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　　克里米(mǐ)亚突发，无人(rén)机(jī)袭击！

　　据今日(rì)俄罗斯(sī)电视台（RT）网站消息，4月29日(rì)清(qīng)晨，俄罗斯(sī)海(hǎi)军黑海舰队所在地，克里米亚(yà)半岛的(de)塞瓦斯托波尔市的一个储油设(shè)施遭(zāo)到无人机(jī)袭击。从网络上(shàng)曝光(guāng)的(de)照片可(kě)以看到，袭击导致储油设施(shī)燃起(qǐ)大火。

　　报道称(chēng)，俄罗斯任命的(de)塞瓦斯托波尔市市长米哈伊尔·拉兹(zī)沃扎耶夫(fū)在社交媒体上称：“由无人(rén)机袭(xí)击(jī)造(zào)成(chéng)的火灾影响面积约(yuē)为1000平(píng)方米，所有安(ān)全和救(jiù)援(yuán)人员都已(yǐ)抵达(dá)现场。火灾所在地和民用区(qū)域间隔(gé)很远。”

　　现场(chǎng)目击者分享的多段视频显示，一场大(dà)火照亮了整(zhěng)个夜(yè)空(kōng)，浓烟(yān)直冲云霄。RT称(chēng)，目前还没有任何(hé)伤亡报告，地方(fāng)政府敦促人们在消防员努力扑(pū)灭大火时(shí)保(bǎo)持(chí)冷静。

　　报道称，本周早些时候，塞瓦(wǎ)斯托(tuō)波尔也(yě)曾遭到两架无人机的(de)袭击，其中一(yī)架(jià)无人机(jī)被俄(é)军摧(cuī)毁，另一架无人机在港口(kǒu)外爆炸。

　　油脂龙(lóng)头(tóu)一季度业绩大反转

　　4月28日晚间，“油茅”金龙(lóng)鱼发布2023年一(yī)季报。报告期(qī)内，公司(sī)实现营业收入610亿元，同比增(zēng)长7.97％；归(guī)属于上市公司股(gǔ)东的净利润8.5亿(yì)元，同比(bǐ)增长(zhǎng)645.99％。

　　金龙鱼称，报告期(qī)内，随着国内餐饮行业的逐步回暖，厨房食品(pǐn)的销量较去年(nián)同(tóng)期有所上(shàng)涨。另外，去年一季度受南美干(gàn)旱天气(qì)等因素影响，大豆、大豆(dòu)油及棕榈油等公司主(zhǔ)要原材(cái)料的价格(gé)快速(sù)上涨，今年一季(jì)度公司(sī)主要原材料(liào)成本低(dī)于去年同期。销量上涨和(hé)毛利率提升共同推动了(le)厨房食品的利润增长。

　　截(jié)至(zhì)2022年年(nián)末，金龙(lóng)鱼经销商数量合计7768家，较上年增(zēng)加1647家。金龙鱼在(zài)投资(zī)者(zhě)关系活动(dòng)上表示(shì)，新增(zēng)渠道主要来源于(yú)网络下沉、细分产品的专业(yè)经销商，以及(jí)餐饮渠(qú)道的快速发(fā)展带来的经销(xiāo)商增(zēng)长。

　　产能方面，金龙鱼目前有(yǒu)70多个已投产(chǎn)生产基地，央厨杭州、周口、重庆(qìng)、兴平(píng)基地(dì)已投(tóu)产，沈(shěn)阳和(hé)廊坊的央厨项目也将于年内建(jiàn)成投产。目前，河南周口和陕西兴平(píng)央厨(chú)开始供应学生餐业(yè)务，多款预制菜在线下及电商平台开展销售。

　　不过(guò)，期(qī)货日报记者还注意(yì)到，金龙鱼(yú)归属于上市公(gōng)司股(gǔ)东的扣除(chú)非(fēi)经常性损(sǔn)益(yì)的(de)净利润为2.4亿元(yuán)，同(tóng)比下降70.94％。这主要(yào)是公(gōng)司的套期保值操作未完全满(mǎn)足套期会计要求的衍生(shēng)金融工(gōng)具(jù)损益的影响，因此(cǐ)将套期(qī)保值业(yè)务(wù)划定为非经常性损益，排除(chú)在净利润外。

