今年以来基金代销机构被基(jī)金公司解(jiě)约的情形明显增多。

　　近日，又有多家基(jī)金公司发布与基金代销机构解(jiě)约(yuē)的(de)公(gōng)告(gào)。截至6月1日，今年(nián)以来已有18家基金公司(sī)宣布与28家(jiā)基金代(dài)销机构终止合作。而从机构类型看，中小型独立基金(jīn)销售机构居多，此外，也有银(yín)行(xíng)和保险。

　　值得一提的是中国的中西部地区是指哪几个省市，中国中西部是哪些地方(shì)，近年(nián)来(lái)由于经营(yíng)不善或违规，已有多家(jiā)基金销售机构主动或(huò)被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公(gōng)司与基金销售机构(gòu)之间的(de)合作(zuò)本就是双(shuāng)向选择，在高质量发(fā)展背景下，基金公司严(yán)格筛(shāi)选代销机构也是(shì)降本增效的主流(liú)选择(zé)。未来，基金代销行业优胜(shèng)劣汰(tài)生(shēng)态(tài)或(huò)将(jiāng)持续。

　　公(gōng)募密集终止与(yǔ)基金代销(xiāo)机构合作(zuò)

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自(zì)2023年6月9日起，终止浦领基金办理该(gāi)公司旗(qí)下(xià)基金(jīn)的相关销(xiāo)售业(yè)务(wù)。值得注(zhù)意的(de)是(shì)，今年以来，还(hái)有方正富邦基(jī)金、平安基金(jīn)，以及海富通基金停止了与浦(pǔ)领基金的基金销售(shòu)合作(zuò)关系。

　　5月(yuè)29日(rì)，长盛(shèng)基金(jīn)发布公告，经与北(běi)京虹点基金销售有限公司、上海凯石财富基金销(xiāo)售(shòu)有限公司(sī)协商一致，自2023年5月29日(rì)起，上(shàng)述基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)将不再代理销售公(gōng)司旗下所有(yǒu)公募基金(jīn)。

　　就在(zài)此前的(de)5月18日，长(zhǎng)盛基(jī)金也发布公(gōng)告称，与方德保险代理(lǐ)有限公(gōng)司、民商基金(jīn)销售（上海(hǎi)）有限公司协商一致，自(zì)2023年(nián)5月18日(rì)起，上(shàng)述基金(jīn)销(xiāo)售机构将不再代理(lǐ)公司(sī)旗下所有(yǒu)公募(mù)基金(jīn)。自(zì)公告之日起，上(shàng)述公司(sī)不再(zài)办理本公司旗下基(jī)金的开户、认购(gòu)、申购等基金买入的相(xiāng)关业务，只保(bǎo)留赎(shú)回业务，直至所有客户赎(shú)回全部份额。而在今(jīn)年4月，西部利得基金、上银基金也终止了与民商(shāng)基(jī)金的基金销售合作，上银(yín)基金则于2月终止与该机构的合作关系，但也有宝(bǎo)盈基金、万家基金(jīn)新增与民商基金的销售合作(zuò)。

　　据中国基金报(bào)记者统计，截(jié)至6月1日，今(jīn)年(nián)以来，已有(yǒu)18家基金公(gōng)司宣布与(yǔ)28家基金代销机(jī)构(gòu)终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司(sī)终(zhōng)止合计7家(jiā)独立基金销售机构的(de)合(hé)作；3月，有8家基金公司(sī)终止(zhǐ)了合计17家独立基金销售机构的代销合作，其中包(bāo)括1家(jiā)保险公(gōng)司；4月，有5家基金公(gōng)司终止了合(hé)计6家独立基金销售(shòu)机构的合作；5月以来，则已有9家基金公司宣布终(zhōng)止了合计(jì)12家基金代销机(jī)构的合作，这(zhè)其中包括独(dú)立基金销售机构、银(yín)行和保险。

　　目前这些代(dài)销机构中，正融(róng)基金(jīn)解除合作关系的基金公司(sī)最(zuì)多，年内已有5家；而基金公司中(zhōng)，长(zhǎng)盛基金解除合(hé)作关系最为频繁，3月以(yǐ)来几乎每月都(dōu)会和(hé)基金代销(xiāo)机(jī)构解除合作(zuò)关系，目前已累计解(jiě)约11家，海富通基金今(jīn)年2月和3月分别(bié)解(jiě)除5家(jiā)合作关系(xì)，已累计10家(jiā)。

　　严格筛选代销机构(gòu)

