今年AI波(bō)澜(lán)壮阔的(de)大行情之下(xià)，引(yǐn)发(fā)了(le)全行(xíng)业所有基金经理关注，而公募(mù)基金(jīn)2023年(nián)一季(jì)报揭开了基金(jīn)经(jīng)理的观点和(hé)真实持仓。

　　一季报显示，蔡嵩松所管理的(de)诺(nuò)安积极回报基金(jīn)，一(yī)季(jì)度主要投资在人(rén)工智能、算法、应用、算(suàn)力端(duān)等(děng)领域，因(yīn)抓住了市(shì)场机遇(yù)实现了超(chāo)62％的收益(yì)，成为今年以来业绩最领先的主(zhǔ)动权益基金。同时，较好的业(yè)绩也让这只冠军基金一季度规模暴增超900％。

　　不仅蔡嵩松(sōng)，AI板块在一(yī)季度也吸(xī)引了多位明星基金经(jīng)理的关注目(mù)光。

　　兴证全(quán)球谢治宇就在(zài)一季报表示，一季度在人工智能相关产业链(liàn)进行挖掘，对有长期竞(jìng)争力、应用空(kōng)间广阔的硬件和软件公司进(jìn)行精选和布(bù)局。

　　蔡嵩松：积极拥抱人工(gōng)智能

　　开年以来(lái)，计算机行(xíng)业在人工智能板块的带动下，走出(chū)了波(bō)澜壮阔的(de)行情。因(yīn)抓住市(shì)场机遇，业绩一(yī)路(lù)领跑，诺安(ān)基金蔡嵩松的知名度更上一层楼(lóu)。

　　他(tā)在(zài)一季度积(jī)极(jí)拥抱AI，所管理的诺安积极回报成(chéng)为(wèi)2023年表现最强的主动(dòng)权益基金，最新观点备受市(shì)场关注。

　　蔡嵩松(sōng)写(xiě)道：随着chatgpt的问世(shì)，人工智(zhì)能出现了突(tū)飞(fēi)猛进的发展，将影响几乎我们所有的行业，或(huò)将成为未来最强的(de)产(chǎn)业趋(qū)势。

　　他还提到，海外引领，从算法大模(mó)型持续迭代，到各(gè)种应(yīng)用接入AI，再到算力芯片的突飞猛进，产业进展迅速(sù)。国内厂商也(yě)纷纷开展(zhǎn)结(jié)合自身(shēn)业务的(de)人(rén)工智能领域的研究，在股价飞涨的(de)背(bèi)后(hòu)，是相关公司在产(chǎn)业(yè)端的积极布局，人(rén)工智(zhì)能浪潮不(bù)可逆。

　　他也直言，诺安积极回(huí)报(bào)基金一季度主要投资在人工智能领域，算法、应用、算力端都有相(xiāng)应布局(jú)。

　　从诺安积极回(huí)报的持(chí)仓看(kàn)，前十大重(zhòng)仓股进行了较大幅度(dù)的调整。相较去年底，除(chú)了中(zhōng)微公司(sī)、沪硅产(chǎn)业仍出现在其前十大重(zhòng)仓股(gǔ)之(zhī)列(liè)外(wài)，其他重(zhòng)仓股全部换，新进了长川科技、华海清科(kē)、盛(shèng)美上海、拓荆科技、韦尔(ěr)股份(fèn)、浪潮信(xìn)息、中(zhōng)芯国际、江波龙(lóng)。

　　其重仓(cāng)股不少在2023年(nián)表现神(shén)勇，如诺安积极回(huí)报(bào)的(de)头号重仓(cāng)股中微(wēi)公(gōng)司，截至4月21日，今年以来涨幅(fú)达到87.74％。浪潮(cháo)信息(xī)更是(shì)年(nián)内(nèi)拥有超(chāo)100％的涨幅，而华海清科、拓(tuò)荆(jīng)科技、江波龙等(děng)年内涨(zhǎng)幅也超60％，这些(xiē)表现较(jiào)好的重(zhòng)仓(cāng)股推动基(jī)金净值大(dà)涨。

　　从股(gǔ)票仓位(wèi)来看，诺安积极回报并没有保持去年底的(de)高仓位，一(yī)季度末(mò)仓位(wèi)仅84.29％，处于(yú)中性(xìng)水(shuǐ)平。去年三(sān)、四季(jì)度基本保持在90％以上的仓位水(shuǐ)平，去年三季(jì)末、四季(jì)末(mò)分(fēn)别为92.23％、92.4％。在2022年二(èr)季(jì)末(mò)，股票仓位(wèi)一度低至(zhì)0.12％的(de)水(shuǐ)平。

