公募基(jī)金一季报募集披露。张坤(kūn)以(yǐ)超880亿元的管(guǎn)理(lǐ)规模，再度成为(wèi一句话气死嫉妒你的人，嫉妒心太重的人一般是怎样的人)主(zhǔ)动权益类基(jī)金“公募一哥(gē)”。

　　2023年公(gōng)募(mù)基(jī)金一季报进入密集披露(lù)期(qī)，顶流基(jī)金经理调仓路径和投资思路也随之曝光。

　　2023年一季度末，张坤的管理规模超880亿元，再度成(chéng)为主动权(quán)益类基金“公募一哥”。一季度，张坤加仓(cāng)中国(guó)海(hǎi)洋石油、泸州(zhōu)老窖，减持香港(gǎng)交易所(suǒ)、招商银行。

　　700亿级(jí)基金经理刘彦春一季度加仓古井贡酒、美的(de)集团，减持中国中免、药明康德。另一位700亿级基金(jīn)经理谢(xiè)治宇则加仓了晶(jīng)晨股份(fèn)、海(hǎi)康威视，减(jiǎn)持海(hǎi)尔智家、韵(yùn)达股份。

　　张坤：在可积累(lèi)的长(zhǎng)坡(pō)上“滚雪球(qiú)”

　　近日，顶流基金(jīn)经理张坤掌舵的易方达蓝筹精选、易方达优(yōu)质(zhì)企业三年持有、易方达优质精选(xuǎn)混合(hé)（QDII）、易(yì)方达(dá)亚洲(zhōu)精选股票（QDII）四只基金披(pī)露了(le)2023年一(yī)季报。

　　2023年一季度(dù)末(mò)，张坤的管理规模为889.42亿元(yuán)，比2022年末缩(suō)水近5亿元(yuán)。

　　一季度(dù)末，张坤的基金管理规模超越葛(gé)兰，再度成为主动(dòng)权益类基金“公募一哥”。

　　张坤在一(yī)季度末保持了高仓(cāng)位运作，4只基金的权益(yì)资产仓位(wèi)均超(chāo)过了92％。一季度张坤所(suǒ)持基金股票(piào)仓位基本稳定，对结构进行(xíng)了调整(zhěng)，增(zēng)加了消费等行业的配置(zhì)，降(jiàng)低了金(jīn)融等行(xíng)业的(de)配置(zhì)。

　　从基金收(shōu)益来看，张坤掌管(guǎn)的4只基金在2023年一季度均实现了正收益，基(jī)金净(jìng)值增长率在0.76％到(dào)7.37％不等。

　　张(zhāng)坤(kūn)所管规模最大的基金——易方达蓝筹精选在一季度末(mò)的基金(jīn)规模为562.09亿元，报告期内基金份额净值增长率为1.03％，同期业绩比较基准收益率(lǜ)为2.08％。

　　易方达蓝筹(chóu)精选前十大重(zhòng)仓(cāng)股分别为：贵州茅台、泸州(zhōu)老窖、腾(téng)讯控(kòng)股(gǔ)、五(wǔ)粮液、洋(yáng)河股份、招(zhāo)商银行、香(xiāng)港交易所、伊利股份(fèn)、美(měi)团-W、中国海(hǎi)洋石(shí)油。

　　2023年一季(jì)度易方达蓝筹精选前十大重仓(cāng)股

　　一(yī)季(jì)度，张坤对中(zhōng)国海洋石油大幅加仓，使其进入了易(yì)方达蓝筹精选第十大重仓股。此外，张坤(kūn)对重仓的4只白酒股进行了不同(tóng)的加减(jiǎn)仓操作：加仓(cāng)泸州老窖(jiào)、贵州茅台、洋河股份，减(jiǎn)持五粮液。