　　助推(tuī)降(jiàng)本增效

　　整(zhěng)体(tǐ)来看，前述被解约的基金销(xiāo)售机构多为中小型机构。

　　业(yè)内人士表(biǎo)示(shì)，随着代(dài)销机(jī)构数量增多及监管趋(qū)严(yán)，近几年(nián)公募基金公中国的中西部地区是指哪几个省市，中国中西部是哪些地方司对于代销机构的选择标准也在提高。在(zài)高质量发(fā)展背(bèi)景(jǐng)下(xià)，严格(gé)筛选(xuǎn)基(jī)金(jīn)代销机构，也是(shì)实现降本(běn)增效(xiào)的一大举(jǔ)措。

　　一(yī)家基金(jīn)公司内部人员表示(shì)，基(jī)金公司终止(zhǐ)与销售(shòu)机构的(de)合作(zuò)，无非是以下三(sān)种情况(kuàng)：一是基(jī)金销量一直得不到有(yǒu)效增长，对(duì)基(jī)金公司整体基金销售贡献不大；二是受到监管处罚；三(sān)是销售机构主业发(fā)生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年就(jiù)这样(yàng)终止过一(yī)轮(lún)，理由(yóu)无非(fēi)就是(shì)这些。”但该(gāi)内部人员也坦(tǎn)言(yán)，今年(nián)以来权(quán)益市场低迷，基(jī)金(jīn)销售(shòu)困难也加(jiā)速了对尾部销售机构的淘汰。“上太(tài)多(duō)销售合作机构，没有太大(dà)意义，只是徒增后(hòu)台工作(zuò)量(liàng)。”

　　华林证(zhèng)券董事总(zǒng)经理贾志也表(biǎo)示(shì)，基(jī)金(jīn)公司终止与代销机(jī)构的合作，通常(cháng)是基金代销机构销售能力较(jiào)弱，且又受(shòu)到监管(guǎn)的处罚，就会(huì)很(hěn)果断地(dì)解除合作关系(xì)。“基(jī)金(jīn)公司与(yǔ)基金代销(xiāo)机构的(de)合作(zuò)是市(shì)场化的，要(yào)考虑维护(hù)成本与合作的潜力(lì)，基金(jīn)公司会依据自身的发展状况有(yǒu)选(xuǎn)择的与基金(jīn)代销机构合作。”

　　北方(fāng)一家公(gōng)募公(gōng)司渠道负责人透露，其所在公司选(xuǎn)择基金销售公司，有一套完(wán)整的(de)基金销(xiāo)售(shòu)评估办法(fǎ)，比如基金(jīn)销售(shòu)保有规模、机构(gòu)成立时间、综合(hé)能力，以及与哪些公(gōng)司(sī)合(hé)作等都(dōu)是考核的要素，其中，要求其公募基金销(xiāo)售保有(yǒu)规模(mó)排名(míng)排(pái)名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合(hé)作后(hòu)，需要对接系(xì)统，每年要付出系(xì)统维护成本，很多销售公司一年的保有量也没(méi)有多(duō)少(shǎo)，甚至(zhì)都覆(fù)盖(gài)不(bù)了成本。”据该(gāi)负(fù)责人透(tòu)露，即便(biàn)是前100名，也有相(xiāng)当一部分达(dá)不到(dào)标准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基(jī)金(jīn)公司与基金代销机(jī)构的合作是双向选择，基金公(gōng)司希(xī)望(wàng)能(néng)有销(xiāo)售能力强的机构合(hé)作，头部代(dài)销机构也会(huì)对基(jī)金公(gōng)司(sī)的投研(yán)能力，管(guǎn)理规模(mó)，也有一定的(de)要求(qiú)。

　　此外，另据某基金研究人士称，目前(qián)基(jī)金代销(xiāo)的机(jī)构主要分(fēn)为(wèi)银行(xíng)、第三(sān)方基金(jīn)销(xiāo)售机构，以及券商(shāng)，从禀(bǐng)赋来说，各有(yǒu)千秋，比如，银(yín)行(xíng)在渠道方面基础较强(qiáng)，更擅长固(gù)收类产(chǎn)品的(de)服务(wù)，第三方销(xiāo)售渠道线上(shàng)渠道较强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天等(děng)互联(lián)网平台(tái)流量形成(chéng)显著护(hù)城河(hé)，随(suí)着(zhe)AI演进，领先地位(wèi)将更加夯实，而券商(shāng)是以线下营业部为(wèi)抓手(shǒu)，对权(quán)益类(lèi)产(chǎn)品服(fú)务能力较(jiào)强(qiáng)。

