在“扶优限劣”的(de)基本方(fāng)针下，私募基金行(xíng)业监管趋严，近日又(yòu)有(yǒu)私(sī)募被“点名”。

　　5月4日，中国证券投资(zī)基(jī)金业协会网站披(pī)露的一则公告显示(shì)，雪杉基金存在违反专(zhuān)业化运(yùn)营原则等四项违(wéi)规行为。根据相关规(guī)定，协会拟(nǐ)对雪(xuě)杉基(jī)金(jīn)公开谴责、暂停受理其私募(mù)基金产品备案六个月；对时(shí)任雪杉(shān)基金合规风控负责人的(de)黄(huáng)某(mǒu)公开(kāi)谴责。

　　因(yīn)4项违(wéi)规(guī)行为

　　雪杉(shān)基金被暂停备案六个月

　　5月4日，中国证券投(tóu)资基(jī)金业协会网站披露了一(yī)则(zé)纪(jì)律(lǜ)处分事先告知书送达公告(gào)。经查，深圳雪杉基金管理有限公(gōng)司（简(jiǎn)称“雪杉基金”）涉嫌(xián)从事违法违规(guī)行为(wèi)，时任高(gāo)级(jí)管理人(rén)员黄某应当二氧化硫与溴水反应方程式和离子方程式，二氧化硫与溴水反应方程式双线桥对此承担法律责任，协会拟对其作出纪律处分(fēn)。

　　公(gōng)告(gào)显(xiǎn)示(shì)，雪杉(shān)基金存在(zài)四(sì)项违规行为：

　　一是违反专业化运营原则。其一(yī)，2019年(nián)5月，深圳雪杉(shān)与(yǔ)上海阿杏达成《业务(wù)合作协议(yì)》，由债券发行人关(guān)联方出资认购上海阿杏产品份(fèn)额，该产品通过深圳雪杉在管产品“雪杉夏桐(tóng)1号(hào)私募证券投资基金”最终投向指定债券产品。其二，2019 年5月(yuè)，深圳雪杉与(yǔ)株洲新芦淞产业发展集团(tuán)有限公司（以下(xià)简称(chēng)株洲新(xīn)芦(lú)淞）签署《投资合作(zuò)协(xié)议》，约(yuē)定由指定第(dì)三方认购“雪杉夏桐7号私(sī)募证券(quàn)投资基金(jīn)”，并由(yóu)该产品购(gòu)买指定(dìng)债券(quàn)。以上(shàng)行为(wèi)不符合私募基金管理(lǐ)人(rén)专业(yè)化运(yùn)营的要求(qiú)。

　　二(èr)是(shì)未向投资者披露关联(lián)交(jiāo)易。2018年(nián)2月至2019年8月(yuè)，“雪杉夏(xià)桐1号(hào)私募证券投资(zī)基金”“雪杉夏(xià)桐2号”“雪杉夏桐3号(hào)”“雪杉(shān)夏桐(tóng)6号(hào)”“雪杉夏桐7号(hào)”“雪(xuě)杉常升1号”“雪杉常(cháng)升2号”分别投向上海映雪投资管理中心（有限合(hé)伙）（以下(xià)简称上海映雪）在管产品“映雪吴钩15号私募基(jī)金”6.58亿元、1.95亿元(yuán)、0.55亿元、1.13亿元(yuán)、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元。2018年(nián)2月(yuè)，“雪杉春茗1号基金”投(tóu)向上海(hǎi)映(yìng)雪(xuě)在管产品共计(jì)5610万元。

　　投资期间，深(shēn)圳雪杉董事长郑宇为上海映雪执行事务(wù)合伙人、实际控制人，上述交(jiāo)易构成关联交(jiāo)易(yì)，但(dàn)深圳(zhèn)雪杉未向(xiàng)投资者进行明(míng)确、充(chōng)分地披露。

　　三(sān)是未落实投资者适当(dāng)性(xìng)管理要(yào)求。雪杉春茗1号(hào)基金的投资者王某的(de)基金合(hé)同(tóng)于2015年7月7日签(qiān)署(shǔ)，但是其风险测评问卷则(zé)于2016年9月21日签(qiān)署(shǔ)。

