5月9日晚间(jiān)，A股上市公司金证股份发布(bù)的(de)一(yī)则公告，在(zài)期货圈刷屏(píng)。

　　公告显示，金证股(gǔ)份(fèn)正在(zài)筹划发行股份(fèn)及支付现(xiàn)金购买上海文华(huá)财(cái)经资(zī)讯股份(fèn)有限(xiàn)公司（下称文华财经(jīng)）90.97％股(gǔ)权事项，同时募集配套(tào)资金。公司股票将于2023年5月(yuè)10日（星期三）开市起开(kāi)始停牌，预计停牌时(shí)间不(bù)超过10个(gè)交易日。

　　文华财经两次(cì)冲(chōng)击(jī)IPO无果

　　文(wén)华财(cái)经(jīng)系头部期货软件商。公开(kāi)资料显示(shì)，截至2021年年末(mò)，文(wén)华财(cái)经(jīng)与国内(nèi)139家(jiā)期货公司合作，占(zhàn)国(guó)内期货公司总(zǒng)数的92.67％。截至2021年12月，文华财(cái)经PC端交易软(ruǎn)件的月活(huó)跃用(yòng)户数(shù)（MAU）为(wèi)58.19万人，移动端随身(shēn)行软件的月活跃(yuè)用户(hù)数（MAU）为150.94万人(rén)。

　　2015年(nián)以来，文华(huá)财经(jīng)曾(céng)两次冲击A股(gǔ)IPO，但(dàn)均未能叩开资本市场(chǎng)大(dà)门。

　　文华财经的第一次IPO之旅要追溯到2015年，当年(nián)11月，文华财经首(shǒu)次报送创业板IPO申请资料。不过，在经历两(liǎng)年多的漫长等待后，2018年4月(yuè)，深交所决定(dìng)终止(zhǐ)审(shěn)查(chá)，文华财经此次创业板(bǎn)IPO闯(chuǎng)关(guān)失(shī)败。

　　2021年6月(yuè)，文(wén)华财经再次递交(jiāo)招股书，拟冲刺(cì)创业(yè)板IPO。2022年(nián)6月，文华财(cái)经(jīng)申请撤回(huí)发行上市申请文件，深交所决定终止对其首次公(gōng)开发行股票并在创(chuàng)业板上(shàng)市的审核。文华财经第(dì)二(èr)次IPO也无果(guǒ)而终(zhōng)。

　　金(jīn)证股(gǔ)份昨晚发布的公告显示，本次(cì)交易事项尚处(chù)于筹(chóu)划阶段，公司目前正与交易意向(xiàng)方(fāng)接洽，初(chū)步确定(dìng)的交易对方包括尚守哲、大连(lián)经一卓远(yuǎn)管理咨询合伙企(qǐ)业（有限合伙）（下(xià)称大连经(jīng)一(yī)）、苏州(zhōu)中新兴富新兴(xīng)产业投资合(hé)伙企业（有限合伙）（下称(chēng)苏州中新）、上海经一投资管理合伙企业（有(yǒu)限合伙）（下称上海经一）、上海兴富创(chuàng)业投资(zī)管理中(zhōng)心（有限合伙(huǒ)）（下(xià)称兴富创投）、王凯(kǎi)及杨孝胜(shèng)，前述交易(yì)对方(fāng)合计持有标(biāo)的公司90.97％的股权。

　　金证股份表示(shì)，根据《上市公司(sī)重大(dà)资产重(zhòng)组管理办法（2023修订(dìng)）》和(hé)《上海证(zhèng)券交易所股(gǔ)票上市规(guī)则（2023年2月修订）》等(děng)相关规定，本次交(jiāo)易前，交(jiāo)易(yì)对方与公司(sī)不(bù)存(cún)在关联(lián)关系(xì)。本次交易完成后，交(jiāo)易对方尚守哲持有公司(sī)的股份(fèn)比例预计将超过5％，本(běn)次(cì)交易预(yù)计将(jiāng)构成(chéng)关联交易。本次(cì)交易前(qián)，公(gōng)司无控股股东、实际控制人；本次交易完成后，公(gōng)司第一大(dà)股东不会发(fā)生变化，且(qiě)不存在实际(jì)支配公司股份表决权超(chāo)过30％的股东(dōng)，公司仍将(jiāng)无控股股(gǔ)东、实际控制人，预计不构成公司(sī)重大(dà)资(zī)产重(zhòng)组(zǔ)。

