今年AI波(bō)澜壮阔的大行情之下，引发(fā)了全行业所有基金经理(lǐ)关注，而公募基金2023年一季报揭开(kāi)了基金(jīn)经理的观点和真实持仓。

　　一季报显示，蔡(cài)嵩松所管理的(de)诺安积极回(huí)报基金(jīn)，一季度主要投资在人工(gōng)智能(néng)、算(suàn)法、应用、算力端等领域，因抓住了市(shì)场机遇实现了超62％的收益，成(chéng)为今年以(yǐ)来(lái)业绩最领先的主动(dòng)权益基金(jīn)。同(tóng)时，较好的业绩也(yě)让这(zhè)只冠(guān)军基金一季(jì)度(dù)规模(mó)暴增超900％。

　　不(bù)仅蔡(cài)嵩松，AI板块(kuài)在一季度也吸引(yǐn)了多位(wèi)明星基金经理的(de)关注目光。

　　兴证全球谢治宇就在一(yī)季报表示，一季度(dù)在人(rén)工(gōng)智能相(xiāng)关产业链进行挖掘，对有(yǒu)长期竞(jìng)争力、应用(yòng)空间广(guǎng)阔的(de)硬件和软(ruǎn)件公(gōng)司(sī)进行精选和布局(jú)。

　　蔡(cài)嵩(sōng)松：积极拥(yōng)抱人工智能(néng)

　　开年(nián)以来，计算机行业在人工智能板块的(de)带动(dòng)下(xià)，走出了(le)波澜壮阔的(de)行情。因抓住市场机遇，业(yè)绩一路(lù)领跑，诺安(ān)基金蔡嵩松的知名(míng)度更上一层楼(lóu)。

　　他在一季度积极拥抱AI，所管理的诺安积(jī)极回报成为2023年表(biǎo)现最强的(de)主动权益基金，最(zuì)新(xīn)观点备受市场关注。

　　蔡嵩(sōng)松写道：随着chatgpt的问世，人工智能出(chū)现了(le)突飞猛进(jìn)的(de)发展(zhǎn)，将影响(xiǎng)几(jǐ)乎我们所有的行业，或(huò)将成为未来(lái)最强的产业趋势。

　　他(tā)还提到(dào)，海(hǎi)外引领(lǐng)，从算法大模型持续迭(dié)代，到各种应用(yòng)接入(rù)AI，再到算力芯片的突飞猛进，产业(yè)进展迅速。国(guó)内厂商也纷纷(fēn)开展结(jié)合自(zì)身业务的人(rén)工(gōng)智能领(lǐng)域的研(yán)究(jiū)，在股价飞涨(zhǎng)的背后，是相关(guān)公司在(zài)产业端(duān)的积极布局，人工智能(néng)浪(làng)潮不可逆。

　　他也直(zhí)言，诺(nuò)安积极回报基金一季度主要投资在人工智能领域，算法、应用、算力端都有相应布局(jú)。

　　从诺安(ān)积极(jí)回报(bào)的(de)持仓看，前十大(dà)重仓股进行了(le)较大幅度的调(diào)整。相较去年底(dǐ)，除了中微公司、沪硅产业仍出现在其前十大重仓股(gǔ)之(zhī)列外(wài)，其他重仓股全部(bù)换(huàn)，新进了(le)长川(chuān)科技、华(huá)海(hǎi)清(qīng)科、盛美上海(hǎi)、拓(tuò)荆科(kē)技(jì)、韦尔股份、浪潮信息、中芯(xīn)国际、江波龙。

　　其重仓股(gǔ)不(bù)少在2023年表现(xiàn)神勇，如诺安(ān)积极回报的(de)头(tóu)号重仓股中微(wēi)公司，截至4月21日(rì)，今年以来(lái)涨幅达到87.74％。浪潮(cháo)信息(xī)更是(shì)年内(nèi)拥有超100％的涨幅，而华(huá)海清科、拓荆科技、江波龙(lóng)等年(nián)内涨幅也超60％，这些表现(xiàn)较好的重(zhòng)仓股(gǔ)推(tuī)动基金净值大涨(zhǎng)。

