5月9日晚间，A股上市公司金证股份发(fā)布(bù)的一则公告，在期货圈刷屏。

　　公告显示，金证股份正在(zài)筹划(huà)发行股份及支(zhī)付现金购(gòu)买上(shàng)海文华财(cái)经资(zī)讯股份有(yǒu)限公司（下称文华财经）90.97％股权事(shì)项，同(tóng)时募集配套资金。公(gōng)司股票将于2023年5月10日（星期(qī)三）开市起开始停牌，预(yù)计停牌时间不超过10个(gè)交易日。

　　文华(huá)财经(jīng)两次冲击IPO无果上尉是什么级别，上尉是连长还是营长g>

　　文华财经系头(tóu)部(bù)期货(huò)软件商(shāng)。公开资料显示，截至2021年年末，文华财经与国内139家期货公司合作，占国内期货公司总数的92.67％。截(jié)至2021年(nián)12月(yuè)，文华(huá)财经PC端交(jiāo)易软件(jiàn)的月活跃用户数（MAU）为58.19万人，移动端随(suí)身行软件的月活跃用户数（MAU）为(wèi)150.94万(wàn)人。

　　2015年以来，文华财经曾两次冲击A股IPO，但均(jūn)未能叩开(kāi)资本市场大门。

　　文华财经的第一(yī)次(cì)IPO之旅要追溯到2015年，当(dāng)年11月，文华财经(jīng)首次报送创业板IPO申请资料。不过，在经历(lì)两(liǎng)年多的(de)漫长等待后(hòu)，2018年4月，深(shēn)交(jiāo)所决定终止(zhǐ)审(shěn)查，文华财经此(cǐ)次创业板IPO闯关失(shī)败。

　　2021年6月，文华财经再次(cì)递(dì)交(jiāo)招(zhāo)股书，拟冲刺创业板IPO。2022年6月，文华财经申请撤回发行上市申请文件(jiàn)，深交所决定终(zhōng)止对其首次公(gōng)开发行股(gǔ)票并(bìng)在创业板上市的审核(hé)。文华财经第二次IPO也无果而终。

　　金证(zhèng)股份昨晚发布的(de)公告显(xiǎn)示(shì)，本(běn)次(cì)交(jiāo)易事项(xiàng)尚处(chù)于筹划阶段，公司(sī)目前正与交易意向方接洽(qià)，初步确定的交易对方包括(kuò)尚守哲、大连经一卓远管理咨(zī)询合伙(huǒ)企业（有限合伙）（下称大连经一）、苏州中(zhōng)新兴(xīng)富新(xīn)兴产业(yè)投(tóu)资(zī)合伙企业（有(yǒu)限合(hé)伙）（下称(chēng)苏(sū)州中(zhōng)新）、上海经一(yī)投资(zī)管理合(hé)伙企业（有限合伙）（下(xià)称上海经一）、上海兴(xīng)富创业投资管(guǎn)理中心（有限合伙）（下(xià)称兴(xīng)富创投）、王凯及(jí)杨孝(xiào)胜，前述交易(yì)对方(fāng)合计(jì)持有标(biāo)的公(gōng)司(sī)90.97％的股权。

　　金证(zhèng)股份表(biǎo)示，根据《上市公司重大资产重(zhòng)组管(guǎn)理办法（2023修订）》和《上海证券交(jiāo)易(yì)所股票上(shàng)市规则（2023年2月修订(dìng)）》等相关(guān)规定，本次交(jiāo)易前，交易对方与公(gōng)司不存(cún)在(zài)关联关系(xì)。本次交易完成后，交(jiāo)易对方(fāng)尚守哲(zhé)持有公司的股份比(bǐ)例预计将超(chāo)过5％，本(běn)次(cì)交易预计(jì)将构成关联交易。本次交(jiāo)易(yì)前，公司(sī)无控股股东、实际控制(zhì)人；本次(cì)交易完(wán)成后，公司第(dì)一大(dà)股东(dōng)不会发生变化，且不存在实际(jì)支配公司股份表决(jué)权超过30％的股东(dōng)，公司仍将无控(kòng)股股东、实际控制人，预计不构成(chéng)公司重(zhòng)大资产(chǎn)重组。

