民生宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交(jiāo)终于(yú)在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织(zhī)背(bèi)后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线下(xià)开展，我们随即(jí)赶赴广(guǎng)交会开展专项调(diào)研，用另(lìng)一(yī)个视角观(guān)察(chá)中(zhōng)国出(chū)口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能够反(fǎn)映中(zhōng)国(guó)出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会(huì)观察(chá)中(zhōng)国企(qǐ)业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、参(cān)会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉苹果x多重及16个(gè)大类品种，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规模大(dà)小和所属地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会能够提供充(chōng)足样本，便于我们(men)观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息(xī)的(de)第一大(dà)优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展会(huì)是重要的拓客渠道。新增(zēng)客(kè)源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会(huì)参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大(dà)环(huán)境和出口大趋(qū)势提供线索。这是(shì)广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第二大(dà)优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们(men)得(dé)到当(dāng)下中国(guó)出(chū)口企业群像五点特(tè)征，或(huò)预示中国出口(kǒu)趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流(liú)量相(xiāng)对旺盛，相较(jiào)以往(wǎng)，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户(hù)充分交流时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外商(shāng)以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包(bāo)含部分中东和(hé)俄(é)罗斯客户群(qún)体。欧美客户(hù)数量(liàng)明显下降，意味着高效益客户不(bù)足(zú)，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构(gòu)成(chéng)中国出口新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们(men)之前长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广交会调研(yán)反馈(kuì)，一带一路国(guó)家订单增幅(fú)较大。其(qí)中东南亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄(é)罗斯和中东(dōng)因订单(dān)总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同(tóng)类(lèi)型出口(kǒu)企业(yè)感(gǎn)受存异。部分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄快速增(zēng)长，增速甚至超(chāo)过(guò)30％；部分(fēn)企业则(zé)表示今年对(duì)俄出口并未发生(shēng)太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年海外需求(qiú)较过去两年明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类型企业反(fǎn)馈，它(tā)们具体面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单(dān)明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚(shèn)至部分大中型企(qǐ)业订单(dān)略(lüè)有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外(wài)贸(mào)企业面(miàn)临较(jiào)为普(pǔ)遍的贸易(yì)摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统(tǒng)的欧美发(fā)达国(guó)家(jiā)对中国外贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发(fā)展(zhǎn)中经济体(tǐ)与中国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同(tóng)体对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国(guó)企业已(yǐ)经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业(yè)是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布(bù)《中(zhōng)国(guó)出口的优势(shì)与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订单(dān)和金额或将大增，主因去年底订单转移至年初；苹果x多重>

　　二是疫(yì)情(qíng)之后(hòu)中国出口企业迎来(lái)产业转移浪(làng)潮(cháo)，并影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往广(guǎng)州(zhōu)进行专项(xiàng)调(diào)研(yán)，从另一个角度(dù)观(guān)察(chá)中国当下(xià)出口现状以及中国出口企业面(miàn)临的长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一、外贸(mào)展会能(néng)够(gòu)反映出口的大(dà)环境(jìng)和(hé)大趋势

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会是一个重要的(de)拓(tuò)客渠道(dào)，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户(hù)并不(bù)意味着(zhe)当(dāng)期订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的出口订单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更(gèng)长期(qī)的(de)外贸大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可(kě)观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进(jìn)出口商(shāng)品展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届，为(wèi)中国历史最(zuì)长的外贸展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业类型(xíng)最(zuì)多(duō)、参会采购商数量最多(duō)、国别(bié)最(zuì)广，能够为我们观(guān)察中国外(wài)贸出(chū)口现(xiàn)状和趋势提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车(chē)辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第(dì)二(èr)期：日(rì)用消费品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗(liáo)保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第1、2期累(lèi)计参(cān)展企业数量达到(dào)2.5万(wàn)家(jiā)，参(cān)展数量较多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会反映当前外贸(mào)环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研企业反馈，本次广交会(huì)客(kè)流量(liàng)相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交(jiāo)会(huì)开(kāi)放境内采购商名(míng)额，客流结(jié)构上境内采购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会(huì)更(gèng)多人(rén)流来自(zì)于境(jìng)内采购商(shāng)，往年内外(wài)交(jiāo)流比较(jiào)充分时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次(cì)境外采购商主要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和(hé)非洲等(děng)客(kè)户群(qún)体。

　　对中国外贸企(qǐ)业(yè)而言，欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商数量下(xià)降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出(chū)来的(de)信息(xī)是当下高效益客户占比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分(fēn)企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量(liàng)偏(piān)少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购(gòu)商(shāng)已经不直接前往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家构成出(chū)口新(xīn)动(dòng)能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅较为明(míng)显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同(tóng)企业之间(jiān)感受存在明显差异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业则表(biǎo)示对俄出口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈目(mù)前海外需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模和(hé)类型的(de)企(qǐ)业所面临(lín)的出口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中大型企(qǐ)业(yè)则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻(qīng)，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单纯(chún)的(de)代加工企业，具备(bèi)自主品牌(pái)的外(wài)贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)广交会(huì)参展企业反馈，中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业(yè)正面临较(jiào)为广泛的贸易(yì)摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧(ōu)美发(fā)达国家之间存(cún)在贸易(yì)摩(mó)擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同体正(zhèng)式(shì)实(shí)行第四档(dàng)35％的共同(tóng)对外关税的决(jué)定，计划(huà)纳入的商品(pǐn)包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先东非共体(tǐ)共同对(duì)外关税税率分三档(dàng)，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业(yè)是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向东南亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等地(dì)。产业转移至当(dāng)地，生(shēng)产得到的(de)产成(chéng)品(pǐn)也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差(chà)异(yì)。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密(mì)集型(xíng)产品的订(dìng)单近年来呈(chéng)现持续下降；但大(dà)部分调研企业(yè)认(rèn)为转移产(chǎn)能尚不(bù)构成竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东(dōng)南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调(diào)研样(yàng)本(běn)企业(yè)数量与范围有限；海外(wài)经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生(shēng)证(zhèng)券研(yán)究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布的(de)报(bào)告《民生(shēng)宏观调研(yán)系列之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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