金融(róng)界5月5日消(xiāo)息 央行、香港证(zhèng)券及期货(huò)事务监察委(wěi)员会(huì)、香港金融管理局即(jí)将正(zhèng)式启动香港与内地利率互换(huàn)市(shì)场互联互(hù)通(tōng)合作。北向(xiàng)互换通下的交易(yì)将(jiāng)于2023年5月15日启动。初期，全部境外投资者通(tōng)过北向互换(huàn)通开展利率(lǜ)互换交易(yì)在轧差后的名义本金(jīn)净额每日不超过人(rén)民币200亿(yì)元，后续(xù)可(kě)根据(jù)市(shì)场(chǎng)情(qíng)况适时调整(zhěng)额度。

　　全文(wén)如下：

　　中(zhōng)国人民银行(xíng)、香港(gǎng)证券(quàn)及期货(huò)事务(wù)监(jiān)察委员会、香(xiāng)港金融管理局即将正式启动香港(gǎng)与内(nèi)地利(lì)率互换(huàn)市场互联互通(tōng)合(hé)作

　　为促进内地与香港金(jīn)融衍生品市场的协同发展(zhǎn)，构建高水平(píng)金(jīn)融开(kāi)放格(gé)局(jú)，2022年7月4日，中国人民银行（以下简称人民(mín)银(yín)行(xíng)）、香(xiāng)港证券(quàn)及期货(huò)事务监察委员(yuán)会(huì)（以下简(jiǎn)称(chēng)香港证监会(huì)）、香港金融管(guǎn)理局（以下简称香(xiāng)港金管局）发布联(lián)合公(gōng)告(gào)，同意中国外(wài)汇(huì)交易中(zhōng)心（全(quán)国银行(xíng)间同业拆借中心）（以下简称外(wài)汇交(jiāo)易中心）、银行间(jiān)市场清算所股份有限公(gōng)司（以下简(jiǎn)称上海清算所(suǒ)）和香(xiāng)港场外结算有限公司（以下(xià)简称场外结算公司）开展(zhǎn)香(xiāng)港与内地利率互换市场(chǎng)互联互通合作（以(yǐ)下简称“互换通”），初期先行开通(tōng)“北向互换通(tōng)”，香港及其他国家和地区的(de)境外投(tóu)资者可通过两地基础设施互联(lián)互通(tōng)参与内地银行间金融(róng)衍生品市场。自联(lián)合公告发(fā)布以(yǐ)来，“互换通(tōng)”的各项准备工作(zuò)进(jìn)展顺利(lì)，“北(běi)向互换(huàn)通(tōng)”下的交易将于(yú)2023年5月(yuè)15日启动。为(wèi)便(biàn)于“北向互换通”的顺(shùn)利推出，现就有关事宜说明如(rú)下(xià)：

　　一、“北向互换通”的相关交易(yì)及结(jié)算(suàn)安排

　　（一(yī)）交易品种：

　　“北(běi)向互换通(tōng)”初期可交易(yì)品(pǐn)种为利率互换产品，报价、交易及结算币种为(wèi)人(rén)民币。

　　（二）投资(zī)者(zhě)：

　　1.参与“北(běi)向互换通”的(de)境内投资者(zhě)（即互(hù)换通(tōng)报价商）需与外(wài)汇交易(yì)中心(xīn)签署(shǔ)报价商协议，并(bìng)为上海清算所利率互换集(jí)中清算业务的清算会员或该类(lèi)会员的(de)清算客户。

　　2.参(cān)与“北向互换通(tōng)”的境外(wài)投资者(zhě)为(wèi)符合人民(mín)银行要求并完成(chéng)内(nèi)地银行(xíng)间债(zhài)券市(shì)场准(zhǔn)入(rù)备案的境外(wài)机构(gòu)投资者，并经外汇(huì)交易中心开通“北向(xiàng)互换(huàn)通”交(jiāo)易权限。拟(nǐ)申请开通“北向(xiàng)互换通”交易权限的境外(wài)投资者需(xū)同时(shí)申请(qǐng)成为场外结算(suàn)公司的清(qīng)算(suàn)会员或该(gāi)类会员(yuán)的清算客户(hù)。

　　（三）交(jiāo)易及结算：

　　1.交易安(ān)排(pái)：外汇交易中心与人民银行认(rèn)可(kě)的境外(wài)电子交(jiāo)易平台互联(lián)提供交易服(fú)务。

　　2.清算安排：上海清(qīng)算(su改造文章的祖师是谁 改造文章的祖师爷是谁àn)所和场外(wài)结(jié)算公司建立中央对手方清算机构(gòu)互联互通(tōng)，共同向境内外投资(zī)者提供清算、结算服(fú)务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期(qī)，全(quán)部境外投资(zī)者通过“北向互换通”开展利率(lǜ)互(hù)换(huàn)交易在(zài)轧差(chà)后的名义本金净额每(měi)日不超过人民(mín)币(bì)200亿元(yuán)，后(hòu)续(xù)可根据市(shì)场情况(kuàng)适时调整额(é)度。

　　2.清算额度：上海清算所(suǒ)与场外结算公司(sī)针对双方清(qīng)算(suàn)所之间的风险敞(chǎng)口建立“互换通”资源池。初期，上海清算所与场外结算公司之间净头寸对应的“互换通”资源池风险敞口设定上(shàng)限(xiàn)不超(chāo)过人(rén)民币40亿元，后续可根据(jù)市场情况适时(shí)调整额度。

　　二、人民银行、香港证监会(huì)和香港金管局(jú)已(yǐ)就“互换(huàn)通”涉及的(de)跨境监管合(hé)作(zuò)原则和具体安排(pái)达成共识，并(bìng)签署了《关于内(nèi)地-香(xiāng)港(gǎng)债券及衍生品(pǐn)市场相关事宜的谅解备(bèi)忘录》。备忘(wàng)录健全了(le)两地监(jiān)管(guǎn)机构在债(zhài)券及衍生品(pǐn)市(shì)场方面的监管(guǎn)合作安排和联络协商机(jī)制，共同维护“互换(huàn)通”的正常运行、金(jīn)融市(shì)场稳定和公(gōng)平(píng)交易秩(zhì)序(xù)。

　　三(sān)、外汇(huì)交易中(zhōng)心(xīn)、上海清算所和(hé)场外结算(suàn)公(gōng)司应当依法履(lǚ)行“互换通”下的各项职责，组织市场各(gè)方有序开(kāi)展“北(běi)向互(hù)换通”业(yè)务。清(qīng)算会员应当遵守(shǒu)相关监管规定及业务规(guī)则(zé)，加强内部控制(zhì)，防范和控制风(fēng)险(xiǎn)，做好投资(zī)者教育和(hé)服(fú)务，切实维(wéi)护投资者合(hé)法权(quán)益。投资者应当(dāng)充分(fēn)了解(jiě)两(liǎng)地市(shì)场法律法规、业务规则和(hé)实践(jiàn)操作的差异，评估和控制风险，理性开(kāi)展相关投资。

　　市场各方应进一步做好准改造文章的祖师是谁 改造文章的祖师爷是谁备工作(zuò)，确(què)保(bǎo)“北向互换通”顺(shùn)利启(qǐ)动。有兴趣参与“北向互换通”的投资者可联系外汇交易中心、上(shàng)海(hǎi)清(qīng)算所(suǒ)、场外结算公(gōng)司为参(cān)与做准备。

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