5月(yuè)9日晚间，A股(gǔ)上市公司(sī)金证股份发布的(de)一则公告，在(zài)期货(huò)圈刷屏。

　　公告显示(shì)，金证股份正(zhèng)在筹划发(fā)行(xíng)股份及支付现金(jīn)购买(mǎi)上(shàng)海文华财经(jīng)资讯股份有限公(gōng)司（下称文华(huá)财经）90.97％股权事(shì)项，同时(shí)募集配套资金。公司股票将于2023年5月10日(rì)（星期三）开市起开始停牌，预计停(tíng)牌时间不超(chāo)过10个交(jiāo)易(yì)日(rì)。

　　文华财经两次冲击IPO无(wú)果

　　文(wén)华(huá)财(cái)经系头部期货软(ruǎn)件商(shāng)。公开(kāi)资料显示，截(jié)至2021年年(nián)末，文华财(cái)经与国内139家期(qī)货(huò)公司合作(zuò)，占国内期货公司总数的92.67％。截至2021年12月(yuè)，文(wén)华(huá)财经PC端交易软件的月活跃用户数（MAU）为58.19万人(rén)，移动端随身行软件的月活跃用(yòng)户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文(wén)华财经曾两次冲击A股(gǔ)IPO，但均未能叩(kòu)开(kāi)资本(běn)市(shì)场(chǎng)大门(mén)。

　　文(wén)华(huá)财经的(de)第一次IPO之旅要追(zhuī)溯到2015年(nián)，当年11月(yuè)，文华财(cái)经首(shǒu)次报送创业板(bǎn)IPO申请资(zī)料。不过，在(zài)经历两年多的(de)漫长等(děng)待后，2018年4月，深交所决定(dìng)终止审(shěn)查(chá)，文(wén)华财经此次创业板IPO闯关失(shī)败(bài)。

　　2021年6月，文(wén)华财(cái)经再次(cì)递交招股(gǔ)书，拟冲(chōng)刺(cì)创业板(bǎn)IPO。2022年6月，文(wén)华财经(jīng)申请撤回发(fā)行上市申请文件(jiàn)，深交所(suǒ)决定终止对(duì)其首次公开发行股票并在创业板上(shàng)市的审核。文(wén)华财经(jīng)第(dì)二(èr)次IPO也无果而终。

　　金(jīn)证(zhèng)股份昨晚发布的(de)公告显示，本次交易事项尚(shàng)处于筹划阶段，公(gōng)司目前正与(yǔ)交(jiāo)易意向方接洽，初步确定的(de)交(jiāo)易(yì)对方包括尚守(shǒu)哲、大连(lián)经(jīng)一卓(zhuó)远管理(lǐ)咨(zī)询合伙企(qǐ)业（有限合伙）（下称大(dà)连经一）、苏州中新兴富新兴(xīng)产业投资(zī)合伙企业（有限合伙）（下称苏州中新）、上海经一投资管理合伙(huǒ)企(qǐ)业（有(yǒu)限合伙）（下称上(shàng)海经一）、上海兴富创业投资管理中(zhōng)心（有限合(hé)伙）（下称兴(xīng)富(fù)创(chuàng)投）、王凯及(jí)杨(yáng)孝胜，前述交易(yì)对方(fāng)合计(jì)持有(yǒu)标的(de)公(gōng)司(sī)90.97％的股权(quán)。

　　金(jīn)证股份表示，根据《上市公司(sī)重大资(zī)产重(zhòng)组管(guǎn)理办法(fǎ)（2023m开头的姓氏都有哪些，m开头的姓氏中文名修订）》和《上(shàng)海证券交易所股票上市规则（2023年2月修(xiū)订）》等(děng)相关(guān)规定，本次(cì)交(jiāo)易前，交易(yì)对方与(yǔ)公司不存在关联(lián)关系。本次交易(yì)完(wán)成后(hòu)，交易(yì)对方尚守(shǒu)哲持有公司的股(gǔ)份(fèn)比(bǐ)例预(yù)计将超过5％，本次交(jiāo)易预计将构成关(guān)联交易。本次交易前，公(gōng)司无(wú)控股股(gǔ)东、实际控制人；本(běn)次交易完成后，公司第(dì)一大股东不会发生(shēng)变化(huà)，且不存在实际支配公司股份表(biǎo)决权超过30％的股东(dōng)，公司(sī)仍将(jiāng)无(wú)控股股东、实际(jì)控制人，预计不构(gòu)成公司重大资产重(zhòng)组(zǔ)。

