金融界5月(yuè)15日消息 主题行(xíng)情(qíng)“中特估”的衍生升级(jí)版本——“金特估”来(lái)了！

　　午后上证报(bào)发布一则重磅消息，再(zài)次点燃了“中特估”概念(niàn)股的情绪。

　　据(jù)上证报表(biǎo)示，由上海证券交(jiāo)易所主办、工(gōng)商银行(xíng)承(chéng)办的“沪市金(jīn)融业专题座谈会”将(jiāng)在本周(zhōu)三召开。此(cǐ)次会议讨论的重要内容为“在服务中国式现代(dài)化中促进金融业估值提升和高质量发展”。参会机构包(bāo)括银行、保险、基金和券商人(rén)士。

　　消息发布后，市(shì)场纷(fēn)纷认为这是“中特估”概念的升级版本(běn)，资(zī)金疯抢(qiǎng)金融股，大金融(róng)板块开启加速键，券商(shāng)、保险(xiǎn)、银行(xíng)股等(děng)都有出色(sè)表现。

　　券商方面，光大(dà)证券(quàn)触一度及涨停，收盘大涨超过(guò)8%，华林(lín)证券、哈投(tóu)股份(fèn)等涨超4%，

　　保险(xiǎn)方(fāng)面，万亿级(jí)市值的(de)中国人寿(shòu)一(yī)度冲击(jī)涨停板，收盘报42.75元/股，大涨超过(guò)9%，创阶段新高，中(zhōng)国平(píng)安涨近5%。

　　银行股(gǔ)方面(miàn)，国有四(sì)大行午后集体翻红，邮储银行升超3%。

　　在大金融板块的集体发威(wēi)下，上证(zhèng)综指午(wǔ)后迅速翻(fān)红，深成指和创业板一路高奏凯歌。最终(zhōng)收盘，截至收盘，沪(hù)指(zhǐ)涨1.17%，报3310.74点，深成(chéng)指(zhǐ)涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科创50指(zhǐ)数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看(kàn)法并(bìng)不相同 中信证券(quàn)：主题交易顶峰已过

　　对于(yú)中特(tè)估的(de)后续走(zǒu)势，机构之间的看法并不相同，

　　对此中金策(cè)略指出，部(bù)分高(gāo)分红(hóng)国企标(biāo)的近(jìn)期显著盘整(zhěng)是(shì)对短期(qī)交易扩(kuò)散过快过(guò)多，股息(xī)支付能(néng)力(lì)相(xiāng)对较弱板块（如部分金融）做出的正常反应，而并非意(yì)味着(zhe)整(zhěng)体(tǐ)高分红国(guó)企投资(zī)主题的(de)结束。

　　光大证(zhèng)券也指出(chū)，当前“中特估”主题(tí)的安全边际和(hé)性(xìng)价比仍相对较高(gāo)，未来随着经济的逐(zhú)步复苏，“中特估”主题行(xíng)情或仍具有(yǒu)较强的持续性。从估值和(hé)交(jiāo)易拥挤度来看(kàn)，当前“中特(tè)估”主题的安全边际和性价比仍相(xiāng)对较高。

　　但是中信证券(quàn)则看(kàn)法相(xiāng)对(duì)偏空。中信证券研报表示，AI主题(tí)和(hé)“中特估”主题在4月中旬(xún)以来先后步(bù)入了热度很(hěn)高、波动很大但是区(qū)间回(huí)报(bào)不(bù)明(míng)显的(de)阶段(duàn)，表(biǎo)现出典型77年属什么今年多大，77年属什么今年多大2023的板块内部博弈和消(x77年属什么今年多大，77年属什么今年多大2023iāo)耗特征。

