投资者(zhě)除了关注AI产(chǎn)业景气、资金(jīn)情绪、政策(cè)等因素外，还(hái)需(xū)要关注业绩验证以(yǐ)及估(gū)值等因素(sù)。

　　近期，受益于人工智能主题(tí)的热(rè)炒，全(quán)球AI芯片巨头(tóu)公(gōng)司英伟达(dá)（NVIDIA）股价(jià)连续(xù)上涨，截至6月1日收盘，最新股价达397.7美元，市值(zhí)超过(guò)9800亿美元(yuán)，逼近万亿(yì)美元(yuán)大关(guān)。

　　英(yīn云南跟贵州是一个省吗 云南可以偷偷去缅甸吗g)伟达今年(nián)股价(jià)的(de)强劲表现，带动了国(guó)内AI投资热。Choice数(shù)据(jù)显示，多只(zhǐ)云(yún)计算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超(chāo)90％。

　　那么(me)，AI主题的(de)投(tóu)资能火热多(duō)久？

　　公募基(jī)金提前布(bù)局

　　凭借(jiè)着(zhe)AI芯(xīn)片和(hé)算力的(de)先(xiān)进技术，英伟(wěi)达公司的股价在近期大涨(zhǎng)。5月30日盘中，该公司股价最高达(dá)到419.38美元，公司市(shì)值一(yī)度突破万亿(yì)美(měi)元。截至6月1日收盘，其股价回落至397.7美(měi)元，但(dàn)依(yī)旧有望再次(cì)突破万(wàn)亿美(měi)元的市(shì)值。

　　英伟达公司在中国官(guān)网宣(xuān)称：“我们在AI和元宇宙方面的工作正在改变全球大型(xíng)行业，并将为(wèi)社(shè)会带(dài)来深远的影(yǐng)响。”除了(le)英伟达公(gōng)司，微(wēi)软、ADM等科技公司(sī)也加大(dà)了(le)AI方面的投资。

　　国内市场对于AI行(xíng)情的关注热情也是持续高涨(zhǎng)。Choice数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，截至6月(yuè)2日，今年以来(lái)涨(zhǎng)幅最高的股(gǔ)票(piào)型(xíng)ETF是游(yóu)戏主(zhǔ)题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主(zhǔ)题ETF的大涨也与AIGC（人工智能自(zì)动内容(róng)生成）概念的热炒(chǎo)有关。涨幅紧(jǐn)随其后的便是传媒、云计算、大数据、人(rén)工智能等主题ETF，多只(zhǐ)云计算、大数据(jù)、人工智能(néng)主题ETF涨幅超过30％。

　　公募(mù)基(jī)金也早(zǎo)已布局(jú)英伟达或相关概(gài)念(niàn)股。交易(yì)软件通达信推出了英伟达概念股，该(gāi)软件信息显示(shì)，相关概念(niàn)股(gǔ)一共(gòng)包含(hán)32家(jiā)A股(gǔ)上市公司，这(zhè)些(xiē)公司与英(yīng)伟达在某些方面有(yǒu)业务上的合(hé)作。从公募基金一季(jì)度末(mò)的数(shù)据(jù)来看，部分被(bèi)纳(nà)入(rù)重仓股名单。

　　直接或间接持(chí)有英伟达公司股票(piào)的公募基金(jīn)主要集中在能(néng)投资海外市场的QDII基(jī)金和QDII-ETF。据记者统计，持有英(yīng)伟达(dá)且基金规模最(zuì)高的是广发纳斯达(dá)克100ETF，该只(zhǐ)基金今年一季度末规模(mó)为147.59亿元，跟踪指数(shù)为(wèi)纳斯达(dá)克100指数，前(qián)十(shí)大重仓股(gǔ)中包括苹(píng)果、微软、英伟达和谷歌等(děng)多家(jiā)全球科(kē)技公司。

　　主(zhǔ)动管理型基金中，持有英伟达且(qiě)规模最高(gāo)的是广发全球精(jīng)选(xuǎn)，该只基金今年一季(jì)度末(mò)规模(mó)为25.6亿元，英伟达(dá)是(shì)其第二大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)，持有12.6万股，持仓市值占(zhàn)净值比例为9.39％。除了英伟达，该(gāi)基金还(hái)持有微软、AMD、台积电、特(tè)斯拉(lā)、META等多只科技股。

　　挖财基(jī)金投研人(rén)员(yuán)郑昕(xīn)昊告(gào)诉《国际(jì)金融报》记者(zhě)，国内AI投资的热潮与微软、英伟达等美股科技(jì)股年初(chū)至今的大涨有关(guān)。

　　郑昕昊(hào)称，年初以(yǐ)来，微(wēi)软就在AI领域加大了(le)投资(zī)，先是宣布将(jiāng)ChatGPT整合(hé)入搜索引(yǐn)擎Bing，然(rán)后又将其整(zhěng)合进Office办公套(tào)件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资(zī)数十亿(yì)美元，这(zhè)是(shì)AI领域(yù)史上(shàng)规模最(zuì)大的一笔投资(zī)。作为一(yī)站式解决方案的提供商，英伟(wěi)达公司(sī)是今(jīn)年AI概念(niàn)热潮中的另一(yī)大赢家，该公(gōng)司(sī)今年一季(jì)度的业绩远超(chāo)预期，AI芯片所在(zài)数(shù)据(jù)中心业务(wù)的营收(shōu)创(chuàng)历史新高(gāo)，远好(hǎo)于市场(chǎng)预期。

