就在全球为(wèi)AI疯狂的时候，百年欧(ōu)洲金融巨头罗斯柴尔(ěr)德家族却悄然(rán)减(jiǎn)仓(cāng)。

　　据6月(yuè)2日彭博社报道，资(zī)管机构(gòu)Edmond de Rothschild的(de)全球首(shǒu)席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一(yī)直超配英伟达，但(dàn)是目前已经(jīng)部分获利了结，现在(zài)所持头寸“要(yào)远远(yuǎn)小(xiǎo)得多”。

　　据了(le)解，这家总部位于瑞士日内(nèi)瓦的资管机构为拥(yōng)有(yǒu)200多年历(lì)史(shǐ)的欧洲老(lǎo)牌金融世家罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家族(zú)所有，目前管(guǎn)理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期(qī)间“踩准”节奏增减持

　　然而英伟(wěi)达虽然(rán)业(yè)绩大爆发，股价却一直不怎么(me)涨。这家资管机构也不(bù)得不修正自己的(de)错(cuò)误，在英(yīng)伟达(dá)股价的缓慢上涨中(zhōng)减持，终于在2018年一季度减持到不(bù)足(zú)1万股。不过(guò)这(zhè)个时候，英伟(wěi)达股价(jià)也从2015年4美元附近涨到了60美元(yuán)附近，估计翻了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟货(huò)币的(de)上上下下(xià)，让英伟达(dá)的股价如做过山(shān)车一般。2021年底，虚(xū)拟(nǐ)货币的崩(bēng)盘，让(ràng)英伟达(dá)的股价也一度腰(yāo)斩。

　　在(zài)这期(qī)间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数(shù)据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是(shì)在(zài)2022年第二季(jì)度，虽然英伟达股(gǔ)价此后仍然经历了三波下(xià)挫(cuò)，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以(yǐ)来，受AI概念(niàn)大爆发，英伟达作为底层算(suàn)力代表，股价(jià)一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总(zǒng)市值一(yī)度超过(guò)1万亿美元，差点成(chéng)为(wèi)全球第9家(jiā)市值超1万亿美元的(de)上(shàng)市企业。

　　“估值教(jiào)父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择(zé)高(gāo)位套现(xiàn)的(de)，还有被(bèi)誉为(wèi)“估值(zhí)教父”的当(dāng)代著(zhù)名(míng)投(tóu)资估(gū)值专家阿斯沃(wò)斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达(dá)摩达兰自2017年以来一直(zhí)在投资英伟(wěi)达，如今已经(jīng)卖掉了该公司的股票(piào)。

　　达摩达兰5月(yuè)30日说：“直(zhí)到今天早上英伟达(dá)还在我的投(tóu)资组合里，最后(hòu)把它剔(tī)除出(chū)投资(zī)组合，因为我无法承受这样的上涨，一周内市值(zhí)就增加(jiā)了3000亿(yì)美元(yuán)，这是(shì)在挑战可持续价值的绝对极(jí)限。”

　　达(dá)摩(mó)达兰估计，英伟达目前(qián)在250亿美元的人工智能芯片市场占(zhàn)有80％的份额，最乐(lè)观的预测(cè)是，10年(nián)后该市场规模将(jiāng)达到3500亿美(měi)元。即使假设英伟达未来的市场份额达到100％，达(dá)摩(mó)达兰得出的(de)估(gū)值也要比近期股价低(dī)20％，“我喜欢(huān)英伟达(dá)这家公司，但如果(guǒ)作为一项投资的(de)话，我怎么都得(dé)不出每股(gǔ)400多美元的(de)估(gū)值。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间20随遇而安下一句是什么意思，顺其自然随遇而安下一句是什么23年(nián)5月(yuè)30日持(chí)续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟(wěi)达股权，减持(chí)均价在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华(huá)尔(ěr)街(jiē)吵翻了(le)

　　有人觉得AI估(gū)值(zhí)太高，减(jiǎn)持(chí)了(le)仓位，也有人认为英(yīng)伟(wěi)达现阶段(duàn)股价仍偏低。

　　在FactSet调查(chá)的(de)49名分析(xī)师中，41名(míng)对英伟达给(gěi)出买入评级，比去(qù)年(nián)10月给(gěi)予这(zhè)一评级的人数30人增加约三(sān)分之一。这些分析师(shī)对英伟达给(gěi)出的股价中(zhōng)间值约为 450 美元。截(jié)至发稿，英伟达(dá)的股(gǔ)价报收393.27美元。

　　纽约(yuē)投资研究公(gōng)司伯(bó)恩斯坦的分(fēn)析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔(ěr)街近日纷纷调高(gāo)英伟达目标股价，是(shì)因(yīn)为先前估测的获利预期太(tài)低。目前投资人(rén)仍存在不同(tóng)的声音(yīn)，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟达估(gū)值过高，目前已进入(rù)泡沫阶段。

　　去年以(yǐ)来(lái)华尔街预测最准确(què)的分析师、美国银行策(cè)略分析师Michael Hartnett在报告中(zhōng)表(biǎo)示，科技股和(hé)AI概(gài)念(niàn)股的估值过高，建议投资者可以抛(pāo)售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿(ér)期(qī)的泡沫”，而(ér)美联储的加息(xī)周期或许还未结束。过去的(de)泡沫(mò)形成通常是(shì)因(yīn)“宽松货币政(zhèng)策(cè)”而起，以(yǐ)加息结(jié)束。以史为鉴，他认(rèn)为需要在标普500位于4200点(diǎn)时开始抛(pāo)售。

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