　　文华(huá)财经注册资本4000万(wàn)元，实际(jì)控(kòng)制人(rén)为(wèi)该公司(sī)董事(shì)长(zhǎng)兼总经理(lǐ)尚守哲。根(gēn)据文华财经(jīng)此前披露(lù)的(de)招股(gǔ)书，截至2021年年底，尚守(shǒu)哲对文华财经的直接持股比例为(wèi)64.353％，此外(wài)，还通过大连经(jīng)一和上海经一分别(bié)控制文华财经9％和4.95％的股份(fèn)，合(hé)计控制78.303％的(de)股(gǔ)份。

　　其他交(jiāo)易(yì)对方中(zhōng)，苏州中新、兴富创投、王凯及杨孝胜对(duì)文华财经的持股比(bǐ)例分(fēn)别(bié)为(wèi)4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证(zhèng)股份盈(yíng)利能(néng)力(lì)有望提升

　　作为金(jīn)融(róng)科技全(quán)领(lǐng)域(yù)服(fú)务商，金证股份为证券、基金(jīn)、银行、期货、信托(tuō)、交(jiāo)易(yì)所(suǒ)、监管机构等行业客(kè)户提供全技术栈、全产品线解决方案，同(tóng)时与政府(fǔ)机关、互联网公司合作(zuò)开展(zhǎn)包括智慧城市在内(nèi)的数字(zì)经济(jì)业务(wù)。

　　2023年一(yī)季报显示(shì)，报告期内，金证股份实现(xiàn)营业收入12.64亿元，较上年(nián)同期增长2.84％；实现归(guī)属于(yú)上(shàng)市公司股(gǔ)东的净利润(rùn)-5847.16万元。报(bào)告(gào)期(qī)内，金证(zhèng)股份证(zhèng)券经纪业务软件收入(rù)较上年同(tóng)期略有增长，资管机构软件(jiàn)收入基本持平。报告(gào)期(qī)内，数字经济业务(wù)因(yīn)验收的大型政务项目成本增幅大于(yú)收入(rù)增幅，导致业务毛利率及利(lì)润(rùn)下降。报告期内公司确(què)认投资收益-1748万元，较上年同期减少(shǎo)2035万元(yuán)，主要是联营企业(yè)投资收益减(jiǎn)少(shǎo)所致。

　　截至2023年3月(yuè)底，金证股(gǔ)份(fèn)总资(zī)产64.27亿元，净资产36.70亿元(yuán)。

　　金证股份2022年(nián)年报显示(shì)，报告期内，公司实现营业(yè)收入64.78亿元，同(tóng)比下降(jiàng)2.52％；实现(xiàn)归(guī)属于上市公司股东(dōng)的(de)净利润2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分业务来看，金融(róng)行业业务方面，2022年，金(jīn)证股份实现营业收(shōu)入(rù)23.25亿元，同比增长7.25％。金证股份认为(wèi)，公司金融行业(yè)的增长主要得益于(yú)两方面的因素：一是公司在证券市场(chǎng)行业占(zhàn)有率基础稳定，核心(xīn)产品需(xū)求刚性，公(gōng)司加(jiā)快产品(pǐn)新一代产品(pǐn)布局、积(jī)极推进项(xiàng)目上(shàng)线验收(shōu)。二是在(zài)资管领(lǐng)域加(jiā)强(qiáng)了(le)资管IT业务发展力(lì)度，在多个核心产品(pǐn)和技术上形成领(lǐng)先(xiān)优势，开(kāi)始进入收获期。

　　非金融(róng)行业(yè)业务方面，2022年，金证股份收入(rù)为(wèi)41.35亿(yì)元，同比下降(jiàng)7.49％。主要包括数(shù)字经济业(yè)务、IT设备分销业务及科技(jì)园租赁业(yè)务。金(jīn)证股(gǔ)份解释称(chēng)，非金融行(xíng)业的(de)收入下降，主要由于公司在数字经(jīng)济业务上，不同程(chéng)度受到需求端的(de)影响，项目跟进、工(gōng)程实施、验收结算审计等存在(zài)滞后。

