金融界5月15日(rì)消息 主(zhǔ)题行情(qíng)“中(zhōng)特估”的衍(yǎn)生升(shēng)级版(bǎn)本——“金特估”来了！

　　午后上证报发布一则重磅消(xiāo)息，再次点燃(rán)了“中特估”概念股的情绪。

　　据上证报表(biǎo)示，由上海证券交(jiāo)易所主办、工商(shāng)银(yín)行承办的“沪市金融业专题座谈会(huì)”将在本周三召开。此次(cì)会议讨论的重要内容为(wèi)“在服务中国式现代化(huà)中(zhōng)促进金(jīn)融业估值提升和高质(zhì)量发(fā)展”。参(cān)会机构包(bāo)括银行、保险、基金和券(quàn)商人士。

　　消息(xī)发布后(hòu)，市场纷纷认(rèn)为(wèi)这是(shì)“中特估(gū)”概念的升级版本，资金疯抢金(jīn单亲家庭是什么意思)融(róng)股，大金融板块开(kāi)启(qǐ)加速键(jiàn)，券商、保险、银行股等都(dōu)有出色表现。

　　券商方面(miàn)，光大证(zhèng)券触一度(dù)及涨停，收盘大涨超过8%，华林证(zhèng)券(quàn)、哈投股份等涨超4%，

　　保(bǎo)险方面，万(wàn)亿级市值的中国人寿一度冲(chōng)击(jī)涨停板，收盘报42.75元/股，大涨(zhǎng)超过(guò)9%，创阶段新高，中国平安涨近5%。

　　银行股方(fāng)面，国有四(sì)大行(xíng)午后集体(tǐ)翻(fān)红，邮储银行(xíng)升超3%。

　　在大金融板(bǎn)块(kuài)的集体发威下，上证综指(zhǐ)午后迅速翻红，深成(chéng)指和(hé)创业板一(yī)路高奏凯(kǎi)歌。最终收盘，截至(zhì)收盘，沪指涨1.17%，报(bào)3310.74点，深成(chéng)指涨(zhǎng)1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科创50指(zhǐ)数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构(gòu)间看法并(bìng)不(bù)相同 中信证券：主(zhǔ)题交易顶(dǐng)峰已过

　　对于中特估的后续走势(shì)，机构之(zhī)间的看(kàn)法(fǎ)并不相同，

　　对此中金策(cè)略指出(chū)，部分(fēn)高分红国企标(biāo)的近期显(xiǎn)著盘整是对短期(qī)交易扩散(sàn)过(guò)快(kuài)过多，股息(xī)支付能力相对较弱板块（如部分金融）做出(chū)的正(zhèng)常反(fǎn)应(yīng)，而(ér)并(bìng)非意味着整体高分红国企投资主题的结束。

　　光(guāng)大证券也指(zhǐ)出，当前“中特估(gū)”主题的安全边际(jì)和性(xìng)价(jià)比仍相(xiāng)对较高，未来随着(zhe)经济的逐步复(fù)苏，“中特估”主题(tí)行情或(huò)仍具有较强的持(chí)续(xù)性(xìng)。从(cóng)估值和交易拥挤度来看，当前“中特估”主题的安全边际和性价比仍相对较(jiào)高。

　　但(dàn)是中信证券则(zé)看法相对偏(piān)空。中信证券研(yán)报表示，AI主题和“中(zhōng)特估”主题在4月中旬(xún)以来先后(hòu)步入了热度很高(gāo)、波动很大但是区间回报不明显的(de)阶段，表现出典型的板(bǎn)块内部(bù)博弈和消耗特征。

