近期市场风向变动，北向资金(jīn)调仓换股，外资基金也纷纷行(xíng)动。记者梳理发现，欧洲巨(jù)头(tóu)施(shī)罗德旗(qí)下三只(zhǐ)旗舰基金同时大手笔加仓“宁王”。3月底以来(lái)，宁王(wáng)股价震荡上行，虽较高(gāo)点仍(réng)有距离，但(dàn)部分资(zī)金开(kāi)始(shǐ)行动(dòng)。透(tòu)露什么(me)信号？我们一起来看看。

　　欧洲(zhōu)巨头旗下三(sān)大基金同(tóng)时行动

　　施罗德旗下(xià)“施罗德国际精选(xuǎn)基金中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截(jié)至(zhì)2023年4月底，基金(jīn)前十大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)为中国平(píng)安、招商银行、紫金矿业、宁德时代、贵州茅台、万华化学、鼎龙(lóng)股份、芒果超媒(méi)、海尔生物。4月，基金加仓宁(níng)德时代(dài)80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰基金(jīn)“施罗德国际精选基金大中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，台积电、腾(téng)讯控股、阿(ā)里(lǐ)巴巴(bā)、AIA、美团、紫(zǐ)金矿业、港交所、银河娱乐(lè)、宁德(dé)时代、隆基绿能。4月，基(jī)金减持腾(téng)讯控股3.42％，减持紫金(jīn)矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加(jiā)仓宁德(dé)时(shí)代80％。

　　4月(yuè)，施罗(luó)德旗下另一只旗舰(jiàn)基金也加仓(cāng)宁德时(shí)代80％。“施罗德国际精(jīng)选基金中国机遇（Schroder Intern已婚男人睡完你后的心态，已婚男的得到你一次之后ational Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美(měi)元。

　　截至4月(yuè)底，基金前十大重仓股为腾讯(xùn)控(kòng)股、阿里巴巴、美团、宁德时代、隆基绿能、蒙(méng)牛乳业(yè)、银(yín)河娱乐、紫金矿业、贵州(zhōu)茅台、深圳国(guó)际。4月，基金减持腾(téng)讯控股(gǔ)2％、减持阿里巴巴(bā)3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持(chí)宁德时代80％。

　　看好中国新能源车(chē)产(chǎn)业(yè)链

　　同一家机构旗下(xià)三(sān)大(dà)旗舰基金同时加仓80％，究竟怎(zěn)么回事？

　　资料(liào)显(xiǎn)示，这(zhè)三只基金中，施罗德国际精(jīng)选基金中国A由Jack Lee管(guǎn)理；施罗德国际(jì)精选基金大中华(huá)和施罗德国(guó)际精已婚男人睡完你后的心态，已婚男的得到你一次之后选(xuǎn)中国(guó)机遇由Louisa Lo管理。最新的基金材料中并未解释为何基金在4月大手笔加仓宁德时(shí)代(dài)。不过，记者梳(shū)理发(fā)现，施罗德对中国新能源车产业链的看重是(shì)一以贯之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份研究(jiū)日(rì)志(zhì)中解(jiě)释道：长期来(lái)看(kàn)，关注三大(dà)主题。一是(shì)电动车供应链；二是技术自主(zhǔ)可(kě)控(kòng)；三是医疗健康基础(chǔ)设施。

　　为(wèi)何(hé)看(kàn)好电动车产业链？

　　Jack Lee解(jiě)释道，随着(zhe)气候(hòu)变化的影响日(rì)益显现，全(quán)球各国的脱碳行动变得越(yuè)来越重要。转向电(diàn)动汽车（EV）是(shì)“脱碳”行动的(de)一个(gè)方面。中(zhōng)国在这(zhè)方面为(wèi)投资者提供(gōng)了重要的机会。中国(guó)在电(diàn)动汽(qì)车价(jià)值链(liàn)的供应方(fāng)面是全(quán)球的领导者，同时中国对成(chéng)品车辆的需求方(fāng)面(miàn)也占(zhàn)据重要地位。可能(néng)很多(duō)人不知道的是(shì)，全(quán)球2022年销售的(de)所有电动汽车中(zhōng)，57％是在中(zhōng)国销售的。

