民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织(zhī)背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　<繁华落幕是什么意思解释，繁华落幕是什么意思？strong>要(yào)点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们随(suí)即赶赴(fù)广交会开展专项调研，用另一个视角观(guān)察中国(guó)出(chū)口企业(yè)现状，并捕捉一些(xiē)能(néng)够反映中国出口长期趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口状况，有两(liǎng)大天然优势(shì)。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最全、参会采购商数(shù)量多且国别(bié)广，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办(bàn)，涉及(jí)16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企业所涉(shè)及的规模大小(xiǎo)和所属地(dì)域非常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企(qǐ)业，也(yě)包括行业龙头企业。广交会能够提供(gōng)充足样本，便于我们(men)观察中国外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈(kuì)中国出(chū)口信息的第一(yī)大优势(shì)。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期(qī)新增订单。广(guǎng)交会参(cān)会客(kè)户及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能(néng)够(gòu)为我们把握更长趋势的外贸(mào)大(dà)环(huán)境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下中(zhōng)国出口企业群(qún)像五点特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客流量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相较以(yǐ)往，今(jīn)年境(jìng)内(nèi)采购商明显增(zēng)多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客(kè)户充(chōng)分交流时，境(jìng)内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯(sī)客户群(qún)体。欧美客户数(shù)量明显下降(jiàng)，意味着(zhe)高(gāo)效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国(guó)家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三(sān)角(jiǎo)出口调研信息一(yī)致，本次广交会(huì)调(diào)研反馈，一带一(yī)路(lù)国家订(dìng)单增幅(fú)较(jiào)大。其中(zhōng)东南亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和中东因订(dìng)单总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针对俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东国家(jiā)订(dìng)单，中(zhōng)国(guó)不同(tóng)类型出口企业感受存异。部(bù)分企业表示今(jīn)年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示今年对俄出(chū)口并未(wèi)发生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势(shì)三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需(xū)求较过去两年明显走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型企业反馈，它们(men)具体(tǐ)面临的出(chū)口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单明显下(xià)滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度(dù)较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的出口(kǒu)企业订单(dān)情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)仍(réng)面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为普遍的(de)贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对中(zhōng)国外(wài)贸企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与(yǔ)中(zhōng)国之间的(de)贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例(lì)如中国对(duì)非洲地区(qū)出(chū)口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在于(yú)保(bǎo)护本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对(duì)外关税税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。设(shè)置(zhì)关税的初衷是(shì)为保护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国(guó)出(chū)口企业产业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移(yí)进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已(yǐ)经开始产(chǎn)业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪(làng)潮加速(sù)，头部大(dà)型企业是这(zhè)一轮产业(yè)转移(yí)浪潮中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随(suí)后发(fā)布《中国出(chū)口的优(yōu)势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国产业转移(yí)的(de)三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提(tí)示(shì)中国出口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中(zhōng)国出口订单和金额或(huò)将(jiāng)大(dà)增(zēng)，主因去年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至年(nián)初；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中国出口(kǒu)企业迎(yíng)来产业(yè)转移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项(xiàng)调研，从另(lìng)一(yī)个角(jiǎo)度(dù)观察中国当下出口现状以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够反(fǎn)映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是一个重要(yào)的拓(tuò)客(kè)渠道，能够集中(zhōng)高效拓(tuò)展新客户(hù)群体。新增(zēng)客源的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸(mào)企业长(zhǎng)期(qī)新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴(bào)增(zēng)。短(duǎn)期(qī)之内(nèi)海关(guān)总署统计的出口订单主要与之前客户签订(dìng)的老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国(guó)最大外贸展(zhǎn)会(huì)，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中国(guó)最大的进出口商品展会(huì)，已(yǐ)经举办133届，为中(zhōng)国(guó)历史最长的外(wài)贸(mào)展会，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的(de)会展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业类型最多、参会(huì)采购商数量最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察中国外贸(mào)出(chū)口(kǒu)现状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的(de)展会面(miàn)积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别(bié)举办，每期涉及商(shāng)品(pǐn)种类包(bāo)括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机(jī)械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用(yòng)品、医(yī)药及(jí)医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客(kè)流旺(wàng)盛，更多(duō)来自(zì)境内(nèi)采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研企业(yè)反馈，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次广(guǎng)交会开放境内采购商(shāng)名额，客流结(jié)构上境(jìng)内采(cǎi)购商与境外采购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次(cì)展(zhǎn)会更多人流来自(zì)于境内采购商，往年(nián)内外交(jiāo)流比较充分时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数(shù)量(liàng)明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客户(hù)属于高效益客(kè)户(hù)，欧美(měi)采购商数量下降，意(yì)味着本次广交会反馈(kuì)出来(lái)的信息是(shì)当下高效(xiào)益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部(bù)分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可能和(hé)过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部(bù)分采购商已(yǐ)经(jīng)不直接前(qián)往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数(shù)据(jù)相匹(pǐ)配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东客户(hù)订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业表示今(jīn)年对(duì)俄增长超过30％，部(bù)分企业则表(biǎo)示(shì)对俄(é)出口并未(w繁华落幕是什么意思解释，繁华落幕是什么意思？èi)增长。

　　和(hé)前(qián)次调研结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能(néng)最为疲(pí)弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业出(chū)口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前(qián)海外需求较过去(qù)2年有明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和(hé)类(lèi)型(xíng)的企业所面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯(chún)的代(dài)加(jiā)工企(qǐ)业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的外贸企业(yè)反馈今年订单(dān)情(qíng)况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力(lì)。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中国(guó)外贸(mào)企业(yè)正面临较为广泛的贸(mào)易(yì)摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间(jiān)存在贸易(yì)摩(mó)擦(cā)，除(chú)此(cǐ)之外，中国(guó)企业同样面临其(qí)他地区贸(mào)易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四档35％的共同(tóng)对外关税(shuì)的(de)决定，计划(huà)纳入的商(shāng)品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖(táng)果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关税(shuì)税率分(fēn)三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物(wù)0％。初衷是保护本(běn)地制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本(běn)因素影响，当前中国(guó)企业存在产业(yè)转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至当(dāng)地，生(shēng)产得到的(de)产(chǎn)成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈和宏(hóng)观数据表现(xiàn)有所差(chà)异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳(láo)动密集型产(chǎn)品(pǐn)的(de)订单近(jìn)年来呈现持(chí)续(xù)下(xià)降；但(dàn)大(dà)部分(fēn)调(diào)研(yán)企业认为转移产能尚不(bù)构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的(de)订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量(liàng)与范围(wéi)有限(xiàn)；海外经济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来自(zì)民(mín)生(shēng)证券研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月8日发(fā)布的报告(gào)《民生宏(hóng)观调研系列之三：广交会下(xià)的出(chū)口群像》

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