　　文华财经注册资本(běn)4000万元，实际控(kòng)制人为该公司董事长兼总经(jīng)理尚守哲。根据文华财经此前披露的招股书，截至2021年年底，尚守(shǒu)哲对文华财经的直(zhí)接持股(gǔ)比(bǐ)例为(wèi)64.353％，此外(wài)，还通过大连经(jīng)一(yī)和上海经一(yī)分别控制文华财经(jīng)9％和4.95％的股份(fèn)，合计控制78.303％的股(gǔ)份。

　　其(qí)他交易(yì)对方中，苏州中(zhōng)新、兴富创(chuàng)投、王凯及杨孝胜对文华(huá)财经的持股比例分别(bié)为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份(fèn)盈利能(néng)力有望提(tí)升

　　作为金融科技全领域服(fú)务商，金证股份(fèn)为(wèi)证(zhèng)券、基金(jīn)、银行(xíng)、期货(huò)、信托(tuō)、交易所、监(jiān)管(guǎn)机构等行业客户提供全技术栈(zhàn)、全产品线解决(jué)方案，同时与政(zhèng)府机关、互(hù)联网公司合作开展包括智慧城市在(zài)内的数字经济业务。m开头的姓氏都有哪些，m开头的姓氏中文名>

　　2023年一季报显示，报告期内，金证股份实现(xiàn)营业收入12.64亿元(yuán)，较(jiào)上年同期增长2.84％；实现归属于(yú)上(shàng)市公司股东的净利润(rùn)-5847.16万(wàn)元。报告期内，金证股份证券(quàn)经纪业务软件收入(rù)较上年(nián)同期略有增(zēng)长，资管机构软件收入基(jī)本(běn)持平。报(bào)告期内，数字经(jīng)济业务因验(yàn)收(shōu)的大型政务项目成(chéng)本增幅(fú)大(dà)于收入增幅，导致业务毛利(lì)率及利润下降。报告期(qī)内公(gōng)司确认(rèn)投资收益-1748万元，较上年同期减(jiǎn)少2035万元，主要是(shì)联(lián)营企业(yè)投(tóu)资收(shōu)益减少(shǎo)所致。

　　截至(zhì)2023年3月底，金证股(gǔ)份总资产64.27亿元，净资产36.70亿元。

　　金证股份2022年年报(bào)显示，报告期内，公司实现营业收入64.78亿元，同比(bǐ)下降(jiàng)2.52％；实现归属于(yú)上市公司股(gǔ)东的净利润2.69亿(yì)元，同比增长7.96％。

　　分(fēn)业务来看，金融行业业务方面(miàn)，2022年(nián)，金(jīn)证股份实现营业收(shōu)入23.25亿元，同比增长7.25％。金证股份认为，公司金融行(xíng)业的(de)增长主要得益(yì)于(yú)两方面(miàn)的因素：一是公司(sī)在证券市场行业占(zhàn)有率(lǜ)基(jī)础稳定，核心产品需求(qiú)刚性(xìng)，公司加快(kuài)产品新一代产(chǎn)品布局、积(jī)极推进项目上线(xiàn)验收。二(èr)是在资管领(lǐng)域加(jiā)强了资管(guǎn)IT业务发展力度(dù)，在多个核心产品和技术(shù)上形成领先优势，开始进入收(shōu)获期(qī)。

