就在全球为(wèi)AI疯狂的时(shí)候，百年酵母菌是真核还是原核 细菌一定都是原核生物吗欧(ōu)洲金融(róng)巨头罗(luó)斯柴(chái)尔(ěr)德家族却悄然减仓。

　　据6月2日(rì)彭(péng)博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球(qiú)首(shǒu)席投资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年(nián)年底(dǐ)以来一直超配英伟达，但是目前已(yǐ)经部(bù)分获利了结(jié)，现在所持头寸(cùn)“要远远小得多”。

　　据了解(jiě)，这家总(zǒng)部位于(yú)瑞(ruì)士日内瓦(wǎ)的(de)资管机构为拥有200多年(nián)历史的欧洲老牌金(jīn)融(róng)世家(jiā)罗斯(sī)柴尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前管(guǎn)理资(zī)产规模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美元）。

　　持有8年期间(jiān)“踩(cǎi)准”节(jié)奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显(xiǎn)示，这家老牌资管机构(gòu)在2015年英伟(wěi)达业绩第一爆(bào)发之际，就增持了英伟达。当时的持仓股数一度(dù)高(gāo)达160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发(fā)，股(gǔ)价(jià)却一直不怎(zěn)么涨。这家(jiā)资管机构也不得不修正自己的错误，在英(yīng)伟(wěi)达股价的缓慢上涨中减持，终于在2018年一季度减持到(dào)不足1万股。不过这个时候(hòu)，英伟(wěi)达股(gǔ)价也(yě)从(cóng)2015年4美元附近涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟货币的上(shàng)上(shàng)下下，让英伟达的(de)股(gǔ)价如做(zuò)过山(shān)车(chē)一般。2021年(nián)底，虚拟货币(bì)的崩盘(pán)，让英伟达的股价也一度腰斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节(jié)奏进行增持和减仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手(shǒu)笔增持是在2022年第二季度，虽(suī)然英伟达股价此后仍然(rán)经历(lì)了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在2022年(nián)年底，增持超过20万股。

　　今年(nián)以来，受AI概念大爆发，英伟达作为底层算(suàn)力代表，股价一度涨超100％，并(bìng)在(zài)5月30日创(chuàng)下419.38美元的新高，总市值(zhí)一度超过(guò)1万(wàn)亿美元，差点成为全(quán)球第(dì)9家市值(zhí)超(chāo)1万亿美元的上市企业。

　　“估值教父(fù)”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有(yǒu)被誉为“估值(zhí)教(jiào)父”的当代著(zhù)名投资估值专家阿斯沃斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报(bào)道，达摩达(dá)兰(lán)自2017年以来一直在投资英伟达，如今已(yǐ)经卖掉了该(gāi)公司的股票。

　　达(dá)摩达兰5月(yuè)30日(rì)说：“直(zhí)到今天早上英伟达还在我的(de)投资组合里，最(zuì)后把它(tā)剔除(chú)出投资酵母菌是真核还是原核 细菌一定都是原核生物吗(zī)组合，因(yīn)为我无法(fǎ)承受这样的上涨，一(yī)周内市值就增加了3000亿美元，这是在挑战可(kě)持(chí)续(xù)价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟(wěi)达目(mù)前在(zài)250亿美(měi)元(yuán)的人工智能(néng)芯片市场占有80％的(de)份额，最乐观(guān)的预测是，10年后该市场规模将达到3500亿(yì)美元。即使(shǐ)假设英伟达未来的市场份额达(dá)到100％，达摩(mó)达(dá)兰得出的估值也要比(bǐ)近期股价低20％，“我(wǒ)喜欢英(yīng)伟达这家公司，但(dàn)如果作为一(yī)项(xiàng)投资的(de)话(huà)，我怎么都得不(bù)出每股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时(shí)间2023年5月(yuè)30日持续出售(shòu)公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股(gǔ)英(yīng)伟达股(gǔ)权，减(jiǎn)持均价在400.254美元到417.79美元，一共套现约(yuē)249万美元。

　　华(huá)尔街吵翻了

　　有人觉(jué)得AI估值(zhí)太高(gāo)，减持了仓位，也有人(rén)认为(wèi)英伟(wěi)达现阶段股价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查的49名(míng)分析师中，41名(míng)对英伟达(dá)给出(chū)买入评级(jí)，比去年10月给予(yǔ)这一评级的人数30人(rén)增(zēng)加约三分之一。这些分析师对(duì)英伟达(dá)给出的股价中间值约为 450 美元。截至(zhì)发稿，英伟达的(de)股价报收393.27美(měi)元。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时表示，华(huá)尔街近(jìn)日(rì)纷(fēn)纷调高英伟达(dá)目(mù)标股价，是(shì)因为先前估测的获利预(yù)期太(tài)低。目前(qián)投资人仍(réng)存在(zài)不同(tóng)的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表(biǎo)示(shì)，英伟达估值过高，目前已(yǐ)进入泡沫阶段。

　　去年以来(lái)华尔街预测(cè)最准确的分析师(shī)、美(měi)国银(yín)行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技(jì)股和(hé)AI概念股的估值过高，建议投(tóu)资(zī)者(zhě)可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴(yīng)儿期的泡沫”，而(ér)美联(lián)储的(de)加息(xī)周期或许还(hái)未结束。过去的泡沫形(xíng)成(chéng)通常是(shì)因“宽(kuān)松货币(bì)政策”而起(qǐ)，以加息结束。以史为鉴，他(tā)认为需要在标普500位于4200点时开始抛售。

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