“非农之夜(yè)”不平静！

　　6月(yuè)2日，美国(guó)劳(láo)工(gōng)部数据(jù)显示，美国5月非农新增就业33.9万人，几乎是估计中值19.5万的两倍(bèi)，为2023年1月(yuè)以来(lái)最大(dà)增幅。5月失业率为3.7％，高于前值3.4％和预期(qī)3.5％，创下2022年10月以来新高。

　　非农就业数据(jù)公布后(hòu)，美国(guó)国债价格盘中跳水(shuǐ)，收益(yì)率拉升，对利率前景(jǐng)更敏感的两年(nián)期美债收益率日内升幅(fú)扩大到10个(gè)基(jī)点以上(shàng)；美元指(zhǐ)数(shù)迅(xùn)速转涨，摆脱两周低(dī)位(wèi)。互(hù)换合约定(dìng)价(jià)显示，投资者(zhě)预期的(de)美联储7月加(jiā)息几(jǐ)率增加，预计未来两次(cì)会议期间将加息25个基点，6月(yuè)加息(xī)的几率不(bù)到50％。

　　三大美国股指集(jí)体(tǐ)高开，早盘(pán)均曾(céng)涨超1％，午(wǔ)盘刷新日(rì)高时，道琼斯(sī)工(gōng)业(yè)平(píng)均指(zhǐ)数(shù)涨(zhǎng)超740点、涨(zhǎng)超2.2％，标普500指(zhǐ)数涨近1.7％，纳斯达克(kè)综合指数(shù)涨(zhǎng)近1.2％。 最终，三(sān)大指数连续两日集体收涨。

　　道指收涨701.19点，涨幅(fú)2.12％，创去年11月30日鲍威尔讲话暗示(shì)12月放缓加(jiā)息(xī)当天以(yǐ)来最大收(shōu)盘涨幅 报33762.76点，创(chuàng)5月1日以来收盘新高(gāo)。标普收涨1.45％，创5月5日(rì)苹果一季报公布次(cì)日以来最大涨幅，报4282.37点，纳指收(shōu)涨1.07％，报13240.77点(diǎn)，和(hé)标普均创(chuàng)去年4月以(yǐ)来收盘新高。

　　国(guó)际原(yuán)油盘中涨近3％，美油(yóu)继续脱离两个月低谷，但未能(néng)抹(mǒ)平(píng)全周(zhōu)跌幅，和布油均三周来首次累跌，市场焦点转向本周末(mò)的OPEC+会议。黄金在美元和美(měi)债收益率反弹的打(dǎ)击(jī)下持续下行(xíng)，创两周多来(lái)最差单日表现(xiàn)。

　　东证(zhèng)衍生品研(yán)究院(yuàn)分(fēn)析师徐颖表示，就5月新(xīn)增(zēng)就业人(rén)数而言，美国劳动(dòng)力市(shì)场存在韧性。可以看到(dào)，5月美国非农(nóng)新增就业33.9万人，好于(yú)市场(chǎng)预期的19万人(rén)，同时4月非农从25.3万上修至(zhì)25.4万，3月非(fēi)农从16.5万(wàn)上修(xiū)至21.7万，4月和(hé)3月合计(jì)上(shàng)修(xiū)9.3万(wàn)人，2023年至今平(píng)均每月(yuè)新增就业31.4万。

　　具(jù)体来看(kàn)，5月(yuè)新(xīn)增(zēng)就业主要集中在(zài)教育与医(yī)疗（+9.7万）、休闲与酒店(diàn)（+4.8万）、专(zhuān)业(yè)及商业服务（+6.4万），以及(jí)政府部门(mén)（+5.6万(wàn)），信息行(xíng)业就业(yè)人数减少，私人服(fú)务行业整体表(biǎo)现好于4月，生产(chǎn)部门就(jiù)业稳定，建(jiàn)筑业表现亮眼，与(yǔ)近期房地产市场的反(fǎn)弹(dàn)一致，建(jiàn)筑业(yè)新增就业2.5万人，制(zhì)造业中(zhōng)非耐用(yòng)品生产连续(xù)三个月就业(yè)人数减少，与制造业(yè)目前持(chí)续收缩的(de)状(zhuàng)态吻(wěn)合。同时她指出，5月非(fēi)农就业(yè)报(bào)告(gào)也(yě)显示出就(jiù)业市(shì)场边(biān)际降温的更(gèng)多(duō)迹(jì)象，5月失业人数(shù)增加44万(wàn)至(zhì)640万，失(shī)业率从3.4％回(huí)升至3.7％，高于(yú)市场(chǎng)预期的3.5％。后(hòu)续随(suí)着(zhe)各行业裁(cái)员人数的增加，失业(yè)率(lǜ)预计会继续回(huí)升，但3.5％的失业率水平(píng)基本是(shì)60年代以来的(de)最低水平(píng)，在失业率回升至4％之前，预计还不会引发市(shì)场和官方的明显担忧。

