为了让(ràng)自己(jǐ)的限售股解(jiě)禁(jìn)后能获得(dé)好的回报，上(shàng)市公司(sī)董事长(zhǎng)雇人拉抬自(zì)家的股票(piào)价格，然(rán)后(hòu)高位出货。

　　最近(jìn)，中国证监会网(wǎng)站(zhàn)披露了一则(zé)行政处罚决定书，引(yǐn)发市(shì)场(chǎng)关注。时(shí)为新(xīn)美(měi)星董事(shì)长何德平和(hé)其(qí)配偶黄(huáng)秀芳(fāng)提(tí)供资金，委托蒋维对新美星进行(xíng)“市值(zhí)管理”，维持、抬高公司股(gǔ)价，以便后续(xù)自(zì)己(jǐ)减持获利。蒋(jiǎng)维(wéi)跟毛明(míng)土、李传(chuán)武合谋，控(kòng)制35个证(zhèng)券(quàn)账户，利用资金优势、持股优势(shì)，连续集中交易(yì)新美(měi)星，影响公(gōng)司股(gǔ)价(jià)，合(hé)计盈(yíng)利(lì)4783.56万元。

　　最终，证监会对此操纵(zòng)证(zhèng)券市场行为，罚没合计9567.12万元；还对何(hé)德平信(xìn)息(xī)披露违法(fǎ)违规，给予警告，并(bìng)处以40万(wàn)元罚款。

　　我们一(yī)起来(lái)看看，究竟是怎(zěn)么回事。

　　董事长雇人拉抬自家股票(piào)

　　多人(rén)合谋操纵股(gǔ)价(jià)

　　根据证监(jiān)会行政处罚(fá)决定书披露的(de)信(xìn)息，新美星董事长、法(fǎ)定(dìng)代表人(rén)、实际(jì)控制人何德平和他的妻子黄秀(xiù)芳当时(shí)向时(shí)任(rèn)独墅湖(hú)文化(huà)传(chuán)播(bō)有限公司董事长蒋维，提供保证金约3200万(wàn)元，这些钱(qián)部分来(lái)自(zì)他们所掌控(kòng)的上海海(hǎi)得泽广投资管(guǎn)理中心（普通合伙）（简称海(hǎi)得泽广(guǎng)）减持“新美星”所得。

　　他们提供(gōng)资金的目的是，委(wěi)托(tuō)蒋维对“新美星”进行“市值管理”，维(wéi)持、抬高(gāo)“新美星(xīng)”股价，以(yǐ)便何(hé)德平所持(chí)“新美星”限售(shòu)股(gǔ)于2019年4月26日解禁后能(néng)够获得好的回报。

　　蒋(jiǎng)维在收到保证金后(hòu)，即(jí)开始(shǐ)利用控制的证(zhèng)券账(zhàng)户(hù)并联合(hé)其他市场资金在二级(jí)市场买(mǎi)入并交易“新(xīn)美星(xīng)”，且(qiě)在后续操作中向黄秀(xiù)芳反馈其操作情况(kuàng)。

　　据了(le)解，这场操纵(zòng)股(gǔ)价，蒋维还(hái)找(zhǎo)了两个帮手共同合谋(móu)。他经人(rén)介绍认识并联合毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)共同操纵(zòng)“新美(měi)星”；毛(máo)明土、李传武控制各自筹(chóu)得的证(zhèng)券(quàn)账(zhàng)户、资(zī)金开(kāi)始(shǐ)与(yǔ)蒋维(wéi)共同交易“新美(měi)星”；在此期(qī)间，主(zhǔ)要由蒋维与毛明土联系，传(chuán)递(dì)、沟通各自操(cāo)盘(pán)情况，以利于两方交(jiāo)易决策(cè)，更好地(dì)共同抬高“新美星(xīng)”股价。

　　根据监(jiān)管披露的信(xìn)息，2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日，蒋维(wéi)联合毛明土、李传武(wǔ)控制“俞某(mǒu)华”等35个证券(quàn)账户（简称账(zhàng)户组），交易“新美星”。

　　2018年(nián)9月(yuè)26日至2019年6月(yuè)26日(rì)，“新美(měi)星”股价上涨(zhǎng)33.11％，偏(piān)离同期创业板综指(zhǐ)26.09个百分点，偏(piān)离同期行业指数25.95个百分点。账户组累计买(mǎi)入4583.44万股，买入成交金(jīn)额5.82亿元，对(duì)应卖出4669.04万股，卖出成交金额6.30亿元(yuán)。

