民生(shēng)宏观(guān) · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导读(dú)

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫(yì)后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流(liú)交织背后的中国(guó)出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们(men)随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个(gè)视角(jiǎo)观察中国出口企业(yè)现状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些能(néng)够反映中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口(kǒu)状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最(zuì)大、商品种类(lèi)最全(quán)、参会(huì)采购商数量多(duō)且国别(bié)广，被誉为“中(zhōng)国(guó)第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，涉及16个大(dà)类品种，基本覆(fù)盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉(shè)及(jí)的(de)规(guī)模大小(xiǎo)和所属地域(yù)非(fēi)常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行(xíng)业龙头(tóu)企(qǐ)业。广交(jiāo)会能够(gòu)提供充(chōng)足样本，便(biàn)于(yú)我们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信(xìn)息(xī)的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是(shì)重(zhòng)要(yào)的(de)拓客渠道。新增客源的(de)数(shù)量和质量，影响外贸(mào)企业长期新(xīn)增订单。广交会参(cān)会(huì)客(kè)户及参展氛围，能够为我们(men)把(bǎ)握更长趋势的外贸(mào)大环境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是(shì)广交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信息的(de)第(dì)二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调(diào)研，我(wǒ)们得到当下中国出口企业群像五(wǔ)点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中国出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对(duì)旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商明显增(zēng)多。境内和境(jìng)外客流比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流(liú)时(shí)，境内(nèi)和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩(hán)、非(fē乌苏里江在哪，乌苏里江在俄罗斯叫什么i)洲为主，还(hái)包含部分中东和俄(é)罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量(liàng)明显(xiǎn)下降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益(yì)客(kè)户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东）构(gòu)成中国出口新(xīn)动能(néng)。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本次(cì)广(guǎng)交会调研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅(fú)较大。其(qí)中东(dōng)南(nán)亚订单饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和中东国(guó)家订单，中国不同类型出口企业(yè)感受存异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年(nián)对俄快速(sù)增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则(zé)表示今年对俄出口并未(wèi)发生太(tài)大变化。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸(mào)企(qǐ)业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两年明显(xiǎn)走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体(tǐ)面临的出口压(yā)力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明(míng)显(xiǎn)下滑(huá)，中大(dà)型企(qǐ)业反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下(xià)滑，下(xià)滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具备自(zì)主品牌的出口企业订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍(biàn)的贸易摩擦(cā)。不仅传统的(de)欧(ōu)美发达国(guó)家(jiā)对(duì)中(zhōng)国外贸企业保有持(chí)续的贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至发(fā)展中经(jīng)济体与中国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的(de)贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共(gòng)同体对外关(guān)税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地(dì)制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳(láo)动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇(piān)专题报告，提示中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)两(liǎng)点(diǎn)超预期表现：

　　一是今(jīn)年一(yī)季度中国出(chū)口订单(dān)和(hé)金额或将(jiāng)大增，主因去(qù)年底(dǐ)订单(dān)转移至年(nián)初；

　　二(èr)是疫情之后(hòu)中国出口企业迎(yíng)来(lái)产业转移浪潮(cháo)，并(bìng)影响中国(guó)出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们前往广州进行专项调研，从另一(yī)个(gè)角度(dù)观察(chá)中国当下(xià)出口现(xiàn)状以及中(zhōng)国出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出口的大环境(jìng)和(hé)大趋势(shì)

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新(xīn)增客源的(de)数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户(hù)并不意味着(zhe)当期订单暴增。短期之内海关总署统计的(de)出口订单主要与之前客户签订(dìng)的老订(dìng)单(dān)相关。外贸展会反(fǎn)映的(de)是更长期的外贸大环境和(hé)出口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广(guǎng)交(jiāo)会为(wèi)中(zhōng)国最大外(wài)贸(mào)展会，可(kě)观(guān)察样(yàng)本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的进出口商品(pǐn)展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的(de)外贸展会(huì)，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模(mó)最(zuì)大、商品种类最全、企业类型最多、参(cān)会采购商(shāng)数量最(zuì)多、国别最(zuì)广，能够为我们(men)观察中国外(wài)贸出(chū)口(kǒu)现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到(dào)150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分(fēn)别举办(b乌苏里江在哪，乌苏里江在俄罗斯叫什么àn)，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车(chē)辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当(dāng)前(qián)外(wài)贸环(huán)境五点特(tè)征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛，更多来自(zì)境内(nèi)采购(gòu)商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现(xiàn)场调(diào)研企业(yè)反馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次(cì)广交会开放境内采购(gòu)商(shāng)名额，客流结构上境内采购(gòu)商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展会更多人流来(lái)自于(yú)境内采购(gòu)商，往年内外(wài)交流(liú)比较(jiào)充分时(shí)，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧(ōu)美客户数(shù)量明(míng)显(xiǎn)不(bù)足，本次境外采购商主要为(wèi)东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高(gāo)效(xiào)益客(kè)户，欧美采购商(shāng)数量(liàng)下(xià)降，意味着本(běn)次广交会反馈出来的信息(xī)是当(dāng)下高效益(yì)客户占(zhàn)比有所下降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，本次欧(ōu)美客户数(shù)量(liàng)偏少，可能(néng)和过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速有关(guān)，部分采购商已经(jīng)不(bù)直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路(lù)”沿(yán)线国家构(gòu)成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东(dōng)整体的采购(gòu)规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东客户订单，不同企业之(zhī)间(jiān)感受存(cún)在明显差异。部分企业表示今年(nián)对俄增长超过(guò)30％，部(bù)分企(qǐ)业则表示(shì)对俄出(chū)口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和前次调(diào)研(yán)结(jié)果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧(ōu)美(měi)出(chū)口动能(néng)最(zuì)为疲(pí)弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目(mù)前海(hǎi)外需求较过去2年有明(míng)显走弱(ruò)，不(bù)同(tóng)规模和类型的企业所面临的出口压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而(ér)中大型企(qǐ)业则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业(yè)存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企业反馈今年(nián)订(dìng)单情况相对(duì)较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍面临(lín)一(yī)定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正(zhèng)面(miàn)临较(jiào)为广(guǎng)泛的(de)贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国和欧美发达国(guó)家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦(cā)增大，例(lì)如中国对非洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保护本(běn)地制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共(gòng)同体正(zhèng)式实行第四档35％的共(gòng)同对外关(guān)税(shuì)的(de)决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体共同对外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物(wù)0％。初衷是(shì)保护(hù)本地(dì)制(zhì)造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳动力(lì)成本因素影响，当前(qián)中国(guó)企业存在产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型企业是(shì)产业转(zhuǎn)移(yí)的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反馈产(chǎn)业(yè)转移主(zhǔ)要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等(děng)地。产(chǎn)业转移至(zhì)当地，生产得到的产成(chéng)品也(yě)主(zhǔ)要是为(wèi)销售于(yú)当(dāng)地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出(chū)口(kǒu)份额(é)影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出(chū)口(kǒu)份额(é)数据显示，中国出口劳动密(mì)集型产(chǎn)品的订单近年来呈现持续下降；但大(dà)部分调研企业认为(wèi)转移(yí)产能(néng)尚不(bù)构成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚转移的订单(dān)规模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调研样(yàng)本(běn)企(qǐ)业数量与范围有限；海外经济衰退(tuì)超预期(qī)。

　　本文来(lái)自民(mín)生证券(quàn)研究院于(yú)2023年5月8日(rì)发(fā)布的报告《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出(chū)口群(qún)像》

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