近期交易商协会的(de)监管(guǎn)处罚力度(dù)明显加大，虽然(rán)债券市场参与主(zhǔ)体愈(yù)发丰富多元，市场竞(jìng)争程度更趋激烈(liè)，但监管底线不能破戒。

　　5月11日，交易商(shāng)协会(huì)对建(jiàn)设银(yín)行启动自律调(diào)查，这是两天内(nèi)第二家(jiā)被要(yào)求自律调查的大行。今年以来，交易商协会已对多家金融机(jī)构启动自律调(diào)查，监(jiān)管力(lì)度(dù)在持续加大(dà)。

　　多(duō)家金融(róng)机构(gòu)接连(lián)被(bèi)通报

　　5月11日，中国银行间市场(chǎng)交易商协会（下(xià)称“交易(yì)商协会(huì)”）网站显(xiǎn)示(shì)，基(jī)于监管部门反馈线索，依据《银(yín)行间(jiān)债券市场(chǎng)自律处分(fēn)规则》，交易商协会已对中国建设银行股份(fèn)有限公司(sī)债务融资工具承销业(yè)务涉嫌违规行为开(kāi)展自律(lǜ)调查。

　　根据建行2022年(nián)年报，去年建行承销非金融(róng)企(qǐ)业债务融(róng)资(zī)工(gōng)具744笔，为(wèi)411家(jiā)实体企业(yè)承销发(fā)行债券4645.17亿元(yuán)。2022年(nián)，该(gāi)行支(zhī)持优质(zhì)头(tóu)部(bù)房地(dì)产企业债(zhài)券融资需求，承销房(fáng)地产企业323.35亿富士康在河南有多少员工 富士康是上市公司吗元债务(wù)融(róng)资工具，房地产并购(gòu)票据(jù)22.9亿元。

　　交易商协会的监管力(lì)度在近期持(chí)续加大(dà)。就在5月9日(rì)，交(jiāo)易商协(xié)会官(guān)网(wǎng)发(fā)布信息(xī)，针对(duì)中国进出口银(yín)行金(jīn)融债券发行涉嫌(xián)违(wéi)规行为，以及中国民生银行承销业务(wù)涉嫌(xián)违规行为(wèi)已开展自律调(diào)查。

　　而在(zài)5月8日，大连银行、郑州银行、江西(xī)银行、青岛(dǎo)银行(xíng)和粤财(cái)信托共5家机构涉及债券(quàn)业(yè)务违(wéi)规被点名。具(jù富士康在河南有多少员工 富士康是上市公司吗)体来说，交易商协会通(tōng)过(guò)深入调查发(fā)现，大连银行等多家机(jī)构存在债券代持交易等违规行(xíng)为。其中(zhōng)，大连银行通过(guò)做市(shì)业务方式，每日滚动开展买卖方向相(xiāng)反、清算速度(dù)不同的现券交易，代持利率债活跃券(quàn)，且规(guī)模(mó)较大；郑州银行、江西银行和青(qīng)岛(dǎo)银行，内(nèi)控执(zhí)行(xíng)不严或流于形式(shì)，未有效评(píng)估交易合理性，作为(wèi)中间方(fāng)以现券买(mǎi)卖或做市(shì)等方(fāng)式参与债券代持交易链条，交(jiāo)易(yì)笔数和金额较大。

　　今(jīn)年(nián)4月(yuè)，工商银(yín)行已被启动(dòng)自(zì)律调查。相关公告(gào)称，交易商协会在(zài)日常监测工作中发现，工商银行(xíng)主承销(xiāo)的多期债务融资工具发行定价严(yán)重偏离市场合理水平(píng)，干(gàn)扰了市场秩序，涉嫌(xián)违反银行间债券(quàn)市场(chǎng)自律管(guǎn)理相(xiāng)关规定(dìng)。

