在锂价初现(xiàn)企稳态势的微妙时点，头(tóu)部锂电厂商如何看待(dài)？行业(yè)去(qù)库(kù)存进(jìn)展又如何(hé)？

　　披露(lù)年报和一(yī)季报后，市值近500亿(yì)元的锂(lǐ)电巨头国轩高(gāo)科(kē)4月28日举办媒(méi)体开(kāi)放(fàng)日上作出一(yī)系列判断。在交流中，公司管(guǎn)理层(céng)对中国基(jī)金报记者表示(shì)，近期“跌跌不休”的(de)碳(tàn)酸锂价格，或将在15-20万元(yuán)/吨之间形成震荡。

　　同时，该公司一季报显示，库存“水位”已经(jīng)显著(zhù)降低，压(yā)力已并(bìng)不明显。这也在一定程度上反映(yìng)了电池厂(chǎng)商们近期去库(kù)存动作的“一致性”。

　　而且需要注意(yì)的是，在国轩(xuān)高科方面看来，储(chǔ)能行业今年上升空间预计将高于动力电池。换言之，从增速方(fāng)面(miàn)看，储(chǔ)能有(yǒu)望接(jiē)棒动(dòng)力(lì)电池(chí)，带动(dòng)电池厂商出货持续增长。

　　锂(lǐ)价料(liào)维持(chí)在15-20万之(zhī)间(jiān)

　　作为锂(lǐ)电池核心原材料，碳酸锂价(jià)格大起大落在市场上(shàng)引起巨大争议(yì)。“就为了买(mǎi)100吨(dūn)碳酸锂，我(wǒ)们曾(céng)经开车16个(gè)小时经过1600公里(lǐ)路程，” 国(guó)轩高(gāo)科高级副总裁、中国(guó)业(yè)务板(bǎn)块总裁(cái)王启岁笑称。这也在一定程(chéng)度上反(fǎn)映了锂价(jià)迅速上(shàng)涨给下游带来(lái)的阵痛。

　　不过，今年以来锂价又迅速击穿20万元关(guān)口，在近期才有(yǒu)明显企稳(wěn)趋势。毕竟，在4月(yuè)12日之前，电池(chí)级碳酸锂价格(gé)已经连跌(diē)52天。而且在此前30天内(nèi)，价格共计跌(diē)去19.25万元(yuán)/吨(kono洗发水是哪个国家的品牌，kono洗发水是品牌吗dūn)。

　　而据上海(hǎi)钢联数据最(zuì)新显示，在4月27日-28日两天内(nèi)，电池级碳酸锂价格已经连(lián)续(xù)两(liǎng)日上涨，两日内分别上(shàng)涨4000元/吨(dūn)和5000元/吨(dūn)，从18万(wàn)元/吨涨(zhǎng)至18.9万元/吨(dūn)，反弹(dàn)趋势明显(xiǎn)。

　　锂价在什么区间较(jiào)为合理，国轩高科(kē)方(fāng)面也(yě)给出自己研判。王启(qǐ)岁在会上表示，碳酸(suān)锂在15-20万/吨(dūn)的区间可能形成振荡期。“我(wǒ)们通过一(yī)季度观察来看(kàn)，新能源行业处(chù)于稳定(dìng)增长阶段，储能行业在一季度是处于(yú)投标、招标的(de)阶段，第三季度将迎(yíng)来大规模(mó)交付，而(ér)储(chǔ)能大规模交付会带来产能复(fù)苏(sū)，碳酸(suān)锂价(jià)格预计会维持在这个区间(jiān)之(zhī)内。”

　　实际上(shàng)，碳酸锂价格下降，对于电池厂商(shāng)的毛(máo)利率(lǜ)提升已经(jīng)有了立竿(gān)见影效(xiào)果。

　　从(cóng)毛利(lì)率方面来看，国轩高科在一(yī)季度达到了(le)18.94％，较去年全年的17.79％超出(chū)1.15个百(bǎi)分(fēn)点(diǎn)。实际(jì)上，同样(yàng)的情(qíng)况也发生在宁德时代与亿纬锂(lǐ)能身上，其中宁(níng)德时代(dài)一季度(dù)毛(máo)利率为21.27％，较(jiào)去(qù)年全年水平提升1.02个百(bǎi)分点。而亿纬锂能则不(bù)如前两者明(míng)显，但也(yě)提(tí)升了0.4％个百分点。

　　王启岁也(yě)认为，在碳酸锂回归理(lǐ)性价格之后kono洗发水是哪个国家的品牌，kono洗发水是品牌吗(hòu)，新(xīn)能源(yuán)汽车(chē)市场会趋于较为合理增长。“去(qù)年(nián)是600万辆，经(jīng)过一季度之(zhī)后，我们依然(rán)判断今年新能源汽车应(yīng)该在(zài)900-950万辆区间，”他预计。

　　据悉，国轩高科也正在加速产(chǎn)能扩张。其南京基地智能制造20GWh动(dòng)力电池项目、宜春基地10GWh动力电池项目、庐江基地(dì)年产20万吨高端(duān)正(zhèng)极材料项目、桐城基地年产(chǎn)40GWh动力电池项目一期、柳州(zhōu)基地年(nián)产10GWh电(diàn)池(chí)项目等多个(gè)项目相继投产。据规划，国(guó)轩高科2025年产能将突破300GWh。

