5月9日(rì)晚间(jiān)，A股上市公司金证股(gǔ)份发(fā)布的一(yī)则(zé)公(gōng)告，在期货圈(quān)刷屏。

　　公告显示，金证股份(fèn)正在筹划发行(xíng)股份及(jí)支付现金购买上海文华财经资讯股(gǔ)份(fèn)有限公司（下称(chēng)文华财经(jīng)）90.97％股权事项(xiàng)，同时募(mù)集配套资金(jīn)。公司股票将于2023年5月(yuè)10日（星(xīng)期三）开市起开始停牌，预计停牌时间不超(chāo)过10个(gè)交易(yì)日。

　　文华财经两次冲击(jī)IPO无(wú)果

　　文华财经系头部(bù)期货软件商(shāng)。公开资(zī)料显示，截(jié)至(zhì)2021年(nián)年末，文(wén)华财经与国(guó)内139家期货公司(sī)合作，占国内期货公司(sī)总数的92.67％。截至2021年(nián)12月，文华(huá)财经(jīng)PC端交易软(ruǎn)件(jiàn)的月活跃用户数（MAU）为(wèi)58.19万人，移动端随身行(xíng)软(ruǎn)件(jiàn)的(de)月(yuè)活跃(yuè)用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华财(cái)经(jīng)曾两次(cì)冲击A股(gǔ)IPO，但(dàn)均未能叩开资本市场大门。

　　文(wén)华财经的(de)第一次IPO之(zhī)旅要追(zhuī)溯到(dào)2015年，当年(nián)11月，文华(huá)财经(jīng)首次(cì)报送创业板(bǎn)IPO申请(qǐng)资(zī)料。不过，在(zài)经历(lì)两年多(du竹荪煮多久ō)的(de)漫(màn)长竹荪煮多久等(děng)待(dài)后，2018年4月，深交所决定终止(zhǐ)审查，文华财经此次创业板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文华财经再次递(dì)交招股(gǔ)书，拟冲刺(cì)创业(yè)板IPO。2022年6月，文华财经(jīng)申请撤回发(fā)行上市(shì)申请文件，深交(jiāo)所决(jué)定终(zhōng)止对其首(shǒu)次公开发行股(gǔ)票并在创(chuàng)业板上(shàng)市(shì)的审核。文华财经第二次IPO也无果而(ér)终(zhōng)。

　　金证(zhèng)股份昨晚发布的(de)公告显(xiǎn)示，本次交(jiāo)易事项尚处于(yú)筹划阶段，公(gōng)司目前(qián)正与(yǔ)交易意向方接洽，初步确定的交易对方(fāng)包括尚守哲、大连经(jīng)一卓远(yuǎn)管理咨询(xún)合(hé)伙企(qǐ)业（有(yǒu)限合伙）（下称大(dà)连经一(yī)）、苏州中新兴(xīng)富新兴产业投资(zī)合(hé)伙(huǒ)企业（有限合伙）（下称苏州中新）、上海经一投(tóu)资管(guǎn)理(lǐ)合伙企(qǐ)业（有(yǒu)限(xiàn)合伙）（下(xià)称上海经一(yī)）、上海兴富(fù)创业投资(zī)管理中心（有(yǒu)限合伙(huǒ)）（下称兴(xīng)富创投）、王凯及(jí)杨孝胜，前述交(jiāo)易对(duì)方合计持(chí)有标的公司90.97％的股权。

　　金证股(gǔ)份表示(shì)，根(gēn)据《上市(shì)公(gōng)司重大(dà)资产重组管(guǎn)理办法（2023修订）》和(hé)《上海证(zhèng)券交易所股票上市(shì)规则（2023年2月修订）》等(děng)相关(guān)规定(dìng)，本次交易前，交(jiāo)易对方与公(gōng)司不存在(zài)关联关(guān)系。本次交易完成后，交易对方尚守(shǒu)哲持有公(gōng)司的股份比(bǐ)例预计将超过5％，本次(cì)交易(yì)预计将(jiāng)构成关联(lián)交易。本次交易前(qián)，公(gōng)司无控股股东、实际控(kòng)制(zhì)人；本次交易完成后，公司(sī)第一大股东不会(huì)发生变化，且不存(cún)在(zài)实际(jì)支配公司股份(fèn)表决(jué)权超过30％的股(gǔ)东，公司仍将无控(kòng)股(gǔ)股东、实际控制人，预计不构成公司重大(dà)资产重(zhòng)组。