　　非金融行业业(yè)务方面，2022年，金(jīn)证股份收入为(wèi)41.35亿元，同(tóng)比下降7.49％。主要包(bāo)括(kuò)数字(zì)经济业务、IT设备分(fēn)销业务及科技园(yuán)租(zū)赁业务。金(jīn)证股份(fèn)解释称，非金融行业的收入下降，主要由于(yú)公司在数字经济业务上，不同程度(dù)受到需(xū)求端的影响，项(xiàng)目跟进、工程实(shí)施(shī)、验收结算审计等(děng)存在滞后。

　　毛利率方面，2022年，金证股份(fèn)综合毛利(lì)率(lǜ)为22.32％，较上年增(zēng)加1.97个百分点(diǎn)。其中，金(jīn)融行业业务毛利率50.41％，较上年增加3.48个百分点(diǎn)；非(fēi)金融科技业务毛利率6.53％，较(jiào)上年m开头的姓氏都有哪些，m开头的姓氏中文名(nián)下(xià)降0.93个百(bǎi)分(fēn)点。

　　交易标(biāo)的业绩表现上，公开资料(liào)显(xiǎn)示，2019—2021年，文华财经营业收(shōu)入分(fēn)别(bié)为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元；归属于母公司股东(dōng)的净利润分别为7843.68万元(yuán)、7577.47万(wàn)元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财(cái)经营业毛利分别为(wèi)16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元，综合毛利率(lǜ)分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至(zhì)2021年年底，文(wén)华(huá)财经总资产为31708.21万元，所有者权(quán)益为19722.56万元，资产负债(zhài)率为37.80％。

　　不难看出，无论从资产规模和盈(yíng)利能力来看(kàn)，金(jīn)证股份均远高于文(wén)华财经，但文华(huá)财经(jīng)的(de)毛利率显著高于(yú)金(jīn)证股份，无疑(yí)是一(yī)块优质资产。

　　有业(yè)内人(rén)士认为，如果本次交易得以(yǐ)顺(shùn)利实施(shī)，对于(yú)金证股(gǔ)份而言，文(wén)华(huá)财经(jīng)的优质资(zī)产注入(rù)后，其盈利(lì)能力将进一步提升；对于文华财经而言(yán)，多年谋求上市无果后(hòu)，可以(yǐ)实现“曲线上市”。

　　值得注意(yì)的是，在昨(zuó)晚发布的公告中(zhōng)，金(jīn)证股份并(bìng)未披露具体的交(jiāo)易细节，例如交易对价等。公(gōng)告显示(shì)，2023年5月9日，金证股份(fèn)与主要(yào)交易(yì)对方(fāng)就本次交易签(qiān)署了(le)《意向协议书》，公司拟向(xiàng)主要交易(yì)对方发(fā)行股份及(jí)支付(fù)现金的(de)方式购(gòu)买其持有的文华财经(jīng)90.97％的(de)股权(quán)。上述《意向协(xié)议书》仅为交易各(gè)方关于本(běn)次(cì)交易的初步合作意向，交易各方在本次交易中(zhōng)的具体(tǐ)权利义务(wù)以及各项(xiàng)安(ān)排(pái)以交易各方最(zuì)终(zhōng)签署的(de)正(zhèng)式交易协议为准(zhǔn)。

　　金证股份(fèn)还进(jìn)行了(le)风险提示：截至目前，本次交易仍(réng)处于筹划阶段，交易双方尚未签(qiān)署正式的(de)交易协议(yì)，本(běn)次交易尚需履(lǚ)行必要的内部决策程序，并经有(yǒu)权监管机构批准后(hòu)方可正式实施，本次交易(yì)最终能否(fǒu)实施(shī)尚存在较大不确定性(xìng)。

　　股价表现上，经(jīng)历了2020—2022年连续3年的下跌之后(hòu)，今年以(yǐ)来，金证股(gǔ)份股价步入上(shàng)升通道。截(jié)至5月9日收(shōu)盘，金证(zhèng)股(gǔ)份股价(jià)报18.94元/股，年内涨幅(fú)高达(dá)84.06％，总市值178亿元。

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