财联社(shè)5月5日(rì)讯（记者封其娟）五一劳(láo)动节(jié)后的(de)首(shǒu)个交(jiāo)易日，A股银行板块大象起舞(wǔ)。在银行板块火热行(xíng)情(qíng)的催化下，“中字头”众多个股亦(yì)被点燃。

　　随着(zhe)上(shàng)市银行一季(jì)报披露(lù)拉下帷幕，经(jīng)营数据和基(jī)金重仓(cāng)已经悉数披露。当(dāng)行情出现异动，明(míng)星基金(jīn)经(jīng)理的重仓情(qíng)况更为引(yǐn)人关注。

　　据(jù)一季(jì)报披(pī)露(lù)，姜诚重仓持有(yǒu)了工商银行、建设(shè)银行、农业银(yín)行3家国有上市大行(xíng)以(yǐ)及招商银行。这(zhè)一阶(jiē)段，重仓工(gōng)商银(yín)行最多的机构为(wèi)中泰(至圣指儒家哪位代表人物是哪位圣人呢，至圣指儒家哪位代表人物是哪位圣人的称号tài)资管，由(yóu)姜诚(chéng)在管的4只(zhǐ)产品重仓持有，旗下中泰星元(yuán)价值优(yōu)选A也凭借1.14亿股的持股(gǔ)数量，成为重仓工商银行最多的单(dān)只产(chǎn)品。工商银行之外，姜诚在(zài)管产(chǎn)品还重仓(cāng)了建设银(yín)行、农业银(yín)行。同(tóng)时，建信(xìn)基金周智(zhì)硕去(qù)年四季度新(xīn)发产品在(zài)今(jīn)年一季(jì)度也(yě)重仓了工商银(yín)行(xíng)。

　　截至一季度(dù)末，姜诚在管基金十大(dà)重仓股中，工商银行、招商(shāng)银行(xíng)赫然(rán)在列。被誉(yù)为(wèi)“零售之王”的招(zhāo)商银行，也得张坤青睐(lài)，旗(qí)下易方达(dá)蓝筹精选持(chí)有招商银行1.15亿股(gǔ)，是重仓该股最多的单只产品(pǐn)；此(cǐ)外，还(hái)有张清华旗下多(duō)只产品也重(zhòng)仓了招商银行(xíng)。

　　此前偏爱苏南地区农商行的(de)丘(qiū)栋荣，一季(jì)度减持了苏农银行、常熟银(yín)行。一(yī)季度末数据显示，苏农银行前十大(dà)流(liú)通(tōng)股动(dòng)中，丘栋荣在管(guǎn)产(chǎn)品占据(jù)4席，旗下中庚(gēng)价值领航、中(zhōng)庚小盘(pán)价值、中庚价值品质一(yī)年3只产品均有减持苏农银(yín)行，共计减持1862.45万股(gǔ)；经一季度大手(shǒu)笔减持1.04亿股后(hòu)，重(zhòng)仓常(cháng)熟(shú)银行的基金产(chǎn)品中已无中庚(gēng)基(jī)金的身(shēn)影。而此前多个季度(dù)，中庚基(jī)金持(chí)股(gǔ)数量(liàng)在一(yī)众重仓该股的基金(jīn)公司中，排在首位。

　　此外，“城商(shāng)行(xíng)之(zhī)王”宁波(bō)银行也在一季度(dù)被(bèi)朱少醒(xǐng)旗(qí)下富(fù)国天(tiān)惠精选成长A、劳杰男旗(qí)下汇添富价值精选A、陈一(yī)峰在管(guǎn)的(de)安信(xìn)价值精选以(yǐ)及(jí)工(gōng)银瑞信旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡志利(lì)等老(lǎo)将在管产品(pǐn)，重仓持有(yǒu)。

　　姜诚已成工行头号粉(fěn)丝，还重仓建行农(nóng)行

　　wind数据显示，截至一季度末，58家公募基金及券商资管旗下共计138只产品(pǐn)重(zhòng)仓了工商银行A股，持股总量为9.07亿元(yuán)。以重仓数(shù)据而言(yán)，较去年四季度，机构(gòu)共计减持超过(guò)1.7亿元。

　　重仓工(gōng)商银行A股的58家(jiā)机构中，有55家公(gōng)募基金以及中泰(tài)资管、光证资管、银河金汇(huì)3家券商资管。这(zhè)其(qí)中，重仓工商银行最多的要数(shù)中(zhōng)泰(tài)资管。