　　从股票仓位来看，诺(nuò)安积极(jí)回报(bào)并没有(yǒu)保持去年底的(de)高(gāo)仓位，一季度末仓位仅84.29％，处(chù)于中性水平。去年三(sān)、四(sì)季度基(jī)本保持在90％以上的仓位水(shuǐ)平(píng)，去(qù)年三季末、四季末(mò)分别为92.23％、92.4％。在(zài)2022年二(èr)季(jì)末，股票仓(cāng)位一度低至0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松(sōng)管(guǎn)理的另(lìng)外一只基金(jīn)诺安成长(zhǎng)并没有太大变化，前(qián)十大重(zhòng)仓股相较去年底变(biàn)化(huà)很小(xiǎo)，仍重点布局卓胜微、中微公司、圣(shèng)邦股(gǔ)份、北方华创等。

　　蔡嵩(sōng)松在诺安成长的一(yī)季报中(zhōng)写道，主要(yào)布局芯片板块(kuài)，在当前的市(shì)场位置，迎接(jiē)即将到来的科技(jì)大(dà)行情。

　　他还谈(tán)及芯(xīn)片板块(kuài)的两大细分领域(yù)，在一季度都(dōu)到了临近拐点(diǎn)的阶段(duàn)。

　　首先是(shì)芯片(piàn)设计板块，从2021年四季(jì)度开启的芯片产业(yè)下行周期，随着疫(yì)情落(luò)下帷幕，在今年一季度(dù)拐(guǎi)点将至。产业端一季度库(kù)存水平接(jiē)近正常，各厂商二季度毛(máo)利率水平见底。伴随着疫后经济恢复(fù)，未来需求(qiú)端将对设(shè)计板(bǎn)块持续拉动。

　　同时(shí)我们应(yīng)该(gāi)觉察到，随着(zhe)chatgpt的问世，人工(gōng)智(zhì)能出现了突(tū)飞猛进的发展(zhǎn)，将(jiāng)影响(xiǎng)几乎我们(men)所有(yǒu)的行业(yè)，或将(jiāng)成为未来最强的产业趋势。海外引领，从算(suàn)法大模(mó)型持续迭代，到各种应用(yòng)接入AI，再到算(suàn)力(lì)芯(xīn)片的突飞猛进(jìn)，产业进展迅速。而算(suàn)力(lì)几(jǐ)何级(jí)的(de)增长和边缘侧硬件的拉动，都是未来芯片(piàn)需(xū)求的重要增长。新需求(qiú)将让芯片周期拐(guǎi)点提前到来。

　　另外一个重要(yào)板块(kuài宋朝二府三司分别是什么，二府三司分别是什么东府和西府)是(shì)芯片(piàn)设(shè)备材(cái)料EDA，美国(guó)对中国半导体的制(zhì)裁已(yǐ)经到了(le)穷(qióng)途(tú)末路的地步(bù)，暨2022年10月7日(rì)美国半导体出口新法(fǎ)案对我国晶圆厂极限施(shī)压之后，进(jìn)一步的(de)制裁已(yǐ)经乏善可(kě)陈。国(guó)内晶圆代工厂一方面(miàn)加速扩产成(chéng)熟制程(chéng)，另一方面(miàn)在国(guó)内(nèi)设备(bèi)厂商的配合下，继(jì)续研发攻克先进制程。虽(suī)然美(měi)国的制裁对我国(guó)先进(jìn)制程的(de)扩产(chǎn)造成了(le)一(yī)定的影响，但是另外(wài)一个角(jiǎo)度(dù)看，芯片(piàn)设备的国产化率却取(qǔ)得了突飞猛进的增长(zhǎng)。在全球晶圆(yuán)扩产(chǎn)处于下行(xíng)周期的大背景下(xià)，国(guó)产替代(dài)进程加(jiā)速(sù)对设(shè)备(bèi)材料(liào)EDA板块的拉动，很可能(néng)会超预期。