　　不(bù)过，蔡嵩松管理的另外(wài)一只基金(jīn)诺安成长(zhǎng)并没有(yǒu)太大(dà)变化，前十大(dà)重仓股相较去(qù)年(nián)底变化很小，仍重点布局卓(zhuó)胜微、中微公(gōng)司、圣(shèng)邦股份、北方(fāng)华创等。

　　蔡嵩松在诺安(ān)成长的(de)一季报(bào)中(zhōng)写道，主要布局(jú)芯(xīn)片板块，在当前的市场(chǎng)位置(zhì)，迎接即将到(dào)来的科技大(dà)行情。

　　他还谈及芯片板块(kuài)的两大细分领(lǐng)域，在一(yī)季度都到了临近拐点的阶段。

　　首先是(shì)芯片设计板块(kuài)，从(cóng)2021年四季(jì)度开启(qǐ)的芯片产业下行周期，随(suí)着疫情落下帷幕，在(zài)今年一季度拐点将至。产业端一(yī)季度(dù)库存水平接近正(zhèng)常，各厂商(shāng)二季度毛利率水平见底。伴随(suí)着(zhe)疫后(hòu)经济恢复，未来需(xū)求端将对设(shè)计(jì)板块(kuài)持(chí)续拉动(dòng)。

　　同时我们应该觉察到(dào)，随着chatgpt的问世，人工智能出现了(le)突飞猛进的发展，将影响(xiǎng)几乎(hū)我(wǒ)们所(suǒ)有(yǒu)的行业，或将成为未来最强的产业趋势。海(hǎi)外引领(lǐng)忝列门墙是什么意思，有幸忝列是什么意思，从算(suàn)法(fǎ)大模(mó)型(xíng)持续迭代，到(dào)各种应(yīng)用接(jiē)入AI，再到(dào)算力芯片的突(tū)飞(fēi)猛进(jìn)，产业进(jìn)展迅速。而(ér)算力几何级(jí)的增(zēng)长和边(biān)缘侧硬件的拉动，都(dōu)是未(wèi)来芯片需求的重要(yào)增长。新需求将让芯片周期拐点提前到来。

　　另(忝列门墙是什么意思，有幸忝列是什么意思lìng)外一(yī)个重要板块是芯片(piàn)设备材料EDA，美国(guó)对(duì)中国半导体的制裁已经到(dào)了穷(qióng)途(tú)末路的地步(bù)，暨2022年10月(yuè)7日(rì)美国半导体出口(kǒu)新法案对我国晶圆厂极限施压之后，进一步的制(zhì)裁已经乏善可陈。国内晶圆代工(gōng)厂一方(fāng)面加速扩产(chǎn)成熟制程，另一方面在国(guó)内设备(bèi)厂(chǎng)商的配(pèi)合(hé)下，继续研发攻(gōng)克(kè)先进(jìn)制程。虽然美国(guó)的制(zhì)裁(cái)对(duì)我国先进制程的扩产造(zào)成了(le)一定(dìng)的(de)影响，但(dàn)是另外一(yī)个角度看，芯片设备的(de)国产(chǎn)化率却取(qǔ)得了(le)突飞猛进(jìn)的增长。在全球晶圆扩(kuò)产处于下行(xíng)周期的大背景下(xià)，国产替代(dài)进程(chéng)加速对设备材料(liào)EDA板(bǎn)块的拉动，很(hěn)可能会超(chāo)预期(qī)。

　　冠军基金规(guī)模“一口气”增长913.85％

　　受益(yì)于业绩一路领(lǐng)跑，冠军基金的规模也(yě)出现(xiàn)迅猛增(zēng)长。

　　数据显(xiǎn)示，截至4月21日，蔡嵩松管理的诺安积(jī)极回报A以(yǐ)62.04％的收益，成为2023年以(yǐ)来业绩最强的主(zhǔ)动权益(yì)基金。这一业绩还是受(shòu)到4月(yuè)21日AI、半导体(tǐ)等领域大跌影(yǐng)响，若(ruò)截(jié)至4月20日，该基(jī)金业绩超过72％，一(yī)路涨势如虹。