　　一季度末数据显(xiǎn)示，中泰资管姜(jiāng)诚旗(qí)下4只产品均重仓工商银行(xíng)，共计持股2.06亿股。其中，中泰星元(yuán)价值优选(xuǎn)A共计持有工商银行1.14亿(yì)股，重仓(cāng)有工商(shāng)银(yín)行最多的单(dān)只(zhǐ)基金产(chǎn)品。去年年末，在持(chí)仓工(gōng)商银行483只产品中，中泰星元价值(zhí)优(yōu)选A以1.05的持股数(shù)量成为持(chí)仓(cāng)工商银行最多的主动管(guǎn)理产品。2022年三季度、四季(jì)度(dù)，该产(chǎn)品(pǐn)十大重仓(cāng)股中均有工商银行。

　　天天基金(jīn)网最新数据显示，中泰星元价值优选(xuǎn)A今年(nián)以来的收益率为1.18％，在2256只(zhǐ)同类产品排在1188名，排名位于中段。

　　据一季(jì)报，工商银行、招商银行(xíng)分别为在姜(jiāng)诚在管产品第三、第八十(shí)大重仓(cāng)股。过去的一季度，工商(shāng)银行(xíng)股价累(lèi)计涨超9％，而招(zhāo)商银(yín)行股(gǔ)价累计跌超18.47％。此外，姜诚还重仓了(le)中(zhōng)国(guó)建筑、建发股(gǔ)份、海螺水泥(ní)等(děng)地产(chǎn)产业链(liàn)企业以及农(nóng)药化(huà)工(gōng)企业华鲁(lǔ)恒(héng)升、扬农化工等(děng)。

　　总(zǒng)体而言，姜诚在管产品前三大(dà)重仓行业依次为(wèi)制造业、金融(róng)业以及批发和零售业(yè)，持仓占净(jìng)值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称(chēng)之(zhī)为中(zhōng)生代“黑马”的周(zhōu)智硕建信智远先锋A一季度增持工商(shāng)银行1198.7万股。与此同时，工商银行(xíng)成为该产(chǎn)品(pǐn)的(de)第二大重仓(cāng)股。

　　建(jiàn)信智远(yuǎn)先锋(fēng)A成立于(yú)2022年(nián)10月，季末总规模为(wèi)5.19亿元。去年年(nián)报显示，该产(chǎn)品(pǐn)尚未(wèi)持有工商银(yín)行。今(jīn)年(nián)以来(lái)，该产品已亏损(sǔn)3.05％，在同类(lèi)的(de)3536只产品中，排在第2394位，排(pái)名位于中后(hòu)段。

　　在一季报中，周智硕指出，建信(xìn)智远(yuǎn)先锋A将(jiāng)自下(xià)而上，寻找竞争力(lì)突出(chū)、风险收益比较高、有望穿越周期(qī)的公司(sī)这(zhè)条主(zhǔ)线进行投资，重点(diǎn)投(tóu)资(zī)了电子、煤(méi)炭、医药、银行、化工、有色、汽车、电力设备及(jí)新能源等行业的企业。

　　整体来看，截至(zhì)一季度末，周智(zhì)硕在(zài)管基金前十(shí)大重仓(cāng)股中并无银(yín)行(xíng)个股，主要重仓了(le)兖矿能(néng)源、广汇能源(yuán)等煤炭公司、中瓷电子、三安光电等半导体材料公司以及南都电源(yuán)、TCL中(zhōng)环(huán)等新能源产业(yè)链公司。

　　工商银行之(zhī)外，姜诚旗下中泰(tài)兴为价值精选A、中泰(tài)红利优选一年均重仓了建(jiàn)设(shè)银(yín)行、农业银行，截至一季度末，这2只产品分(fēn)别持有(yǒu)建设银行、农业银(yín)行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大(dà)行中，易方达张清华执(zhí)掌的易方达(dá)悦兴一年持有A重仓了邮储(chǔ)银行，以(yǐ)2993.31万股的持股数量，在一(yī)众重仓该(gāi)股的基(jī)金(jīn)产品中排名第五。

