《国际金融报》记者，国(guó)内AI投(tóu)资的热潮(cháo)与微软、英伟达等美股科技股(gǔ)年初至今的大涨(zhǎng)有关。

　　郑昕昊称，年(nián)初以(yǐ)来，119出警收费吗 119出警收费标准是多少微(wēi)软就(jiù)在AI领域加大了投资，先是宣布将ChatGPT整(zhěng)合(hé)入搜(sōu)索引(yǐn)擎Bing，然后又将其整合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此(cǐ)外(wài)，微软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资(zī)数十亿美元，这是AI领域史上规模最大的一笔投资。作为一站式解(jiě)决方案的(de)提供商，英(yīng)伟(wěi)达公(gōng)司是今年AI概念热潮中(zhōng)的另一大赢(yíng)家，该公司今(jīn)年一季度的(de)业绩远超预(yù)期，AI芯片所在(zài)数(shù)据中心业务的营收创(chuàng)历史(shǐ)新(xīn)高，远好于市场预期。

　　如(rú)何(hé)把握投(tóu)资机(jī)会

　　对于寻求AI主(zhǔ)题投资机会的投资者而(ér)言，英伟达和微软在内的众多美股(gǔ)科(kē)技股(gǔ)公司是(shì)其关注的(de)焦点(diǎn)。

　　“从目前的产(chǎn)业发展(zhǎn)趋势来(lái)看，AI应用已是(shì)科(kē)技革命最新的突(tū)破口。能够率先建立起良好商业模式的公司(sī)与掌握AI应用核(hé)心竞争力(lì)的公司将(jiāng)会成为未来最有潜力的(de)大(dà)赢家。显然，微(wēi)软(ruǎn)、英(yīng)伟达(dá)已具备这些特质，他(tā)们(men)的中长(zhǎng)期基(jī)本面有所(suǒ)改善。”郑昕昊(hào)表(biǎo)示。

　　虽然AI产业未来的故事看(kàn)起(qǐ)来很美好，但实际投资中还受诸多因(yīn)素影响。

　　郑昕昊认(rèn)为，半(bàn)导体作为(wèi)AI受益板块(kuài)，受到资金(jīn)关注，行业成交热度上升，从3月中旬一直涨(zhǎng)至4月上(shàng)旬(xún)，涨幅接近30％。但其上涨并未得到业绩(jì)的验证，半导(dǎo)体行业一(yī)季度(dù)整体营收同比(bǐ)下(xià)降2.9％，净利润同比大(dà)幅(fú)下降59.4％。

　　“根据(jù)对产业数据的跟(gēn)踪(zōng)，目(mù)前全球半导(dǎo)体产业(yè)整体(tǐ)仍(réng)处于(yú)主动去(qù)库(kù)存(cún)阶段(duàn)，行(xíng)业并未(wèi)迎来拐点。在缺乏基(jī)本面支撑(chēng)的情(qíng)况下，4月中旬以来半导体重回弱势。最(zuì)近(jìn)两周，半(bàn)导(dǎo)体板(bǎn)块虽然有所企稳(wěn)，但也很难说行业已经迎来拐点。”郑昕昊(hào)表示。

　　金(jīn)百临咨询(xún)首(shǒu)席分析师(shī)秦洪告诉记者：“半导体板块回暖的驱动力主要来源于AI产(chǎn)业的大发(fā)展，带(dài)动GPU（图形处理器）为代表的算(suàn)力芯片业务(wù)快速(sù)增长(zhǎng)，美股英伟达的股(gǔ)价表现以及(jí)背后的(de)产能扩(kuò)张信息(xī)就(jiù)是(shì)最(zuì)好的例证。而从未来的一段(duàn)时间来看(kàn)，AI产业发展仍然是(shì)强劲(jìn)有力，且空间不可小(xiǎo)视。”

　　郑昕昊也表示，尽管(guǎn)目前(qián)半导体产业周期尚(shàng)未反转，但(dàn)在资金情绪、政策扶持和半导体设备业(yè)绩(jì)高增长等(děng)利好因(yīn)素支撑下(xià)，当前位置也不悲观。

　　站在投资的角度考虑，秦洪认为，虽然(rán)AI产业的发展趋势(shì)值得期待，但投(tóu)资需(xū)要仔(zǎi)细观察，“就(jiù)A股的(de)过(guò)去经验(yàn)来看，大热必死、均值回(huí)归的规律(lǜ)永(yǒng)不变(biàn)色(sè)，所以投(tóu)资与(yǔ)产(chǎn)业(yè)发展(zhǎn)之间存在着较大差异。在操作中(zhōng)，不宜(yí)在股价(jià)高涨、人(rén)气亢(kàng)奋时买入，而(ér)是需要在相对低(dī)位(wèi)或调整一定(dìng)程度后再买入。”

　　郑昕(xīn)昊认为(wèi)，投资者除了(le)关注AI产业景气、资金情绪、政(zhèng)策(cè)等因素外，还需要关注业(yè)绩验证以及估值等因(yīn)素。在具体投资的时(shí)候要选择掌握核心(xīn)技术(shù)、真(zhēn)正具(jù)有核心竞(jìng)争力的投资标的，确保(bǎo)产业景气能(néng)够反映在(zài)未来的业绩上，要避(bì)免没有业绩支持的跟风炒作。另外，好的投(tóu)资标(biāo)的也(yě)要以合(hé)适的价格(gé)买(mǎi)入，否(fǒu)则很可(kě)能会赚了景气亏了钱(qián)。最(zuì)后，投(tóu)资者要做好分散配置，不要将资金全押一个(gè)赛道。

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