就在(zài)全球为(wèi)AI疯(fēng)狂的(de)时候，百年欧洲(zhōu)金(jīn)融巨头罗(luó)斯柴尔德家族却(què)悄(qiāo)然(rán)减(jiǎn)仓。

　　据6月2日彭博社(shè)报道，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自2020年年底以来(lái)一直超配英伟达(dá)，但是目前已经部分获利了(le)结，现(xiàn)在所持头寸“要远远(yuǎn)小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日内瓦的资管(guǎn)机构为(wèi)拥有200多年(nián)历史的欧(ōu)洲老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族(zú)所有，目前管理资产(chǎn)规(guī)模790亿瑞郎(láng)（约合871亿美元(yuán)）。

　　持(chí)有8年期间(jiān)“踩准”节奏增(zēng)减持

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家老牌资(zī)管机构在2015年英伟达业绩第一(yī)爆发之(zhī)际，就(jiù)增持了英伟达。当时的(de)持仓股数一度高达160多万(wàn)股(gǔ)。

　　然而英(yīng)伟达虽然业绩大(dà)爆发，股价却一直不怎么涨(zhǎng)。这家(jiā)资管机构也不得不(bù)修(xiū)正自(zì)己的错(cuò)误，在英伟达股价的缓(huǎn)慢上涨中减(jiǎn)持(chí)，终(zhōng)于在2018年一(yī)季度减持到不足1万股(gǔ)。不过这个时候，英伟达(dá)股价也从(cóng)2015年4美元(yuán)附近涨到(dào)了60美元附(fù)近，估(gū)计翻(fān)了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下下，让英伟(wěi)达的股价(jià)如做过山(shān)车一般(bān)。2021年(nián)底，虚(xū)拟货币(bì)的崩盘，让英(yīng)伟达的股价也一度青少年是几岁到几岁了 20岁还能叫少年吗腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都(dōu)“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大(dà)手笔增持是在2022年(nián)第二季度，虽然(rán)英伟达股价此后仍(réng)然经历了(le)三波(bō)下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在2022年年底，增持超过20万股(gǔ)。

　　今年以来，受AI概念(niàn)大爆发，英伟达作(zuò)为底层算力代表，股价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美(měi)元的新高，总市值一度超过(guò)1万亿美元，差点成为(wèi)全球(qiú)第9家市值超1万亿美(měi)元的上(shàng)市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位套现的，还有被(bèi)誉为(wèi)“估值教父”的当代著名投资估(gū)值专家阿斯沃斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报(bào)道，达摩达兰(lán)自2017年以(yǐ)来一(yī)直在投资英(yīng)伟达，如(rú)今已经卖掉了该公司的(de)股(gǔ)票。

　　达摩达(dá)兰5月30日说(shuō)：“直到今(jīn)天早(zǎo)上英伟达(dá)还在我的(de)投(tóu)资组(zǔ)合(hé)里，最后把它(tā)剔除出投(tóu)资组合，因为我无(wú)法(fǎ)承受这样(yàng)的上(shàng)涨(zhǎng)，一周内市值就增(zēng)加了(le)3000亿美元，这是在挑战可持(chí)续价(jià)值(zhí)的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英(yīng)伟达目前在250亿美元的人(rén)工智能芯片市(shì)场占有(yǒu)80％的份额，最乐(lè)观的预测是，10年后该市场(chǎng)规模将达(dá)到(dào)3500亿美元(yuán)。即使假设英(yīng)伟(wěi)达未来的(de)市(shì)场份额达(dá)到100％，达(dá)摩达兰(lán)得出的估值也要比(bǐ)近期股价低20％，“我(wǒ)喜欢英伟达这家公司(sī)，但(dàn)如果(guǒ)作为一项投(tóu)资的话，我怎么都得不(bù)出每股(gǔ)400多美元(yuán)的估值。”

　　此外(wài)，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年(nián)5月30日持续出售(shòu)公司股权(quán)。

　　Kress Colette一共(gòng)出(chū)售6124股英伟达股权(quán)，减(jiǎn)持均(jūn)价在(zài)400.254美元到(dào)417.79美元(yuán)，一共套现(xiàn)约249万美元。

　　华(huá)尔街吵(chǎo)翻了

　　有人(rén)觉得AI估值太(tài)高，减持了(le)仓位，也(yě)有人(rén)认为英伟达(dá)现阶(jiē)段股价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查(chá)的(de)49名分析师中，41名对英伟达(dá)给出(chū)买入评级，比去年10月给予这(zhè)一评级的(de)人数30人增加约(yuē)三(sān)分之一。这些分析师对英(yīng)伟达给(gěi)出的(de)股价中间值约为(wèi) 450 美(měi)元。截至(zhì)发稿(gǎo)，英(yīng)伟(wěi)达的股价报(bào)收393.27美(měi)元。

　　纽约投资研(yán)究公(gōng)司(sī)伯恩斯坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时表示，华尔街近日(rì)纷纷(fēn)调高英(yīng)伟(wěi)达目(mù)标股(gǔ)价，是因为先前估测的获(huò)利预期太低。目前投(tóu)资(zī)人仍存在不同(tóng)的声(shēng)音，如(rú)方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则表示(shì)，英伟达(dá)估值过高，目(mù)前已(yǐ)进入泡沫阶段。

　　去(qù)年(nián)以(yǐ)来华尔街(jiē)预测最(zuì)准确(què)的(de)分析师、美国银行(xíng)策略分(fēn)析(xī)师Michael Hartnett在(zài)报(bào)告(gào)中表示，科技股(gǔ)和AI概念股的估值(zhí)过高，建(jiàn)议(yì)投资(zī)者可以抛(pāo)售美股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念处于“婴(yīng)儿期的泡沫”，而美联储的加(jiā)息(xī)周期或许还未结束。过去的泡沫形成通(tōng)常是因“宽(kuān)松货币政(zhèng)策(cè)”而起，以加息结束。以(yǐ)史为(wèi)鉴(jiàn)，他(tā)认为需要在标普500位于4200点时开始(shǐ)抛售。

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