　　降(jiàng)库存效果明显

　　国轩高科的(de)一季报显示，其截至报告(gào)期末其存(cún)货余(yú)额为(wèi)65.98亿(yì)元，较(jiào)去年底的75.84亿(yì)元(yuán)下降13％。而(ér)其一季(jì)度末，存货占总资(zī)产比例为8.38％。在(zài)去年底，这一比(bǐ)例为10.44％。

　　实际上，从行业整体状况看(kàn)，国轩高科存货水平保(bǎo)持了较低位置。国(guó)轩高科高(gāo)级副总裁蔡毅也(yě)表示，由于公司在江西(xī)宜春碳酸锂原材料有自产(chǎn)能力，因此其(qí)外(wài)购仅补充自产不足，“外(wài)购只是缺多少，补(bǔ)多少，”他(tā)表示。

　　国轩高(gāo)科存(cún)货水位下(xià)降，也反映了(le)行业整体状况，不少电池厂商存货余额(é)均在下降。其中宁(níng)德时代一季度报告显示，其库存金额已从年初的(de)766.7亿元下(xià)降(jiàng)到640.6亿(yì)元，环比下降16.5％。

　　另(lìng)外，亿纬(wěi)锂能一季报也显示，其存货金额(é)从去年底的85.88亿元(yuán)，降(jiàng)至78.6亿元，环比下滑(huá)8.48％。据记(jì)者了解，已(yǐ)经有库存较低的电池厂商提(tí)到，库存已恢(huī)复至健康水平，后续将根(gēn)据(jù)规(guī)划，逐(zhú)步进行补货(huò)。

　　东吴证券近(jìn)期在一份研报中指出(chū)，在电池环节，厂商(shāng)从22Q4开始去库(kù)存，生产材料均维持极低库存，电池本身(shēn)库存不足1个月；另外在中游材料(liào)方面，正极和电解液库存周期(qī)大幅(fú)下降至(zhì)7天(tiān)左右，负极(jí)因石(shí)墨化(huà)需要一个月时(shí)间，库存周期(qī)较长(zhǎng)，而隔膜约(yuē)为(wèi)一个(gè)月正(zhèng)常库存(cún)。

　　该机(jī)构认(rèn)为，目前库存多(duō)集中于上游锂(lǐ)盐厂，中游材料库存极低，基本保持7天(tiān)的最低安全库(kù)存。若(ruò)下游需求(qiú)恢复，将带(dài)来强(qiáng)烈补库(kù)需(xū)求(qiú)。

　　值得注意(yì)的是，在去库存的过程中，国轩高科也在积极尝试(shì)“出海”。该公司在(zài)2022年加速(sù)全(quán)球化(huà)步伐，收购博世集(jí)团的德国哥廷根工厂(chǎng)，于2022年6月开始改造(zào)并已(yǐ)顺(shùn)利投(tóu)产，开(kāi)始欧洲本地(dì)化运营(yíng)。其(qí)年报(bào)显示，2022年该公司海外销售(shòu)收入达(dá)到(dào)29.8亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)464.76％。

　　储能相关产品供不应(yīng)求

　　此前市场普遍预(yù)计，储能有望接棒动力电池，带动电池厂商出货(huò)增长。近日，宁德时代也作出判断认为，储(chǔ)能(néng)方面今(jīn)年预计增速将会(huì)比动(dòng)力(lì)电池更(gèng)高。

　　王启岁(suì)在交流中也认同这一观点。他预计，储能行业今年上升空间预计会高(gāo)于(yú)动力电池，其中国(guó)外家储市场需求预计(jì)会在下半年放量，而国内大储市场(chǎng)方面，今年一(yī)季度处于(yú)招标阶段，自二季度开(kāi)始将进入交付阶(jiē)段，目前(qián)相关产品(pǐn)供不(bù)应(yīng)求(qiú)。

　　从国轩高科披露的年报数据显示(shì)，其储能(néng)业(yè)务在(zài)2022年(nián)实现了35.08亿元的(de)营(yíng)收，同(tóng)比增长(zhǎng)幅度达到186.49％，已(yǐ)经(jīng)高于其(qí)动力电池业(yè)务116.4％的增速。按照这一数据计算，储能业务已经占到(dào)其总(zǒng)营(yíng)收(shōu)的(de)15.22％，而在2021年，这(zhè)一比例为(wèi)11.82％。

　　王启岁直言(yán)，储能行业的空间(jiān)比动(dòng)力(lì)电池(chí)上升空间(jiān)更大，“这是一个需(xū)求量大于供(gōng)应量的领(lǐng)域，不存在(zài)需求疲软或者是(shì)产能(néng)过剩(shèng)。”

　　他指出，首先在家储环节(jié)，因为(wèi)涉及到用电(diàn)需(xū)求，每年(nián)到了第二季度开始后才爆发(fā)。而在大储环节，国内下游招标、立项都(dōu)在一(yī)季度，真正出货是在二(èr)季度以后，目前订单状(zhuàng)况看来是供不应求。此外，海外(wài)的客(kè)户(hù)也正逐渐接(jiē)受(shòu)中(zhōng)国的标准化集装(zhuākono洗发水是哪个国家的品牌，kono洗发水是品牌吗ng)箱产品。

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