今年以来，港股走势可(kě)谓一波三折(zhé)，香港(gǎng)恒生指数涨1.52％至(zhì)20330点关口。目前基金一季报(bào)披露渐落(luò)帷幕，整体来看，陆港通基金整体(tǐ)港(gǎng)股仓位(wèi)略有提升，大幅加仓AI、油(yóu)气、电(diàn)力等行(xíng)业(yè)，腾(téng)讯控股、美(měi)团-W、中国移动、中国海洋(yáng)石油、快手(shǒu)-W等为重仓(cāng)股。

　　多位港股基金基金(jīn)经理表示，预计港股市场已经进入(rù)了企业盈利的拐点且即将迎来(lái)收(shōu)入加速扩张，未来港股市场将在波动中(zhōng)上行(xíng)，板块方面，看(kàn)好(hǎo)政(zhèng)策优化下的消(xiāo)费(fèi)和地产、预期反转修(xiū)复的互联(lián)网和医药、高景气(qì)的(de)制造业(yè)等。

　　一季(jì)度港股基金仓(cāng)位略有上升，大幅加仓AI、油气、电力等

　　Wind数(shù)据显示，在5000多只陆港(gǎng)通(tōng)基金(jīn)（不(bù)同份额分开统计(jì)，下同）中含“港”字的主动权益基金近400只，这些都(dōu)是“高纯度”以港股为投资方向的(de)基金。截至一季(jì)度末，这些(xiē)基金的港(gǎng)股平(píng)均仓位为62.39％，较去年底微升0.38个百分(fēn)点，其中有83只(zhǐ)基(jī)金(jīn)港股持仓在90％以上。

　　今年(nián)以来，以恒(héng)生科技(jì)指数(shù)为代(dài)表的(de)港(gǎng)股数(shù)字经济呈现(xiàn)了上涨、调整、反弹的N型走势(shì)，截至(zhì)4月(yuè)23日，香港恒生指数(shù)涨(zhǎng)1.52％至203312是什么意思0点关口。

　　与(yǔ)此同时(shí)，不少知名基(jī)金经(jīng)理在(zài)一季度加大了对港股(gǔ)的投(tóu)资力度，提(tí)升港(gǎng)股配(pèi)置(zhì)在1012是什么意思-40个百分点不(bù)等。比如，崔宸龙管理的前(qián)海开源沪(hù)港深新机(jī)遇A，港股仓位由(yóu)去(qù)年底的1.18％提升至今(jīn)年一季(jì)度末的(de)39.13％；史(shǐ)博管理的南方(fāng)港股(gǔ)创新视野一年持有A，港股(gǔ)仓位由去年底的71.08％提升(shēng)至今年(nián)一(yī)季度末的81.82％；赵宪成(chéng)管理的(de)博时港股通红利精(jīng)选(xuǎn)A，港(gǎng)股(gǔ)仓位由去年底的70.80％提升至今年一(yī)季度末的88.35％；刘扬管(guǎn)理的国投瑞银港股通价值(zhí)发现A，港股仓位由去年(nián)底(dǐ)的(de)78.83％提升至今(jīn)年一季度末的(de)92.92％；曲径管理的中(zhōng)欧港股数字经济A，港(gǎng)股仓位由(yóu)去年底的83.22％提升(shēng)至今年一季度(dù)末的89.22％。

　　按照持(chí)有市值统计，截至(zhì)一季报，被陆港(gǎng)通基金重仓(cāng)的前十大(dà)港股(gǔ)分(fēn)别为腾讯控股、美团-W、中国移动、中国(guó)海(hǎi)洋石油、快手-W、药明生物(wù)、香(xiāng)港交易所(suǒ)、青岛啤酒(jiǔ)股份、李宁(níng)、华(huá)润啤酒，涵盖通信服(fú)务、油(yóu)气开采(cǎi)、数字媒(méi)体(tǐ)、生物制品、多元金融、服(fú)装家纺、视频(pín)饮料等领(lǐng)域。其中，腾讯控(kòng)股、中国移(yí)动、中国海洋石油、快手(shǒu)-W、青岛啤酒股份获不同程度(dù)增持。

　　按照增(zēng)持情况排序，加(jiā)仓(cāng)幅度最大(dà)的前(qián)十只港股为中国(guó)海(hǎi)洋石油、新天绿色能源(yuán)、中(zhōng)远海能(néng)、商(shāng)汤-W、中国旭(xù)阳集团、中国石油化工股份、中国(guó)南方航空股份、华电国际(jì)电力股份、越秀地产(chǎn)、中广核(hé)电力，分别涵盖油气开采、电力、航运港(gǎng)口、IT服务、焦炭、炼化(huà)及(jí)贸易、航空机场、房地产开(kāi)发(fā)等领域(yù)。值得注意的是，商(shāng)汤-W涉及AI概念(niàn)，陆港(gǎng)通基金在一(yī)季(jì)度(dù)对其大(dà)幅加仓1.24亿股(gǔ)。

　　港股市12是什么意思场(chǎng)或将在波动中上行(xíng)，重(zhòng)仓港股优(yōu)质龙头

　　对于港(gǎng)股(gǔ)后市，南方(fāng)港股(gǔ)创(chuàng)新(xīn)视野一年持有基金(jīn)基金经(jīng)理史博在一(yī)季度中表示，展望(wàng)未来，仍然看(kàn)好港(gǎng)股市场投(tóu)资机会：中国经济方面，宏观(guān)经济仍在企稳回升，3月中国官方制(zhì)造业PMI为51.9％，制(zhì)造业生产活(huó)动和(hé)市场(chǎng)需(xū)求继续(xù)增(zēng)加，非制(zhì)造(zào)业(yè)恢复速度加快；海(hǎi)外无风险利率方面，3月初非农和通胀(zhàng)数据以及突(tū)发的银行风险事件已经(jīng)让美联储过于强硬的紧缩预期有所(suǒ)趋缓，FOMC加息25bp意味着了(le)加息进入尾部区域(yù)；风险偏(piān)好方面，欧美银行业风险事件对市场冲(chōng)击可控，国内政(zhèng)策(cè)积极信号涌现。

