今年(nián)以(yǐ)来基(jī)金代销(xiāo)机构被(bèi)基金公司解约(yuē)的(de)情形明显增(zēng)多(duō)。

　　近日，又有多(duō)家基金公(gōng)司(sī)发布与基金代销机构解约(yuē)的公告。截(jié)至6月(yuè)1日，今年以来已(yǐ)有18家(jiā)基金(jīn)公司宣布与28家基金代销机构终止合作。而从机构类型看(kàn)，中(zhōng)小型独立基金销售机构居多(duō)，此外(wài)，也(yě)有(yǒu)银行和保险。

　　值得一提的(de)是，近(jìn)年来(lái)由(yóu)于经(jīng)营不善或违(wéi)规，已有多家(jiā)基金销售(shòu)机构(gòu)主动或被(bèi)动注(zhù)销牌照。

　　业内人(rén)士认为，基金(jīn)公司(sī)与(yǔ)基金销售机构之间的合作(zuò)本就是(shì)双向(xiàng)选择(zé)，在(zài)高质量发展背(bèi)景下，基金公司严(yán)格筛选代销机构(gòu)也(yě)是(shì)降本(běn)增(zēng)效(xiào)的主(zhǔ)流选择。未(wèi)来，基金代销行业优胜(shèng)劣汰生态或(huò)将(jiāng)持续(xù)。

　　公募密(mì)集终(zhōng)止与(yǔ)基金代销机(jī)构(gòu)合作

　　6月1日，西部利得基金发布公(gōng)告(gào)，自2023年6月9日起(qǐ)，终止浦(pǔ)领基(jī)金办理该(gāi)公司(sī)旗下基(jī)金(jīn)的相关销售业(yè)务。值得注意的是，今年(nián)以来(lái)，还有方正富(fù)邦基金、平安基(jī)金，以及海(hǎi)富通(tōng)基金停止了与浦领基(jī)金的基(jī)金销(xiāo)售(shòu)合作(zuò)关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金(jīn)发(fā)布公告(gào)，经与北京虹点基金销售(shòu)有限公司(sī)、上海凯石财富基金事竟成的前面一句是什么二年级，成功金句名言短句(jīn)销售有限公司协(xié)商一致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述基金销售机构将不再(zài)代理销(xiāo)售公司旗下所有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛(shèng)基金也发布公告称，与方德保(bǎo)险代(dài)理有限公司、民商基金销售(shòu)（上(shàng)海(hǎi)）有限公司协(xié)商一(yī)致，自2023年5月18日起，上(shàng)述基金销售(shòu)机构将(jiāng)不(bù)再代理(lǐ)公司旗(qí)下所有公募基金。自(zì)公(gōng)告之日(rì)起(qǐ)，上述公司(sī)不再(zài)办理本公司旗下基金的开户、认购、申购等基金买入(rù)的相(xiāng)关业务，只保留赎回(huí)业务(wù)，直至所有客户赎(shú)回全部(bù)份额(é)。而(ér)在今年4月，西部利得基金、上银基金也终止了与(yǔ)民商基金的基金销售合(hé)作，上(shàng)银(yín)基金则于2月终(zhōng)止与该机构的合作关系，但也有宝盈(yíng)基(jī)金、万(wàn)家基(jī)金新增与民商基金的(de)销售合作。

　　据中国基金(jīn)报记者统计，截至6月(yuè)1日，今年以来，已有18家基金公司宣布与28家基金(jīn)代(dài)销机(jī)构(gòu)终止(zhǐ)合(hé)作。

　　其(qí)中，2月，有3家基(jī)金公(gōng)司终(zhōng)止合计7家独(dú)立基(jī)金销(xiāo)售机构的合作；3月，有8家基金公司终止(zhǐ)了合计17家独立基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)的代销(xiāo)合作(zuò)，其中事竟成的前面一句是什么二年级，成功金句名言短句包(bāo)括1家保险公司；4月，有5家基金公司终(zhōng)止(zhǐ)了合计(jì)6家独立基(jī)金销售机构的合作(zuò)；5月以来，则已有9家基金公司(sī)宣布(bù)终止了合计12家(jiā)基金代销机构的合作，这其中包括独立(lì)基金销售机构、银行和保险。