　　从减持情(qíng)况来看，易方达(dá)蓝筹精选在一(yī)季度还减持了香港交易所、招商银(yín)行(xíng)、美团-W等股票。

　　张(zhāng)坤(kūn)在(zài)一季报中指出，个股方面(miàn)，仍然持有(yǒu)商业(yè)模式出色、行业格局清晰、竞争力(lì)强的优质公(gōng)司。基本面(miàn)价值投资很(hěn)吸引人的一点是，投资者可以用很(hěn)长(zhǎng)一段时间来充分观察公(gōng)司的发展，等到它们用(yòng)事实证明自己的成功和巨大(dà)的成长潜力之后，再(zài)买入(rù)也不(bù)迟(chí)。基本面价值投(tóu)资(zī)的优势(shì)之一在于可积累(lèi)性。如果只是针对某一次投资，积(jī)累的重要性可(kě)能并(bìng)不显著。但(dàn)如果将投(tóu)资贯穿(chuān)一生，并(bìng)将长期(qī)复合回报作为终级目标，可(kě)积累性就(jiù)是这(zhè)一目标的最(zuì)重要保(bǎo)障(zhàng)，选择一条可积累的“很长的坡”并在坡上“滚雪球”是很重要的。

　　刘彦春(chūn)：在顺周(zhōu)期行业中寻找投资机会

　　一季度末，顶流基金经理(lǐ)刘彦春(chūn)管理规模达751.63亿(yì)元，报告(gào)期内所管基金净值增长率在-1.59％到1.29％不等。

　　其(qí)中(zhōng)，景顺长城新兴成长是(shì)刘彦(yàn)春管(guǎn)理(lǐ)的规模最大的基金，一季度末规模(mó)达(dá)384.71亿元(yuán)。

　　从业绩(jì)来(lái)看，景(jǐng)顺长城(chéng)新兴(xīng)成长一(yī)季度A类和C类份额净值增(zēng)长率分别为0.71％、0.62％，业绩比较基准收益率(lǜ)为3.24％。

　　一季度(dù)末(mò)，景顺长城新兴成(chéng)长(zhǎng)保持高仓位(wèi)运行(xíng)，股(gǔ)票(piào)仓位94％。该基(jī)金重仓贵州茅台、泸州老(lǎo)窖、五粮液(yè)、中国中免(miǎn)、迈瑞医(yī)疗、古井贡(gòng)酒、海大集(jí)团、药明康(kāng)德、山西汾酒、美的集团(tuán)。

　　2023年(nián)一季(jì)度景顺长城新兴成长前十大重(zhòng)仓(cāng)股

　　从持仓变动情况来看，景顺长城新兴成(chéng)长一季度加仓古井贡酒、美的集团、迈瑞(r一句话气死嫉妒你的人，嫉妒心太重的人一般是怎样的人uì)医疗、贵(guì)州茅台等股票(piào)，减持(chí)中国中免(miǎn)、药明康(kāng)德、五(wǔ)粮液(yè)等股票。

　　刘彦春在基金(jīn)一季报中指(zhǐ)出，我国经济复(fù)苏、美(měi)国紧缩后(hòu)通胀下行仍将(jiāng)是今年主要(yào)宏观(guān)背景(jǐng)。经济运行正常化需要(yào)一个过程，特别是(shì)居(jū)民和中小企业(yè)，需要(yào)时间修复资产负债表(biǎo)、修复信心(xīn)。随着经济逐步正(zhèng)常化，居民消费(fèi)信(xìn)心回升、超额储蓄下降是(shì)必然事(shì)件，消费今年大概率超预期回升。就近(jìn)期公布的社(shè)融和(hé)地产(chǎn)数(shù)据分析，二季度A股(gǔ)盈利增速有(yǒu)望进(jìn)入(rù)上行周期。