　　此外，劳动参与率稳定在62.6％，4月职(zhí)位空缺数量回升，就(jiù)业市场供需(xū)矛(máo)盾仍在(zài)，但随着需求降温，已(yǐ)经有所(suǒ)缓解，体现为工资上涨压力开始降(jiàng)温，5月工资增速环(huán)比(bǐ)回落(luò)至0.3％符合市场预期，同比降至4.3％，低于市场预期，工资对通胀(zhàng)的助(zhù)推作用缓解后，核心(xīn)通胀压力(lì)减弱，美联储(chǔ)进一步加息(xī)的必(bì)要性降低。

　　她表示，美联储6月利率会议(yì)“按兵不(bù)动”是大概率事件，还需要关注后续公布的5月(yuè)美国通胀数(shù)据，当前(qián)的就业市场(chǎng)状态可以(yǐ)支撑(chēng)在(zài)通胀(zhàng)压力较大时继续加息。美联(lián)储(chǔ)利率(lǜ)会议落(luò)地前，市(shì)场(chǎng)步入振荡盘整状(zhuàng)态，预计美元指数(shù)在105附近偏强运行，随着美国政府债务上限问题(tí)落地，美(měi)债(zhài)收(shōu)益率风险偏向上行(xíng)，预计国际金价在1950美元/盎司附近筑底。

　　又有变数(shù)？欧佩克+可能会进一(yī)步减产(chǎn)

　　据消(xiāo)息人士声称，在(zài)周日（6月4日）的(de)部长级会(huì)议(yì)上，欧(ōu)佩克+可能(néng)会(huì)宣布进一步减产，以提振原油价格。

　　据悉(xī)，可能的选项之一(yī)是额外减产约100万桶/日。而此前有报道(dào)称(chēng)，欧佩克+不太可能在会(huì)议上决(jué)定进一步削减石油(yóu)产能。

　　虚虚(xū)实实的消息意(yì)味着(zhe)更多的不(bù)确定性(xìng)，结果(guǒ)仍然不明朗。眼下欧佩克+面临诸多挑战，不仅(jǐn)成员国之间(jiān)相互争吵，美(měi)国、加拿大(dà)和(hé)巴西等国家(jiā)还在蚕食该集团的(de)市(shì)场份额，这也让分析师们左(zuǒ)右(yòu)为难。

　　随着经济(jì)前景的恶(è)化，欧(ōu)佩克+成员国在4月份承诺，从5月份开始自愿减(jiǎn)产，不过这(zhè)些行动都未能止住(zhù)油价的下跌势头。

　　上(shàng)周，沙(shā)特(tè)能(néng)源大臣威胁要进一步减产，他(tā)告诫投(tóu)机者要(yào)“当心”。两天(tiān)后(hòu)，俄(é)罗斯副(fù)总(zǒng)理诺瓦克则(zé)与沙(shā)特能源大(dà)臣唱了反调，这位俄罗斯官员表(biǎo)示，他认为欧佩克+本周末不可(kě)能减产，布(bù)伦(lún)特(tè)油价可(kě)能会在(zài)年底前自行回(huí)升(shēng)至每(měi)桶80美元。

　　数据(jù)和(hé)分析公司OANDA的(de)高级市场(chǎng)分析(xī)师Edward Moya表(biǎo)示：“没有人想(xiǎng)在欧佩(pèi)克+会(huì)议之前做空原油，交易员永远不应该低估(gū)沙特在欧佩克+会议期间采取行动(dòng)的可(kě)能。”