　　4月以(yǐ)来，公(gōng)募基金新发继续低迷，4月新发规模为232.2亿元(yuán)，相较于3月(yuè)下降43.7%，5月(yuè)截(jié)至12日(rì)新发规模仅为100.8亿(yì)元(yuán)，未见(jiàn)好(hǎo)转。配置型外资(zī)在4月净流出(chū)24.4亿元(yuán)，是继去年10月以来首次单月净流出，5月截至12日恢复净流入75.8亿元，但较前(qián)3个月的(de)平(píng)均水平仍有(yǒu)较(jiào)大差距。在缺乏持续(xù)增量(liàng)机构(gòu)资(zī)金的情况下，A股存量博弈特征已演(yǎn)绎(yì)到极致，涨幅仅与机构持仓(cāng)有关。

　　中信证(zhèng)券研(yán)报(bào)表示，疫后经济全(quán)面系(xì)统性恢复是渐进和渐次的过(guò单亲家庭是什么意思)程，飞(fēi)轮重新旋转需要时间和(hé)耐心，主题交易(yì)是过高的经济预(yù)期下修过程中的阶段性产(chǎn)物，过度博弈(yì)降低(dī)了市场定价的有效性，但也(yě)提高了业(yè)绩驱(qū)动策略的潜在回报，主(zhǔ)题交易(yì)的顶(dǐng)峰已(yǐ)过，重回低位业(yè)绩驱动板块。

　　基金经理：中(zhōng)特(tè)估我(wǒ)一股也不想要！

　　与(yǔ)卖方研究相(xiāng)比，有(yǒu)买方(fāng)更加激(jī)进。据券商(shāng)中(zhōng)国报道，有基金(jīn)经理直言，中特(tè)估龙头(tóu)在连续涨(zhǎng)停(tíng)后(hòu)已出现短期泡沫化(huà)，他一股也(yě)不想要。

　　该基金经理表示许多中(zhōng)特(tè)估的龙头股在当前位置对他而言没有配置的吸引力，尽管从估值的(de)角度(dù)而言(yán)许多市(shì)场(chǎng)参与者可(kě)以给出许(xǔ)多个继续买入中(zhōng)特(tè)估(gū)的(de)理由，但当一(yī)只中特(tè)估龙头股在两三(sān)个交易日内涨幅就达20%甚至30%，意味(wèi)着资金已迫不及待在(zài)进行抢筹码。从股票市场交易的(de)直观判(pàn)断，这代(dài)表着资(zī)金参(cān)与(yǔ)方的短(duǎn)期泡沫化(huà)，过高的交易拥(yōng)挤度意味着风险。

　　央企ETF基金密(mì)集发售

　　不过(guò)在(zài)资金面，“中特(tè)估”有(yǒu)好消(xiāo)息传来。

　　仅发(fā)售了(le)短短7个交(jiāo)易日，5月13日华泰柏瑞中证央企红利(lì)ETF发布(bù)公(gōng)告称，该(gāi)基(jī)金(jīn)累(lèi)计有效认购申请份额(é)总额超过20亿份发行上限(xiàn)，基(jī)金管理人将(jiāng)启动比例(lì)配售。

　　此(cǐ)外3只中证国新(xīn)央企(qǐ)股东回报(bào)ETF——广发中证国新(xīn)央企股东回报ETF、招商中证国(guó)新(xīn)央企股(gǔ)东回报ETF和(hé)汇添(tiān)富(fù)中证国(guó)新央企股(gǔ)东回报ETF于今日开售，每只(zhǐ)产(chǎn)品的首募规(guī)模上限均(jūn)为(wèi)20亿元(yuán)人民币(bì)。

　　事实上(shàng)，不止(zhǐ)新发基金，今年以来，场(chǎng)内多只“中字头”ETF也(yě)持续“吸(xī)金”，15只(zhǐ)央企、国企ETF合计(jì)“吸(xī)金”38.56亿元(yuán)。其(qí)中(zhōng)，国泰(tài)央企共赢(yíng)ETF年(nián)内资金净流入超过12亿元，规模增(zēng)幅超过15倍。南(nán)方中国国(guó)企ETF年内资金净流入(rù)也逼近10亿元，规模增幅更(gèng)是高达(dá)24.75倍，成为今年全(quán)市场规模增(zēng)长倍数最高的ETF。

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