　　金龙鱼在(zài)《关于开展2023年度商品期货套(tào)期保值业务的公告》中披露，将在2023年对在(zài)场内市(shì)场交易的与(yǔ)公司(sī)及下(xià)属子(zi)公司(sī)的生产经营有直接关系的原料(liào)、产品、油(yóu)脂等(děng)期(qī)货品种，主(zhǔ)要包(bāo)括：棕榈油、豆油、菜油、菜粕、大豆、玉米、花生等品(pǐn)种。第一(yī)季度，饲料原料和油脂科技产品的销量有所增长，营业收入(rù)同比上(shàng)涨(zhǎng)，但是在(zài)行情下跌的过程中，公司(sī)油脂科(kē)技相关(guān)产品(pǐn)的利润受到挤压，导(dǎo)致利润同比有所减少。从合(hé)并资产负债表中可(kě)以看出，衍(yǎn)生金融资(zī)产从年初余(yú)额的5.8亿元(yuán)增长(zhǎng)到了期末的8.3亿元，实(shí)苹果x多重现(xiàn)了对(duì)现(xiàn)货市场的对冲作用，弥补了一定的利润损失。

　　记者(zhě)还注(zhù)意到，油(yóu)脂加工企业(yè)道道苹果x多重全(quán)一季度(dù)扭(niǔ)亏为(wèi)盈。4月26日晚(wǎn)间，道(dào)道(dào)全发(fā)布(bù)2023年一季度(dù)报，公(gōng)司(sī)实现营(yíng)业收入17.48亿元(yuán)，同(tóng)比增长41.34％，实现扣非后净利(lì)润7093万元，实(shí)现经营活(huó)动产生(shēng)的现(xiàn)金(jīn)流(liú)量净额3.31亿元，亦(yì)跟(gēn)随同步转正(zhèng)。由(yóu)于产能释放、原料回落、消费复苏(sū)、推(tuī)出新品(pǐn)等利好因素影响，道道全迎来(lái)业(yè)绩修复时刻。分析人士表(biǎo)示，道道全业绩(jì)修复有持续性，预(yù)计二季(jì)度还有增长。

　　“原材料(liào)价格下降(jiàng)”是(shì)道道全业绩出现(xiàn)大反转的主要原因(yīn)。

　　三年(nián)间，原料菜油价(jià)格从8000元/吨(dūn)一线飙涨(zhǎng)至14000元(yuán)/吨以上的历史高(gāo)位，这大大抬升了企业(yè)的加工成本。然而零售(shòu)终端(duān)的(de)包装油价格(gé)上涨幅度却不及成本上涨幅度，甚至出现卖得越多、亏得(dé)越多的情况，这(zhè)导致油脂加工企(qǐ)业的盈利能(néng)力大幅下降，道道全也不例外。自(zì)2022年下半年以来，道道全新(xīn)建(jiàn)产能陆(lù)续释放，海外到港原料陆续增长，带动道(dào)道全的包装油(yóu)毛利率逐步回升。

　　道道(dào)全近(jìn)年来主推旗下茂(mào)名工厂建设，并于今年一(yī)季(jì)度取得阶段(duàn)性成绩。2022年7月份，道道(dào)全茂名(míng)工(gōng)厂建成投(tóu)产，此后(hòu)产能处(chù)于爬(pá)坡释放(fàng)期。今年以来，广东大力发展预制菜产业(yè)，一(yī)季度广东地(dì)区餐饮消费回暖势头良好，为(wèi)道道全(quán)茂名(míng)工(gōng)厂的投(tóu)产及产能释放带来(lái)正面影响(xiǎng)。

　　道道全还(hái)表示，今年一季度扭亏为盈的另一主要原因(yīn)是主要原料价格出(chū)现下降趋势，缓解公司的采购及成(chéng)本压(yā)力(lì)。自2022年(nián)下(xià)半(bàn)年开始(shǐ)，道(dào)道(dào)全所(suǒ)用(yòng)主要原料(liào)的国际(jì)交易(yì)价格呈现出(chū)回落走(zǒu)势，受船(chuán)期和现货到厂的时间影(yǐng)响，道(dào)道全的(de)主要原料(liào)综合采(cǎi)购成本随后于2022年(nián)年末(mò)回落，2023年一(yī)季度(dù)则进(jìn)一步(bù)延续回落趋势，对(duì)其一季度实(shí)现扭亏为盈有明显正面贡献。

苹果x多重　　目前，道道全旗下(xià)拥(yōng)有多个品牌(pái)，经销商总数已达1308家(jiā)，遍及华中、西南、西(xī)北、华东、华南(nán)等菜油(yóu)主要消费区域，并在岳阳、重庆(qìng)、绵阳、茂名、靖(jìng)江(jiāng)设立生产(chǎn)加工基地。由于拥有(yǒu)多个品牌(pái)及(jí)多地工厂，下游(yóu)消费复苏、上游原料看跌将成为道道全今(jīn)年业(yè)绩修复的两大驱动(dòng)因子。对于今年(nián)的业绩，道(dào)道全持有谨(jǐn)慎乐观态(tài)度，认为(wèi)业绩修复(fù)有一定持(chí)续(xù)性，未(wèi)来不宜过度(dù)悲(bēi)观。亦有多(duō)家券(quàn)商对道道全(quán)今年(nián)业绩表达正面(miàn)预(yù)期，并预测其今(jīn)年(nián)全年营业收(shōu)入将突(tū)破100亿元。