　　丘栋(dòng)荣减持苏(sū)南农商行、张坤、张清华(huá)重仓(cāng)招(zhāo)行

　　从重仓(cāng)数据(jù)看，自2022年二季(jì)度起，中庚基金至今已连续4个季(jì)度减持(chí)苏农银行，共计减超1.41亿股(gǔ)。今(jīn)年一(yī)季度末，中庚基金共计持有该(gāi)股2907.76万股，即(jí)使较上一季度(dù)减持7726.62万(wàn)股(gǔ)，在重仓苏农银行的(de)4家基金公司中，中庚基金持(chí)股数(shù)量(liàng)仍为最多。

　　较上一季度(dù)，苏农银行前十大流通(tōng)股(gǔ)东一季度累计减持的1862.45万股，来自丘栋(dòng)荣旗下3只(zhǐ)产品。这一季(jì)度，中庚(gēng)价值领航、中庚(gēng)小盘价值、中庚价(jià)值品质一(yī)年持有(yǒu)分(fēn)别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这3只产品分别为苏农银行第三、第七(qī)、第(dì)十大流通(tōng)股东(dōng)；持股(gǔ)保持不变(biàn)的(de)中庚(gēng)价值(zhí)灵动灵(líng)活配置(zhì)，则(zé)为苏(sū)农银行的第(dì)八大流通股(gǔ)东。

　　自2021年三季度(dù)，中庚价值(zhí)灵动灵(líng)活配置以1612.26万股(gǔ)跻(jī)身苏农银行十大流(liú)通股东(dōng)行列后，便(biàn)不曾减持(chí)过。该产品曾在2021年四季度、2022年(nián)三季度(dù)分别(bié)增持(chí)苏(sū)农银行(xíng)833.55万股、461.95万股，其余季度保持(chí)不变。

　　自“入围”苏农银(yín)行十大流通股东以来，中庚价值领航、中庚价(jià)值品质一年(nián)于今(jīn)年一季(jì)度首度减(jiǎn)持(chí)苏农银(yín)行；同在一季(jì)度减持(chí)外，中庚(gēng)小盘价值已(yǐ)在(zài)2022年(nián)一至三季(jì)度(dù)连(lián)续减持苏宁(níng)银行(xíng)共计(jì)2846.27万股。

　　一季(jì)度末数据显示，重(zhòng)仓常熟银行的基金产品(pǐn)中已无中(zhōng)庚基(jī)金的身影。而此前多个季度(dù)，中庚(gēng)基金(jīn)持股(gǔ)数量在(zài)一(yī)众重仓该股的基金公司中，排在首位。仅从重仓数据看，自(zì)2022年四季度(dù)末起，中(zhōng)庚基金便(biàn)开始减(jiǎn)持常熟银行。去年四季度(dù)，该基金公司首度(dù)减(jiǎn)持了8520.98万股；今年一季度，中庚基金(jīn)更是大手(shǒu)笔减持常熟银(yín)行的1.04亿股(gǔ)。

　　经(jīng)过减持2442.7万股，中庚价值(zhí)领航一季度末仍持有常熟(shú)银行4294.16万股，位居该公司第八大(dà)流通股(gǔ)东。同期，中庚价值品(pǐn)质一(yī)年持有退出常熟银行十大流通股东行(xíng)列；在(zài)去年(nián)四(sì)季度，这2只(zhǐ)产(chǎn)品已分别减持了常熟银行(xíng)2823.31万(wàn)股、806.16万股(gǔ)。

　　在减持(chí)之(zhī)前，丘栋(dòng)荣旗(qí)下产品也曾连续多(duō)个季度增持过常熟银行、苏农银(yín)行(xíng)这(zhè)2家苏南地区的农商行。

　　身为“城(chéng)商行(xíng)之(zhī)王”，宁(níng)波银行也(yě)得到了诸多明星基金经理的青睐。截至一季度(dù)末，在一众重仓宁波银行(xíng)的基金产品(pǐn)中，朱少(shǎo)醒旗下富国天惠精选(xuǎn)成(chéng)长A、劳(láo)杰男旗下(xià)汇添富价值精选A分别(bié)以3000万股、1501.88万股持(chí)股(gǔ)数(shù)量，排名第一(yī)、第三(sān)；这一阶段，重仓宁(níng)波银行的，还包(bāo)括陈一(yī)峰在(zài)管的安信价值精选以及工银瑞(ruì)信旗下(xià)鄢耀(yào)、杜洋、胡志利等(děng)老将在(zài)管(guǎn)产品。