　　如何把握投资机(jī)会(huì)

　　对(duì)于寻求(qiú)AI主题投(tóu)资机(jī)会(huì)的(de)投资者而言(y云南跟贵州是一个省吗 云南可以偷偷去缅甸吗án)，英伟(wěi)达和微软在内的众(zhòng)多美股科技(jì)股公(gōng)司(sī)是其关注的(de)焦点。

　　“从目前的(de)产业发展趋势来看，AI应用已是科技革命最新的突破口。能够(gòu)率(lǜ)先(xiān)建(jiàn)立起良好商业模式的公司与掌握AI应用(yòng)核心竞争(zhēng)力(lì)的公司将(jiāng)会(huì)成为未来最(zuì)有潜(qián)力的大赢家(jiā)。显(xiǎn)然，微软、英伟达已具(jù)备(bèi)这些特(tè)质，他们的中(zhōng)长期基本面有所改善。”郑昕昊表示。

　　虽(suī)然AI产业(yè)未来的故事看(kàn)起来很美(měi)好，但实际投资中(zhōng)还受(shòu)诸多因(yīn)素影响。

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊认为(wèi)，半(bàn)导体(tǐ)作为AI受益板(bǎn)块，受到资金(jīn)关注，行业成交热度(dù)上升，从3月中旬一直涨(zhǎng)至4月上(shàng)旬(xún)，涨幅接(jiē)近30％。但(dàn)其上(shàng)涨并未得到业绩的验证，半(bàn)导体(tǐ)行(xíng)业一季度整(zhěng)体营收同比下(xià)降2.9％，净利润同比大幅下降59.4％。

　　“根(gēn)据对产(chǎn)业数据的跟踪，目前全(quán)球半导体产业整体仍处于主(zhǔ)动去(qù)库存阶段，行(xíng)业并未迎来拐(guǎi)点。在缺乏基(jī)本面支撑的情况(kuàng)下，4月中旬以来半导体(tǐ)重回弱势。最近两周(zhōu)，半导(dǎo)体板(bǎn)块虽然有所(suǒ)企稳，但也很难(nán)说行业已经迎来(lái)拐点(diǎn)。”郑昕昊表示。

　　金(jīn)百临咨询首席分析师秦洪告诉记者：“半导体板(bǎn)块回暖的(de)驱(qū)动(dòng)力主要来源于AI产业(yè)的大发展，带动(dòng)GPU（图(tú)形处理器）为代(dài)表的算(suàn)力芯片业务快速增长，美股英伟达的股价表现以及背(bèi)后的产能扩张信息就(jiù)是最好的(de)例(lì)证。而(ér)从未来的一段时(shí)间来看，AI产业(yè)发展仍然(rán)是强劲有力，且(qiě)空间不可小视。”

　　郑昕昊也(yě)表示，尽(jǐn)管目(mù)前半导体产业周期尚未反转，但在资(zī)金情(qíng)绪、政策(cè)扶持和半(bàn)导体设备业(yè)绩高增(zēng)长等利好因素(sù)支(zhī)撑(chēng)下(xià)，当前位置也(yě)不悲观。

　　站在投资的(de)角度考虑，秦洪认为，虽然AI产(chǎn)业(yè)的发展趋势值(zhí)得期待(dài)，但投资(zī)需要(yào)仔细观察，“就A股的(de)过去经验来(lái)看(kàn)，大热必(bì)死、均值回归的规律永(yǒng)不变色，所以投资与产业发(fā)展之(zhī)间(jiān)存在着较大(dà)差异。在(zài)操作中(zhōng)，不宜在股(gǔ)价高涨、人气亢奋(fèn)时买入(rù)，而是需要在(zài)相(xiāng)对低位或调整一定(dìng)程度后再买入。”

　　郑昕(xīn)昊认(rèn)为，投资者(zhě)除了关注AI产业景气(qì)、资金情绪、政策等(děng)因素外，还(hái)需要关(guān)注(zhù)业(yè)绩验证以及估值等因素(sù)。在具体投(tóu)资的时候要选择掌(zhǎng)握(wò)核心(xīn)技术(shù)、真正具有核心竞争力的投(tóu)资(zī)标的，确保产(chǎn)业景气能够反(fǎn)映在未(wèi)来的业绩(jì)上，要避免没有业绩支持的跟风炒作。另外，好的投(tóu)资标的也要以合适的价格买入，否则很可能会赚了景气(qì)亏了钱。最后(hòu)，投资者(zhě)要做好(hǎo)分(fēn)散(sàn)配置，不要将资金全押(yā)一(yī)个(gè)赛道。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 云南跟贵州是一个省吗 云南可以偷偷去缅甸吗