金融(róng)界5月(yuè)5日消息 央行、香港证券及期(qī)货(huò)事务监察(chá)委(wěi)员会(huì)、香(xiāng)港金融管理局即(jí)将正式启动(dòng)香港(gǎng)与内(nèi)地利率互(hù)换市场互联互通合作。北向互(hù)换(huàn)通下的交易(yì)将于2023年5月15日启动。初期，全部境外投资者(zhě)通过北向互换通开展利率互换交(jiāo)易在轧差后的名义本(běn)金净(jìng)额每日不超过人民币200亿元，后续可根据市场情况适时调整额度。

　　全(quán)文(wén)如下：

　　中国(guó)人民银行(xíng)、香港证券及期(qī)货事务监察(chá)委(wěi)员(yuán)会、香港金融管理局即将正式启动香港与内地利(lì)率(lǜ)互换市(shì)场互联互通合作(zuò)behaviour可数吗，behaviour是可数名词吗trong>

　　为促进(jìn)内地与(yǔ)香港金融衍生品(pǐn)市场的协同(tóng)发展，构建(jiàn)高水(shuǐ)平(píng)金(jīn)融开(kāi)放格(gé)局，2022年7月4日，中(zhōng)国人(rén)民银行（以下简称人民(mín)银(yín)行）、香港证券及期货事务监察委员会（以(yǐ)下简称香(xiāng)港证监会）、香(xiāng)港金融管理局（以(yǐ)下简称香港(gǎng)金管局）发(fā)布联(lián)合公告，同(tóng)意中(behaviour可数吗，behaviour是可数名词吗zhōng)国外汇(huì)交易中心（全国(guó)银行间(jiān)同业拆借中心）（以下简称(chēng)外汇交易中心）、银行间市场清算所股份有限公(gōng)司(sī)（以下简称上海清算所）和香(xiāng)港场外结算有限(xiàn)公司（以下简称场外(wài)结算公司）开(kāi)展香港与内地利率互换市场互联互通合作（以下简称“互换通(tōng)”），初期先行开通“北向互换通”，香港及其(qí)他国家和(hé)地区的境外投资者可(kě)通过两地基础设施互联互(hù)通参(cān)与内地银行(xíng)间金融衍(yǎn)生品市场。自联合(hé)公告(gào)发布以来(lái)，“互(hù)换通”的各项(xiàng)准备(bèi)工作进展顺利，“北向互(hù)换(huàn)通”下的交易将于2023年5月15日启动。为便于“北(běi)向互换通”的(de)顺(shùn)利推出，现就(jiù)有关事宜说明如(rú)下：

　　一、“北向(xiàng)互换通”的相(xiāng)关交易及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期可交(jiāo)易品种为利率互换产品，报(bào)价、交易及结算(suàn)币(bì)种为人民(mín)币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换通”的(de)境内(nèi)投资者（即互换通(tōng)报(bào)价(jià)商(shāng)）需(xū)与外汇交(jiāo)易中心签署报价(jià)商协(xié)议，并为上(shàng)海(hǎi)清算所利(lì)率互(hù)换集中(zhōng)清算业务的清算会员或该(gāi)类会员(yuán)的(de)清算客户。

　　2.参与“北向互换通”的境外投(tóu)资者为符(fú)合人民银行要(yào)求并完成(chéng)内地(dì)银行间债券市(shì)场准入备案(àn)的(de)境外(wài)机构投资者，并经外汇交易中心开通“北向互(hù)换通”交易权(quán)限。拟申请开通“北向(xiàng)互换通”交易权限的境外投资(zī)者需(xū)同时申请成为场外结算公司(sī)的清算会员或该类会员的(de)清(qīng)算客户。

　　（三）交(jiāo)易及结算：

　　1.交(jiāo)易安排(pái)：外汇交易中心与人民银行认可的境外电(diàn)子交易平台互(hù)联(lián)提供交易服务。

　　2.清算安排：上海清(qīng)算(suàn)所和场(chǎng)外结算公司建立中央(yāng)对手方清(qīng)算机构互(hù)联互通，共同向境内外投资者提供(gōng)清算(suàn)、结算服务(wù)。

　　（四）额度管(guǎn)理(lǐ)：

　　1.交易(yì)额度：初期，全部(bù)境外投资者(zhě)通(tōng)过“北向互换通”开(kāi)展利率互(hù)换交易(yì)在轧(yà)差(chà)后(hòu)的名义本金净额每(měi)日不超过人民币200亿(yì)元，后续可根据(jù)市场情况(kuàng)适(shì)时调(diào)整(zhěng)额度(dù)。

　　2.清算额(é)度：上海清算所与场外结算公司针对(duì)双方清算所之间的风(fēng)险(xiǎn)敞口建立“互换通”资源池。初期，上海(hǎi)清(qīng)算所与场外结算公司(sī)之间净(jìng)头寸(cùn)对应(yīng)的“互换通(tōng)”资源(yuán)池风险敞(chǎng)口(kǒu)设(shè)定上限不超过人(rén)民币40亿元，后续可(kě)根据市场情况适时(shí)调整额度。

　　二、人民(mín)银(yín)行、香港证(zhèng)监会和香港金(jīn)管局已(yǐ)就“互换通”涉及的跨境(jìng)监管合作原则(zé)和具(jù)体安排达成共识(shí)，并(bìng)签(qiān)署(shǔ)了《关于(yú)内(nèi)地-香港债券及衍生品市场相关事宜的谅解备忘录》。备忘录健(jiàn)全了两(liǎng)地监管机(jī)构在债券及衍生(shēng)品市场方面的监(jiān)管合(hé)作(zuò)安排和联络协商(shāng)机制，共同维护“互换通(tōng)”的正(zhèng)常运行、金融市场稳定和公平交易秩序。

　　三、外汇交易(yì)中心、上海清算所和场外结算公司(sī)应当依法履行(xíng)“互换通”下的各项职(zhí)责，组织市场各方(fāng)有序开展(zhǎn)“北向互(hù)换通”业(yè)务(wù)。清算(suàn)会员应当遵守(shǒu)相(xiāng)关监管规(guī)定及业务规则，加(jiā)强内(nèi)部控制，防范和控制风(fēng)险，做好投(tóu)资者教育和服务，切实维护投(tóu)资者合(hé)法权益。投(tóu)资者应当充分了解两地(dbehaviour可数吗，behaviour是可数名词吗ì)市场法律法(fǎ)规、业务规则(zé)和实践操(cāo)作的差异，评估和控制风险，理性开(kāi)展相关投资。

　　市场(chǎng)各方应进一步(bù)做好准(zhǔn)备(bèi)工作，确保“北向互换(huàn)通”顺利启(qǐ)动。有兴趣(qù)参与“北向互换(huàn)通”的(de)投资(zī)者(zhě)可联系外汇(huì)交易中心、上海清算所、场外(wài)结算(suàn)公司为(wèi)参与(yǔ)做准备。