　　四(sì)是(shì)一般员工违规(guī)兼职。深圳雪杉市场拓展、投资运营、财务等岗位(wèi)员工(gōng)存(cún)在兼(jiān)职情况。

　　黄某(mǒu)于2016年3月至2019年4月任深圳(zhèn)雪杉合规风控负责人(rén)，应当对发(fā)生在各自(zì)任职期间(jiān)公司的违(wéi)规(guī)行为承担相应责任。

　　根(gēn)据相关规定，协会拟对深圳(zhèn)雪(xuě)杉公开谴责(zé)、暂停受理其私募基金(jīn)产品备案六个月；对 黄某公(gōng)开谴责(zé)。

　　雪杉基金曾收警示(shì)函

　　值得注意的是，这已经不是(shì)雪杉基(jī)金首次遭监管处罚。2022年6月(yuè)18日，深圳(zhèn)证监(jiān)局曾对(duì)雪杉(shān)基金出具警示函。

　　相关公告显示，经查，雪杉基金在(zài)从事私募基金业务(wù)活(huó)动(dòng)中(zhōng)，存在(zài)未履行谨慎勤勉(miǎn)义(yì)务(wù)、未采取问卷(juǎn)调查等(děng)方式对个别(bié)投资者的风险(xiǎn)识别(bié)能力和风险承(chéng)担能力进行评估、未按照(zhào)合同约(yuē)定如实向投(tóu)资者披(pī)露(lù)可能影响投资者(zhě)合法权益的重大信息(xī)等情形。依据《私募管理办(bàn)法》第三十三条规定，决(jué)定对其采取(qǔ)出具(jù)警示函(hán)的(de)行(xíng)政监(jiān)管措施。

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　　百亿私募映雪投资(zī)居(jū)股东(dōng)之列

　　雪(xuě)杉基金成立于2015年，注册资本为(wèi)3250万元，机构类型为(wèi)私(sī)募证券(quàn)投资基金(jīn)管(guǎn)理(lǐ)人，全职员工人数(shù)14人，管理规模区间为(wèi)20-50亿元。去年2月份，雪(xuě)杉基金曾进行高管变更。目前雪(xuě)杉基金的法人、总(zǒng)经理为汲培欣，合规风(fēng)控负责人为曾峤。

　　值得(dé)注(zhù)意的是(shì)，百亿私(sī)募映雪投资为雪杉(shān)基(jī)金二氧化硫与溴水反应方程式和离子方程式，二氧化硫与溴水反应方程式双线桥的(de)股东，持股占(zhàn)比4.2％。

　　除此(cǐ)之(zhī)外，雪杉(shān)基金还有一家关联公(gōng)司为深圳市塔门(mén)投资管(guǎn)理有限公司，雪(xuě)杉基金持股50.5％。塔门(mén)投资为(wèi)私募股权、创业投资基(jī)金管(guǎn)理人。

　　雪杉基金(jīn)官网显示，雪杉(shān)基金还在香港控股成(chéng)立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香(xiāng)港）有限公司，“雪杉香港”），以(yǐ)期发挥与雪(xuě)杉境内平台的跨境协同效(xiào)应，为投资人寻找海外长期稳定(dìng)资(zī)产的投资和并(bìng)购机会。

　　据介(jiè)绍，雪杉的(de)投资策略是通(tōng)过追踪资产价格指数、利(lì)率、汇率、指标性(xìng)股指等宏观(guān)经济和估值指标，以(yǐ)分析并提取经济周期中的趋势性行(xíng)业和(hé)事(shì)件以最大化(huà)投(tóu)资上行(xíng)收益，同时(shí)引(yǐn)入非公开(kāi)市场投(tóu)资中(zhōng)的个(gè)体性估值和内在价(jià)值分析体(tǐ)系，以更(gèng)好锁定(dìng)投资的下(xià)行风险。但在2020年(nián)10月，雪杉(shān)基金官网的新闻动态便停止(zhǐ)更新(xīn)。

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