就在全(quán)球(qiú)为AI疯狂的时(shí)候，百年(nián)欧洲金(jīn)融巨头罗斯柴尔德家族却悄然(rán)减仓(cāng)。

　　据6月2日彭博社报道，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的(de)全球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一(yī)直超配英伟达(dá)，但(dàn)是目前已(yǐ)经部分(fēn)获利了结，现在所(suǒ)持头(tóu)寸“要远远小(xiǎo)得(dé)多(duō)”。

　　据了解，这家总(zǒng)部位于瑞(ruì)士(shì)日内(nèi)瓦的(de)资(zī)管机(jī)构为拥有(yǒu)200多(duō)年(nián)历(lì)史的欧洲老牌金融世(shì)家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管(guǎn)理资产规模790亿瑞郎(láng)（约合(hé)871亿美元）。

　　持有(yǒu)8年(nián)期间“踩准”节(jié)奏增减持

　　根据(jù)Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机构在(zài)2015年英伟(wěi)达(dá)业绩第(dì)一爆发之际，就(jiù)增持了英伟达。当时(shí)的持仓股数一度高达160多万股。

　　然而(ér)英伟达虽然业绩(jì)大爆发(fā)，股(gǔ)价却(què)一(yī)直不怎么(me)涨。这家资管机构也不得(dé)不修正自己的错误(wù)，在英(yīng)伟达股价的(de)缓慢上涨中减持，终于在(zài)2018年一季度减持到不足1万(wàn)股。不(bù)过这个时候，英(yīng)伟达股价(jià)也(yě)从(cóng)2015年4美(měi)元附近涨到了60美元附近，估(gū)计(jì)翻了15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下下，让英伟达的(de)股价如做过山(shān)车(chē)一般(bān)。2021年底，虚拟(nǐ)货币(bì)的崩(bēng)盘，让英伟达的(de)股价(jià)也一(yī)度(dù)腰斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次(cì)都“踩(cǎi)准”节奏进行增持和减仓(cāng)。

　　数(shù)据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大手笔增(zēng)持(chí)是在2022年第二季度，虽然英伟达股价(jià)此后(hòu)仍然经(jīng)历了三波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增(zēng)持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年(nián)以(yǐ)来，受AI概悲守穷庐将复何及啥意思，悲守穷庐将复何及表达了什么愿望念大(dà)爆发，英伟(wěi)达作为底层算力代表，股价一度涨超100％，并在5月(yuè)30日创下419.38美元的新高(gāo)，总市(shì)值一度超过1万(wàn)亿(yì)美元，差点(diǎn)成为全球(qiú)第9家市(shì)值(zhí)超1万亿(yì)美元的(de)上市企(qǐ)业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样(yàng)选择高位(wèi)套现(xiàn)的(de)，还有被誉(yù)为“估(gū)值教父”的当(dāng)代著(zhù)名投资估值专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊》报(bào)道，达(dá)摩达兰自(zì)2017年以(yǐ)来一直(zhí)在投资英(yīng)伟(wěi)达，如今已经卖掉(diào)了该(gāi)公司的股(gǔ)票(piào)。

　　达摩达兰5月30日说：“直(zhí)到(dào)今天早上(shàng)英伟达(dá)还在我的投(tóu)资组(zǔ)合(hé)里，最后把(bǎ)它剔除出投(tóu)资组合，因为我(wǒ)无法承受(shòu)这样的上涨，一周内市值就增加了(le)3000亿美元(yuán)，这是在挑战可持续价(jià)值的绝对极限。”

　　达摩达兰(lán)估计，英伟达目前在250亿美(měi)元的人(rén)工智悲守穷庐将复何及啥意思，悲守穷庐将复何及表达了什么愿望能芯片市(shì)场(chǎng)占(zhàn)有(yǒu)80％的份(fèn)额，最乐观(guān)的预测是，10年后该市(shì)场规模将达到3500亿(yì)美元。即使假设英伟达未来的市(shì)场份(fèn)额(é)达到100％，达摩达兰得(dé)出(chū)的估(gū)值也要比近期股价低(dī)20％，“我喜(xǐ)欢英伟(wěi)达这家公司，但如(rú)果(guǒ)作为一(yī)项投资的(de)话，我怎么都得(dé)不出每(měi)股400多(duō)美元(yuán)的(de)估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于(yú)美国时间2023年(nián)5月(yuè)30日持(chí)续出(chū)售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股(gǔ)权(quán)，减持均价在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万(wàn)美元。

　　华(huá)尔街吵(chǎo)翻了

　　有人觉得AI估值(zhí)太高，减持了仓位，也(yě)有人认为英伟达(dá)现(xiàn)阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中(zhōng)，41名对(duì)英伟达给(gěi)出买入(rù)评级，比(bǐ)去(qù)年10月给予这(zhè)一评级(jí)的人(rén)数30人(rén)增(zēng)加约三(sān)分之一。这些分析师对英伟达给出的(de)股价中间值(zhí)约为 450 美元。截(jié)至(zhì)发(fā)稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约(yuē)投(tóu)资研究公司伯恩斯(sī)悲守穷庐将复何及啥意思，悲守穷庐将复何及表达了什么愿望坦(tǎn)的(de)分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时表示(shì)，华尔(ěr)街近日纷纷(fēn)调(diào)高英伟达目(mù)标股价，是(shì)因(yīn)为先前估测的获利预期太(tài)低。目(mù)前投资(zī)人仍存在不同的(de)声音(yīn)，如方(fāng)舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英(yīng)伟达(dá)估值过(guò)高，目(mù)前已(yǐ)进入泡沫阶段。

　　去(qù)年以来华尔街预测最准确的分(fēn)析师(shī)、美国银行策略分(fēn)析师Michael Hartnett在报告(gào)中(zhōng)表(biǎo)示，科技股和AI概(gài)念股的估值过(guò)高，建议(yì)投资者可以(yǐ)抛售美股(gǔ)了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息周期或许(xǔ)还未(wèi)结束。过(guò)去的泡沫形成通常是因“宽松货币政策”而起(qǐ)，以加(jiā)息结束(shù)。以(yǐ)史为鉴，他认(rèn)为(wèi)需(xū)要在(zài)标普500位(wèi)于(yú)4200点时(shí)开(kāi)始抛售。

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