　　贾(jiǎ)志表示(shì)，未来(lái)的基金销售市(shì)场(chǎng)，主要还是在银(yín)行渠道和(hé)头(tóu)部互(hù)联网公司(sī)，券商作为后(hòu)起之(zhī)秀，也是不(bù)容(róng)忽视(shì)的(de)力量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金(jīn)代销行业(yè)优胜(shèng)劣汰或将持续

　　近年来(lái)，马(mǎ)太效应依然是基金(jīn)销售行业所面(miàn)临的重要趋(qū)势。

　　中国基(jī)金业协会(huì)最新公布的公(gōng)募(mù)基金销售保(bǎo)有量数(shù)据显示，一季(jì)度，三方机构销(xiāo)售(shòu)增长最为明显(xiǎn)，互联网(wǎng)流量优势继续(xù)发力(lì)，银行、三方(fāng)、券商代销(xiāo)占比(bǐ)已(yǐ)从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立基金销售渠道中，头部(bù)机(jī)构竞争优势(shì)更为突出(chū)。截(jié)至今年(nián)一季度末(mò)，公募基金销售保有规模前(qián)100强中，21家独立(lì)基(jī)金(jīn)销售机构保有2.81万亿非货币(bì)市场公募基金。而前三名蚂(mǎ)蚁基金、天(tiān)天基金、腾安基金合(hé)计保(bǎo)有约(yuē)2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这(zhè)21家中排在末位的泛(fàn)华普益基金销售有限(xiàn)公司，其非货(huò)币市场公募基金保有规模(mó)为54亿元，首尾差距十分明显，未(wèi)上榜的独立基(jī)金销售机构保有规模(mó)则更少。

　　另(lìng)据Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在全市场473家基金(jīn)代销(xiāo)机构中(zhōng)，目前(qián)共有(yǒu)26家基(jī)金销(xiāo)售机构的代(dài)销(xiāo)基金数量在7000只以(yǐ)上，与此同时，也(yě)有111家(jiā)基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)代销数(shù)量不足百只。而(ér)在115家独立基(jī)金销售机构中(zhōng)，15家代销数量在7000只以上，17家(jiā)代(dài)销不足白(bái)只。其(qí)中，还有6家目(mù)前只(zhǐ)跟1家基金公司(sī)合作。

　　实际上(shàng)，近些(xiē)年来基金销售(shòu)行业分化更趋明显(xiǎn)，不(bù)少中小型基金销售机构(gòu)在行业大(dà)洗牌中(zhōng)退场(chǎng)。

　　今年(nián)4月(yuè)18日，根据证监会(huì)网站显示，近期深圳前海凯恩(ēn)斯基(jī)金销售有限公司向中国证(zhèng)券监督管理委(wěi)员(yuán)会提(tí)交(jiāo)了注(zhù)销公募证(zhèng)券投资基金销售业(yè)务(wù)许可证的(de)申请，根(gēn)据《行政(zhèng)许可(kě)法》《证券投资基金(jīn)法》《公开募集证券投资(zī)基金销售机构监督(dū)管(guǎn)理办(bàn)法》等有关规定(dìng)，中国(guó)证券监督管理委员(yuán)会决定注销深圳前海凯恩斯基(jī)金销售有限公司(sī)公(gōng)募证券投资(zī)基金销(xiāo)售业务许可证。

　　同样是(shì)在4月，上海证监局挂出了注销永鑫保险销售(shòu)服务有限(xiàn)公司(sī)公(gōng)募证券投资基金销售业(yè)务许可证的公示(shì)。永鑫(xīn)保险销售也是目前第一家(jiā)主动注销基(jī)金销(xiāo)售牌照(zhào)的保险代理公(gōng)司。

　　实际上，近(jìn)年来(lái)，有(yǒu)不少基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构由(yóu)于经营困难(nán)等原因，主动(dòng)注销基金销售牌照，退出竞争(zhēng)行业(yè)。比如(rú)河南安存(cún)基金、科地瑞富(fù)基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀华基金等多家机构都选择主(zhǔ)动(dòng)注(zhù)销(xiāo)基金代(dài)销牌照。

　　不过，也有(yǒu)机构是由于违规等原(yuán)因被吊(diào)销牌照，比如(rú)，去年12月，上(shàng)海证监局(jú)发布消息，宣布注销上海久富财富基金销售牌照。此(cǐ)前(qián)，泰诚财富、财路基金(jīn)、大泰金石基金等第(dì)三方代销机构也被(bèi)吊(diào)销了牌照。

　　业内人士(shì)认为，严监(jiān)管态(tài)势下，未来基金代销行业(yè)优胜劣(liè)汰生态或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长

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