财联社5月5日讯（记(jì)者封(fēng)其娟(juān)）五(wǔ)一劳动节后的首个交易日(rì)，A股银行板块大象(xiàng)起舞。在银行板块火热行情(qíng)的(de)催化下(xià)，“中字头”众多个(gè)股亦被点燃。

　　随着(zhe)上市银行一(yī)季报(bào)披露拉下帷幕，经营数据和基(jī)金重仓(cāng)已经(jīng)悉数披露。当行情出现异动，明星基金经(jīng)理的重仓情(qíng)况更(gèng)为引(yǐn)人关注。

　　据一季报(bào)披露，姜诚重仓持有了工(gōng)商(shāng)银(yín)行(xíng)、建设银行、农业银行(xíng)3家国有上市大行以及招(zhāo)商银行。这一阶(jiē)段，重仓工(gōng)商银(yín)行最(zuì)多的机构为(wèi)中泰(tài)资管，由姜诚在管的4只产(chǎn)品(pǐn)重仓持有，旗下中泰星(xīng)元价值优选A也凭(píng)借1.14亿(yì)股的持股数量(liàng)，成(chéng)为重(zhòng)仓工商(shāng)银行(xíng)最多的单只产品。工商银行(xíng)之外，姜诚在管(guǎn)产品还重(zhòng)仓(cāng)了(le)建(jiàn)设(shè)银行、农业银行。同时，建信(xìn)基金(jīn)周智硕去年四季(jì)度新发(fā)产品在今年一季(jì)度也重(zhòng)仓了(le)工商银行。

　　截(jié)至一季度末，姜诚在管基(jī)金十(shí)大重仓(cāng)股中，工商银行、招商银行赫然在列。被誉为“零售之王”的招商银行(xíng)，也得张坤青(qīng)睐，旗下易方(fāng)达蓝筹精选持有招商银行1.15亿(yì)股(gǔ)，是(shì)重仓该股最多的单只产品；此外(wài)，还有张清华(huá)旗下多只产品(pǐn)也重仓了招商银行。

　　此前偏爱苏南地区农商行的丘栋荣，一季度(dù)减持了(le)苏农银行(xíng)、常熟银行。一季(jì)度末(mò)数据(jù)显示(shì)，苏农银行(xíng)前十大(dà)流(liú)通股动中，丘栋荣在管产品占(zhàn)据(jù)4席，旗下(xià)中庚(gēng)价(jià)值领航、中庚小盘价(jià)值、中庚价值(zhí)品质一年(nián)3只产品均有减(jiǎn)持(chí)苏农银行，共计减持1862.45万股(gǔ)；经一季度(dù)大手笔减持1.04亿股后，重仓常(cháng)熟银行(xíng)的基金(jīn)产品中已无中庚(gēng)基(jī)金的身影。而此前多(duō)个季(jì)度(dù)，中庚基金持股数量(liàng)在一众重仓(cāng)该(gāi)股的基金公司(sī)中，排在首位。

　　此外，“城(chéng)商(shāng)行(xíng)之(zhī)王”宁波银行也在一季度被朱少醒(xǐng)旗下富国(guó)天惠精选成长A、劳杰男旗下汇(huì)添富价值精选(xuǎn)A、陈一拜拜肉好减吗，拜拜肉难减吗峰在管的(de)安信(xìn)价值精(jīng)选以及工银瑞信旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡志利等老将在管产(chǎn)品，重(zhòng)仓持有。

　　姜诚已(yǐ)成工行头号粉丝(sī)，还重仓建(jiàn)行农(nóng)行

　　wind数据显示，截至(zhì)一季度末，58家公募基金及券商资管旗下共计138只产(chǎn)品重仓了工商银行A股，持(chí)股总量为9.07亿(yì)元。以重仓数据(jù)而(ér)言，较(jiào)去年四(sì)季度(dù)，机(jī)构共(gòng)计(jì)减持超过1.7亿元。

　　重仓工商银行A股的58家机构中，有55家公(gōng)募基金以及中(zhōng)泰资(zī)管、光证资管、银(yín)河金汇(huì)3家券商资管。这其中，重仓工商银(yín)行最多的要数中泰资管(guǎn)。