　　伊拉克石油部(bù)长Hayan Abdel-Ghani最新表示，欧佩克+希望维持(chí)石(shí)油市场(chǎng)稳定(dìng)，我们将(jiāng)毫(háo)不(bù)犹豫地做出(chū)任何决定(dìng)，以使(shǐ)市场更加(jiā)平衡(héng)。他似乎支持进(jìn)一步减产。

　　Rapidan Energy Group的分析师认为(wèi)，进(jìn)一步(bù)减(jiǎn)产(chǎn)的可(kě)能性(xìng)为40％。他们写道：“各国(guó)石(shí)油部长们决(jué)心避免重蹈2008年的覆辙，当时全球经济和(hé)金融稳定突然崩溃，导致原油价格在(zài)六个月内从(cóng)逾140美元跌至35美元。”

　　泽连斯基：俄乌冲(chōng)突(tū)期间，乌(wū)克兰(lán)不会(huì)成为北约成员！

　　当地时间6月2日(rì)，乌克兰(lán)总统泽连斯(sī)基在与爱沙尼(ní)亚总(zǒng)统的联合新闻发布会上表示希望的拼音是什么，在俄乌冲突(tū)进行期间，乌(wū)克兰不会成为北约成员。泽连斯(sī)基说(shuō)，不是因为不想，而是因为目前很难。乌克兰只是希望北约合作伙伴听到声音，这一点非(fēi)常(cháng)重(zhòng)要。

　　同(tóng)时，他指出，乌克(kè)兰(lán)在(zài)成为北约成员国之前需(xū)要更多(duō)安全保障，乌克兰需(xū)要把这(zhè)些(xiē)保障都写在(zài)纸(zhǐ)上，直到(dào)乌克兰能真正获得安全保证，有资格(gé)成为北约成(chéng)员。

　　据参(cān)考(kǎo)消息(xī)援引俄新社莫斯科5月31日(rì)报道，英国《金融(róng)时报(bào)》援引知(zhī)情人士(shì)的(de)话报道称，乌(wū)克兰(lán)总统泽连斯基(jī)向北约各国领导人明(míng)确表示(shì)，除非(fēi)向基(jī)辅提供(gōng)加入北约的路线(xiàn)图，否(fǒu)则他将(jiāng)不会出席7月举行的(de)维尔纽(niǔ)斯峰会。此外(wài)，泽连斯(sī)基6月(yuè)1日在访问(wèn)摩尔多瓦(wǎ)时表(biǎo)示，乌克兰已经做好了加入北约的准备，基辅(fǔ)正在等待北约(yuē)接纳乌克兰。

　　对乌(wū)克兰(lán)近期加(jiā)入北约一事，法国、德国等北约(yuē)国(guó)家持反对(duì)意见。

　　德国国外长贝尔伯(bó)克当地时间6月1日(rì)在奥斯(sī)陆(lù)参(cān)加(jiā)北(běi)约(yuē)外(wài)长会期间表(biǎo)示，德国不认为北约应该(gāi)在近期内接纳乌克(kè)兰。此外，包括法国(guó)在内的(de)其他一些北约成员国也(yě)不希(xī)望乌克兰(lán)迅(xùn)速成(chéng)为北约成(chéng)员国(guó)，而只(zhǐ)是(shì)希望为乌克兰提供安全保障。

　　进入6月(yuè)，在宏观(guān)市场情绪回暖影(yǐng)响下，大宗商品(pǐn)市(shì)场(chǎng)出现(xiàn)普涨行情(qíng)。从海外宏观层面来看，美国债务上限危(wēi)机(jī)“闹(nào)剧”落幕，美国参议院(yuàn)通过债(zhài)务上限法案，暂时取消了政府31.4万亿(yì)美元的债务(wù)上限，避免(miǎn)了可能出希望的拼音是什么(chū)现的(de)美国(guó)有史以(yǐ)来首次违约，使得市场避险情(qíng)绪消退。同(tóng)时(shí)在美(měi)联储本月会议或暂停加息的预期推动(dòng)下，美元指数(shù)回落至(zhì)一周低(dī)点，对风险(xiǎn)资(zī)产的(de)压(yā)制减弱。

　　国内方(fāng)面(miàn)，中国(guó)5月财新PMI重返50上方，好于(yú)预期的(de)数据改(gǎi)善了市场情绪(xù)，同时市场(chǎng)也在翘(qiào)首等待(dài)新一轮稳增长政策(cè)的出台。

　　天胶价格重返万二关(guān)口(kǒu)