　　冠军基(jī)金(jīn)规模“一口(kǒu)气”增长(zhǎng)913.85％

　　受益于业绩一路领跑，冠军基(jī)金的(de)规(guī)模也出现迅猛增长。

　　数据(jù)显示(shì)，截至4月21日，蔡嵩(sōng)松管理的诺安积(jī)极回报(bào)A以(yǐ)62.04％的收益，成为2023年以来业绩最强的主动权益基金。这一业绩还是受到4月21日(rì)AI、半导体等领域大跌影(yǐng)响(xiǎng)，若截至4月20日，该基金业绩超(chāo)过72％，一路涨势如虹。

　　较好的业绩(jì)也(yě)让这只冠军(jūn)基(jī)金一(yī)季度规模暴增超900％。数据显(xiǎn)示，诺安积极回报去(qù)年底的规模仅0.7亿元(yuán)，而一(yī)季度末规(guī)模已(yǐ)达(dá)到7.11亿元，增幅为913.85％。相较其2023年(nián)一季度的(de)净值涨幅，这一规模(mó)暴(bào)涨(zhǎng)更(gèng)多来自于(yú)投资(zī)者申购(gòu)。相关蔡(cài)嵩松以及诺安积(jī)极回报基金的(de)话(huà)题(tí)也屡见报端(duān)，成(chéng)为基民热议的话题。

　　同(tóng)样，受益(yì)于净值大涨(zhǎng)以及(jí)投资(zī)者申购，蔡嵩松管理(lǐ)的5只基金(jīn)在(zài)一季度规模均出(chū)现上涨，除了(le)诺安积极回报之外，2023年业(yè)绩超40％的诺安优(yōu)化配(pèi)置同样规模暴(bào)增，从去年底(dǐ)的0.77亿元增加到1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松所(suǒ)管理基金的总规模也从(cóng)去年底的293.25亿元增长到一季(jì)度末的331.33亿元(yuán)，幅度为12.95％，成为一季度末“300亿(yì)基金经理俱乐部”中的一员。

　　谢治宇：对人工智能相关产业(yè)链进行挖掘(jué)

　　作为(wèi)兴证(zhèng)全球基金分管投研(yán)的副总，市场上(shàng)管理规模超过(guò)700亿的基金(jīn)经(jīng)理，谢治宇一(yī)季度调仓换股方(fāng)向也受到市场关注(zhù)。

　　从最(zuì)新(xīn)一季(jì)报披露情(qíng)况看(kàn)，谢治宇主要加(jiā)仓半导体(tǐ)及(jí)光模(mó)块相(xiāng)关板(bǎn)块，他也坦言在一季(jì)度主要对对人工智能(néng)相关产业链进行了挖掘。

　　他管理的兴(xīng)全合润基(jī)金一季度新(xīn)进(jìn)了海康威视、澜起科技、中(zhōng)际旭创、晶晨股份四只个股，几乎全部是与AI、半(bàn)导体、光模(mó)块(kuài)方向(xiàng)相关。

　　其中，安(ān)防龙头——海康威视(shì)在2022年已将AI技术应用(yòng)于设(shè)备检(jiǎn)测、产(chǎn)品盘点、安检等多类(lèi)产品。在4月15日发布的《投(tóu)资者关系活(huó)动记录表》中(zhōng)，海康威视(shì)表(biǎo)示，AI技(jì)术对海康威(wēi)视(shì)的营收(shōu)增长起(qǐ)了很大的作用。

　　澜起科技主营业务是为云计(jì)算和(hé)人工智(zhì)能领(lǐng)域提提供以芯片为基础(chǔ)的解决(jué)方案，目前主要产品包括内存接(jiē)口等。晶晨股份也是全球布局(jú)、国内领先的无晶(jīng)圆半导体系统设计厂商。

　　作为数据中心光模块供(gōng)应商(shāng)。截止(zhǐ)4月21日，中际旭创今年以(yǐ)来暴涨189.27％，谢治宇也在积(jī)极加仓，仅一(yī)个(gè)季度的(de)时间就狂买8个多(duō)亿，直接买进第七大重仓股。