　　一季度末数据显示，中泰资管姜(jiāng)诚旗下4只产品均(jūn)重仓工商银(yín)行(xíng)，共计持(chí)股2.06亿股。其中，中泰星元价值(zhí)优选A共计(jì)持有工商银行(xíng)1.14亿(yì)股，重仓有工商银(yín)行最多的单只基金产品。去(qù)年年末，在(zài)持仓工商银行483只(zhǐ)产品中，中泰星(xīng)元(yuán)价值优选A以1.05的持股数量成为持仓工商银行最多(duō)的主(zhǔ)动管理产品(pǐn)。2022年三季度(dù)、四(sì)季(jì)度，该(gāi)产品(pǐn)十大重仓股(gǔ)中(zhōng)均有(yǒu)工商银(yín)行。

　　天(tiān)天基金网最新数(shù)据显示，中(zhōng)泰星元价值优选A今年以来的收益(yì)率为1.18％，在2256只同类产品排在1188名，排名(míng)位于(yú)中段。

　　据(jù)一(yī)季报，工商银行、招商银行分别为(wèi)在姜诚在管产(chǎn)品第三、第八十大重仓股(gǔ)。过去(qù)的一季度(dù)，工商银行股价累计涨超9％，而招(zhāo)商(shāng)银行股(gǔ)价累(lèi)计跌超18.47％。此外(wài)，姜诚(chéng)还(hái)重(zhòng)仓了中国建筑、建发股(gǔ)份、海螺水泥等地产产(chǎn)业(yè)链企业以及农药化工(gōng)企业(yè)华鲁恒升、扬农化工等。

　　总体(tǐ)而言，姜(jiāng)诚在(zài)管产拜拜肉好减吗，拜拜肉难减吗(chǎn)品前三大重仓行(xíng)业依(yī)次为制造(zào)业(yè)、金(jīn)融业以(yǐ)及批发和零售业，持仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称(chēng)之为中生代(dài)“黑马”的周(zhōu)智硕建信智远先(xiān)锋A一(yī)季度增持(chí)工商银行(xíng)1198.7万股(gǔ)。与此同时，工(gōng)商银行(xíng)成为该产(chǎn)品的(de)第二大重仓股(gǔ)。

　　建信智远先(xiān)锋A成立(lì)于(yú)2022年10月，季末总规(guī)模为5.19亿元。去年年报(bào)显示，该产品尚未(wèi)持(chí)有工商(shāng)银(yín)行。今年(nián)以来，该产品(pǐn)已亏(kuī)损3.05％，在同类(lèi)的3536只产(chǎn)品中，排在(zài)第2394位，排名位于中(zhōng)后段。

　　在一季(jì)报中，周智硕指出，建信智远先锋A将自下(xià)而上(shàng)，寻(xún)找(zhǎo)竞争(zhēng)力突出、风险收益(yì)比(bǐ)较高、有望(wàng)穿(chuān)越(yuè)周(zhōu)期的公司这条主线进(jìn)行投资，重点投(tóu)资了电子、煤炭、医药、银行、化(huà)工、有色(sè)、汽(qì)车、电力设备(bèi)及新能(néng)源(yuán)等行业(yè)的(de)企业(yè)。

　　整体(tǐ)来看，截至一季度末，周(zhōu)智硕在(zài)管基金前十大重(zhòng)仓股中并无银(yín)行(xíng)个股，主要重(zhòng)仓了兖(yǎn)矿能源、广汇(huì)能(néng)源(yuán)等煤炭(tàn)公司、中瓷电子(zi)、三安光电(diàn)等半(bàn)导体材(cái)料公司(sī)以(yǐ)及南都电(diàn)源、TCL中(zhōng)环等新能(néng)源产业链公司。

　　工商银(yín)行之外，姜诚旗(qí)下(xià)中泰兴为价(jià)值精选A、中泰红利优(yōu)选一(yī)年均重仓了建设银行(xíng)、农业银行，截至一季度(dù)末，这(zhè)2只产(chǎn)品分别持有(yǒu)建设(shè)银行、农(nóng)业(yè)银行(xíng)1583.87万股、3579.53万股。

　　六大(dà)国有大行中，易(yì)方达张清华执掌的易方达悦(yuè)兴一年持有(yǒu)A重仓了(le)邮储(chǔ)银行，以2993.31万股(gǔ)的持股数量，在一众(zhòng)重仓该股的基金产品中(zhōng)排名(míng)第五。