　　周五(wǔ)，在市(shì)场情绪(xù)回暖的带(dài)动(dòng)下，天(tiān)然橡胶(jiāo)期(qī)货价格回升(shēng)。截(jié)至收盘，天然橡胶期(qī)货(huò)主力合约站上12000元/吨的整(zhěng)数(shù)关口。纵观本周，沪胶期货主力价格表(biǎo)现振(zhèn)荡(dàng)微升，周(zhōu)度收涨1.05％。整体(tǐ)来看，本周(zhōu)国内天胶(jiāo)市场利好支撑疲软，胶(jiāo)价维持宽(kuān)幅振荡格(gé)局。

　　可以看到(dào)，近两个月以来，天然橡胶市场消息比较热闹，前有云南旱灾消息发酵，后(hòu)有(yǒu)收储传闻，然而天然橡胶期(qī)价终究支撑不力，逐步归于平静(jìng)。从整个5月行情来看，生意社(shè)指出，5月天(tiān)然橡胶行情上半月上(shàng)行，下半月回(huí)调(diào)，全月呈倒“V形”走(zǒu)势。生意社商(shāng)品行情分析系统(tǒng)监测显示，5月沪胶持(chí)续小幅波动，12000元/吨点(diǎn)位(wèi)轻易被破，行情维(wéi)持偏(piān)弱振荡。综合(hé)来看，5月天然橡胶盘面微涨1.04％，行情短期受消息提振有小幅上行，但市场供多需少，终(zhōng)究无力支撑，上行(xíng)态势转而向下。

　　五一假期归来(lái)，市场传言称国储今年将收储10万吨天然橡胶新胶，天胶(jiāo)价(jià)格(gé)应声上(shàng)涨(zhǎng)，影响持续多日。直至5月月中，收储传闻(wén)叠加产区(qū)降雨，市场(chǎng)氛围再次(cì)提升，沪胶(jiāo)突破12300元/吨，国(guó)产全乳现(xiàn)货胶主流报价至11880元/吨。而后该(gāi)消息(xī)始终未得到证实，市场影响逐步消失匿(nì)迹。

　　可以看(kàn)到，继(jì)此(cǐ)前云(yún)南干旱传闻发酵后，5月以收储为核心展(zhǎn)开(kāi)的新一季交割(gē)品博弈仍(réng)然激烈。中(zhōng)信(xìn)建投期货能化分析师童(tóng)长征表(biǎo)示，天然橡胶此轮的上涨与(yǔ)下跌(diē)，与收储这一(yī)传闻(wén)息(xī)息相关(guān)。他指(zhǐ)出，国储(chǔ)收(shōu)储的(de)政治、战略(lüè)意义大(dà)于(yú)经济意义，橡胶与石油(yóu)、钢铁(tiě)、煤(méi)炭并称为四(sì)大工业(yè)原料，是(shì)关系(xì)国计民生、国防(fáng)安全的重要战略物资。毫无疑问的是，对于全球来说，天然橡胶是严重过剩的。但要考虑到一个事实：中国(guó)的天然(rán)橡胶(jiāo)的(de)自给率(lǜ)不足20％，高度(dù)依赖进(jìn)口。从中国本身的天然(rán)橡(xiàng)胶来说(shuō)，是供不应求的。因此(cǐ)，在当前诡谲(jué)多变的国际政治(zhì)格局(jú)中，对天然橡胶的(de)储(chǔ)备其(qí)实是(shì)有很(hěn)高的必要性(xìng)。

　　“此(cǐ)前橡胶收储传闻的收储量为10万(wàn)吨，收储的对象是国产(chǎn)全(quán)乳胶（即期货交割品）。10万吨的量相对(duì)于整个天然橡胶(jiāo)的(de)年产量来说非常(cháng)小，不过才占0.7％，即便对(duì)中国全年的消费(fèi)量来说(shuō)也只占1.7％。从这(zhè)个角度来说，对天然(rán)橡(xiàng)胶(jiāo)整体的供求几无影响(xiǎng)。但是如果收储的(de)对(duì)象是交割(gē)品的话，性质就(jiù)不同了。因为目前全(quán)年国产全(quán)乳的最(zuì)大产量(liàng)不过30万吨(dūn)（去年仅17万吨(dūn)，今(jīn)年估计在20万—25万吨），那么收储(chǔ)的(de)量其实占到相(xiāng)当全年交割(gē)品(pǐn)产量的(de)1/3—1/2，这是非常大的一个比例。”在童长征看来，如果(guǒ)国(guó)储(chǔ)轮储橡胶事件成(chéng)立(lì)，根(gēn)据交割品的供求判断影响，再结合历史上(shàng)收储的影响，RU的价格有(yǒu)可(kě)能(néng)会更(gèng)上一(yī)层楼。但是，由于(yú)整个(gè)事件的进(jìn)程会非常(cháng)缓慢(màn)，价格的反(fǎn)应不会即刻见效。

