近期交易商协(xié)会的(de)监(jiān)管(guǎn)处罚力度明显加大，虽然债券(quàn)市场参与主(zhǔ)体愈发丰(fēng)富多元，市场(chǎng)竞争程度更趋激烈，但监管(guǎn)底(dǐ)线不能破戒。

　　5月(yuè)11日，交易商(shāng)协会对(duì)建设银行启动自律调查(chá)，这是两天内第二家被要求自律调(diào)查(chá)的大(dà)行(xíng)。今年(nián)以来(lái)，交(jiāo)易商协会已(yǐ)对多家金融机构启动自(zì)律调查，监管力度在(zài)持续加大。

　　多(duō)家(jiā)金融(róng)机构(gòu)接连被通报(bào)

　　5月11日，中国银行间市(shì)场交易商协会（下(xià)称“交易商(shāng)协(xié)会”）网站(zhàn)显示，基于监(jiān)管部门反馈线(xiàn)索，依据《银(yín)行间债券市场自律处分(fēn)规则》，交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会(huì)已对中国建设银行股(gǔ)份有限公司债务(wù)融(róng)资工具承销业务涉嫌违(wéi)规行(xíng)为开展自律调查。

　　根据(jù)建(jiàn)行2022年年(nián)报，去年建行承(chéng)销(xiāo)非金姝妤怎么念，姝妤字怎么读音是什么融(róng)企业(yè)债务(wù)融资工具(jù)744笔，为411家实(shí)体(tǐ)企业姝妤怎么念，姝妤字怎么读音是什么承销发行债券4645.17亿(yì)元。2022年，该行(xíng)支持优质(zhì)头部(bù)房地产企(qǐ)业债(zhài)券融资需求，承销房地产企业(yè)323.35亿元债务融资工具(jù)，房地产并购(gòu)票据22.9亿元(yuán)。

　　交易商(shāng)协会的监管力度在近期持续加大。就在5月(yuè)9日，交易商协会官(guān)网发(fā)布信(xìn)息，针对中国进(jìn)出口银(yín)行金(jīn)融(róng)债券发行涉(shè)嫌违(wéi)规(guī)行为，以(yǐ)及中(zhōng)国民生银行承销业务涉(shè)嫌违规行为已开展自律调(diào)查。

　　而(ér)在5月(yuè)8日，大(dà)连银行、郑州银行、江西(xī)银行、青岛银(yín)行和(hé)粤财信托共5家(jiā)机构涉及债券(quàn)业务违(wéi)规被(bèi)点名。具(jù)体来(lái)说，交易商协会(huì)通过(guò)深入调查(chá)发现，大(dà)连银行等多家机构存在债券代(dài)持交易等违(wéi)规行为(wèi)。其中，大连(lián)银行通过做市业(yè)务(wù)方式(shì)，每日滚动开展买(mǎi)卖方向相(xiāng)反、清算速度不(bù)同(tóng)的现券(quàn)交(jiāo)易(yì)，代(dài)持利(lì)率债活(huó)跃券，且规模较大；郑(zhèng)州银行、江西银行(xíng)和青岛银(yín)行(xíng)，内控执(zhí)行不严或流于形(xíng)式，未有效评估交易合(hé)理(lǐ)性，作(zuò)为中间方以现券买卖(mài)或做市等(děng)方(fāng)式参(cān)与(yǔ)债券代持交易链条，交(jiāo)易(yì)笔数和(hé)金(jīn)额较大。

　　今(jīn)年4月，工商银行已被启(qǐ)动自律调查。相(xiāng)关公告(gào)称，交易(yì)商(shāng)协会在日常监测工作(zuò)中发现，工商银(yín)行主承销(xiāo)的多期债务融资工具(jù)发行定价严(yán)重(zhòng)偏离市场(chǎng)合理水(shuǐ)平，干扰(rǎo)了市(shì)场秩序，涉嫌(xián)违反银行(xíng)间债券市场自律管理相关规定。