　　文华财经注册资本4000万元(yuán)，实(shí)际控制人为该公司董事(shì)长(zhǎng)兼总经理尚(shàng)守哲。根据文(wén)华财经此前披露的招股书，截至2021年年底，尚守哲对文(wén)华财(cái)经的直接持(chí)股(gǔ)比例为64.353％，此外，还通过(guò)大连(lián)经一和上海经一分别控制文(wén)华财经9％和4.95％的(de)股份(fèn)，合计控制78.303％的股份。

　　其他交易对(duì)方中，苏(sū)州中新、兴富创投(tóu)、王凯及杨孝胜对文华财经的(de)持股比例分别为(wèi)4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股(gǔ)份盈利(lì)能力有(yǒu)望提升

　　作为金融科技全(quán)领域服务商，金证股份为证券、基金、银行、期(qī)货、信(xìn)托(tuō)、交(jiāo)易所、监(jiān)管机构等行业客户提供全(quán)技术栈(zhàn)、全产品线(xiàn)解(jiě)决方案，同(tóng)时与(yǔ)政府机关、互联网公司合作开展(zhǎn)包括智慧城(chéng)市在内的数字(zì)经济(jì)业务。

　　2023年(nián)一季报显(xiǎn)示，报告(gào)期内，金证股份实现营业收(shōu)入12.64亿元，较上年(nián)同期增长2.84％；实现归(guī)属(shǔ)于上市公司(sī)股东的净利润-5847.16万元。报告期(qī)内，金证股份证券经纪业务软件收入较上年同期略(lüè)有增(zēng)长(zhǎng)，资管机构软件收(shōu)入(rù)基本持平。报告期内，数字经(jīng)济业(yè)务因(yīn)验收的大型政务项(xiàng)目(mù)成本增幅(fú)大于(yú)收入(rù)增幅(fú)，导(dǎo)致业务毛(máo)利(lì)率及利润下降。报告期内(nèi)公司确认投资(zī)收益-1748万元，较上年同期减(jiǎn)少2035万元，主要(yào)是联(lián)营(yíng)企业投资(zī)收益减少(shǎo)所致(zhì)。

　　截至(zhì)2023年3月底，金证股(gǔ)份(fèn)总(zǒng)资产(chǎn)64.27亿元(yuán)，净资产36.70亿元。

　　金证股(gǔ)份2022年年(nián)报显示，报告期内，公司(sī)实现(xiàn)营业收入64.78亿(yì)元，同(tóng)比下降2.52％；实(shí)现归属于上市公司股东的(de)净利(lì)润2.69亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)7.96％。

　　分(fēn)业务来看(kàn)，金融行业业务方面，2022年，金证股份实现营(yíng)业收入23.25亿元，同比增长7.25％。金证股份认(rèn)为，公(gōng)司金融(róng)行业的(de)增(zēng)长(zhǎng)主要(yào)得(dé)益于两方面的(de)因素(sù)：一是公司在证(zhèng)券市(shì)场(chǎng)行业占有(yǒu)率基础稳定，核(hé)心产品需求(qiú)刚性(xìng)，公司加快产品新一代(dài)产品布(bù)局、积极推(tuī)进项目上线验收。二是在资管领(lǐng)域加强(qiáng)了资管IT业务发展力(lì)度，在多个(gè)核心产品和技术上形成(chéng)领先优势(shì)，开(kāi)始进入收(shōu)获(huò)期(qī)。

