财联社5月5日讯（记者封其娟）五一劳动节(jié)后的首个交易日，A股银(yín)行板块(kuài)大象起舞。在银行(xíng)板块火热行情的催化下，“中字头”众多(duō)个股(gǔ)亦被(bèi)点燃(rán)。

　　随着上市银行一季报披露(lù)拉下帷幕，经营(yíng)数据和基金重仓已经悉数(shù)披露。当行情出现异动，明星基(jī)金经理的(de)重仓(cāng)情(qíng)况更(gèng)为引人关注。

　　据一季报披露，姜诚重仓(cāng)持有(yǒu)了(le)工(gōng)商银行、建(jiàn)设银(yín)行、农业银行3家(jiā)国(guó)有(yǒu)上市大行以及招商银行。这一阶段，重仓工商银(yín)行最多的机构为中泰资(zī)管(guǎn)，由姜诚(chéng)在管的4只产品重仓持有，旗下中(zhōng)泰(tài)星元价值优选A也(yě)凭借1.14亿股的持股数量，成为重仓工(gōng)商银行最多的单(dān)只产品(pǐn)。工商银行之(zhī)外，姜诚在管产品还重仓(cāng)了建设银行、农业银行。同时，建信基(jī)金周(zhōu)智硕(shuò)去年四(sì)季(jì)度新发产品在今年一季度也重(zhòng)仓了工(gōng)商银行。

　　截至一季度末，姜诚(chéng)在管基金十大重仓(cāng)股中，工(gōng)商银行、招商银行赫然(rán)在(zài)列。被誉为(《风起陇西》讲述了什么故事，《风起陇西》讲述了什么故事情节wèi)“零(líng)售之王”的《风起陇西》讲述了什么故事，《风起陇西》讲述了什么故事情节招商银行，也得张坤青睐，旗下(xià)易方达蓝筹精选持有招商银行1.15亿股，是重仓该股最多的单只产品(pǐn)；此外，还有(yǒu)张清(qīng)华旗下多(duō)只产品也重仓了招商银行。

　　此前偏(piān)爱苏(sū)南地区农商行的丘(qiū)栋荣，一季度(dù)减持了苏(sū)农银行、常熟银行。一季度末数据显示，苏农银行前十大(dà)流通股(gǔ)动中，丘(qiū)栋荣(róng)在管(guǎn)产(chǎn)品占据4席，旗下中庚价(jià)值领航、中(zhōng)庚小(xiǎo)盘价值、中庚价值品质一年3只(zhǐ)产品均有减(jiǎn)持(chí)苏农银行(xíng)，共计减持1862.45万股；经一季(jì)度大(dà)手笔减持(chí)1.04亿股后，重(zhòng)仓(cāng)常熟银行的基金(jīn)产(chǎn)品中已(yǐ)无(wú)中庚基(jī)金的身(shēn)影。而此前多个季度，中庚基金持股(gǔ)数量在一众重仓该(gāi)股的基金(jīn)公(gōng)司中，排在首(shǒu)位。

　　此外(wài)，“城(chéng)商行之王”宁波银行也在(zài)一季度被朱(zhū)少醒旗(qí)下富国天(tiān)惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富价值精选A、陈一峰在(zài)管的安(ān)信价值精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管(guǎn)产(chǎn)品，重(zhòng)仓持(chí)有(yǒu)。

　　姜诚已成工行头号粉丝，还重(zhòng)仓(cāng)建行(xíng)农行

　　wind数据显示，截至(zhì)一季(jì)度末，58家公募基金及券(quàn)商资管(guǎn)旗下共计(jì)138只产(chǎn)品(pǐn)重仓了工商银行(xíng)A股，持股(gǔ)总量为9.07亿元。以重仓数(shù)据而言(yán)，较去(qù)年四季度，机构共计减持超(chāo)过1.7亿元。

　　重仓工商(shāng)银行A股(gǔ)的58家机构中，有55家公募基(jī)金以及中(zhōng)泰资管、光证资管、银河金汇3家(jiā)券(quàn)商资管。这其中(zhōng)，重仓工商银行最(zuì)多的要数中(zhōng)泰(tài)资管(guǎn)。