　　经测算(suàn)，在此期间，何德平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武合谋(móu)，利用资金优势(shì)、持股优势，连续(xù)集中交易(yì)“新(xīn)美星(xīng)”，影响股票交易价格，盈利4783.56万(wàn)元。

　　操纵35个(gè)账(zhàng)户(hù)拉抬股价、集中出货

　　违(wéi)法获利近4800万元

　　我们具体(tǐ)来看看，蒋维联合毛(máo)明土、李传武(wǔ)，控制35个证券(quàn)账户（简称(chēng)账户组），是(shì)怎么拉高“新美(měi)星”股(gǔ)价，然后出(chū)货(huò)，违法获利的。

　　总体(tǐ)来看，2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，账户组(zǔ)连(lián)续集(jí)中交(jiāo)易“新美星”，申买量占市场申买量(liàng)比例超20％的交易日有19天，峰(fēng)值达到42.61％；申(shēn)卖量(liàng)占(zhàn)市(shì)场(chǎng)申卖量比例超20％的交易日有(yǒu)11天，峰(fēng)值达到37.66％。账户组(zǔ)持股总数占(zhàn)总股本比例(lì)自2019年3月5日开始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月(yuè)29日持流通股达到峰(fēng)值，占(zhàn)流通(tōng)股本的比例24.74％，持股占(zhàn)总股本(b无丝竹之乱耳的之是什么用法，无丝竹之乱耳的之是什么词性ěn)的比例(lì)8.13％。账(zhàng)户(hù)组具备资金优(yōu)势(shì)和持股优势。

　　具体(tǐ)来(lái)说，第一阶段，2018年9月26日开(kāi)始，账户组持续大量买(mǎi)入“新(xīn)美星”，当(dāng)日申买排(pái)名第一，竞价买入成交排名第一，至2019年2月(yuè)28日期末持股量为期初持股量38.71倍，持股量显著增加。在此期(qī)间(jiān)，“新美星”股价(jià)累计上涨12.57％，偏离同期(qī)创业板综指3.33个百分点，偏离同期行(xíng)业指(zhǐ)数（882003.WI，下(xià)同）5.53个(gè)百分点。

　　第(dì)二阶段，2019年(nián)3月1日至2019年(nián)4月3日，账(zhàng)户组集中拉抬“新(xīn)美星”，期末持股(gǔ)量较期初(chū)增加(jiā)124.23％，持股(gǔ)量涨幅(fú)较大。

　　其中，账(zhàng)户(hù)组有(yǒu)两段典型的拉抬期间：2019年3月(yuè)1日至3月6日，以不低于卖一(yī)价或市价(jià)申买3,729,100股，占账户组同期申买量68.11％，对应成(chéng)交股数（不含对倒(dào)）3,555,817股，占(zhàn)同期市场成交量(liàng)22.78％；2019年3月18日至3月(yuè)22日，以不(bù)低于卖(mài)一价或市价申(shēn)买2,950,300股(gǔ)，占账(zhàng)户组同期申(shēn)买量41.33％，对应(yīng)成交(jiāo)股数（不含对倒(dào)）为2,803,665股，占同期市场成(chéng)交(jiāo)量22.20％。2019年(nián)3月1日(rì)至4月(yuè)3日期(qī)间(jiān)，“新美星(xīng)”股价(jià)累计上涨36.46％，偏离同期创业板综指21.32个(gè)百分点，偏(piān)离同期行业指(zhǐ)数22.28个百分点。

　　第三(sān)阶段，2019年4月4日(rì)至6月(yuè)26日，账户组(zǔ)集(jí)中(zhōng)卖出“新美(měi)星(xīng)”。在此期间，“新美星”股价下跌13.36％，偏(piān)离同(tóng)期创(chuàng)业板综(zōng)指1.55个(gè)百分点，偏离同期行业指(zhǐ)数1.03个(gè)百(bǎi)分点。

　　此(cǐ)外，操纵期间(jiān)，涉案账(zhàng)户(hù)组还多次实施盘中拉抬和对倒，并反向卖出获利的行为。经测算，扣(kòu)除佣金和相关税(shuì)费，账(zhàng)户组盈利(lì)4783.56万元。

　　辩称是委托理财(cái)、而非操纵(zòng)股价

　　证监会不予采纳，罚没(méi)近亿元(yuán)