　　毛(máo)利率方面(miàn)，随(suí)着大豆、棕(zōng)榈油、包材等大宗原材料价格自2022年(nián)下(xià)半年高位回落，且(qiě)叠加提价效应(yīng)逐渐显现，部分(fēn)公司(sī)毛利率迎来较(jiào)明(míng)显(xiǎn)改善。

　　对于行业发展格局与趋势，道(dào)道全认为(wèi)，2023年，从目前掌(zhǎng)握的信息来看，原材(cái)料(liào)供给预(yù)计(jì)将趋向于宽(kuān)松，但天气、能源及(jí)国际政治经济形势等因素的影响，又给油脂、油料市(shì)场(chǎng)带来不确(què)定性。包装食(shí)用植物油是(shì)生活必需(xū)消费品，市场空间广阔。随着(zhe)消费者健康意识的提高，对(duì)健康、安(ān)全、营(yíng)养(yǎng)的食用油(yóu)需(xū)求也将持续增加，未(wèi)来品牌(pái)化、高端化将(jiāng)是(shì)行(xíng)业发展的趋势，品牌差异化现象也将日益凸(tū)显。

　　中信(xìn)建投油脂分析(xī)师石丽红(hóng)告诉(sù)记者，在(zài)原(yuán)料(liào)供应端，大宗农产品(pǐn)价格已“退烧”，进入下行周期，而且我国菜油原料供应(yīng)出现了从未有过(guò)的多元及(jí)宽松局面(miàn)，包(bāo)装油的成(chéng)本端压力缓解趋势明显。

　　今(jīn)年以来，菜油的消费需求端则是喜忧(yōu)参半。

　　“今年1—2月油脂油(yóu)料市场(chǎng)整(zhěng)体运行平(píng)稳(wěn)，缺(quē)乏(fá)突出(chū)矛盾且(qiě)供需端(duān)均有(yǒu)不确定性(xìng)，盘(pán)面整体呈(chéng)现(xiàn)振荡走势。然(rán)而，进入(rù)3月后市场风(fēng)云突变，硅谷银行(xíng)倒闭引发市场恐(kǒng)慌及(jí)连锁反应，为全球金融市场(chǎng)的稳定(dìng)性(xìng)带来了挑战，对整个商品乃(nǎi)至(zhì)金融市场造成(chéng)了(le)较大冲击。此(cǐ)外，巴西大豆及欧洲菜油供(gōng)给(gěi)压力从进口成本端为油脂油料市场形成了较(jiào)大拖累。宏观(guān)与基本面利空(kōng)出(chū)现共振(zhèn)，不(bù)论是油还(hái)是(shì)粕(pò)均显著跌(diē)破此前振荡区间。虽然市场并(bìng)不看好油粕(pò)走(zǒu)势，但如此凌厉的跌(diē)势仍(réng)在节奏上超出(chū)了市场预期。”石(shí)丽红说。

　　也有行业(yè)人(rén)士认为，今(jīn)年一季度油脂的走势也受到宏观面影响(xiǎng)。另外，在大(dà)量乌克兰及澳(ào)洲廉价菜籽的冲击下，今年欧(ōu)洲菜(cài)籽进口同比增加200多(duō)万(wàn)吨，原油价(jià)格不景气带来生柴投料需求减少，这(zhè)令欧(ōu)洲菜(cài)油的出(chū)口潜力(lì)大大(dà)增加。此外，继(jì)续增产(chǎn)的(de)俄罗斯菜油大(dà)部分依(yī)赖(lài)对中(zhōng)国出(chū)口，在加拿大旧作菜籽采购近500万吨的背景下(xià)，国(guó)内后(hòu)期面临(lín)的菜(cài)油供给压力十分(fēn)明显。

　　但今年以(yǐ)来(lái)，行(xíng)业普遍(biàn)反映，油脂消(xiāo)费(fèi)复苏不及预期，包装油需求乏力，国内食用油需求整(zhěng)体增(zēng)量空间不大。要想拿(ná)到(dào)更多市(shì)场份额(é)，不同(tóng)油种之间、大小企业之间的(de)竞争十分激(jī)烈。

　　“当(dāng)前需求仍(réng)处于弱势，因提货较好(hǎo)，菜(cài)油表观库(kù)存处于(yú)低位，终端(duān)库(kù)存处于高位(wèi)。随供应逐步(bù)增加，表观库存或逐步起量，二季度(dù)菜油价(jià)格(gé)与相关油脂价差缩(suō)小格(gé)局背景下，菜油需(xū)求或起量，但(dàn)中(zhōng)短期仍处于累库态势。”石丽红说。

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