在(zài)“扶优限劣”的基本方针下，私募基金行业监(jiān)管趋严，近日又有(yǒu)私(sī)募被“点名”。

　　5月4日，中国证券投资(zī)基金业协会网站披露的一则(zé)一里地等于多少米 一里地等于多少公里公告(gào)显示，雪(xuě)杉(shān)基金存在违反专业化运营原则等四(sì)项违规行为。根据相关规定，协(xié)会拟对雪杉基金(jīn)公开(kāi)谴责、暂(zàn)停受(shòu)理其私募基金产品备案六个月；对时任雪杉基金合规风控负责(zé)人的黄某公开谴责。

　　因4项违规行为

　　雪杉基(jī)金被(bèi)暂停备(bèi)案六个月

　　5月4日，中国证(zhèng)券投资基金业(yè)协(xié)会网站披(pī)露了(le)一则纪(jì)律处分事先告知书送达公告。经(jīng)查，深(shēn)圳雪杉基金管理有限公(gōng)司(sī)（简称“雪杉基金”）涉嫌从事违法违规行为，时任高级(jí)管理人员黄(huáng)某应(yīng)当(dāng)对此承担法(fǎ)律责任，协会拟对其(qí)作出(chū)纪律处分。

　　公告显示(shì)，雪杉基金(jīn)存在四项违规(guī)行(xíng)为：

　　一是(shì)违(wéi)反专业化运营原则。其一，2019年5月(yuè)，深(shēn)圳雪杉与(yǔ)上海阿杏达(dá)成《业务合作协(xié)议》，由债券发行人关联(lián)方出资认购(gòu)上海阿杏产(chǎn)品份额，该(gāi)产品通过(guò)深圳雪杉(shān)在(zài)管产品“雪杉夏(xià)桐1号私募(mù)证券投资基金”最终投向指定债券(quàn)产品。其(qí)二，2019 年5月，深圳雪(xuě)杉(shān)与株洲新芦(lú)淞产(chǎn)业(yè)发(fā)展一里地等于多少米 一里地等于多少公里集团(tuán)有限(xiàn)公司（以下简称(chēng)株洲新芦淞(sōng)）签署(shǔ)《投资合(hé)作协(xié)议》，约定由指定第三方认购(gòu)“雪杉夏(xià)桐7号(hào)私募(mù)证(zhèng)券投资基金”，并由该产品(pǐn)购买指定债券。以上行为不符合(hé)私募基金管理人专业化运(yùn)营的要求(qiú)。

　　二是未向投资者披露关(guān)联交易。2018年(nián)2月至2019年8月，“雪(xuě)杉夏桐(tóng)1号私募证券投资基金”“雪杉(shān)夏桐2号”“雪杉夏桐3号”“雪杉夏桐6号”“雪杉夏(xià)桐7号”“雪杉(shān)常升1号”“雪杉常(cháng)升2号”分(fēn)别投向(xiàng)上海映雪投资管理(lǐ)中心（有(yǒu)限(xiàn)合伙）（以下(xià)简(jiǎn)称(chēng)上海映雪(xuě)）在管产品“映雪吴钩15号私募基金”6.58亿(yì)元(yuán)、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月，“雪(xuě)杉(shān)春茗1号基金”投向上海映雪在(zài)管(guǎn)产品共计5610万元。

　　投资期间，深圳(zhèn)雪杉董事长郑宇为上海(hǎi)映(yìng)雪执(zhí)行(xíng)事务合伙人、实际控制人(rén)，上(shàng)述交(jiāo)易构成关联交易，但(dàn)深圳(zhèn)雪杉未向投资者(zhě)进行明确、充分地披(pī)露。

　　三是未(wèi)落实投(tóu)资(zī)者适当性管理要(yào)求。雪杉(shān)春(chūn)茗1号基金(jīn)的投资者(zhě)王某(mǒu)的基金合同于(yú)2015年7月7日签(qiān)署，但是(shì)其风险测评问卷则于(yú)2016年9月21日签署。

