民生宏(hóng)观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫(yì)后线下(xià)广交终于(yú)在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背(bèi)后的(de)中国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开展，我们随即(jí)赶赴广交会(huì)开(kāi)展专项调研，用(yòng)另一个(gè)视(shì)角观(guān)察中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够(gòu)反映(yìng)中国(guó)出(chū)口(kǒu)长期(qī)趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有(yǒu)两大(dà)天然优势(shì)。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最大、商(shāng)品种类最全、参会采购商数量多且国别广(guǎng)，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会(huì)为例(lì)，展会(huì)面积达(dá)到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要商品。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业所涉及的规(guī)模大(dà)小和所属地域(yù)非常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也包(bāo)括行业龙头企业(yè)。广交(jiāo)会能够提供(gōng)充(chōng)足(zú)样本，便于我们观(guān)察中国外贸出口企业群像，这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第一大优(yōu)势(shì)。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长期新(xīn)增订单(dān)。广交会参会客户及(jí)参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋势(shì)的外(wài)贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋(qū)势提供线索。这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下中国出(chū)口(kǒu)企业群像(xiàng)五点特(tè)征，或(huò)预(yù)示中(zhōng)国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明(míng)显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还包(bāo)含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客(kè)户数量明(míng)显(xiǎn)下(xià)降，意味着高效益(yì)客户不足(zú)，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南(nán)亚(纪梵希口红属于什么档次，一张图看懂口红档次yà)、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研(yán)信息一致，本次广交会调研反(fǎn)馈(kuì)，一带一(yī)路国家(jiā)订单增(zēng)幅(fú)较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总(zǒng)量尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和中东国(guó)家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部(bù)分企(qǐ)业表示(shì)今年(nián)对俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出口并(bìng)未发生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年海外需(xū)求较过(guò)去两年(nián)明显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型企(qǐ)业反馈(kuì)，它们具体面(miàn)临(lín)的出(chū)口(kǒu)压力存在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单明显下滑(huá)，中大型企业(yè)反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的出口企业订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为普遍的(de)贸(mào)易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达(dá)国家对中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业保有(yǒu)持续的(de)贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国之间的贸(mào)易摩(mó)擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关(guān)税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如(rú)，东非(fēi)共同体对外关(guān)税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本地制造(zào)业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势(shì)五(wǔ)，中国出口企业产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业(yè)已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是这一(yī)轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开(kāi)展杭州(zhōu)外贸(mào)专(zhuān)项调研，随(suí)后发布(bù)《中国出口的优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产(chǎn)业转移的三(sān)点现实》两篇专(zhuān)题(tí)报告，提示中国出口两点超(chāo)预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出(chū)口(kǒu)订(dìng)单和金(jīn)额或将大增，主因(yīn)去年(nián)底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业迎来产业(yè)转移(yí)浪潮，并影响中国出(chū)口产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们前(qián)往广(guǎng)州进(jìn)行专项(xiàng)调(diào)研，从另一(yī)个角(jiǎo)度观察中国当(dāng)下出(chū)口现状以及中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能够(gòu)反映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客户群(qún)体(tǐ)。新增(zēng)客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单(dān)规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客(kè)户(hù)并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署(shǔ)统(tǒng)计的出(chū)口订单主要(yào)与(yǔ)之前客(kè)户签订(dìng)的老订单相(xiāng)关。外(wài)贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环(huán)境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展(zhǎn)会，可观(guān)察样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交会(huì)作为中国最大的进出口商品展会，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种类最全、企业(yè)类(lèi)型最多(duō)、参会采购商数量最(zuì)多(duō)、国别最广，能够为我们观(guān)察中国外贸出口现状和趋势提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每(měi)期涉及商品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工(gōng)产品、能源纪梵希口红属于什么档次，一张图看懂口红档次(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三期(qī)：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋(xié)、办公(gōng)箱(xiāng)包及休闲(xián)用品、医药及医疗(liáo)保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业数(shù)量达到(dào)2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸环(huán)境五(wǔ)点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反(fǎn)馈，本次(cì)广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交会开(kāi)放境(jìng)内采购(gòu)商名额(é)，客流(liú)结构上境内(nèi)采(cǎi)购商与境(jìng)外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会(huì)更多人(rén)流来自于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分时，境内(nèi)和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧(ōu)美客(kè)户(hù)数量明(míng)显不(bù)足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业(yè)而(ér)言，欧美客户(hù)属于高效(xiào)益客户，欧(ōu)美采购商数量下(xià)降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出来的信息是(shì)当下(xià)高(gāo)效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业反馈，本次欧美客(kè)户数(shù)量偏(piān)少，可能(néng)和过去3年欧美(měi)跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的(de)订单增幅(fú)较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采(cǎi)购规(guī)模(mó)相对偏小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗斯和中东客(kè)户订单(dān)，不同企(qǐ)业之间感受存(cún)在(zài)明显差异。部(bù)分企(qǐ)业表示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄(é)出口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普遍(biàn)反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业(yè)，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外(wài)需(xū)求较过去2年有明(míng)显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型的企业所(suǒ)面临(lín)的出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)今年(nián)订单下滑明显，而中大型企业则(zé)反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚(shèn)至部(bù)分企(qǐ)业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的(de)代加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)的(de)外贸企业(yè)反馈今年订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一(yī)定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸(mào)易(yì)摩擦，除(chú)此之外(wài)，中(zhōng)国企(qǐ)业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目的在于保护本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共同体正式实行(xíng)第(dì)四(sì)档(dàng)35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划纳入的(de)商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食(shí)糖(táng)及(jí)糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同(tóng)对(duì)外关(guān)税税率分三(sān)档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造(zào)业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业存在产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业(yè)转移主要流(liú)向东南亚，目前也开始流向非洲等(děng)地。产(chǎn)业转移至当地，生(shēng)产得到的产成品也(yě)主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业(yè)转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数(shù)据表现(xiàn)有所(suǒ)差异。其中，出口份(fèn)额数据显示，中国出口劳动密(mì)集(jí)型产品的(de)订(dìng)单近年来(lái)呈现持续下降(jiàng)；但大(dà)部分调(diào)研企业认为转移产能尚(shàng)不构成竞(jìng)争威胁(xié)，向东南亚转移的(de)订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数(shù)量与范(fàn)围有限；海(hǎi)外经济衰退超预(yù)期。

　　本文(wén)来自民生(shēng)证券(quàn)研究院于2023年(nián)5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研系列(liè)之三(sān)：广(guǎng)交会下的出口群(qún)像》

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