　　关于操纵(zòng)股价(jià)，何德平、黄秀芳及其代理人(rén)提出多(duō)点申诉意(yì)见(jiàn)，请求不予(yǔ)处罚：

　　第(dì)一，没有操纵动机。

　　第二，在案证据不(bù)足以证明蒋(jiǎng)维受何德平或(huò)黄秀芳(fāng)委(wěi)托，联合(hé)他人操(cāo)纵(zòng)股价，一是“市值管理(lǐ)”不(bù)等同于“操纵证券市场(chǎng)”；二是黄(huáng)秀芳与蒋维系委(wěi)托理(lǐ)财(cái)关(guān)系，而(ér)非操(cāo)纵(zòng)股价；三是(shì)蒋维没(méi)有将其与毛明(míng)土、李(lǐ)传武等人讨论交(jiāo)易新美星的情(qíng)况告知黄秀芳或何德平(píng)，涉案股东(dōng)名册(cè)并非黄秀芳向(xiàng)蒋维提(tí)供，蒋维也没(méi)有(yǒu)向(xiàng)黄秀(xiù)芳反馈过股东名(míng)册；四是蒋维(wéi)没有与毛明土(tǔ)、李传武就各自账户交易新美星的(de)盈亏分配进(jìn)行约定；五是蒋维账(zhàng)户组利(lì)益与何(hé)德平、黄(huáng)秀芳利益并不一致，何德平(píng)、黄秀芳不能控制蒋维(wéi)账户(hù)组，蒋维获得黄秀(xiù)芳资(zī)金后部分用于偿还债务，部分(fēn)用于(yú)非法活动，属于欺诈或(huò)诈骗。

　　第三(sān)，黄秀芳不应对毛明土账户组(zǔ)、李传(chuán)武(wǔ)账户(hù)组交易行为承担(dān)责任。

　　第四，部分账户不受蒋维、毛明土(tǔ)、李传武控(kòng)制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年11月(yuè)25日询问(wèn)笔(bǐ)录的合(hé)法性(xìng)及真实(shí)性。

　　第六，何德(dé)平对黄(huáng)秀芳向蒋维提(tí)供款(kuǎn)项不知情、未参与，且何德平与(yǔ)黄秀芳系独立法律主体，即便夫妻或一致行动人中一方存在不当行(xíng)为，不(bù)应推(tuī)定或(huò)认定另一方承担责任。

　　另外，蒋维、毛明(míng)土、李传武，及他们的代理(lǐ)人也就是(shì)否(fǒu)合谋(móu)、部分账户的控制关系、委托理财(cái)关(guān)系(xì)等提(tí)出了申诉(sù)意见。

　　对此，证监会回应，经复核，对(duì)当(dāng)事人及其代理人的(de)主要陈述意见不予采纳。

　　证监(jiān)会表示，本(běn)案为多(duō)个主体(tǐ)参与、多个(gè)环(huán)节(jié)实施、环(huán)环相(xiāng)扣、锁(suǒ)链式(shì)的上下游衔接、合作，共同完成的(de)操纵行为。在案(àn)证(zhèng)据(jù)可以证明，何德平、黄秀芳向蒋维提供资金作为(wèi)保(bǎo)证金(jīn)，委托(tuō)其通过(guò)二级(jí)市场交易影响新(xīn)美(měi)星股(gǔ)价(jià)，蒋维会向(xiàng)黄(huáng)秀(xiù)芳反馈交(jiāo)易情(qíng)况；何(hé)德平知悉并参与了本案行为；上述行(xíng)为(wèi)的实质是操纵股价，并非合法理财。在案证(zhèng)据可以证明，蒋维、毛明土、李(lǐ)传武有共同影响“新美星”股价(jià)的意图和目标，共同(tóng)商议、谋(móu)划操(cāo)盘、拉(lā)抬股价，并且采(cǎi)取了(le)联合影响(xiǎng)股价的行动，属于共(gòng)同操纵行为。