　　基于此，预判港(gǎng)股市场将在波动(dòng)中上行，在板块配置方面，我们(men)将加大(dà)对政策优化下的消费和(hé)地(dì)产、预期反转修复的互联(lián)网和医药(yào)、高景气的制造业等板块的配置(zhì)。

　　中欧港股数(shù)字经(jīng)济(jì)基金经理曲径表示，港股数字经济的代表行业(yè)为互联网和先(xiān)进制造(zào)，在经历(lì)了(le)过去2年的合规整治及业务梳理后，股价(jià)均处在价(jià)值投资(zī)区域(yù)，具有良好的投资性价(jià)比。同时(shí)，互(hù)联网相关公(gōng)司(sī)，也(yě)更具有数据、平台和算法的整合能力(lì)，通过推出人工智能相关模型及应用，提升(shēng)自(zì)身(shēn)运营效率，以及对外(wài)输(shū)出算法和算力。作为人工智(zhì)能赋(fù)能各个行(xíng)业的元年，我(wǒ)们中长期看好港股数(shù)字经济(jì)板块的前(qián)景。

　　华宝港股通香港(gǎng)基金经理周欣表(biǎo)示，港股市场(chǎng)方(fāng)面，港股市场大部分的企业(yè)盈利来源于中国内(nèi)地，中国内地(dì)经济的(de)环比(bǐ)上(shàng)行将会支(zhī)撑港股公(gōng)司盈利(lì)的(de)环(huán)比(bǐ)增长，从(cóng)而(ér)支撑(chēng)下港股公(gōng)司下半(bàn)年的(de)市场(chǎng)表(biǎo)现。然(rán)而，虽然(rán)公司盈利环比仍有一定(dìng)的(de)增(zēng)长，但是由于基(jī)数效应，下半(bàn)年(nián)港股盈利(lì)同比增速会较上半年有(yǒu)所回落。对于估值(zhí)相对较高的行业将有一(yī)定的(de)压力。

　　行业方面，受行业(yè)反垄断的影响，TMT行业龙头公司(sī)的(de)估(gū)值仍将(jiāng)受到一定程度(dù)的压制，但是当行业龙头公司受情(qíng)绪影响出现超跌时(shí)，将会有(yǒu)较(jiào)好的(de)买(mǎi)入(rù)机(jī)会出现(xiàn)。生物医药(yào)行业仍将处在(zài)行业快速增长的(de)红利(lì)中，但(dàn)是随着中报业绩的释放和四季度集采的(de)预期(qī)，生物行业(yè)前期涨幅较多的龙头公司(sī)可能会出现(xiàn)一定的调整，但是通过(guò)自下而上的方式生物医(yī)药(yào)行业仍将(jiāng)有机会选出有较好成长性的(de)公司。

　　汇丰(fēng)晋信沪港深基(jī)金经理付倍佳(jiā)表示，展望未来，我们预(yù)计港股市场(chǎng)已经(jīng)进(jìn)入了企(qǐ)业盈(yíng)利的拐点(diǎn)且即(jí)将迎来收入加速扩张，并(bìng)且A股市场也即(jí)将进(jìn)入企(qǐ)业盈利的拐点，这(zhè)是推动两地市场向上的(de)决定性(xìng)因素。

　　在(zài)盈(yíng)利周(zhōu)期“内强(qiáng)外弱”及加息(xī)周期临近尾声流(liú)动性逐步宽(kuān)松背景(jǐng)下，中国资产的吸(xī)引(yǐn)力有望进一步凸显。在A股及港股估值均在低(dī)位、风险溢价均在高位的背(bèi)景下，有望开启盈利与估值修复的戴(dài)维(wéi)斯双击行情。

　　主要关注三条(tiáo)投(tóu)资(zī)主(zhǔ)线(xiàn)：1.关注盈利增长高弹性的机会：由于(yú)中(zhōng)国(guó)经(jīng)济修复有望成为全球(qiú)投(tóu)资的(de)主线，因此经(jīng)营杠杆弹性大、前期降本(běn)增效优(yōu)的行业和板(bǎn)块更(gèng)有望受益于(yú)经济复苏，盈利预测有(yǒu)较大上修空间；同时(shí)部(bù)分龙头公司有(yǒu)长期的前沿技术/产品储备以(yǐ)迎接下一轮的收入扩张机(jī)会，有望(wàng)开启二次增长曲线，如(rú)互联网、部分可选消(xiāo)费、部分医药等。

　　2.关注(zhù)收益(yì)风险比显(xiǎn)著右偏的机会：关注在未来经济周期中上行(xíng)风险(xiǎn)显著(zhù)大于下行风险(xiǎn)的行业。市场预期(qī)在低位、景(jǐng)气度有拐(guǎi)点或持续性超预期的行业(yè)。供需格局佳，价格弹(dàn)性贡献盈利超预期的行(xíng)业(yè)，如电(diàn)子、新能源、有色金属等。

　　3.关(guān)注高(gāo)股息资产的机会：关注基本(běn)面夯实(shí)，整(zhěng)体ROE水平稳中有(yǒu)升，以(yǐ)及分红意愿提升的(de)高股息资产(chǎn)的投资机会，如通(tōng)信(xìn)、石(shí)油石化等。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 12是什么意思