近期(qī)交易商协(xié)会的监管处罚力(lì)度明显加大，虽然债券市场参与主体愈发丰富(fù)多元，市场(chǎng)竞争程度更(gèng)趋激烈，但(dàn)监管底(dǐ)线不能破戒。

　　5月(yuè)11日，交易商协(xié)会(huì)对(duì)建设银(yín)行启(qǐ)动自律调查(chá)，这是两天内第二家被要求自律调查(chá)的(de)大行(xíng)。今(jīn)年以(yǐ)来(lái)，交易(yì)商(shāng)协(xié)会已对多家金(jīn)融(róng)机构启动自律(lǜ)调(diào)查，监管力(lì)度在持续加大(dà)。

　　多家金(jīn)融机构接连被通报

　　5月11日，中(zhōng)国银行间市场交易商(shāng)协会(huì)（下(xià)称“交(jiāo)易商协(xié)会”）网站(zhàn)显示，基于监管部门反馈线索，依据(jù)《银行间债(zhài)券市场自律(lǜ)处分规则》，交易商协会已(yǐ)对中国建(jiàn)设(shè)银行股份有(yǒu)限公司债务融资工具承销业务涉嫌违规行为开展自律调(diào)查。

　　根据建行2022年年报(bào)，去(qù)年(nián)建行承销非金融企业(yè)债(zhài)务(wù)融资工具(jù)744笔，为411家(jiā)实体企(qǐ)业承销发行债券4645.17亿元(yuán)。2022年，该行支持优(yōu)质头部房地产企业债券(quàn)融资需求，承(chéng)销房(fáng)地产企业323.35亿(yì)元债务融资(zī)工具，房地产(chǎn)并购票据22.9亿(yì)元。

　　交易(yì)商(shāng)协会的(de)监管力度在(zài)近(jìn)期持续加大。就在(zài)5月(yuè)9日(rì)，交易商协会官网发(fā)布(bù)信息，针对(duì)中国进出(chū)口银行金融债(zhài)券(quàn)发(fā)行涉嫌违规行为，以(yǐ)及中(zhōng)国民生银(yín)行承销业(yè)务涉嫌(xián)违规行为已开展自(zì)律调查。

　　而在(zài)5月8日(rì)，大连银行、郑(zhèng)州银行、江西银行(xíng)、青岛(dǎo)银行和粤财信托共5家(jiā)机构(gòu)涉及债券业务(wù)违规(guī)被点(diǎn)名。具(jù)体(tǐ)来说(shuō)，交易商(shāng)协会(huì)通过深入调查(chá)发现，大连银行等多家机构(gòu)存在(zài)债(zhài)券代持交易等违规行为(wèi)。其中，大连银(yín)行通(tōng)过做市业务方式(shì)，每日滚动(dòng)开展买卖(mài)方向(xiàng)相反、清算速度不同的现券交(jiāo)易，代持利率债(zhài)活跃券，且规模较大；郑州(zhōu)银行、江西(xī)银行和青(qīng)岛银行，内(nèi)控执行(xíng接地气是什么意思啊网络用语，形容一个人接地气是什么意思)不严或流于形式，未有效评估交易合理性，作为中间(jiān)方以现券(quàn)买卖或(huò)做(zuò)市(shì)等方式参(cān)与债券(quàn)代持交易链条，交(jiāo)易笔(bǐ)数(shù)和金额较(jiào)大。

　　今(jīn)年4月，工(gōng)商(shāng)银行已被启(qǐ)动自律调查。相关公告称，交易(yì)商协会在日常监测工作中发现，工商银行主承销的多期债务融(róng)资工(gōng)具发行定价严(yán)重偏离市场合(hé)理水平，干扰了市(shì)场秩序(xù)，涉(shè)嫌违反银行间债券市场(chǎng)自律管理相关规(guī)定。

　　4月3日，交易商(shāng)协会网站(zhàn)披露(lù)，近期(qī)在查处(chù)四(sì)平(píng)市城市发(fā)展投资控股有限(xiàn)公司案件时(shí)，发现吉林银行(xíng)、吉林亿联银行因违规(guī)收取发行人大额财务资助，涉嫌违反银行间(jiān)债券市(shì)场自律管理规则(zé)，被交易商协会进行自律调查。一同被开展自律调查的还有(yǒu)光大证券、富国资产管(guǎn)理（上海(hǎi)）有限公司(sī)两(liǎng)家金(jīn)融机构。

　　交易商协会监管处罚力度加强

　　根据交易商协会通(tōng)报的(de)数据，2022年(nián)全年，交易(yì)商协会共对68起涉嫌违规案(àn)件(jiàn)立案调(diào)查(chá)，开展自(zì)律调查(chá)和自(zì)律问询(xún)103次，作出各类(lèi)自律处分99家(jiā)（人）次，涉及35家发行人和(hé)信用增进机构(gòu)、4家主承销商、3家会计师事(shì)务(wù)所、1家(jiā)律师事(shì)务(wù)所、2家(jiā)其他类型机构和54名(míng)直接责任人。作出的处分中，警告(gào)及以上占比超(chāo)过五成，15家机构(gòu)被暂停一定期限业务(wù)，12位责(zé)任人被(bèi)认定不适当人选。

　　梳(shū)理(lǐ)通报(bào)来(lái)看(kàn)，被通(tōng)报的原因包括(kuò)低价包销(xiāo)多期债务融资工具，影(yǐng)响(xiǎng)了市场(chǎng)正常秩序；部分债(zhài)务融资工具未按照发行文件约定开展余额包销，个别债(zhài)务(wù)融资工具挤占了其他(tā)投(tóu)资人的正常投标(biāo)，违背(bèi)了(le)公(gōng)平(píng)公正原则，并影响了(le)发(fā)行利率(lǜ)，对市场正(zhèng)常(cháng)秩序造成了一定不良影响。

　　通报指出，银行(xíng)间债(zhài)券(quàn)市场(chǎng)参(cān)与(yǔ)机构在从事(shì)相(xiāng)关业(yè)务过(guò)程中，务必牢固树立市(shì)场责任(rèn)意识，严格遵守相关监管(guǎn)规定和(hé)自(zì)律(lǜ)规则要(yào)求，合规展业，自觉(jué)维护银行间债券市场运行(xíng)秩(zhì)序。

　　交易商协会表(biǎo)示，做(zuò)市商作为银(yín)行间市场基石机(jī)构，承担着提(tí)高市(shì)场(chǎng)流(liú)动性、促进价格发现的重要作用，应(yīng)切(qiè)实提升做市交易能力，加强内部控制和风险管(guǎn)理，确保合规稳(wěn)健展业(yè)，“真做市、做真(zhēn)市”。