　　关于违法期(qī)间和责任承担，证(zhèng)监会表(biǎo)示，由(yóu)于2018年9月(yuè)26日至2019年2月14日期间蒋(jiǎng)维控制的(de)账户交易(yì)“新美星”客观上为后续(xù)的(de)合(hé)谋操纵起到一(yī)定(dìng)程度锁仓的作用，并且根据蒋维笔录，毛(máo)明土知道蒋维和上市公司的合作(zuò)，知道蒋维(wéi)已经有(yǒu)一(yī)定底仓(cāng)，才愿意买入“新美星”，因此毛(máo)明土(tǔ)和李传武的违(wéi)法期(qī)间与蒋维(wéi)、黄(huáng)秀芳、何德平一(yī)致。在此基础上，在认定(dìng)及(jí)处(chù)罚(fá)时将合谋各方视为一(yī)个整体(tǐ)，不(bù)区别对待(dài)各方账户(hù)组。

　　证监(jiān)会认为(wèi)，何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)、蒋维(wéi)、毛明土、李传(chuán)武(wǔ)上(shàng)述行(xíng)为违反了2005年《证(zhèng)券法》第七(qī)十(shí)七条第一项(xiàng)规定(dìng)，构成2005年《证(zhèng)券法》第二百零三条所述(shù)的操纵证券市场行为。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会(huì)决定：就操纵证券(quàn)市场(chǎng)行为，对(duì)何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)没收违法所得4783.56万元，并处以4783.56万元罚(fá)款，其中，对何(hé)德(dé)平、黄秀芳(fāng)罚款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万(wàn)元，对毛明(míng)土、李传(chuán)武分别罚款597.94万元。

　　董事长信息(xī)披(pī)露违法

　　被予以警告并罚款

　　另外，关于(yú)何德平信息披露违(wéi)法的相关情况，行政处(chù)罚决定(dìng)书披露，在新美星2016年4月(yuè)上(shàng)市前，海得泽广代何(hé)德(dé)平、黄秀芳夫(fū)妇持有公(gōng)司80万股股份，占新美星(xīng)上市(shì)时(shí)总股本的1％。上市(shì)后，该部分股票(piào)继续由海得(dé)泽广代持，海得泽广自2017年12月19日开始减持“新美星”股票(piào)，至2018年12月27日减持完毕。

　　关于何德平信(xìn)息披露违(wéi)法，何(hé)德(dé)平、黄秀芳及(jí)其代理人提出(chū)：第一，海得泽(zé)广与何德平、黄秀芳(fāng)二(èr)人(rén)不存在代(dài)持，涉案股份系海得(dé)泽广为兰某代持，股份(fèn)减持决策由海得泽广和(hé)兰某作出，海得泽广将减持所得汇入黄秀芳指定账户的原因系兰某向黄(huáng)秀芳归还借款(kuǎn)本(běn)息。第二，涉案(àn)股份仅为1％，不(bù)具有重大性，不对(duì)投资者决(jué)策产生重大影响，情节轻(qīng)微。第(dì)三，即(jí)便(biàn)认定代(dài)持成立，何德平(píng)对借款、还款等事项，不参(cān)与、不知情，没有主观(guān)过错，不应受到处罚。综上(shàng)，请求不予(yǔ)处罚。

　　对(duì)此，证监会回应，根据黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)、兰某等(děng)询问笔录、海得泽广交易(yì)流水、资金流水及相关银行账(zhàng)户流水，结合何德平、黄(huáng)秀芳的(de)配偶(ǒu)关系，代持资金和减持所得(dé)系家庭共同财产，可以认定海得泽(zé)广代(dài)何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)持有新美星股票。当事人所提(tí)相(xiāng)关理由不(bù)具(jù)有事实和法(fǎ)律依据，不予(yǔ)采(c无丝竹之乱耳的之是什么用法，无丝竹之乱耳的之是什么词性ǎi)纳。

　　证(zhèng)监会表示(shì)，何德平作为上市公司实际控制人，未如实告(gào)知上市公司上述(shù)持股情况，导(dǎo)致新(xīn)美(měi)星(xīng)在相关公告(gào)中均未(wèi)披露相关情况(kuàng)，导致(zhì)新美星违反2005年《证券法》第六(liù)十三条规定，何德平(píng)的行为构成2005年《证券(quàn)法》第一百(bǎi)九十三(sān)条第三款(kuǎn)规定的情形。

　　根据2005年(nián)《证券(quàn)法(fǎ)》规定(dìng)，证监会决定：就信息(xī)披(pī)露(lù)违法(fǎ)行为，对(duì)何德平给予警告，并(bìng)处以(yǐ)40万元罚(fá)款。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 无丝竹之乱耳的之是什么用法，无丝竹之乱耳的之是什么词性