投资者(zhě)除了(le)关注(zhù)AI产业景气、资金情绪、政(zhèng)策(cè)等因素(sù)外，还需(xū)要关注业绩验证以及估(gū)值等因(yīn)素。

　　近期，受益于(yú)人工智能主题的热(rè)炒，全球AI芯片巨头公司英伟达（NVIDIA）股(gǔ)价连续上涨，截至6月1日(rì)收(shōu)盘，最新股(gǔ)价达(dá)397.7美元，市值超过9800亿(yì)美元(yuán)，逼(bī)近万亿美元(yuán)大关。

　　英(yīng)伟(wěi)达今年股价(jià)的(de)强劲(jìn)表现，带动了国(guó)内AI投资热。Choice数据(jù)显(xiǎn)示，多只云计算(suàn)、人工智能(néng)ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的(de)投资(zī)能(néng)火(huǒ)热多久(jiǔ)？

　　公募基金提前(qián)布(bù)局

　　凭借着AI芯片和算力的先进技术，英伟(wěi)达公司(sī)的(de)股价在近期(qī)大(dà)涨。5月30日盘中，该公司股价最高(gāo)达到419.38美元，公司市值一(yī)度突破万亿美元。截至(zhì)6月1日收盘，其(qí)股价回落(luò)至397.7美(měi)元(yuán)，但(dàn)依旧有望(wàng)再次突破万亿美元的市值。

　　英伟达公司在中国(guó)官网宣称：“我(wǒ)们在(zài)AI和元宇宙(zhòu)方面的工作正在(zài)改变全(quán)球大型行(xíng)业，并将为社会带来深远的影响(xiǎng)。”除了(le)英伟达公司，微软、ADM等科技公司也加大(dà)了AI方面的(de)投资。

　　国内(nèi)市场对于AI行情的关注(zhù)热(rè)情也是持续高涨。Choice数据显示，截至6月2日，今年以来涨幅(fú)最高的股(gǔ)票型ETF是游戏(xì)主题ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅超过90％，这类主题ETF的大涨(zhǎng)也与AIGC（人工智能自动(dòng)内容生成）概念的(de)热炒(chǎo)有关。涨(zhǎng)幅紧随其后的便是传媒、云(yún)计算(suàn)、大数据、人工智能等主(zhǔ)题ETF，多只云计(jì)算、大(dà)数据、人工智(zhì)能主题ETF涨幅(fú)超过30％。

　　公募基金(jīn)也早已布局英伟达或相关概(gài)念股。交(jiāo)易软件(jiàn)通达信推出了英伟达(dá)概念股，该软件信息显示，相关(guān)概念股(gǔ)一共包含32家A股上市(shì)公(gōng)司，这些(xiē)公(gōng)司与英伟(wěi)达在某些方面有(yǒu)业务(wù)上的合作。从公(gōng)募(mù)基金一季度(dù)末的(de)数据来看(kàn)，部(bù)分被(bèi)纳入重仓股名单。

　　直接或间接持有英伟达公司股票的公募基金主要集中(zhōng)在能投资海外市场(chǎng)的QDII基金和QDII-ETF。据记者(zhě)统计(jì)，持有英伟达(dá)且(qiě)基金规(guī)模最高的是广发(fā)纳斯(sī)达克(kè)100ETF，该(gāi)只(zhǐ)基金今(jīn)年一季度末(mò)规(guī)模(mó)为147.59亿元，跟(gēn)踪(zōng)指数(shù)为纳斯(sī)达克(kè)100指数，前十大(dà)重(zhòng)仓股中包括苹果、微软、英伟达和谷歌等多家全球科技(jì)公司。

　　主动管理(lǐ)型基金中，持(chí)有英伟达且规模(mó)最高的社保二级单位编码是什么意思，单位编码是什么意思呀;'>社保二级单位编码是什么意思，单位编码是什么意思呀是广发全球精选，该(gāi)只基金今年一季度末规模为25.6亿元，英伟达是其第二大重仓股，持有12.6万股，持仓市(shì)值占(zhàn)净值比(bǐ)例为9.39％。除了英伟达(dá)，该基金还持有微(wēi)软(ruǎn)、AMD、台积(jī)电、特(tè)斯拉、META等多(duō)只科(kē)技(jì)股。

　　挖财基金投研人员(yuán)郑昕昊告(gào)诉《国(guó)际金融报》记者，国(guó)内AI投资的热潮(cháo)与微软、英伟达等(děng)美(měi)股科(kē)技股(gǔ)年初至今的大涨有关。