　　目前(qián)这些代销机(jī)构中，正融基(jī)金解除合(hé)作关系的(de)基金公司最(zuì)多，年内(nèi)已有5家(jiā)；而基金(jīn)公司中，长盛基金解除合作关(guān)系最为频繁，3月(yuè)以来几乎每(měi)月都(dōu)会和(hé)基金(jīn)代销机构解除合作关系，目前(qián)已累计解约(yuē)11家(jiā)，海(hǎi)富通基金今年2月和3月分别解除5家合作(zuò)关系(xì)，已累(lèi)计10家。

　　严格(gé)筛(shāi)选代(dài)销机构

　　助(zhù)推降本增效

　　整体来看，前述被解约的基金销售(shòu)机(jī)构多(duō)为(wèi)中小(xiǎo)型机构。

　　业内人(rén)士表示，随着代销机构数(shù)量增多及(jí)监管趋严，近几年公募基金公司对于代销机构(gòu)的(de)选择标准也在提高。在高质量发展背景(jǐng)下，严格筛选基(jī)金代销机构，也(yě)是实(shí)现(xiàn)降本增效的一大(dà)举措。

　　一家基金(jīn)公(gōng)司内(nèi)部人(rén)员表示，基金公司终止与销售机构的合作，无非是以下三种情况(kuàng)：一是基金销量(liàng)一直得不到有(yǒu)效增长，对基金公司整体(tǐ)基金销售(shòu)贡献不大(dà)；二是(shì)受到监管处罚；三是销售机(jī)构主业发(fā)生改变。

　　“实(shí)际上，前两年就这样(yàng)终止过一轮，理由无非就(jiù)是这些。”但该(gāi)内部人员也坦言，今年以(yǐ)来权益市场低迷，基(jī)金销售(shòu)困(kùn)难也加(jiā)速了对尾部销(xiāo)售机构的淘(táo)汰。“上太多销售合作机(jī)构，没有太大意(yì)义，只是徒(tú)增后台工作量。”

　　华(huá)林证(zhèng)券董事(shì)总经理贾志也表示(shì)，基金公司(sī)终止(zhǐ)与(yǔ)代(dài)销机构的合作，通常(cháng)是基金代销机构销售能力较弱(ruò)，且又受到(dào)监(jiān)管的(de)处罚，就(jiù)会很果(guǒ)断地解除合作关系。“基金公司与(yǔ)基金代销(xiāo)机构的合作(zuò)是市场化的，要(yào)考虑维护成本(běn)与合作的潜力，基金公司会依据自(zì)身的发展(zhǎn)状(zhuàng)况(kuàng)有选(xuǎn)择的与基金代(dài)销机(jī)构合(hé)作。”

　　北方一(yī)家公募公司渠道(dào)负责人透露，其所(suǒ)在公(gōng)司选择基(jī)金销(xiāo)售(shòu)公司，有一套完整(zhěng)的基金销售(shòu)评估办法，比如基金(jīn)销售保有(yǒu)规(guī)模、机构成立(lì)时间、综(zōng)合能(néng)力(lì)，以及与哪些公(gōng)司(sī)合作等都是考核的要素(sù)，其中，要求其公募基金销售保有规(guī)模(mó)排(pái)名排名前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基金销售机构合(hé)作(zuò)后，需要(yào)对接系统(tǒng)，每年要付(fù)出系统维护成本，很多销售公(gōng)司一年的保有量也没有多少，甚(shèn)至都覆盖(gài)不了成本。”据该负责人透露(lù)，即(jí)便是前100名，也有相当一部(bù)分达不(bù)到标准。

　　在贾志(zhì)看来，基金(jīn)公司(sī)与基金(jīn)代销机构的合作是双向选(xuǎn)择，基(jī)金公(gōng)司(sī)希望能有销售能(néng)力强的机构(gòu)合作，头(tóu)部代销机构也会对基金公(gōng)司的投研能力(lì)，管理规(guī)模(mó)，也有一(yī)定的要求。

　　此(cǐ)外，另(lìng)据(jù)某基金研究人士(shì)称，目前基金代销的机构主要分为(wèi)银行、第(dì)三方基金销售机构，以及券商，从(cóng)禀赋来说(shuō)，各有千秋，比(bǐ)如，银行在渠(qú)道方面基础较(jiào)强，更(gèng)擅(shàn)长(zhǎng)固收类产品的服务，第三方销售渠道线上渠道较强，尤其是(shì)蚂蚁、天(tiān)天等互联网平台流量形成显著护城(chéng)河，随着AI演(yǎn)进(jìn)，领(lǐng)先地位将(jiāng)更(gèng)加夯(hāng)实，而(ér)券商是(shì)以线下营业部为抓手，对(duì)权益类产品服务能力(lì)较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未(wèi)来的基金销售市场(chǎng)，主要还是在银行渠道和头(tóu)部互联网公司，券商作为(wèi)后起之秀，也是(shì)不容忽(hū)视的力(lì)量。