　　一季度末(mò)数据(jù)显示，中(zhōng)泰资管(guǎn)姜诚(chéng)旗下(xià)4只产(chǎn)品(pǐn)均(jūn)重仓(cāng)工商银行，共计持股(gǔ)2.06亿股。其中，中泰星元价值优选A共计持有工商(shāng)银(yín)行1.14亿(yì)股，重(zhòng)仓(cāng)有工商银(yín)行最(zuì)多的单只基金(jīn)产品(pǐn)。去(qù)年(nián)年末，在持仓工商(shāng)银行483只产品中，中泰星(xīng)元价(jià)值优选A以(yǐ)1.05的持(chí)股数量成为持仓工商银行最多的主动管理(lǐ)产品。2022年三季度(dù)、四季度(dù)，该产品(pǐn)十大重仓股(gǔ)中均有(yǒu)工商银行(xíng)。

　　天(tiān)天(tiān)基金网最(zuì)新数据(jù)显示，中泰星元(yuán)价值优选(xuǎn)A今年以来的收(shōu)益率为(wèi)1.18％，在2256只同类产品(pǐn)排在1188名(míng)，排名位于中段。

　　据一季报，工商银行、招商银行分别为在(zài)姜(jiāng)诚在管产品第三、第八十大重仓股。过(guò)去的一季度，工(gōng)商银行股价累计涨(zhǎng)超9％，而(ér)招(zhāo)商银行股(gǔ)价累(lèi)计跌(diē)超18.47％。此外，姜诚还重仓(cāng)了中国建筑、建发股(gǔ)份(fèn)、海(hǎi)螺水泥等地产产业链企业以及农药(yào)化工企业(yè)华鲁恒升、扬农化工(gōng)等。

　　总体而言(yán)，姜诚(chéng)在(zài)管产品前(qián)三(sān)大重仓行(xíng)业(yè)依(yī)次为制(zhì)造业(yè)、金融业(yè)以(yǐ)及批发和零售业，持(chí)仓占净值比(bǐ)分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中生代“黑马”的周智硕建(jiàn)信智远先(xiān)锋A一(yī)季度增持工商银(yín)行(xíng)1198.7万(wàn)股。与此同时，工商银行成为该产品的第二大重仓股。

　　建信智远先锋A成立于2022年10月，季末总规模为5.19亿元。去年(nián)年(nián)报显示(shì)，该产品尚未持有工(gōng)商(shāng)银(yín)行。今年以来，该产品已亏损3.05％，在同类的3536只产品中(zhōng)，排在第2394位，排名位于中后段。

　　在一季报中(zhōng)，周智硕指(zhǐ)出，建(jiàn)信智远(yuǎn)先锋(fēng)A将(jiāng)自下而上(shàng)，寻找竞争(zhēng)力(lì)突出、风险收益比(bǐ)较高(gāo)、有望穿(chuān)越周期的公司这条主线进(jìn)行投资，重(zhòng)点投(tóu)资(zī)了电子、煤炭(tàn)、医药(yào)、银行、化工、有色(sè)、汽车、电力设(shè)备及(jí)新(xīn)能源等(děng)行业的企业。

　　整体来看，截至一季度末，周智硕在管(guǎn)基金前十大重仓股(gǔ)中并无银(yín)行个股，主要重仓了兖矿能源、广(guǎng)汇(huì)能源等(děng)煤炭公司、中(zhōng)瓷电(diàn)子、三安光电等半导(dǎo)体材料(liào)公司以及(jí)南都电源、TCL中(zhōng)环等新能源产业链公(gōng)司。

　　工商(shāng)银行之(zhī)外，姜(jiāng)诚旗下中(zhōng)泰兴为价值精选A、中(zhōng)泰红利优选一(yī)年均重仓了建设(shè)银行、农业银行，截至(zhì)一季度末，这2只产(chǎn)品分(fēn)别持有建(jiàn)设银行、农业银(yín)行1583.87万(wàn)股、3579.53万股。

　　六大国有大行中，易(yì)方达张清华执掌的易方达悦(yuè)兴一年持有A重仓了邮(yóu)储银行(xíng)，以2993.31万股的持股数量，在一(yī)众重仓(cāng)该股的基(jī)金产(chǎn)品中排名第五。

　　丘栋荣减持苏南农商行、张坤、张清华重仓招行

　　从重(zhòng)仓数据看，自2022年(nián)二季度起，中庚基金至(zhì)今已(yǐ)连续4个季度减持(chí)苏农银行(xíng)，共(gòng)计(jì)减(jiǎn)超1.41亿(yì)股。今(jīn)年一(yī)季(jì)度末(mò)，中庚基金共计持有该股(gǔ)2907.76万(wàn)股，即使较(jiào)上一(yī)季度减持7726.62万股，在重仓苏农银行的4家基(jī)金(jīn)公司(sī)中(zhōng)，中庚基金持股数(shù)量仍为(wèi)最多。