　　4月3日，交易商协会(huì)网站披露，近期在查处四平市城(chéng)市发展投资控股有(yǒu)限(xiàn)公司案件(jiàn)时，发现吉林银行(xíng)、吉林亿(yì)联银行因违规收取发(fā)行人大额财(cái)务资助(zhù)，涉(shè)嫌(xián)违反银行间债券市场自律管(guǎn)理规则，被交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会进(jìn)行自律调查。一同被开(kāi)展(zhǎn)自律调(diào)查的还有光(guāng)大证券(quàn)、富国资产管理（上(shàng)海）有限(xiàn)公司(sī)两家(jiā)金(jīn)融机构。

　　交易商协会监管处罚力度加强

　　根据交(jiāo)易商协会(huì)通报的数(shù)据(jù)，2022年全(quán)年，交易商协(xié)会共对68起涉嫌违规(guī)案件立案调查(chá)，开展自律调查和(hé)自律问询(xún)103次，作出(chū)各类自(zì)律处分(fēn)99家（人(rén)）次，涉及35家发行(xíng)人(rén)和信用增(zēng)进机构、4家主承销商、3家会计师事务所、1家(jiā)律师事务所(suǒ)、2家(jiā)其他(tā)类型机构和(hé)54名直(zhí)接责任人。作出的处(chù)分(fēn)中，警(jǐng)告(gào)及以上占比超过五成(chéng)，15家机构(gòu)被暂(zàn)停(tíng)一(yī)定期限(xiàn)业务(wù)，12位(wèi)责任人被认定(dìng)不适当人(rén)选。

　　梳理通报来看，被通报(bào)的原(yuán)因(yīn)包括低价(jià)包销多期(qī)债(zhài)务融资工具(jù)，影响了市场正常秩序(xù)；部(bù)分债务融资工(gōng)具(jù)未(wèi)按照发行文(wén)件约(yuē)定(dìng)开(kāi)展余(yú)额包(bāo)销，个别债务融资工具挤占了其他投资人的正常(cháng)投标，违背了公平公正原则，并影响了发行利率，对市场正常秩序造成了一定不(bù)良影(yǐng)响(xiǎng)。

　　通报指出，银行间债券市场参与机构在从事相关(guān)业务(wù)过程中，务必(bì)牢固树(shù)立(lì)市场责任意识，严格(gé)遵守相(xiāng)关监管规(guī)定和自律规则(zé)要(yào)求，合规展业，自(zì)觉维护银行(xíng)间债券市场运行秩序。

　　交易商协会(huì)表示，做市商(shāng)作为银行间(jiān)市场基石机构(gòu)，承担着提高市场流(liú)动性、促进价格发(fā)现(xiàn)的重要(yào)作(zuò)用(yòng)，应切实提升做市交(jiāo)易能(néng)力，加强内部控制和风险管理姝妤怎么念，姝妤字怎么读音是什么，确(què)保合规稳(wěn)健展业(yè)，“真做市、做真(zhēn)市(shì)”。

　　可以看到(dào)，近期(qī)交(jiāo)易商协(xié)会的监管处罚力度明显加大，虽然债券(quàn)市场参与主体愈发丰富多元，市场竞争程度更趋激烈，但监管(guǎn)底线不能破戒。

　　资深(shēn)金融政策监管专(zhuān)家周毅(yì)钦对(duì)《国(guó)际金融报》记者表示，可以看到(dào)，银行间交(jiāo)易商协会将继续贯(guàn)彻落实监管从严要求，以严格自律惩戒向市场传(chuán)递“零容忍”的清晰信号，引导(dǎo)市场各类主体归(guī)位尽责，维(wéi)护市场良好秩序。债券承销机构作为债券市场的(de)“看门(mén)人”，对于商业银行特别是(shì)国有大行来说，也需要肩负起(qǐ)相应的公(gōng)序责任，切实维护好行业的良(liáng)性竞争生态。

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