民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是中国(guó)“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织(zhī)背(bèi)后(hòu)的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随即赶赴广交会(huì)开展专项调(diào)研，用另一(yī)个(gè)视角(jiǎo)观(guān)察中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映(yìng)中国出口长期趋(qū)势的(de)线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、参会采(cǎi)购商数量(liàng)多且国别广(guǎng)，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类(lèi)品(pǐn)种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业(yè)所(suǒ)涉(shè)及的规模大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大(dà)量中小(xiǎo)外贸企业(yè)，也包(bāo)括行业龙(lóng)头企业。广(guǎng)交(jiāo)会能够提供充足样(yàng)本，便于我们(men)观察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增客源的(de)数量和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长(zhǎng)期(qī)新增订单(dān)。广交会参(cān)会客户及(jí)参展(zhǎn)氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们把握(wò)更长趋势的外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大(dà)趋势提(tí)供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第(dì)二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得到当(dāng)下中(zhōng)国出口企业群像(xiàng)五点特征，或(huò)预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低于(yú)往年。

　　本次(cì)广交会客流(liú)量相(xiāng)对(duì)旺盛(shèng)，相较以(yǐ)往，今年境内采(cǎi)购(gòu)商明显增多(duō)。境内和(hé)境外客(kè)流(liú)比重达到3:1。往年国(guó)内外客(kè)户(hù)充分交流时(shí)，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　正方体体对角线的公式是什么，正方体体对角线公式计算　本次(cì)参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为(wèi)主，还(hái)包(bāo)含部分(fēn)中(zhōng)东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明显下(xià)降，意味着高效(xiào)益(yì)客户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客户属于高效(xiào)益(yì)客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄(é)罗(luó)斯和中东）构(gòu)成中(zhōng)国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出(chū)口(kǒu)调研信(xìn)息一致，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路国家订单(dān)增(zēng)幅较大(dà)。其(qí)中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东因订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)国(guó)家订单，中国不同类型出(chū)口企业感受存异。部(bù)分企业表示(shì)今年对俄快(kuài)速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部(bù)分企业则(zé)表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年海外需求较过去两年明显走弱，不同规(guī)模(mó)和(hé)类型企(qǐ)业(yè)反馈，它们(men)具体面临的出口压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部(bù)分(fēn)大中型企业订(dìng)单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单(dān)纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面(miàn)临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之(zhī)间的贸易摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征关(guān)税(shuì)，目的(de)在于保(bǎo)护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地制造(zào)业免受(shòu)廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型(xíng)企业是(shì)这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调(diào)研，随后发布《中(zhōng)国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专题报(bào)告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一(yī)季(jì)度中国出口订单和金额或(huò)将大(dà)增(zēng)，主因去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后(hòu)中国(guó)出口企业迎来(lái)产(chǎn)业转移浪(làng)潮，并影(yǐng)响中国(guó)出口产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我们(men)前往(wǎng)广州(zhōu)进行专项(xiàng)调研，从另一个角度观(guān)察中国当下出口现状以及中国出口企(qǐ)业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会(huì)能(néng)够反映出口(kǒu)的大环境(jìng)和大(dà)趋(qū)势(shì)

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外贸展会是(shì)一个重要的(de)拓客渠道，能(néng)够集(jí)中高效(xiào)拓展(zhǎn)新客户(hù)群体(tǐ)。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期新(xīn)增订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸(mào)展会新拓客户并(bìng)不(bù)意(yì)味着当期订单暴增(zēng)。短期之内海(hǎi)关总署统计的(de)出口订单主(zhǔ)要(yào)与(yǔ)之前(qián)客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展(zhǎn)会(huì)反(fǎn)映的(de)是更长(zhǎng)期的外贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为中国最大外贸展(zhǎn)会(huì)，可观察样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为(wèi)中(zhōng)国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、企(qǐ)业类型(xíng)最多(duō)、参会(huì)采购商数量(liàng)最多、国别最广(guǎng)，能够(gòu)为我们观(guān)察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋(qū)势提(tí)供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届(jiè)广交会(huì)的展会面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别(bié)举(jǔ)办，每期(qī)涉及(jí)商品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第(dì)一(yī)期(qī)：电(diàn)子(zi)及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药(yào)及医(yī)疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企(qǐ)业(yè)数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反(fǎn)映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多来自(zì)境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当(dāng)旺盛，但相较(jiào)往(wǎng)期展会(huì)，本次广交会开放境内采(cǎi)购商名额，客流结构(gòu)上境内采(cǎi)购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流(liú)来自于境内采购商，往(wǎng)年内外(wài)交流比(bǐ)较(jiào)充(chōng)分(fēn)时，境内和境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构中，欧美客户数量明显不足(zú)，本次(cì)境外采购(gòu)商(shāng)主要为(wèi)东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业而言，欧美(měi)客户属于(yú)高效益客(kè)户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着本次(cì)广交会反馈出来的信(xìn)息是当下高效益(yì)客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可能(néng)和(hé)过去(qù)3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有(yǒu)关(guān)，部分采购(gòu)商已经不直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国(guó)家(jiā)的订单增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)整体的采购规(guī)模(mó)相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄罗(luó)斯和(hé)中东客户订单(dān)，不同企业之间感受存在明(míng)显差异(yì)。部分(fēn)企业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业和(hé)代(dài)工企(qǐ)业出口正方体体对角线的公式是什么，正方体体对角线公式计算(kǒu)压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求(qiú)较过去(qù)2年有明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和类型的企(qǐ)业所面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的(de)情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的(de)外贸企业(yè)反馈今年(nián)订单(dān)情(qíng)况相(xiāng)对(duì)较好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企业(yè)反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业(yè)正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样正方体体对角线的公式是什么，正方体体对角线公式计算(yàng)面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同(tóng)体正式(shì)实行第(dì)四档35％的共同对(duì)外关税的决定，计划纳(nà)入的商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮(pí)革(gé)品(pǐn)、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外(wài)关税(shuì)税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初(chū)衷是保护本地制(zhì)造业(yè)免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国(guó)出(chū)口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成(chéng)本(běn)因素影响，当(dāng)前中国企业存在产业(yè)转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产业转移主要(yào)流向东南亚，目前(qián)也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当(dāng)地(dì)，生(shēng)产得(dé)到的产成品也主(zhǔ)要(yào)是(shì)为销售(shòu)于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出(chū)口(kǒu)份额(é)影响上(shàng)，企业反(fǎn)馈和宏观(guān)数据表现有所差异(yì)。其(qí)中，出(chū)口(kǒu)份额(é)数(shù)据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的订单近年来(lái)呈现持续下降；但大部分(fēn)调研企业(yè)认为(wèi)转移产能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移(yí)的订单规(guī)模较(jiào)小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调(diào)研样本企业(yè)数(shù)量与(yǔ)范围有限；海外经(jīng)济衰退超预(yù)期。

　　本文来自(zì)民生证券(quàn)研究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布的报告(gào)《民(mín)生宏观调研系列(liè)之三(sān)：广交会(huì)下的出口群像》

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