　　四是一般员工违规兼职。深圳雪杉市(shì)场拓展、投资运营、财务等岗位(wèi)员(yuán)工存在兼职情况。

　　黄(huáng)某于2016年(nián)3月至(zhì)2019年4月(yuè)任深(shēn)圳雪杉合规(guī)风控负责人，应当对发生在各自任职期(qī)间公司的违(wéi)规行为承担相应责任。

　　根(gēn)据相(xiāng)关规(guī)定，协会拟对深圳雪杉(shān)公开(kāi)谴责、暂(zàn)停受理其私募基金(jīn)产品备案六个月(yuè)；对 黄(huáng)某公开(kāi)谴责(zé)。

　　雪杉基(jī)金(jīn)曾收警示函

　　值得(dé)注意(yì)的是，这已经(jīng)不是雪杉基(jī)金首(shǒu)次(cì)遭监管处罚。2022年6月18日，深圳证监(jiān)局曾(céng)对雪(xuě)杉基金出(chū)具警(jǐng)示函。

　　相关公告(gào)显示，经查，雪杉(shān)基金(jīn)在从事(shì)私募基(jī)金业务活(huó)动中(zhōng)，存(cún)在未(wèi)履行(xíng)谨慎(shèn)勤勉(miǎn)义务(wù)、未采取问(wèn)卷调查等(děng)方式(shì)对(duì)个别投资者的风险(xiǎn)识别(bié)能力和风险(xiǎn)承担(dān)能力进行评估、未按(àn)照合同约定如实向投资(zī)者披露可能影响(xiǎng)投(tóu)资(zī)者合(hé)法权(quán)益的重大信息(xī)等情(qíng)形。依据《私募管(guǎn)理办法》第三十(shí)三(sān)条规(guī)定，决定对其采取出(chū)具警示函的行政监管(guǎn)措施(shī)。

　　百亿(yì)私募映(yìng)雪投资居股东之(zhī)列

　　雪杉基金成立于(yú)2015年，注册资(zī)本(běn)为3250万(wàn)元，机构类型为私募(mù)证券投(tóu)资(zī)基(jī)金管理(lǐ)人，全(quán)职员工人数14人(rén)，管理规模(mó)区间为(wèi)20-50亿(yì)元(yuán)。去(qù)年2月份，雪(xuě)杉(shān)基金曾进(jìn)行高管变更(gèng)。目(mù)前(qián)雪杉基金的(de)法人、总经(jīng)理为汲培欣(xīn)，合规风控负责人(rén)为(wèi)曾峤。

　　值得注意的是(shì)，百亿(yì)私募映雪投(tóu)资为雪杉基金的(de)股东，持股占比4.2％。

　　除此之(zhī)外，雪杉基金还有一家关联公司为深圳市塔门(mén)投资管理有限公司，雪杉(shān)基金持股(gǔ)50.5％。塔门投(tóu)资为私募股权、创业(yè)投资基(jī)金管理人(rén)。

　　雪杉(shān)基金官网(wǎng)显示，雪杉基金还在香港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉(shān)惠理(lǐ)（香港）有(yǒu)限公司，“雪杉香港(gǎng)”），以期(qī)发挥与雪杉境内(nèi)平台的跨境协同效(xiào)应，为投资人寻找(zhǎo)海外长期稳定资产的投资和并购机会(huì)。

　　据(jù)介(jiè)绍，雪(xuě)杉的投资策略(lüè)是通过追(zhuī)踪资(zī)产价格指数、利率、汇率、指标性股指等宏观经济和(hé)估值(zhí)指标(biāo)，以分(fēn)析并提取经济周期中的趋势性行业和事件以最大化投资上行收(shōu)益，同时引入非公开市场投资中的个体性(xìng)估值和内在价值(zhí)分析体系，以更好锁定投(tóu)资的下行风险。但在2020年10月，雪杉(shān)基金官(guān)网的(de)新(xīn)闻动态(tài)便(biàn)停止更新。

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