　　整车(chē)制造之外，中国也是全球电动车基础设施最完善的国家之一。以充电桩为例，中国平(píng)均(jūn)一个公共充电桩对应7辆(liàng)车，欧洲是16、美国是16、印度是(shì)25、巴西是28。来源：施罗(luó)德官网。

　　在电动汽车(已婚男人睡完你后的心态，已婚男的得到你一次之后chē)供应链中，有许多公司正在(zài)在各自的领域中建(jiàn)立主导地位，以(yǐ)某智能组件为例，它是电(diàn)动汽车中用于电池和电(diàn)机(jī)温控(kòng)的关键组件的生产商。该公(gōng)司在空调阀行业全球市场占有约60％的份额(é)，并在电动汽车阀门行业拥有超过90％的市场份额。客户包括特斯拉等全(quán)球电动汽车(chē)专家(jiā)以及福特、宝(bǎo)马(mǎ)等原始设备制造商(shāng)（OEMs）。随着(zhe)电(diàn)动(dòng)汽车在全(quán)球范围内继(jì)续占据市(shì)场份额(é)——在法规的支持下，该公(gōng)司的(de)增长潜力是可预见的(de)。

　　事实上，施罗德也并非孤(gū)例。

　　另(lìng)一欧洲巨头安(ān)联(lián)投资旗舰基金(jīn)安联(lián)神州(zhōu)A股(gǔ)基金(jīn)也(yě)在3月大手(shǒu)笔加(jiā)仓(cāng)宁德时代。

　　这只基金(jīn)最新(xīn)规模47亿美元，截至3月(yuè)底(dǐ)，基金前十大重仓股为(wèi)贵州茅台、中(zhōng)信证券(quàn)、宁德时代、中国中免、东(dōng)方财(cái)富、美的(de)集团、迈瑞医疗、安井食(shí)品(pǐn)、锦江集团、中(zhōng)国平(píng)安。

　　3月，基(jī)金对前十大重仓股逐一(yī)加仓(cāng)，其中加仓幅度最大的就(jiù)是宁德(dé)时(shí)代，加仓幅度高达22.17％。此外(wài)，基金对中国中免加(jiā)仓(cāng)21.10％，基金加(jiā)仓贵(guì)州茅台(tái)15.05％。对前十大重(zhòng)仓(cāng)股中其余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份(fèn)额超40％

　　中汽(qì)协(xié)（中国汽车工(gōng)业协会）近日(rì)发布的数(shù)据显(xiǎn)示，2023年4月，我国动力(lì)电(diàn)池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增(zēng)6.7万台公(gōng)共充(chōng)电桩，同比增(zēng)长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力(lì)电池行业集(jí)中(zhōng)度(dù)方面(miàn)，今年4月(yuè)，尽管我国(guó)新能(néng)源汽车市场共计36家动力电池企业实现装车配(pèi)套，较去年同期(qī)增(zēng)加2家。但是排名(míng)前(qián)3家(jiā)、前(qián)5家、前10家动力电池企业动力电池装车(chē)量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分(fēn)别为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较(jiào)高。

　　企业排名来看(kàn)，根据中国汽车动力电池产业创(chuàng)新联盟数据显示，今年4月，宁(níng)德时代以40.83％的占比持续领跑，比亚迪、中创新航、亿纬(wěi)锂能、国轩高科分别(bié)以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比位居第2-5名。第6-10名则分(fēn)别为：欣旺达、LG新能源、蜂(fēng)巢能源(yuán)、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作为动力电(diàn)池行业的龙(lóng)头企业，宁(níng)德时代于2023年一季(jì)度实(shí)现营(yíng)业收入890.38亿元(yuán)，同(tóng)比增长82.91％；实现净利润98.22亿(yì)元，同(tóng)比增长557.97％，单季利润增速创历(lì)史新高。

　　北向资金(jīn)调仓(cāng)换(huàn)股，“宁王(wáng)”重(zhòng)受(shòu)青睐

　　或许是基于优异的业绩(jì)，来自(zì)Wind的(de)数据(jù)显(xiǎn)示，截至5月14日，最(zuì)近7天北(běi)向资(zī)金净流入(rù)宁德时代15.75亿(yì)元，位居北向净流入榜首。北向资金净流入较多的(de)其它个股还包括宁德时代(dài)、工业富联(lián)、贵州茅台、工商银(yín)行、北方华创、兴业(yè)银行、紫(zǐ)金矿业、建设银(yín)行、比亚迪(dí)、中国石化。北(běi)向资金净流出较(jiào)多的个股包括格力电器(qì)、中国建筑(zhù)、东(dōng)方财富、中国中免(miǎn)、阳光电源、中兴(xīng)通讯、科大讯飞(fēi)、隆基绿能、长江电力、恒瑞(ruì)医药。