　　郑昕(xīn)昊(hào)称，年初以来，微软就在(zài)AI领域加大了投(tóu)资，先是宣布将ChatGPT整合入搜索(suǒ)引擎Bing，然后(hòu)又(yòu)将其整合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外(wài)，微软还宣布向ChatGPT开(kāi)发者(zhě)OpenAI追加投(tóu)资数十(shí)亿美元，这是(shì)AI领域(yù)史上规模最大的(de)一笔投资(zī)。作(zuò)为一站式解决(jué)方(fāng)案的提供商，英伟达公司是今年AI概(gài)念热(rè)潮(cháo)中(zhōng)的(de)另一大(dà)赢家，该公司今年一(yī)季度的业绩远超预期，AI芯片所(suǒ)在数据中心业务的营(yíng)收(shōu)创(chuàng)历史(shǐ)新高，远好(hǎo)于市场(chǎng)预期。

　　如何把握投资机会

　　对于寻求AI主题(tí)投资机会(huì)的投资者而言(yán)，英伟达和微软在(zài)内的众多美股科技股公司是其关(guān)注的焦点。

　　“从(cóng)目前的产业发(fā)展趋势来看，AI应(yīng)用已是科技革命最新的突(tū)破口。能够率先(xiān)建立起良好商业模式的公司与掌握(wò)AI应用核心竞争力的公司(sī)将会成为未来最有潜力的大赢(yíng)家。显然(rán)，微软、英伟(wěi)达已具备这(zhè)些特质(zhì)，他(tā)们的(de)中长(zhǎng)期基本面有所改善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业未(wèi)来的(de)故(gù)事看起(qǐ)来(lái)很美(měi)好，但实际投(tóu)资中(zhōng)还受(shòu)诸多因素影响(xiǎng)。

　　郑(zhèng)昕昊认为，半导体作为AI受益板块，受到(dào)资金关(guān)注(zhù)，行(xíng)业成交热度上升(shēng)，从(cóng)3月中旬一直(zhí)涨(zhǎng)至(zhì)4月(yuè)上旬，涨幅接(jiē)近30％。但其上涨并未得(dé)到业绩(jì)的(de)验证，半导体(tǐ)行业一季度整体(tǐ)营收同比(bǐ)下(xià)降2.9％，净利润同比(bǐ)大幅下(xià)降59.4％。

　　“根据对(duì)产业(yè)数据的跟踪(zōng)，目前全(quán)球半导体产业整体仍处于主动去库存阶(jiē)段，行业(yè)并未迎来(lái)拐(guǎi)点。在缺乏基本(běn)面支撑的(de)情况下，4月中旬以来半导体重回弱势。最近两(liǎng)周，半导(dǎo)体(tǐ)板块(kuài)虽然有(yǒu)所企稳，但也(yě)很难说行业已(yǐ)经迎来拐(guǎi)点(diǎn)。”郑昕(xīn)昊表示。

　　金百临咨询首席分析师秦(qín)洪告诉记者：“半(bàn)导体板块回暖的驱(qū)动力主(zhǔ)要(yào)来源于AI产业的大发(fā)展，带动GPU（图形处(chù)理器）为代表(biǎo)的算力芯片业务(wù)快速增长，美股英伟达(dá)的股价(jià)表现(xiàn)以及(jí)背后的产(chǎn)能扩张信息就是最好的例证。而从未来的一段时间(jiān)来看，AI产业(yè)发(fā)展仍(réng)然是强劲有力，且(qiě)空间不可小视。”

　　郑昕昊也表示，尽管目(mù)前(qián)半导体产业(yè)周期尚未反转(zhuǎn)，但在资金情(qíng)绪、政(zhèng)策扶持和半导体设备业绩高增长等利好因素支撑下，当(dāng)前位置也(yě)不(bù)悲观。

　　站在投资的(de)角度考虑，秦(qín)洪(hóng)认为，虽(suī)然AI产业的发展(zhǎn)趋势值得期待(dài)，但(dàn)投资(zī)需要仔细观(guān)察，“就A股的过去经验来看，大(dà)热必(bì)死(sǐ)、均值回归的规律永不变色(sè)，所以投资与产业发展(zhǎn)之间存在着较大差异(yì)。在操作中，不宜在股价高(gāo)涨、人气亢(kàng)奋时(shí)买入，而是需要在相对(duì)低位(wèi)或(huò)调整一(yī)定程度后再买入(rù)。”

　　郑(zhèng)昕昊(hào)认为(wèi)，投资(zī)者除了(le)关注AI产业景气、资金情(qíng)绪、政策等因素外，还需(xū)要(yào)关注业绩验证以及估值等因素。在具体投资的(d社保二级单位编码是什么意思，单位编码是什么意思呀e)时(shí)候要选择掌握核(hé)心技术、真正具有核心竞争力(lì)的投资标的，确保(bǎo)产业景气能够(gòu)反映在未来的(de)业绩上，要(yào)避免没有业绩支持(chí)的(de)跟(gēn)风炒作。另外，好的投资(zī)标的也要以(yǐ)合(hé)适的价格买入(rù)，否则(zé)很(hěn)可能会赚了景气亏了钱。最后，投资者要做好(hǎo)分散配置(zhì)，不(bù)要将资金全(quán)押(yā)一(yī)个(gè)赛(sài)道。

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