就在全球为AI疯狂(kuáng)的时候(hòu)，百年(nián)欧洲金融巨头罗斯(sī)柴尔德家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年(nián)底以来一直超配英(yīng)伟(wěi)达，但是目前(qián)已经部分获利了结，现在所持头寸“要远远小得多”。

　　据了解(jiě)，这家(jiā)总部位于瑞士(shì)日内瓦(wǎ)的资管机(jī)构为拥有200多年历史的欧洲老牌(pái)金融世家罗(luó)斯柴(chái)尔(ěr)德(dé)（Rothschild）家族所有，目(mù)前管理资(zī)产规模790亿瑞(ruì)郎（约(yuē)合871亿美元）。

　　持有8年期间(jiān)“踩准(zhǔn)”节奏增减持

　　根据府试院试乡试会试殿试顺序，院试乡试会试殿试顺序记忆口诀(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓显示，这家老牌资(zī)管机构在2015年英(yīng)伟达业绩(jì)第(dì)一爆发(fā)之际，就(jiù)增持了(le)英伟(wěi)达。当时的持仓股数(shù)一度高达160多万股。

　　然而英(yīng)伟达虽然业绩大爆发，股价却一直不怎(zěn)么涨。这家(jiā)资管机构(gòu)也不得不修(xiū)正自(zì)己的(de)错误，在英伟达股价的缓慢上涨中减持，终于在(zài)2018年(nián)一(yī)季度减持到不足(zú)1万(wàn)股(gǔ)。不过(guò)这(zhè)个时(shí)候，英伟(wěi)达(dá)股价(jià)也从(cóng)2015年4美元附近涨(zhǎng)到了60美元附(fù)近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货币的上上下(xià)下，让(ràng)英伟达的股(gǔ)价如做(zuò)过山(shān)车一般(bān)。2021年底，虚拟货币的(de)崩盘，让英(yīng)伟达的股(gǔ)价也一(yī)度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次(cì)都“踩(cǎi)准”节奏进行(xíng)增持和(hé)减仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手(shǒu)笔(bǐ)增持是在2022年第(dì)二季度，虽然英伟达股价此后仍然经历了三(sān)波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在2022年(nián)年底，增持超过(guò)20万股。

　　今(jīn)年(nián)以来，受AI概(gài)念大爆(bào)发，英伟(wěi)达(dá)作为底层算力代(dài)表，股(gǔ)价一度(dù)涨(zhǎng)超100％，并在5月30日创下419.38美元的新(xīn)高，总市值一(yī)度(dù)超过1万亿美元，差点成为全球(qiú)第9家市值超1万亿美(měi)元(yuán)的(de)上市企业(yè)。

　　“估值教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择高位(wèi)套现(xiàn)的，还有被(bèi)誉(yù)为“估值(zhí)教父(fù)”的当(dāng)代著名投资(zī)估值(zhí)专(zhuān)家(jiā)阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以来一直在投资英伟达，如(rú)今已(yǐ)经(jīng)卖掉了该(gāi)公司的股票(piào)。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天早上英伟达(dá)还在我(wǒ)的投资组合里，最后把(bǎ)它剔除(chú)出(chū)投资(zī)组合，因为我无法承受这样的上涨，一(yī)周内市值(zhí)就增(zēng)加了(le)3000亿美元，这是在挑战(zhàn)可持续价(jià)值的绝对极限。”

　　达(dá)摩达兰估(gū)计，英伟达目前在250亿美(měi)元(yuán)的人工(gōng)智能芯片(piàn)市场占(zhàn)有(yǒu府试院试乡试会试殿试顺序，院试乡试会试殿试顺序记忆口诀)80％的份额(é)，最乐观的(de)预测是，10年(nián)后(hòu)该市场规模将(jiāng)达到3500亿美(měi)元(yuán)。即使假设(shè)英伟达(dá)未来的市场份额(é)达(dá)到100％，达摩(mó)达兰得出的(de)估(gū)值也要比(bǐ)近期股价低20％，“我喜欢(huān)英伟达这家公司，但(dàn)如(rú)果作为一项投(tóu)资的话(huà)，我(wǒ)怎么都得(dé)不出(chū)每股(gǔ)400多美元(yuán)的估值。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续(xù)出售(shòu)公(gōng)司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一(yī)共(gòng)出售6124股英(yīng)伟达股权，减持均价在400.254美(měi)元(yuán)到417.79美元，一共(gòng)套现(xiàn)约(yuē)249万美元(yuán)。

　　华尔街吵(chǎo)翻了

　　有人(rén)觉得AI估(gū)值太高，减持了仓位(wèi)，也有人(rén)认(rèn)为英伟达现阶(jiē)段(duàn)股(gǔ)价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查的49名分析师(shī)中(zhōng)，41名对英(yīng)伟达给出买入(rù)评级(jí)，比去年10月给予这(zhè)一评级的(de)人数30人增加(jiā)约(yuē)三分(fēn)之(zhī)一。这些分析师(shī)对英伟达给出的股价中间值约为 450 美元。截至发(fā)稿，英(yīng)伟达的股价报收(shōu)393.27美元(yuán)。

　　纽约投(tóu)资研究(jiū)公司伯恩(ēn)斯坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时表示，华尔(ěr)街近(jìn)日纷纷(fēn)调(diào)高英伟达目(mù)标股价(jià)，是因为先前估测的获(huò)利预期太低(dī)。目前投(tóu)资人仍(réng)存(cún)在不同的声音，如方舟(zhōu)投资(zī) CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示(shì)，英伟达估值(zhí)过(guò)高(gāo)，目前(qián)已进(jìn)入(rù)泡沫阶段。

　　去年以来华尔街预(yù)测最(zuì)准(zhǔn)确的分析师、美(měi)国银行策略分析(xī)师Michael Hartnett在报告(gào)中表示，科技股和AI概(gài)念股(gǔ)的估值过高，建议投资(zī)者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴(yīng)儿期的(de)泡沫”，而美联储的加息(xī)周(zhōu)期或许还未结束。过去的泡沫形成通常是因“宽松货(huò)币政(zhèng)策(cè)”而起，以加(jiā)息(xī)结束。以史为(wèi)鉴，他认为需(xū)要在标普500位于4200点时开(kāi)始(shǐ)抛售(shòu)。

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