　　供应(yīng)旺季来(lái)袭 基本面(miàn)难言乐观

　　进(jìn)入6月(yuè)，伴随(suí)着物候(hòu)条(tiáo)件的改变，产区(qū)全面开割上量，橡胶供应(yīng)旺季(jì)到来，然而天(tiān)胶下(xià)游需求并(bìng)未有趋势(shì)性改善，胶(jiāo)价上涨(zhǎng)动能驱(qū)动依旧缺乏。

　　国投安信期货能化分析师胡(hú)华钎告诉记者，目前全球天然橡(xiàng)胶供(gōng)应进入(rù)季节性的(de)增(zēng)产期(qī)，中(zhōng)国云(yún)南天然(rán)橡胶(jiāo)产区加速(sù)恢复开(kāi)割，预(yù)计6月中旬全面开割，海南产区已经(jīng)全面开割，海外(wài)越南(nán)天(tiān)然(rán)橡胶产区也全面开割，目前主要产胶国产区逐渐(jiàn)进入雨季，物希望的拼音是什么候条件已经由差变好。但是由于目前天然橡(xiàng)胶上游原料价(jià)格相(xiāng)对(duì)偏低，胶(jiāo)农割(gē)胶积极性不高，加工厂利润也偏低，工厂加工积极性也不高。

　　大(dà)地期(qī)货橡(xiàng)胶研究员唐逸表示，后续橡胶(jiāo)供(gōng)应端(duān)将逐步恢复正常(cháng)，产量逐渐增加(jiā)。目前(qián)云(yún)南产区大面(miàn)积开割，预计后市仍有较多降雨，干旱(hàn)情况已得到缓解。海南日收胶量在3500—4000吨(dūn)/天，供(gōng)应相(xiāng)对(duì)正常。泰国东(dōng)北部产区(qū)逐步上量，南部(bù)产(chǎn)出仍在(zài)低位，本周以及(jí)下周预(yù)计(jì)雨水较多(duō)。越南、柬(jiǎn)埔寨产区已大面积开割，原料(liào)数量逐(zhú)步增(zēng)加。同(tóng)时根据历史降(jiàng)雨数据来(lái)看，厄尔尼诺(nuò)现(xiàn)象下橡胶(jiāo)产区(qū)降雨(yǔ)量虽然处(chù)于历(lì)史均值以下的概率较高，但(dàn)由于季节(jié)性的因素(sù)，降雨(yǔ)绝对(duì)数量仍然能够保证。因此，他(tā)预计(jì)后市“厄(è)尔尼(ní)诺”现象不(bù)会是引发行情上涨的主(zhǔ)要因(yīn)素。

　　从需(xū)求端(duān)来看，东证(zhèng)衍生(shēng)品研究院能化高级分析师曹璐表示，目前轮(lún)胎厂家(jiā)外(wài)贸订(dìng)单量较为(wèi)充足，对开工(gōng)率(lǜ)形成(chéng)一定支撑(chēng)，加上轮胎(tāi)用(yòng)原(yuán)料价格(gé)处于低位，轮胎厂(chǎng)家开工(gōng)积极性尚可。而内销市场需求表现依然偏弱，各(gè)层级经销(xiāo)商仍以消耗前(qián)期库(kù)存为主(zhǔ)，对(duì)后市较(jiào)为悲观、谨慎补货。