　　毛(máo)利(lì)率方面，2022年，金证股份综合毛利(lì)率为22.32％，较上年增加(jiā)1.97个百分点。其中，金(jīn)融(róng)行业业(yè)务(wù)毛利(lì)率50.41％，较(jiào)上年增加3.48个(gè)百分(fēn)点；非金融(róng)科技(jì)业务毛利率6.53％，较上(shàng)年下降0.93个百(bǎi)分点(diǎn)。

　　交易标的(de)业绩(jì)表现上，公开(kāi)资料显示，2019—2021年，文华(huá)财经营(yíng)业收入分别为20992.73万元、19207.84万(wàn)元和(hé)23070.03万元；归属于母公司股东(dōng)的净利润分别为(wèi)7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财(cái)经营业毛利分别为16585.62万元、14177.11万元(yuán)及17168.10万元，综合毛利率分别为(wèi)79.01％、73.81％和74.42％。

　　截(jié)至2021年(nián)年底，文(wén)华(huá)财经总资(zī)产为31708.21万元，所有者权益为19722.56万元，资产负(fù)债(zhài)率(lǜ)为37.80％。

　　不难(nán)看出(chū)，无(wú)论从资产规模和盈(yíng)利(lì)能力来看，金证股份均远高于文(wén)华财经，但文(wén)华财经的毛利(lì)率显著(zhù)高(gāo)于金证股份，无(wú)疑(yí)是一块优质资产。

　　有业内(nèi)人士认为，如果本次(cì)交易得以顺(shùn)利实施，对(duì)于金证股份而言，文(wén)华财经的优质资产注入后，其盈利(lì)能力将(jiāng)进一步提升；对于文华(huá)财经而言，多年谋求(qiú)上市(shì)无果后(hòu)，可以(yǐ)实现“曲(qū)线上市”。

　　值得注意的(de)是，在昨晚(wǎn)发布的公告中，金(jīn)证股份并未(wèi)披露(lù)具体(tǐ)的交易细节(jié)，例(lì)如交易对价等。公告显示，2023年5月9日(rì)，金证(zhèng)股份与主要交(jiāo)易对方就本次交(jiāo)易签署了《意向协议(yì)书》，公(gōng)司拟向主要交易对方发行(xíng)股(gǔ)份及(jí)支(zhī)付现金的方(fāng)式购(gòu)买其持(chí)有(yǒu)的文华财经(jīng)90.97％的股权。上述《意(yì)向(xiàng)协议书》仅为交易各方关于本次(cì)交易的初(chū)步合作意向，交易各(gè)方(fāng)在本次交易中的(de)具体权利(lì)义务(wù)以(yǐ)及(jí)各项安(ān)排以交易(yì)各方最终签署的正式交易(yì)协议为(wèi)准。

　　金证股(gǔ)份还进行了风险(xiǎn)提(tí)示(shì)：截至(zhì)目前，本次交易仍处于筹(chóu)划(huà)阶(jiē)段，交(jiāo)易双方尚未签署正式的(de)上尉是什么级别，上尉是连长还是营长交易协议，本次(cì)交易尚需履(lǚ)行必要(yào)的内部决(jué)策程序，并(bìng)经有权监(jiān)管机构(gòu)批准后方(fāng)可正(zhèng)式实施(shī)，本(běn)次(cì)交易最终(zhōng)能否(fǒu)实施(shī)尚存(cún)在较大不确定性。

　　股价表现上，经历了2020—2022年连(lián)续3年的下跌之后，今年以来，金证股(gǔ)份股价步(bù)入上升通道。截(jié)至5月9日收盘，金证股(gǔ)份股价报(bào)18.94元/股，年内涨(zhǎng)幅(fú)高达84.06％，总(zǒng)市值(zhí)178亿元。