　　较好的(de)业绩也(yě)让这只(zhǐ)冠军基(jī)金(jīn)一季度规模暴增超900％。数据(jù)显示，诺(nuò)安积极回报(bào)去年(nián)底的规模仅0.7亿(yì)元，而(ér)一(yī)季(jì)度末规模已达到7.11亿元，增幅为913.85％。相较其2023年一季度的净值涨幅，这一规模暴涨更(gèng)多来自于投资者申购。相(xiāng)关蔡嵩松以及诺安积极回报基金的(de)话题(tí)也屡见报端，成(chéng)为基(jī)民(mín)热议的话(huà)题(tí)。

　　同样，受益于净值(zhí)大涨(zhǎng)以及投资者申购，蔡嵩松管理(lǐ)的5只基金在(zài)一季度(dù)规模(mó)均出(chū)现(xiàn)上涨，除了诺安积极回报(bào)之(zhī)外(wài)，2023年业(yè)绩(jì)超40％的(de)诺安优化配置同样规模暴增，从去(qù)年(nián)底的0.77亿元(yuán)增加到1.48亿(yì)元，幅(fú)度达到91.58％。

　　蔡嵩松(sōng)所管理基金的总(zǒng)规模也从去年底的293.25亿元增长(zhǎng)到一季度末(mò)的(de)331.33亿元，幅度为12.95％，成为一季度末“300亿基金(jīn)经理俱乐部(bù)”中的一(yī)员。

　　谢治(zhì)宇(yǔ)：对人工智能相关产业链进行挖掘

　　作为(wèi)兴证全球基金分管(guǎn)投(tóu)研的副(fù)总，市场(chǎng)上管理规模超过700亿的基(jī)金(jīn)经(jīng)理，谢治(zhì)宇一季度(dù)调仓换(huàn)股方(fāng)向也受到(dào)市(shì)场关(guān)注。

　　从最新一(yī)季(jì)报披露情况(kuàng)看，谢治宇主要加仓(cāng)半导体及(jí)光模块相关板块(kuài)，他也坦言在一季度主(zhǔ)要对对人工智能(néng)相关产(chǎn)业链(liàn)进行了挖掘。

　　他管(guǎn)理的(de)兴全(quán)合润基金一季度新进了海(hǎi)康威视、澜(lán)起科(kē)技、中际旭创、晶晨(chén)股(gǔ)份(fèn)四只个股，几乎全部是与AI、半(bàn)导体(tǐ)、光模块(kuài)方向(xiàng)相关。

　　其中(zhōng)，安防龙头——海(hǎi)康(kāng)威视在2022年已将AI技术应用于设备检(jiǎn)测、产品盘点、安检等(děng)多类产品。在4月15日发布的(de)《投资(zī)者关系活动记录表(biǎo)》中，海康威视表示(shì)，AI技(jì)术对海康(kāng)威视的(de)营收(shōu)增长(zhǎng)起了很大的作(zuò)用。

　　澜(lán)起(qǐ)科(kē)技主(zhǔ)营业(yè)务是为云计算和人工智能(néng)领域提(tí)提供以芯片(piàn)为基(jī)础的解(jiě)决方案(àn)，目前主要(yào)产(chǎn)品包括(kuò)内存接口等。晶晨股份也是全球布局、国内(nèi)领先的无晶圆(yuán)半(bàn)导(dǎo)体系统设计厂商。

　　作为数(shù)据中心光模(mó)块供应商(shāng)。截止4月(yuè)21日(rì)，中(zhōng)际旭(xù)创今年以(yǐ)来(lái)暴涨189.27％，谢治宇也在积极加仓，仅(jǐn)一个季度(dù)的时间就狂(kuáng)买8个多亿，直接(jiē)买进(jìn)第七大(dà)重仓股。

　　而(ér)包(bāo)括(kuò)立讯精密(mì)、鹏(péng)鼎控股、芒果超媒、普洛药业(yè)在内的四只(zhǐ)个股(gǔ)在一季(jì)度退(tuì)出兴全合(hé)润前十大重仓股。

　　除了(le)兴全合润，谢治宇(yǔ)管理的另外(wài)一只(zhǐ)可投港(gǎng)股的兴全合宜基金在一(yī)季度除了加仓(cāng)半(bàn)导体(tǐ)等(děng)板块之外，互联网板块中的腾讯控(kòng)股也是其主要加仓方向。