　　隆众资讯最新数据显示(shì)，目前下游外贸订单(dān)充足，加(jiā)之内销订单缺货现象(xiàng)仍(réng)存，企业(yè)排产(chǎn)积极性不(bù)减。半钢胎样本企业产(chǎn)能(néng)利用率为(wèi)77.43％，环比0.12％，同比 15.41％。不过全钢胎(tāi)厂开工小降(jiàng)，个别企业(yè)因(yīn)内销出货压力加大，为控制成(chéng)品(pǐn)库存压(yā)力，存适(shì)度降(jiàng)负现象(xiàng)，全(quán)钢胎样(yàng)本(běn)企业产能利(lì)用(yòng)率(lǜ)为(wèi)66.34％，环比-0.34％，同比 8.48％。

　　整体来看，胡(hú)华钎认为，目前天(tiān)然(rán)橡胶基本面处(chù)于供需两(liǎng)弱的格局(jú)中(zhōng)，尤其是(shì)下(xià)游需(xū)求分歧较大。“主要(yào)是不(bù)同的市场主体预(yù)期不同，但是整体来说此(cǐ)前市场对今年的预(yù)期过(guò)高。从下游轮胎(tāi)行业来看，今年(nián)以来国内(nèi)轮(lún)胎开(kāi)工、产量和(hé)出口同比(bǐ)数据(jù)还是不错的(de)，反映国内实(shí)际需求并不差。但是从汽车行(xíng)业来看，由于汽车刺激政策退出，今年国内汽(qì)车市场相对疲(pí)软，价格(gé)战(zhàn)等负面消息较多，市场总体上偏悲观。此外(wài)，青岛地区(qū)天然(rán)橡胶(jiāo)现货库存持续攀升，有些人认为是(shì)国内需求不(bù)行(xíng)，但是其实是进口过多(duō)导致的(de)。”

　　在胡华钎看来，目(mù)前主要还是宏(hóng)观面主导(dǎo)胶价走势，一(yī)方面中(zhōng)国经济复苏进程(chéng)、人民(mín)币汇率波(bō)动；另一方面美联储(chǔ)加息(xī)进程(chéng)，以及美国(guó)银行危机和美债上限问(wèn)题等。看(kàn)向下(xià)半年，他(tā)认为天然(rán)橡胶基本面仍然缺乏指(zhǐ)引，只有(yǒu)天(tiān)气和轮储仍有可能“掀起(qǐ)波澜“，而宏观面预(yù)计比上半年好，比如美联储加息步(bù)伐暂(zàn)缓、国内(nèi)经济回暖等(děng)，因此对天(tiān)然橡胶市(shì)场不宜过(guò)度悲(bēi)观。

　　“短期市场没有明确方向，主要跟随宏观因素波动。”唐逸(yì)认为，“供应端仍然(rán)是(shì)主导后市胶价走势的主要因素，随着(zhe)各产区(qū)开割后产量逐渐增(zēng)加(jiā)，海外(wài)恢复速度仍然偏慢(màn)，预(yù)计干胶的数量并不会(huì)少，包括今年交(jiāo)割品的(de)数(shù)量。我们中期(qī)观(guān)点仍然(rán)偏空(kōng)，后市预计存在下跌的空间。”

　　曹璐则表示，在供给端没有(yǒu)天气(qì)影响的情况(kuàng)下，后续主导胶(jiāo)价的因素主要在需求(qiú)端。从下半年来看，外需受海外经济衰退(tuì)和汽车半导体短(duǎn)缺影(yǐng)响，预计难有起(qǐ)色。外需走弱也导致海(hǎi)外(wài)货源涌入(rù)国内，对国内现货(huò)端构成压力。内(nèi)需方面，春节(jié)前市(shì)场基于内需复苏的(de)逻辑，已经出(chū)现一(yī)波反弹行情(qíng)，但节后(hòu)市(shì)场(chǎng)从交易预期(qī)开(kāi)始(shǐ)转向交易现实，由于(yú)国内需(xū)求复苏不及预期(qī)，胶(jiāo)价(jià)因此持续承(chéng)压运(yùn)行。整体(tǐ)来(lái)看，她表(biǎo)示(shì)短期胶价基本面缺乏向上(shàng)驱(qū)动，只有(yǒu)价(jià)格的绝对低位才能刺激(jī)有效的去(qù)库和资金再次做多的意(yì)愿。后续还需继续(xù)关(guān)注(zhù)天气端是(shì)否有扰动因素，一旦天气出现异常状况，或(huò)将带来新的(de)阶段(duàn)性行情。（有(yǒu)删减(jiǎn)）

未经允许不得转载：绿茶通用站群 希望的拼音是什么