　　丘栋荣减持(chí)苏南农商行、张坤、张清华重(zhòng)仓招(zhāo)行

　　从重仓数据看，自2022年二季度起，中庚基金至今已连续4个季度减持苏(sū)农银行，共计减超1.41亿股。今年一季(jì)度末，中庚基金(jīn)共计持(chí)有(yǒu)该股2907.76万股，即使较上(shàng)一季度(dù)减持7726.62万股，在(zài)重仓苏农(nóng)银(yín)行(xíng)的(de)4家基金公(gōng)司中(zhōng)，中庚基金持股数(shù)量仍为最(zuì)多。

　　较上一季度，苏(sū)农银行前(qián)十大(dà)流通股(gǔ)东一季度累计减持的1862.45万股，来自(zì)丘栋荣旗下3只(zhǐ)产品。这一季度，中庚(gēng)价值(zhí)领航、中庚小盘价值、中庚价值(zhí)品(pǐ拜拜肉好减吗，拜拜肉难减吗n)质一年(nián)持有(yǒu)分别减(jiǎn)持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减持(chí)，这3只产品分别为苏农银行第三(sān)、第七、第十大流通股东；持股(gǔ)保持不变的(de)中庚(gēng)价值灵动(dòng)灵活配置，则为(wèi)苏农(nóng)银行的第八大(dà)流通股(gǔ)东。

　　自(zì)2021年三季度，中庚(gēng)价(jià)值灵动灵活配置以(yǐ)1612.26万(wàn)股(gǔ)跻身苏农银行(xíng)十(shí)大(dà)流通(tōng)股东行列后(hòu)，便不曾减持过(guò)。该产品曾在2021年(nián)四(sì)季度、2022年三季(jì)度(dù)分别增持苏农(nóng)银(yín)行833.55万股、461.95万股，其余(yú)季(jì)度保(bǎo)持不变(biàn)。

　　自“入围(wéi)”苏农银行(xíng)十大流通股东以来(lái)，中(zhōng)庚价值领航、中(zhōng)庚价值品质一年(nián)于今(jīn)年一季度首度(dù)减持苏农银行(xíng)；同在一季度减持外，中庚(gēng)小盘价值已在2022年一至三季度连续减(jiǎn)持苏宁银行共(gòng)计(jì)2846.27万股。

　　一季度末数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，重仓常熟银行的基金产品(pǐn)中已(yǐ)无中庚基(jī)金的身影。而(ér)此前多个季度，中庚基金持股数量在一(yī)众重(zhòng)仓该股的基金公(gōng)司中，排(pái)在首位。仅从重仓数据看，自2022年四季度末起，中(zhōng)庚基金便开始减持常(cháng)熟(shú)银行。去年四季度，该基金公司首度减持(chí)了8520.98万股；今年一季(jì)度，中庚基金(jīn)更是大手(shǒu)笔减(jiǎn)持常熟(shú)银行的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股(gǔ)，中庚价(jià)值(zhí)领航(háng)一季度(dù)末(mò)仍(réng)持有常熟银行4294.16万股，位居该公(gōng)司(sī)第(dì)八(bā)大流通股(gǔ)东。同期，中(zhōng)庚(gēng)价(jià)值(zhí)品质一年持有退(tuì)出常熟(shú)银(yín)行十(shí)大流通股东(dōng)行(xíng)列；在去年四季度，这2只(zhǐ)产品已分别减持(chí)了常熟银(yín)行(xíng)2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋荣(róng)旗下产品也曾(céng)连续多(duō)个季度增持过常(cháng)熟银(yín)行、苏农银(yín)行这(zhè)2家苏南地区的农商行。

　　身为“城商行之(zhī)王”，宁波银(yín)行也得到了(le)诸(zhū)多明星基金经理的青睐。截至一季度末(mò)，在一众重仓宁(níng)波银行的基金产品中，朱少醒旗下富国天惠精(jīng)选成长A、劳杰男旗下汇添富价(jià)值精(jīng)选A分别以3000万(wàn)股、1501.88万股持股数量，排名第一、第(dì)三；这一阶段，重(zhòng)仓宁波(bō)银行的(de)，还(hái)包(bāo)括陈一峰在管的安信(xìn)价值精选以及(jí)工银瑞信旗(qí)下鄢耀、杜洋、胡志利(lì)等(děng)老将在管产品(pǐn)。