　　4月以来，公募基金(jīn)新发(fā)继续低(dī)迷(mí)，4月新发规模为(wèi)232.2亿元，相较于3月下降(jiàng)43.7%，5月截至12日新(xīn)发规(guī)模仅为100.8亿元(yuán)，未见(jiàn)好转。配置型外(wài)资在4月净流(liú)出24.4亿元，是(shì)继去(qù)年10月以(yǐ)来首(shǒu)次单月净流出，5月(yuè)截至12日(rì)恢(huī)复净流入75.8亿元，但较前3个月(yuè)的平(píng)均(jūn)水平仍有较大差距。在(zài)缺乏持(chí)续(xù)增(zēng)量机构资金的情况(kuàng)下，A股存量博(bó)弈特征已演(yǎn)绎到极致，涨(zhǎng)幅仅与机构持仓有关。

　　中信证券(quàn)研(yán)报表示，疫后经济全(quán)面(miàn)系(xì)统(tǒng)性恢复是渐(jiàn)进和(hé)渐(jiàn)次的过程，飞轮重新(xīn)旋转需要时间和耐心，主题交易是过高的(de)经济预期下修过程中的(de)阶段性产物，过度(dù)博(bó)弈降(jiàng)低了市场定价的有效性，但也提(tí)高(gāo)了业绩驱动策略的潜在回报，主题交易的顶峰已过，重回低位业绩(jì)驱动板块。

　　基金经理(lǐ)：中特估我(wǒ)一(yī)股也不想要(yào)！

　　与卖方研究相比，有买方更加(jiā)激进。据券商中国报道，有基金经理直言，中特(tè)估龙头在连(lián)续(xù)涨停后已出(chū)现短(duǎn)期(qī)泡沫化，他(tā)一股也不想要。

　　该基金经理表示(shì)许(xǔ)多中特估的龙(lóng)头股在(zài)当前(qián)位置对他(tā)而言没有配置的吸(xī)引力，尽(jǐn)管从估(gū)值的角度而言许多市场(chǎng)参与者(zhě)可以(yǐ)给出许多个(gè)继续买入中特估的理由，但(dàn)当一(yī)只中特估龙头(tóu)股在(zài)两三个(gè)交易日内涨幅就达20%甚至30%，意味着资金已迫不(bù)及待(dài)在进行抢筹码。从股票市场交易(yì)的直(zhí)观判断，这代(dài)表着(zhe)资金参与方(fāng)的短(duǎn)期泡沫化，过(guò)高(gāo)的交易拥(yōng)挤度意味(wèi)着风险。

　　央企ETF基金密集发(fā)售

　　不过在资金面(miàn)，“中(zhōng)特估”有好(hǎo)消息传来(lái)。

　　仅发(fā)售了(le)短(duǎn)短7个交(jiāo)易77年属什么今年多大，77年属什么今年多大2023日，5月13日华泰柏瑞(ruì)中证央企红利ETF发布公(gōng)告称，该基金累计有效认购申请份额(é)总额超过(guò)20亿(yì)份发行上限(xiàn)，基金管理(lǐ)人(rén)将启动(dòng)比例配售。

　　此外(wài)3只中证国(guó)新(xīn)央(yāng)企股(gǔ)东回(huí)报ETF——广(guǎng)发中证国新央企股(gǔ)东回报ETF、招商中证国新央企股东回(huí)报ETF和汇添富中证国新央企股东(dōng)回(huí)报ETF于今日开售，每只产品的首(shǒu)募规(guī)模上限均为(wèi)20亿元人(rén)民币。

　　事实上，不止新发基金，今年以(yǐ)来，场内多只(zhǐ)“中字头(tóu)”ETF也持续“吸金”，15只央(yāng)企(qǐ)、国企ETF合计“吸(xī)金”38.56亿元。其中，国(guó)泰央企共赢ETF年内资金(jīn)净流入超(chāo)过12亿元，规模增幅超过15倍。南(nán)方中国国(guó)企(qǐ)ETF年内资金(jīn)净(jìng)流入也逼近10亿元，规模增幅更(gèng)是高(gāo)达24.75倍，成(chéng)为今年全(quán)市场规(guī)模增长(zhǎng)倍数最高的ETF。

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