　　较上一季度，苏农银行前十大流(liú)通股(gǔ)东(dōng)一季度累计减(jiǎn)持的1862.45万股，来(lái)自丘栋荣旗下3只产品。这一季度，中(zhōng)庚(gēng)价值(zhí)领(lǐng)航、中(zhōng)庚小(xiǎo)盘价(jià)值、中庚价值品质一年(nián)持有(yǒu)分别减持了519.23万(wàn)股(gǔ)、261.04万股、1082.18万(wàn)股。经此(cǐ)减持，这3只(zhǐ)产品分(fēn)别为苏农银行第三、第(dì)七(qī)、第十大流通股东(dōng)；持股保持不变(biàn)的中庚价值(zhí)灵(líng)动灵活配置，则为苏农(nóng)银(yín)行的第八大(dà)流通股东。

　　自2021年(nián)三季度，中庚(gēng)价值灵动灵活配(pèi)置以(yǐ)1612.26万股跻身苏农银(yín)行十大流(liú)通股东(dōng)行列后(hòu)，便不曾减(jiǎn)持过。该(gāi)产(chǎn)品曾在2021年四季度、2022年三季度分别(bié)增(zēng)持苏农(nóng)银行833.55万(wàn)股、461.95万股，其余季度保(bǎo)持不变(biàn)。

　　自(zì)“入围(wéi)”苏农银行十大(dà)流(liú)通股东以来，中庚(gēng)价值(zhí)领(lǐng)航、中庚价值品质一年于今年一季度(dù)首(shǒu)度(dù)减持苏农银(yín)行；同在一季(jì)度减持(chí)外，中庚小盘价值已在2022年一至三季度连续减持苏宁银(yín)行共计(jì)2846.27万股。

　　一季度末数据显示，重仓常熟(shú)银(yín)行的基金(jīn)产(chǎn)品(pǐn)中已无中(zhōng)庚基金的身影。而此前(qián)多个季度，中庚基(jī)金持股数(shù)量在一(yī)众重仓该股的基金公司(sī)中，排在首位。仅从(cóng)重仓数据看(kàn)，自2022年(nián)四(sì)季度末起，中庚基金便开(kāi)始减持常(cháng)熟银行。去(qù)年四季(jì)度，该基金公司首度减(jiǎn)持(chí)了(le)8520.98万(wàn)股(gǔ)；今(jīn)年一季度(dù)，中庚基金更是大(dà)手笔减持常熟(shú)银行的1.04亿(yì)股。

　　经过减持2442.7万股，中庚价值领(lǐng)航一季(jì)度(dù)末(mò)仍持(chí)有常熟银行4294.16万股(gǔ)，位居该(gāi)公(gōng)司第八大流通股东。同(tóng)期(qī)，中庚价(jià)值品质(zhì)一年(nián)持有退(tuì)出常熟银行十(shí)大流通(tōng)股东(dōng)行列；在去(qù)年四季(jì)度(dù)，这2只产品已分别减(jiǎn)持(chí)了常熟银行(xíng)2823.31万股、806.16万(wàn)股。

　　在(zài)减持之前，丘栋荣旗下产品(pǐn)也曾连续多个(gè)季度(dù)增(zēng)持过常熟(shú)银行、苏农银行这2家苏(sū)南(nán)地区(qū)的(de)农商行。

　　身为(wèi)“城商行之王”，宁波(bō)银行(xíng)也得到(dào)了(le)诸多(duō)明星(xīng)基金经理的青睐。截至(zhì)一季度(dù)末，在(zài)一(yī)众重仓宁波(bō)银行的基(jī)金产(chǎn)品中，朱(zhū)少醒(xǐng)旗(qí)下富国天惠精选成长A、劳杰男(nán)旗(qí)下(xià)汇添富价值(zhí)精选A分别(bié)以3000万股、1501.88万股持股数量，排名第(dì)一、第三；这(zhè)一(yī)阶段，重仓宁波银(yín)行的，还包括(kuò)陈一峰在(zài)管的安信价值精选以(yǐ)及工银(yín)瑞信旗下(xià)鄢耀(yào)、杜洋、胡志利等老将在(zài)管(guǎn)产品。