　　非金融行业(yè)业务(wù)方面，2022年，金证股份(fèn)收入为41.35亿元，同比下降7.49％。主(zhǔ)要包括数字经(jīng)济业务、IT设备分(fēn)销(xiāo)业务及(jí)科技园(yuán)租赁(lìn)业务。金证股份解释称，非(fēi)金融行业的收入下(xià)降(jiàng)，主(zhǔ)要由于公司(sī)在数字经济业务上，不同(tóng)程度受到需(xū)求端(duān)的影响，项目跟(gēn)进、工程实施、验收结算审计(jì)等存在滞后。

　　毛利率方(fāng)面，2022年，金(jīn)证股份综合毛利率(lǜ)为22.32％，较上年增加1.97个百分点。其中，金融行业业务毛利率50.41％，较上年增加(jiā)3.48个百分点；非(fēi)金融科(kē)技业务毛利率6.53％，较上年下降(jiàng)0.93个百分点。

　　交易标(biāo)的业(yè)绩表现上，公开(kāi)资料显示，2019—2021年(nián)，文华财经营业收入分别为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元；归属于母公司股东的净(jìng)利(lì)润分别为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华(huá)财经(jīng)营业毛利分(fēn)别(bié)为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元，综合毛(máo)利率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年(nián)底，文华财(cái)经总资产(chǎn)为31708.21万元，所有(yǒu)者权益为19722.56万元，资(zī)产负债率为(wèi)37.80％。

　　不难看(kàn)出，无论从(cóng)资(zī)产(chǎn)规模(mó)和盈利(lì)能(néng)力来看，金证股(gǔ)份均远高于文华财经，但文华财经的毛利率显著高于金(jīn)证股份，无疑是一块优质资产(chǎn)。

　　有业内人士认为，如(rú)果本(běn)次交易得以(yǐ)顺利(lì)实施，对于金证股份而言，文华财经的(de)优(yōu)质资(zī)产注(zhù)入后(hòu)，其(qí)盈利能力将进一步(bù)提升；对(duì)于(yú)文华财经而言，多(duō)年谋求上市无果后(hòu)，可(kě)以实现(xiàn)“曲线上市”。

　　值得注意的是，在(zài)昨晚发布的(de)公(gōng)告中(zhōng)，金证股(gǔ)份(fèn)并未披露具体(tǐ)的交易细(xì)节，例如(rú)交易(yì)对(duì)价等。公告显示，2023年5月9日，金证股份与(yǔ)主要交易(yì)对方(fāng)就(jiù)本次交易(yì)签署了《意向协议书》，公司拟向主要交易对(duì)方发(fā)行股份及支(zhī)付现金的(de)方(fāng)式(shì)购(gòu)买其持有的文(wén)华财经(jīng)90.97％的(de)股权。上述(shù)《意(yì)向(xiàng)协议书》仅为交易各方关于本(běn)次交(jiāo)易的初步合作意(yì)向，交易各方在本(běn)次交易中的具(jù)体权(quán)利义务以及各项安排以交(jiāo)易各方最终签署的(de)正式(shì)交(jiāo)易协议(yì)为准(zhǔn)。

　　金证(zhèng)股份还进行了风(fēng)险提示：截至目(mù)前，本次交(jiāo)易仍处于筹划阶段，交易双方尚未签署正式的交(jiāo)易协议，本次交(jiāo)易尚(shàng)需履行必要的内部(bù)决策(cè)程(chéng)序，并经有权监管(guǎn)机构(gòu)批准(zhǔn)后方可正式实施，本次交易(yì)最终能否实施(shī)尚存(cún)在较大(dà)不确定性(xìng)。

　　股价表现上，经历(lì)了2020—2022年连(lián)续3年(nián)的下跌之后，今年以来(lái)，金证(zhèng)股份股(gǔ)价步入(rù)上升通道。截至5月9日收盘，金证股份股(gǔ)价报18.94元/股，年内涨幅高达84.06％，总市(shì)值(zhí)178亿元。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 竹荪煮多久