　　文华(huá)财(cái)经注(zhù)册资本4000万(wàn)元，实际控制人为(wèi)该公司董事长兼总(zǒng)经理尚守哲。根(gēn)据文华(huá)财经此前披露的招股(gǔ)书(shū)，截至2021年年底，尚守(shǒu)哲对(duì)文华财经的(de)直接持股比例为64.353％，此外，还通(tōng)过(guò)大(dà)连经一(yī)和上海经一分别控制文华财经(jīng)9％和4.95％的股(gǔ)份，合计控制78.303％的股份。

　　其他交(jiāo)易对方中，苏州中新、兴富创(chuàng)投、王凯(kǎi)及(jí)杨孝(xiào)胜(shèng)对文(wén)华财经的持(chí)股(gǔ)比(bǐ)例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证(zhèng)股份盈利(lì)能力(lì)有望提升

　　作为金融科技全领(lǐng)域服务商(shāng)，金证(zhèng)股份(fèn)为证券、基金(jīn)、银行、期货、信托、交(jiāo)易所、监管机(jī)构等行业客户(hù)提(tí)供全技术栈、全产品线解决方案，同时与政府机关、互联(lián)网公司(sī)合作(zuò)开展包括智慧城(chéng)市在内(nèi)的数字经(jīng)济业务。

　　2023年一(yī)季报显示，报(bào)告期(qī)内，金(jīn)证股(gǔ)份(fèn)实现营业收(shōu)入(rù)12.64亿元(yuán)，较(jiào)上年同期增长2.84％；实现归属于上市(shì)公司股东的净利润(rùn)-5847.16万元。报告期内，金证股份证券经纪业务软件收入较上年同(tóng)期略(lüè)有(yǒu)增长，资管(guǎn)机(jī)构(gòu)软(ruǎn)件收(shōu)入基(jī)本(běn)持平(píng)。报告(gào)期内(nèi)，数(shù)字(zì)经济业务因验收的大型政务项目成本(běn)增(zēng)幅大于(yú)收入增幅，导致业务毛(máo)利(lì)率及利润下降。报(bào)告期(qī)内公司确认(rèn)投资收益-1748万元，较上(shàng)年同期减(jiǎn)少2035万元，主要是联(lián)营企业投资收益(yì)减少所致(zhì)。

　　截至2023年3月底(dǐ)，金证(zhèng)股份总资产64.27亿元，净资产36.70亿元。

　　金证股份2022年年报显示，报告期内，公司实现营业(yè)收入64.78亿元(yuán)，同比下降2.52％；实现归属(shǔ)于上市公司股东(dōng)的净(jìng)利(lì)润2.69亿元，同比(bǐ)增长7.96％。

　　分(fēn)业务来(lái)看，金融行业业务方面，2022年，金证(zhèng)股份实现(xiàn)营业收(shōu)入23.25亿元，同比增长(zhǎng)7.25％。金(jīn)证股份认为，公司金融行(xíng)业的增长主要得益于两方面(miàn)的因素：一是(shì)公司在证券市(shì)场行业占有率(lǜ)基(jī)础稳定，核心产品需求(qiú)刚性，公司(sī)加(jiā)快产品新一代(dài)产品布局、积(jī)极推(tuī)进项目上线验收。二(èr)是(shì)在资管领(lǐng)域加强(qiáng)了(le)资(zī)管IT业务发(fā)展力度，在多个(gè)核心产品(pǐn)和技(jì)术上形成领先优势(shì)，开始进入收(shōu)获期。