　　4月(yuè)3日，交易商协会(huì)网站披(pī)露(lù)，近期(qī)在(zài)查处四平市城市发展投资控(kòng)股有(yǒu)限公司案件(jiàn)时，发(fā)现吉(jí)林银(yín)行、吉林亿联(lián)银(yín)行(xíng)因(yīn)违规收取(qǔ)发行人(rén)大额财务资(zī)助，涉嫌违(wéi)反银行(xíng)间债(zhài)券市场自律管理规则，被交易商(shāng)协会进行(xíng)自律(lǜ)调(diào)查。一(yī)同被开展自律调查(chá)的还有光大证券、富国资产管理（上海）有限公(gōng)司两家金融机构(gòu)。

　　交(jiāo)易(yì)商协会监(jiān)管处罚力(lì)度加(jiā)强

　　根据(jù)交易(yì)商协会通报的(de)数据，2022年全年，交(jiāo)易商协会共对68起涉嫌违(wéi)规案件立(lì)案调查，开展自律调查和自律问询103次(cì)，作出各类自(zì)律处分99家（人）次，涉及35家发行人和信用增进机构、4家主承销商、3家会计师事(shì)务所、1家律师事(shì)务所(suǒ)、2家(jiā)其(qí)他类型机(jī)构(gòu)和54名(míng)直接(jiē)责任(rèn)人。作出的处分中，警告及以(yǐ)上占比(bǐ)超过五成，15家机构被暂(zàn)停一定期限业务(wù)，12位(wèi)责任人(rén)被认定(dìng)不(bù)适(shì)当人选(xuǎn)。

　　梳理通报来看，被通报的原(yuán)因包括低价(jià)包销多期(qī)债务融(róng)资(zī)工具，影响了市(shì)场正常秩序；部分(fēn)债务融(róng)资工具未按照(zhào)发行(xíng)文(wén)件(jiàn)约定(dìng)开(kāi)展(zhǎn)余额(é)包销，个别债务融资工具(jù)挤占了其他投资人(rén)的正常投标，违背了公平公正原(yuán)则，并影(yǐng)响了发行利率，对市场(chǎng)正常秩序(xù)造成了(le)一定不(bù)良影(yǐng)响。

　　通报指出，银(yín)行间债券(quàn)市场参与机构在(zài)从事相关业务过程中，务必牢固(gù)树立市场责任意识，严格(gé)遵(zūn)守相关监管(guǎn)规定和自(zì)律规(guī)则要求，合(hé)规(guī)展业，自觉维护银行间债券市场运行秩序。

　　交易商协(xié)会表示，做市商(shāng)作为银行间市(shì)场基(jī)石(shí)机构，承(chéng)担着提(tí)高市场流动性、促(cù)进价格发现(xiàn)的重要作用，应切实提升做市交易能力，加强内(nèi)部控制和风(fēng)险管(guǎn)理(lǐ)，确保合(hé)规稳健展(zhǎn)业，“真做市、做真市”。

　　可(kě)以看(kàn)到，近期交易商(shāng)协(xié)会的监管(guǎn)处罚力度明显加大，虽然(rán)债券市场(chǎng)参与(yǔ)主体愈发丰富多(duō)元，市场竞争程度更(gèng)趋(qū)激(jī)烈(liè)，但监管(guǎn)底(dǐ)线(xiàn)不能破戒(jiè)。

　　资深金融政策监管专家周毅钦(qīn)对《国际金融(róng)报(bào)》记者(zhě)表示，可以(yǐ)看到(dào)，银行间交易商(shāng)协会将继续贯彻落实监(jiān)管从严要求(qiú)，以严格自律惩戒(jiè)向市场传递“零容忍”的清晰信(xìn)号(hào)，引导市场各类主(zhǔ)体归位尽责，维护(hù)市(shì)场良(liáng)好秩序。债券承(chéng)销机构作为债(zhài)券市场的“看门人”，对于商业银行特别是国(guó)有大行来说，也(yě)需(xū)要肩负起(qǐ)相(xiāng)应的公序(xù)责任，切实维护好行业的良(liáng)性(xìng)竞争(zhēng)生态。

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