民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会(huì)，把(bǎ)握人流交织背后的(de)中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开(kāi)展专项调(diào)研，用另一(yī)个(gè)视角观察(chá)中国出口(kǒu)企(qǐ)业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国(guó)出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然优势(shì)。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的规模(mó)大(dà)小和所属地域(yù)非常广泛，包(bāo)括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸企业，也包(bāo)括行(xíng)业龙头企业(yè)。广交会能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸(mào)出口企业(yè)群(qún)像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的(de)第一大优势。

　　对外(wài)贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道(dào)。新增客源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单。广交会(huì)参会客户及(jí)参(cān)展氛围，能够(gòu)为我们把(bǎ)握(wò)更长趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第二大(dà)优势。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调研，我(wǒ)们得到当下中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)群像五点特(tè)征，或预示中国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一，客流总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多(duō)来自境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，欧美(měi)采(cǎi)购商流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今年境内采(cǎi)购商(shāng)明(míng)显增多。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国(guó)内外(wài)客户(hù)充分交流时(shí)，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含(hán)部分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户(hù)不(bù)足，毕竟欧(ōu)美客户属(shǔ)于(yú)高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我们(men)之前长三角出口(kǒu)调研(yán)信(xìn)息一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较(jiào)大。其(qí)中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订(dìng)单，中国(guó)不同(tóng)类型出口(kǒu)企业(yè)感受存异。部分企业表示今(jīn)年对俄快速(sù)增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对俄出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年海外(wài)需求(qiú)较过(guò)去两年明(míng)显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规(guī)模和(hé)类(lèi)型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单明(míng)显(xiǎn)下滑(huá)，中大(dà)型企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业(yè)订单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代(dài)加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的(de)欧(ōu)美发达国(guó)家对(duì)中国(guó)外(wài)贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中国(guó)之间的(de)贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目(mù)的在于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业(yè)是这一轮产业转移(yí)浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国(guó)出口(kǒu)的(de)优势与忧虑(lǜ)》和(hé)《中国(guó)产业转移(yí)的三点现(xiàn)隶书蚕头燕尾一波三折图解，蚕头燕尾一波三折是什么书体实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订单(dān)和金额(é)或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订(dìng)单转(zhuǎn)移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国(guó)出口(kǒu)企业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，从另一个(gè)角度观察中国(guó)当(dāng)下(xià)出(chū)口现状(zhuàng)以(yǐ)及中国出口(kǒu)企业面临的(de)长期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸展会能够(gòu)反映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的(de)拓客渠道，能够集(jí)中高效(xiào)拓(tuò)展新(xīn)客(kè)户群体。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期(qī)新增订(dìng)单规(guī)模(mó)。

　　值得注意(yì)的(de)是，外贸(mào)展会新(xīn)拓客户并不(bù)意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计的出口(kǒu)订单主(zhǔ)要与之前客户签(qiān)订的老订单相关。外(wài)贸展会反(fǎn)映的(de)是更长期的外(wài)贸(mào)大环境和(hé)出(chū)口大(dà)趋(qū)势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进(jìn)出口商品(pǐn)展会(huì)，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会(huì)，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供(gōng)充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举(jǔ)办，每(měi)期(qī)涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工(gōng)产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居(jū)装饰(shì)品；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及(jí)休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期累计参(cān)展企业数量达到(dào)2.5万(wàn)家，参展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次广交会客(kè)流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会开放境内采购商(shāng)名(míng)额，客流结(jié)构上境内采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年内外(wài)交(jiāo)流比较充分时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结构中，欧美客(kè)户(hù)数量明显不足，本次境外(wài)采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户群体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业(yè)而言，欧美(měi)客(kè)户属于高效(xiào)益客(kè)户，欧美(měi)采购商数量(liàng)下降(jiàng)，意(yì)味着(zhe)本次广(guǎng)交会反馈出来的信(xìn)息是(shì)当(dāng)下(xià)高效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈(kuì)，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能和(hé)过去3年(nián)欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关(guān)，部分(fēn)采购商(shāng)已经不直接前往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家(jiā)构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数据相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路(lù)”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存(cún)在明显差异。部分企业表示今年对俄(é)增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表示对(duì)俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调(diào)研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动能(néng)最(zuì)为疲(pí)弱(ruò)，日韩需求(qiú)相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较(jiào)大型和(hé)自主品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外(wài)需求较过(guò)去2年有明显走弱，不同规模和类型的(de)企业(yè)所面临的(de)出(chū)口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业(yè)则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部(bù)分企业存在订单略增的(de)情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的(de)代加工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业反馈，中国外(wài)贸(mào)企业正面(miàn)临较为广(guǎng)泛(fàn)的(de)贸易摩擦。中国和(hé)欧(ōu)美(měi)发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦(cā)增(zēng)大，例如(rú)中国对非洲地(dì)区出(chū)口的贸易(yì)摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的(de)商品(pǐn)包(bāo)括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先(xiān)东非共体(tǐ)共(gòng)同对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企业产业转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动力成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业存在产(chǎn)业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产(chǎn)业转移主要(yào)流向东南亚，目前也(yě)开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品(pǐn)也(yě)主(zhǔ)要是为(wèi)销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国(guó)出口(kǒu)份额影响上(shàng)，企业反馈(kuì)和宏观(guān)数据表现有所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出(chū)口份(fèn)额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型产品(pǐn)的(de)订(dìng)单近年来呈现持续下降；但大(dà)部(bù)分调研企业(yè)认为转(zhuǎn)移产能(néng)尚不构(gòu)成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样(yàng)本企业数(shù)量与范(fàn)围有限；海外经济(jì)衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究(jiū)院于2023年(nián)5月8日发布的报(bào)告(gào)《民生宏观调研(y隶书蚕头燕尾一波三折图解，蚕头燕尾一波三折是什么书体án)系列之三：广交会下的(de)出(chū)口群像》

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