　　马太效(xiào)应显(xiǎn)著(zhù)

　　基金代(dài)销(xiāo)行业优胜(shèng)劣(liè)汰(tài)或将持续

　　近年(nián)来，马太(tài)效应依然是基(jī)金(jīn)销(xiāo)售行业所面临的重要趋势(shì)。

　　中国基金业(yè)协(xié)会(huì)最(zuì)新(xīn)公布的公募(mù)基金(jīn)销售保(bǎo)有量数据显示，一季度，三方机(jī)构销售增(zēng)长最为明显，互联网流(liú)量优势继续发力，银行、三(sān)方(fāng)、券商代销占比(bǐ)已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在(zài)第三方(fāng)独立(lì)基金销售渠(qú)道中(zhōng)，头部机构竞(jìng)争优势更为(wèi)突出(chū)。截至今年一季度末(mò)，公募基金销售保有规模前100强中(zhōng)，21家独立基金销售机构保有(yǒu)2.81万亿非货币(bì)市(shì)场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占(zhàn)比(bǐ)超(chāo)73％；对比这21家中排在末(mò)位(wèi)的泛华普益基(jī)金销售有限公司，其(qí)非货币市(shì)场公募基金保有规模为(wèi)54亿(yì)元，首尾差距十分(fēn)明显，未上榜的独(dú)立基金销售机构保有规模(mó)则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日，在全市(shì)场473家基金代销机构中，目前(qián)共有26家基金销售机构(gòu)的代销(xiāo)基金数(shù)量在7000只以上(shàng)，与此同时，也有111家基金销(xiāo)售机构代销数量不足百(bǎi)只。而在115家独立基金销售机构(gòu)中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不(bù)足白只。其中，还(hái)有6家目前只跟(gēn)1家基金公(gōng)司合作。

　　实际上，近(jìn)些年来基金销(xiāo)售(shòu)行业分(fēn)化更趋明显(xiǎn)，不少中小(xiǎo)型基金(jīn)销售机构在(zài)行业大洗(xǐ)牌中退场。

　　今年(nián)4月18日，根(gēn)据证监会网站显示，近期深(shēn)圳(zhèn)前海凯恩斯(sī)基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司向中(zhōng)国证券监督(dū)管理委员(yuán)会提交(jiāo)了注销公(gōng)募证(zhèng)券投资基金销售业务许可证的申请，根据《行政许可法(fǎ)》《证券(quàn)投资(zī)基金(jīn)法》《公开(kāi)募(mù)集证券投资基金销售机构(gòu)监督管理办法》等有关规定(dìng)，中国(guó)证券(quàn)监督管理(lǐ)委员会决(jué)定(dìng)注销深圳前海凯恩斯基金(jīn)销(xiāo)售有(yǒu)限公(gōng)司公募证(zhèng)券投资基金销售业务许(xǔ)可证。

　　同样是在4月，上海证监(jiān)局挂(guà)出了注(zhù)销永鑫保险销售服务有限(xiàn)公司公募证券投资基金销售业务许可证(zhèng)的公示。永鑫(xīn)保险销售也(yě)是目(mù)前第一家(jiā)主动(dòng)注(zhù)销(xiāo)基金销售牌(pái)照的保险(xiǎn)代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基金代销机构由于经营困难等原(yuán)因，主动注销基金(jīn)销售牌照，退出(chū)竞争行业。比如河(hé)南安存基金、科地瑞(ruì)富(fù)基金(jīn)、晟视天(tiān)下(xià)基(jī)金(jīn)、植信(xìn)基金、唐鼎耀华基金等多家机构都选择主动(dòng)注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等原因被吊销牌照，比如，去(qù)年12月，上海证监局发布消息，宣布注销上海久富财(cái)富基金销售牌照。此前(qián)，泰诚财富、财(cái)路基金、大泰金石基金等第三方代销机构也(yě)被(bèi)吊销了牌照。

　　业内人士(shì)认为(wèi)，严监管态(tài)势下，未(wèi)来基(jī)金代销行业优胜劣汰(tài)生态(tài)或将持(chí)续。

　　编(biān)辑：舰长

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