　　在(zài)一(yī)季(jì)度，重仓“零售(shòu)之(zhī)王”招(zhāo)商银行最(zuì)多的(de)是易方达(dá)基(jī)金，与此同(tóng)时，张坤旗下易方达蓝筹精选是重仓招商银(yín)行最(zuì)多的(de)单只产品，季末持有1.15亿股(gǔ)；此(cǐ)外，重仓招商银行较多的(de)产品，还包(bāo)括劳杰男旗下汇添富价值精选A、姜诚旗下(xià)中泰兴为价值精选A、中(zhōng)泰星元价(jià)值(zhí)优选A、张坤旗下(xià)易方达优质(zhì)企业三年持有、以及(jí)张清华(huá)在管的(de)易方(fāng)达裕丰回报A、易方达丰(fēng)和A、易方(fāng)达安心回报A、易(yì)方达悦兴(xīng)一年持有A等产(chǎn)品、

　　卖方建议关注优(yōu)质(zhì)城商行，辅以优(yōu)质(zhì)农商行(xíng)

　　据海通(tōng)国际林(lín)加力团队5月4日最新研(yán)报，银行业一季度(dù)收入增速(sù)略(lüè)高于2022年。由于2022年(nián)增速是(shì)逐季(jì)下降的，相比2022四季(jì)度的(de)低点，一(yī)季度的收入(rù)增速有明(míng)显(xiǎn)的修复。

　　经过(guò)对比，海通国际认为城商(shāng)行业(yè)绩最好，其次(cì)是农(nóng)商行，然后是大行，最(zuì)后是股份行。国(guó)有(yǒu)大行利(lì)润(rùn)增(zēng)速大致(zhì)符合预期。其中农行(xíng)为1.75％，工(gōng)行、中行(xíng)和建行在0％-1％之间，符合(hé)预期(qī)；交(jiāo)行和(hé)邮储银(yín)行(xíng)分别为5.6％和5.2％，略高(gāo)于预期。收入增速中(zhōng)行、农行、建行、交行(xíng)、邮(yóu)储银行均为(wèi)正(zhèng)增长，其中中行收(shōu)入增速达到11.6％，整(zhěng)体(tǐ)表现不错。

　　林(lín)加力团队指出，大行资产(chǎn)质(zhì)量平稳，其中工行、农行和建行不良(liáng)率持(chí)平，中行(xíng)、交(jiāo)行和邮储(chǔ)下(xià)降，中行下降明(míng)显(xiǎn)，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆盖率(lǜ)都有(yǒu)提高，其中中行增幅(fú)最大(dà)。需要注意的是，一季(jì)度保费收(shōu)入对营收贡献较(jiào)大，持续性存(cún)疑(yí)；此外，银行(xíng)和(hé)保险公司的会计规则有差别，需要注意口径差异对利润(rùn)的影响。

　　股(gǔ)份行(xíng)总体(tǐ)收入(rù)增速负(fù)增(zēng)长。收(shōu)入压(yā)力(lì)主要是由于(yú)1月1号贷(dài)款重定价导(dǎo)致贷款利率很(hěn)低，还有年初(chū)一些大(dà)银行以极低(dī)利(lì)率去抢(qiǎng)大额对公客户的贷款，所以一季度息差压力最大(dà)。三四月份极(jí)低利率消失(shī)后，该团(tuán)队认为息差压(yā)力后面会逐步(bù)缓解。

　　基于城(chéng)商(shāng)行在上述4类银行中利润增速(sù)和收入增速韧性最(zuì)强，海通(tōng)国际建议(yì)关注优(yōu)质的城商行，辅以比较(jiào)优质的农商行。城商行是行业里最强的子版块，建议(yì)持(chí)续(xù)关注。农(nóng)商行中，常熟银(yín)行财报(bào)表现最好。

　　林加(jiā)力团队认为，大行(xíng)贴近中特估概念，团队(duì)首选利润(rùn)增速最好的(de)交通银行，其(qí)次是收入增(zēng)速最超预期的中国银行，再次是结(jié)构数据（手续费收入）超预期的邮储银行，拨备覆(fù)盖率(lǜ)较高的(de)农业银行也(yě)值(zhí)得关注(zhù)。股份行中，该团队建议关注一季(jì)报不错的低(dī)估值黑马(mǎ)股(gǔ)，比如利润和收入增(zēng)速较好的(de)浙商银行；机(jī)构热(rè)门股中(zhōng)，估值可能修(xiū)复的(de)招(zhāo)商银行(xíng)和平安银行可(kě)以在业绩真空期进(jìn)行(xíng)博弈和交易(yì)。

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