　　在一(yī)季度，重仓(cāng)“零(líng)售之王”招商银(yín)行最多(duō)的(de)是易方达基金，与此同(tóng)时，张(zhāng)坤(kūn)旗下(xià)易方达(dá)蓝筹精选是重仓招商银行最多的单(dān)只产品，季末(mò)持有1.15亿(yì)股(gǔ)；此外，重(zhòng)仓招商银(yín)行较多的(de)产品(pǐn)，还包括劳杰男(nán)旗下汇添富(fù)价值精(jīng)选A、姜诚旗下中泰兴(xīng)为价(jià)值精选A、中泰星元价值优(yōu)选(xuǎn)A、张坤旗下易方达优(yōu)质(zhì)企业三年持有、以及张清华在(zài)管的易方达裕丰回报A、易(yì)方达丰和A、易方达安心回报A、易方达(dá)悦兴一年持有A等产品、

　　卖方建议关注优质(zhì)城(chéng)商行(xíng)，辅以优质农(nóng)商行

　　据海(hǎi)通国际(jì)林加力(lì)团队(duì)5月(yuè)4日最新研报(bào)，银行业(yè)一(yī)季度收入(rù)增速略(lüè)高于2022年。由于(yú)2022年增(zēng)速是逐季下降(jiàng)的，相比2022四季度的(de)低点(diǎn)，一季度的(de)收入增速(sù)有(yǒu)明显的修复。

　　经过对比，海通(tōng)国际认为城商行业绩最好，其次是农商行(xíng)，然(rán)后(hòu)是大行，最后是股份行。国有大(dà)行利润增速大致符合预期。其中农行为1.75％，工行(xíng)、中行和建行(xíng)在0％-1％之间，符合预期；交行和(hé)邮储银行(xíng)分(fēn)别为5.6％和5.2％，略高于预期(qī)。收入增速中行、农行、建行、交行、邮(yóu)储银行均为(wèi)正增长，其(qí)中(zhōng)中(zhōng)行(xíng)收入增速达到11.6％，整体表现不错。

　　林加力团队(duì)指(zhǐ)出，大行资产质量平稳，其(qí)中工行、农行(至圣指儒家哪位代表人物是哪位圣人呢，至圣指儒家哪位代表人物是哪位圣人的称号xíng)和建行不良率持平，中行(xíng)、交行和邮(yóu)储下降，中行下降明显，从1.32％下降(jiàng)到1.18％；五大行拨备(bèi)覆盖率都有提高，其中中行增幅最(zuì)大(dà)。需要注(zhù)意的是，一季度(dù)保费收入对营收贡献较(jiào)大，持续性存疑；此(cǐ)外(wài)，银行(xíng)和保险公司的会计规则有差别，需要注意口(kǒu)径(jìng)差异(yì)对利润的影响。

　　股份行总体收入增速负增长。收入压力主要是由(yóu)于1月1号(hào)贷款重定价(jià)导致贷款利(lì)率很(hěn)低，还有年初一些大银(yín)行以极低(dī)利率(lǜ)去抢大额对公客户的贷款，所(suǒ)以一季度息差(chà)压(yā)力最大。三四月份(fèn)极低(dī)利率消失后，该团队(duì)认为(wèi)息差压(yā)力后面会逐步缓解。

　　基于城商行在上述4类银行中利润增(zēng)速和收入增速韧(rèn)性最强，海通(tōng)国际建(jiàn)议关注优质的城商行，辅以比较(jiào)优质的农商行。城商行是行(xíng)业里最强的子版块(kuài)，建议持续关注(zhù)。农商行(xíng)中，常熟(shú)银行财报(bào)表现最(zuì)好。

　　林加力团队认为，大行贴(tiē)近中特估概念，团队(duì)首选利润增(zēng)速最好的交通银行，其次(cì)是收入增速最超预期的(de)中(zhōng)国银行，再次是结构数据(jù)（手(shǒu)续费收(shōu)入）超预期(qī)的邮储银(yín)行(xíng)，拨(bō)备覆盖率(lǜ)较高的农业银行(xíng)也值得关注。股份行中，该团队建(jiàn)议关注一季报不错(cuò)的(de)低估值黑马股，比如利润和收入增速较好的浙商(shāng)银(yín)行；机(jī)构热门股中，估值可能(néng)修复的招商银行和平安银行(xíng)可以在业绩(jì)真空期(qī)进行博弈和交易。

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