　　“全(quán)球经济(jì)正在重(zhòng)回(huí)正轨的路(lù)上。除了(le)继续关注整个经(jīng)济体发展状况(kuàng)之外，可以将目光更(gèng)多(duō)放(fàng)在微观企业(yè)层面。可以看到很(hěn)多(duō)公司在过去几年始终做正确的事，经营效率提升(shēng)，逆境(jìng)中变得更加优秀、更加强大(dà)。不必总是关注宏(hóng)观(guān)数(shù)据(jù)，多看看微观企业(yè)变化可以让内心更加平静。我们对全年股票市场有信心，未来(lái)将继续保持(chí)合同约定较(jiào)高(gāo)仓位运作，更多在顺周(zhōu)期行业(yè)中寻找投(tóu)资(zī)机会。”刘(liú)彦春进一步指出。

　　谢治宇：挖掘人(rén)工智能相(xiāng)关(guān)产业链

　　一(yī)季度末(mò)，谢治(zhì)宇管(guǎn)理规模达700.12亿元，所管(guǎn)4只(zhǐ)基(jī)金在报告期内(nèi)均实现了正收益。

　　其中，兴全(quán)合(hé)润基金管理规模(mó)最大，为281.3亿元，一(yī)季度基金份额净值增长率为5.5％，跑赢了业绩(jì)比较基准收(shōu)益率(lǜ)（3.88％）。

　　兴(xīng)全合润一季度(dù)末保持(chí)高仓位运行，股票(piào)仓位达(dá)92.47％，该(gāi)基金前十大重(zhòng)仓股(gǔ)分别为(wèi)三安光电(diàn)、海康威视、海尔智家、澜起科技、韵达股(gǔ)份(fèn)、万华化学、中际旭创、晶晨股份、健友股份(fèn)、梅花生物。

　　2023年一(yī)季度兴全合(hé)润前十大重(zhòng)仓股(gǔ)

　　从前十大持仓变(biàn)动情况来看(kàn)，一季度兴全合润加仓海康(kāng)威视、晶晨股份(fèn)，使这(zhè)两只(zhǐ)股票进(jìn)入前十大持仓。此外(wài)，一季度兴全合润加仓三安(ān)光电，减持海尔(ěr)智家、韵达(dá)股份、健(jiàn)友股(gǔ)份等股票。

　　谢治宇(yǔ)在兴全合润一(yī)季报中指出，今年(nián)一季度疫(yì)情对经济的影响基本消(xiāo)除，整(zhěng)体经济逐步回到复苏轨道(dào)。随着中国的稳增(zēng)长政策落实与全球范(fàn)围内的(de)通胀见顶(dǐng)，内需复(fù)苏(sū)加上预(yù)期改善推动资(zī)本市场(chǎng)风(fēng)险(xiǎn)偏好回升。虽然(rán)海外银行出现(xiàn)了阶(jiē)段性危(wēi)机，但各国政府较为(wèi)迅(xùn)速地采取(qǔ)了对应措施，接管相关银行，市场情绪(xù)得到稳(wěn)定。

　　“随(suí)着(zhe)各(gè)种风(fēng)险(xiǎn)因素减弱(ruò)，一季度(dù)A股(gǔ)板块(kuài)分化(huà)更明显。随着(zhe)chatGPT取得了突破性的进展，由AI芯(xīn)片、服务器、光(guāng)模块等子版块带动的人工智能(néng)、中(zhōng)字头的‘中特(tè)估’、半导体等(děng)板块涨(zhǎng)幅较大，在(zài)GPT应用端中游戏、影(yǐng)视等板块也(yě)实现较大幅度上涨(zhǎng)。该基金报(bào)告期内对(duì)一句话气死嫉妒你的人，嫉妒心太重的人一般是怎样的人人(rén)工智能相关产业链(liàn)进行挖掘，对有长(zhǎng)期竞争力、应用空间广阔的硬(yìng)件和软件公(gōng)司(sī)进(jìn)行精选(xuǎn)和布局(jú)。未(wèi)来仍将坚持(chí)挖掘公(gōng)司长期(qī)成长价值，不(bù)断寻找具有(yǒu)良好投资性价比(bǐ)的优秀(xiù)公司。”谢治宇表示。

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