　　看好(hǎo)的“宁王(wáng)”的外(wài)资还包括“柏基(jī)”。超长线投资者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁德时代。

　　柏(bǎi)基在谈及为何持有(yǒu)宁德(dé)时(shí)代(dài)时，写(xiě)道：宁德时(shí)代(dài)所处(chù)的位置是令(lìng)人(rén)羡慕的(de)。它背后有两大增长机遇一是电(diàn)动车二(èr)是储能(néng)；CATL聪明地(dì)选(xuǎn)择聚焦磷酸(suān)铁锂电池，这方面它(tā)的市场(chǎng)份额是(shì)领(lǐng)先的。此外，磷酸铁锂电池因为安全性(xìng)、生(shēng)命周(zhōu)期(qī)和(hé)不含钴等特征而受到欢迎；动(dòng)力电池(chí)的企业发展与政府的(de)脱(tuō)碳计划是(shì)一致的。CATL的领(lǐng)导者也(yě)非常有远(yuǎn)见。

　　柏基(jī)同时也解释了：他们如(rú)何通过 “柏基十问(wèn)”来(lái)考察宁德时代的。

　　不(bù)过，柏基也表(biǎo)示，如同所(suǒ)有的(de)投资者，他(tā)们的判(pàn)断也可(kě)能是错的。例如(rú)，若未来新(xīn)的(de)电池技术出(chū)现，宁德时代的竞争优势不(bù)复。随(suí)着电池(chí)成本(běn)下(xià)降，宁德时代若不能保(bǎo)持(chí)利润率。宁德时代和电(diàn)动(dòng)车厂商的关(guān)系(xì)若不能维系(xì)。这些因(yīn)素都会影(yǐng)响柏基对于(yú)宁德时代的(de)判断。

　　但并非所有的外资(zī)都在(zài)加仓(cāng)宁德时代(dài)。4月(yuè)另一欧洲巨头安本投资旗(qí)舰中国基金“安本标准(zhǔn)SICAV I-中国A股可持续(xù)股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月微微减仓宁(níng)德(dé)时代0.04％。基金最新规模35.62亿美(měi)元。

　　截至2023年(nián)4月底，基金(jīn)持有的前十(shí)大重仓股为(wèi)贵州茅台(tái)、宁德时代(dài)、中国中免、迈(mài)瑞医疗、爱尔眼科(kē)、华(huá)测检测、招(zhāo)商银行、美的集团(tuán)、广联达(dá)、宁波银行。

　　摩根(gēn)大通(tōng)加仓泸州(zhōu)老(lǎo)窖(jiào)

　　宁德时(shí)代之外(wài)，互联网或者食品饮料也颇(pǒ)受(shòu)关注(zhù)。

　　例(lì)如，摩根大通(tōng)旗舰基金“摩根基金-中国A股机遇(yù)基金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模395 亿元人民币，截至2023年一季(jì)度末(mò)，基金(jīn)前(qián)十(shí)大重仓股为贵州(zhōu)茅(máo)台、金山软件、中(zhōng)国平安、招商银行、万华化(huà)学(xué)、恒生金融、泸州老(lǎo)窖(jiào)、迈瑞医疗、京(jīng)东方。3月基金加仓幅度(dù)最大的为泸州(zhōu)老(lǎo)窖，加仓(cāng)幅度(dù)27.59％。

　　瑞银旗下(xià)瑞银（卢森堡）股票基(jī)金-中国机遇(yù)基(jī)金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规(guī)模47.83亿美元。截至2023年(nián) 3月底，基(jī)金(jīn)前十大(dà)重仓股为(wèi)腾讯(xùn)控股、贵州茅台、网(wǎng)易、阿里巴巴(bā)、中(zhōng)国平(píng)安、招商银行、石药集团(tuán)、AIA、平安银行、美团。3月，基(jī)金加仓阿里巴(bā)巴11.66％。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 已婚男人睡完你后的心态，已婚男的得到你一次之后