　　非(fēi)金融行业业务方面，2022年，金证股份收(shōu)入为(wèi)41.35亿元(yuán)，同比下降7.49％。主要包括(kuò)数字经(jīng)济(jì)业务、IT设备分销(xiāo)业务及科技(jì)园租赁业务。金证股份(fèn)解释称，非金融行业的(de)收入下降，主要由于公司(sī)在数字(zì)经济业务上，不同程度受(shòu)到(dào)需(xū)求端(duān)的影响，项目跟进、工程实(shí)施、验(yàn)收结(jié)算审计(jì)等存在滞后。

　　毛利率方(fāng)面，2022年，金证股(gǔ)份综合毛利率为22.32％，较上年(nián)增加1.97个百分点。其中，金(jīn)融行业业务毛利率50.41％，较上年增加(jiā)3.48个百分(fēn)点；非(fēi)金融科技(jì)业务毛利率6.53％，较上年下(xià)降0.93个百(bǎi)分点。

　　交易标的业绩表现上(shàng)，公开资料显示(shì)，2019—2021年，文华财经营业收(shōu)入分别为20992.73万(wàn)元、19207.84万(wàn)元和(hé)23070.03万元；归属于母公司股(gǔ)东的净利(lì)润(rùn)分别为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文(wén)华财经营业毛利(lì)分别为(wèi)16585.62万元、14177.11万(wàn)元及17168.硅酸铝针刺毯两公分厚是多长的 硅酸铝针刺毯有害吗10万元，综合毛(máo)利率分别为(wèi)79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至(zhì)2021年年(nián)底，文华(huá)财经总(zǒng)资产为31708.21万元，所有者权(quán)益为19722.56万元，资产负债率为37.80％。

　　不难看(kàn)出(chū)，无论从资产规模和盈利能力来(lái)看(kàn)，金证股份均(jūn)远(yuǎn)高于文华财经，但文华财经的(de)毛利率显著高于金证股(gǔ)份(fèn)，无(wú)疑是一块优(yōu)质资产。

　　有业内人士认为，如(rú)果本次(cì)交易得以(yǐ)顺(shùn)利(lì)实施(shī)，对(duì)于金证(zhèng)股份而言，文华财(cái)经(jīng)的优质资产注入后，其(qí)盈利能(néng)力将进一(yī)步提升；对于文华财(cái)经(jīng)而言，多年谋(móu)求上市(shì)无果后(hòu)，可以实现“曲线上(shàng)市”。

　　值得注意的是，在昨晚发布的(de)公告(gào)中，金证股份(fèn)并未披露具(jù)体的交易(yì)细(xì)节(jié)，例如(rú)交(jiāo)易对价等。公告显示，2023年5月9日，金证(zhèng)股份与主要交易对方(fāng)就本次交(jiāo)易(yì)签署了《意(yì)向协(xié)议书》，公司拟(nǐ)向主要交(jiāo)易对方(fāng)发(fā)行股份及支(zhī)付现金的(de)方式购买其持有的文华财经90.97％的股权。上述《意向协议书》仅(jǐn)为交易各方关(guān)于本(běn)次交易的初(chū)步合作(zuò)意向(xiàng)，交(jiāo)易各方在本(běn)次交(jiāo)易中的具体权利义务以及各项安排以交易各方最终(zhōng)签署的正(zhèng)式交易协议为准。

　　金证(zhèng)股份(fèn)还硅酸铝针刺毯两公分厚是多长的 硅酸铝针刺毯有害吗进行了风险(xiǎn)提示：截至目前，本次交易仍处于筹划阶(jiē)段，交易双方尚未(wèi)签(qiān)署正式(shì)的交易协议(yì)，本次交(jiāo)易尚需(xū)履(lǚ)行(xíng)必要的内部决策(cè)程序(xù)，并经有权监(jiān)管机构批准后方可正式实施，本次交(jiāo)易最终能(néng)否实施尚存在较(jiào)大不确定(dìng)性(xìng)。

　　股价表现上，经(jīng)历了2020—2022年连续(xù)3年的下跌之后，今年(nián)以来，金证股(gǔ)份股价(jià)步入上升通道。截至5月9日(rì)收盘，金证股份股价报18.94元/股，年内涨幅高达(dá)84.06％，总市值178亿元。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 硅酸铝针刺毯两公分厚是多长的 硅酸铝针刺毯有害吗