　　在一(yī)季度(dù)，重仓“零售之王(wáng)”招商(shāng)银行最多的是易方《风起陇西》讲述了什么故事，《风起陇西》讲述了什么故事情节达基(jī)金，与此同时，张坤旗下易方(fāng)达蓝筹精选是重(zhòng)仓(cāng)招商银(yín)行最多的(de)单只产品，季(jì)末持有1.15亿股；此外，重仓招商银行较多的产品，还包括劳(láo)杰男旗下汇添富价值精选A、姜(jiāng)诚旗(qí)下中泰兴为价(jià)值(zhí)精(jīng)选A、中泰星元价值优选A、张坤旗下易(yì)方达(dá)优质企业(yè)三年持有、以及张清华在管(guǎn)的易方达(dá)裕丰(fēng)回报A、易方(fāng)达丰和A、易方达安心回报A、易方达悦兴一年持有A等(děng)产(chǎn)品、

　　卖方建议关(guān)注优质城商行，辅以(yǐ)优质农(nóng)商行

　　据海通国际林加(jiā)力团队5月4日(rì)最(zuì)新(xīn)研报，银行(xíng)业一季度收入增速略高于2022年。由于2022年增速(sù)是(shì)逐季下降的，相比2022四季度的低点，一(yī)季度(dù)的收入增速有明显的(de)修复。

　　经过(guò)对比，海(hǎi)通国际认为城商行业(yè)绩最(zuì)好，其(qí)次是农(nóng)商(shāng)行，然(rán)后是(shì)大行(xíng)，最后(hòu)是股份行。国(guó)有大行利润增速大致符合(hé)预期。其中农(nóng)行为1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之间，符合预期；交行和邮(yóu)储(chǔ)银(yín)行分别为5.6％和5.2％，略(lüè)高于预期。收入(rù)增速中行、农行、建(jiàn)行、交行、邮储(chǔ)银行均为正(zhèng)增长，其中中(zhōng)行收入增速达到11.6％，整体表(biǎo)现(xiàn)不错。

　　林加力团队指出(chū)，大行资(zī)产质量平稳，其中工行(xíng)、农行(xíng)和建(jiàn)行(xíng)不良率持平，中行、交行和邮储下降(jiàng)，中行(xíng)下降明显，从1.32％下降到1.18％；五(wǔ)大行拨(bō)备覆盖率都有提高，其中中行增(zēng)幅最大(dà)。需(xū)要注意的是，一(yī)季度保费收(shōu)入对营收贡献较大(dà)，持续性存(cún)疑；此(cǐ)外(wài)，银行和(hé)保险(xiǎn)公司(sī)的会计(jì)规(guī)则(zé)有差别，需要注意口径差(chà)异对利润的影响。

　　股份行总体收入增速负增(zēng)长。收入压力主(zhǔ)要是由于(yú)1月1号(hào)贷款(kuǎn)重定价导致贷款(kuǎn)利率很(hěn)低，还有年初(chū)一些(xiē)大银行以极低利率去抢大额(é)对(duì)公(gōng)客户的(de)贷款，所以一(yī)季度息差压力最大(dà)。三四(sì)月份极低利率消失后，该团队认为息差压力(lì)后面会(huì)逐(zhú)步缓解。

　　基(jī)于(yú)城商行在上述4类银行(xíng)中(zhōng)利润增(zēng)速和收入增速韧性最强，海通国际建议(yì)关(guān)注优(yōu)质的城商(shāng)行，辅以比较优质的(de)农商(shāng)行。城商(shāng)行(xíng)是行业里(lǐ)最强的子版块，建议(yì)持(chí)续关注。农商行中，常熟银行财报表现最好(hǎo)。

　　林加力团队认为(wèi)，大行贴近中特估概念，团队首选利润增(zēng)速最好的(de)交通银行(xíng)，其次是收入(rù)增速最超预期(qī)的中(zhōng)国银行，再次是结构数据(jù)（手续费收入）超预(yù)期的邮储银行，拨备覆盖率较高的农业银行(xíng)也值得关注。股(gǔ)份行中，该团队建议关注(zhù)一季报(bào)不错的低估值黑马股，比如利润和收(shōu)入增(zēng)速较好的浙商银行；机(jī)构热门股中，估值可(kě)能(néng)修复(fù)的招商银行(xíng)和平安银行(xíng)可以在业(yè)绩(jì)真空期进行(xíng)博弈和交易。

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