　　谢治宇(yǔ)在(zài)一季(jì)报(bào)中表示，随(suí)着各(gè)种(zhǒng)风险(xiǎn)因素(sù)减弱，一季度A股(gǔ)市场上证指数上涨5.94％，创业板指上(shàng)涨2.25％，恒生指数上涨3.13％。港(gǎng)股电讯、能(néng)源板块指数上涨较多(duō)，A股(gǔ)板块分化更明显。

　　随着chatGPT取得了(le)突(tū)破性的进展(zhǎn)，由AI芯片、服务器、光模块等子版块(kuài)带动的人工智能、中字头(tóu)的“中特估”、半导体(tǐ)等板块涨幅较大(dà)，在GPT应用端中游戏、影视等(děng)板块(kuài)也实现较(jiào)大(dà)幅度(dù)上涨(zhǎng)。

　　基金报告期内维(wéi)持了较(jiào)高仓位，对人工(gōng)智能相关产(chǎn)业链进行挖掘，对有长期竞争力、应用空间(jiān)广(guǎng)阔(kuò)的硬件(jiàn)和软件公司进行精选和布局。未来(lái)仍将坚持(chí)挖掘公(gōng)司长期成长价(jià)值，不断寻找(zhǎo)具有良好投资性(xìng)价比的优秀公司。

　　朱红欲(yù)：增持了(le)计算机(jī)、大(dà)众消费品(pǐn)

　　2022年4月13日成(chéng)立，招商核心竞争力(lì)在(zài)当年弱市环境(jìng)下(xià)斩(zhǎn)获(huò)超47％的(de)收(shōu)益，让招(zhāo)商基金朱红裕(yù)成为市场备受(shòu)关注的基金经理(lǐ)。

　　招商核心竞争力一季(jì)报的披露揭开了朱红裕(yù)的投资思路和路径(jìng)。从股票持仓(cāng)来看，一季度末该基金(jīn)股(gǔ)票市值占基金总资产比例为93.84％，处于(yú)该(gāi)基金(jīn)成(chéng)立以来的最高值，显示(shì)出一种积极的态度。从(cóng)该基(jī)金(jīn)2022年中报、三季报(bào)、年报来看，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年(nián)底(dǐ)，一季度(dù)朱红裕(yù)配(pèi)置A股比(bǐ)例有所降(jiàng)低，配置港股比(bǐ)例有所提升。数据显示，招商核心竞争(zhēng)力配(pèi)置中国(guó)大陆、中国香港股票市值占基(jī)金(jīn)净值比例分别达到56.01％、38.59％，而去年底这(zhè)两(liǎng)个数据是(shì)63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞(jìng)争力配置来看(kàn)，重点布局了信息技术(shù)、可选消费等。前十大重仓股来(lái)看(kàn)，重(zhòng)仓(cāng)卫宁健康、振华科技、美的集团、金蝶国际等。其(qí)中卫宁(níng)健康持有比例(lì)达(dá)到(dào)11.46％。

　　相较去年底(dǐ)，朱红裕整体(tǐ)做(zuò)了(le)一些持仓调整，绿城服(fú)务、中国民航信息网(wǎng)络(luò)、安琪酵母(mǔ)新进(jìn)前十大重仓股(gǔ)之列，通威股(gǔ)份、希(xī)望教(jiào)育、中航光电则退(tuì)出前十大。

　　朱红裕也在季(jì)报中写道(dào)，一季度初期，我们基于对经济复苏(sū)预(yù)期(qī)大概率偏弱的(de)判断(duàn)，主要减(jiǎn)持(chí)了经济复苏敏感(gǎn)度相(xiāng)对(duì)较高(gāo)的部分制(zhì)造业，增持了计算机、大众消(xiāo)费品等行(xíng)业(yè)，同时，我们亦(yì)在一季度末期逐(zhú)步逢(féng)低(dī)增持(chí)了港股中可能面(miàn)临业绩拐点的物业及计算机等公司。

　　他也(yě)坦言，虽然创造了(le)一定(dìng)的(de)超额收(shōu)益，但市场的(de)博弈程度(dù)超(chāo)出了(le)我们(men)的预期，导致(zhì)对部分(fēn)行业(yè)的定价出现了较为显著的偏离。我们将基于中长期的(de)行业研(yán)究视野(yě)，逆势而(ér)行。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 忝列门墙是什么意思，有幸忝列是什么意思