财(cái)联社(shè)5月5日讯（记者封(fēng)其娟(juān)）五一(yī)劳(láo)动节后(hòu)的首个交易(yì)日(rì)，A股银行(xíng)板块大象(xiàng)起舞(wǔ)。在银(yín)行板块火热行(xíng)情(qíng)的催化(huà)下，“中字头”众多(duō)个(gè)股亦被点燃。

　　随(suí)着上(shàng)市银(yín)行(xíng)一季(jì)报披露拉下(xià)帷幕，经营(yíng)数据和基金重仓已经悉数(shù)披(pī)露。当行情出现异动，明星基金经理的重仓情(qíng)况更(gèng)为引(yǐn)人关注。

　　据一季报披(pī)露，姜诚重仓持有了工商银行、建设银行、农业银行(xíng)3家国有(yǒu)上市大(dà)行(xíng)以及招商银(yín)行。这一(yī)阶段，重仓工商(shāng)银行最多的机构为中泰资管，由姜诚在(zài)管的4只产品重仓持有，旗下中泰(tài)星元(yuán)价值优选A也凭借1.14亿股(gǔ)的持股数量，成为重仓工商银行最多的(de)单(dān)只产品。工商银行之外，姜诚在(zài)管(guǎn)产品还重仓了建设银行(xíng)、农业银行。同时，建信(xìn)基金周(zhōu)智硕去年(nián)四季度新发产品在(zài)今(jīn)年一季度也重仓了工商银行。

　　截(jié)至一季度末，姜诚(chéng)在(zài)管基金十大(dà)重仓股中(zhōng)，工商银(yín)行、招商银行赫然在列。被誉(yù)为(wèi)“零售之王”的招商银行，也得(dé)张坤青睐，旗下(xià)易(yì)方达蓝筹精(jīng)选(xuǎn)持(chí)有招商银行1.15亿股，是重仓(cāng)该股最多的单只产品；此外，还有张清华旗下多只产品也重仓了招商银行。

　　此(cǐ)前(qián)偏爱(ài)苏南地(dì)区农商行的丘栋荣，一季度(dù)减持(chí)了苏农(nóng)银行、常熟银行(xíng)。一季度(dù)末数据显(xiǎn)示，苏农银行前十大流通(tōng)股动(dòng)中，丘栋荣在管产(chǎn)品(pǐn)占据(jù)4席，旗(qí)下(xià)中庚价值(zhí)领航、中庚(gēng)小盘价(jià)值、中庚价值品质一年(nián)3只产(chǎn)品(pǐn)均有减持苏(sū)农银行，共计减持1862.45万(wàn)股；经一季(jì)度大(dà)手笔减持1.04亿股后(hòu)，重仓常熟银行的(de)基(jī)金产品中已无中庚基金(jīn)的身影(yǐng)。而此前多(duō)个(gè)季度，中庚基金持股数量在一众重仓该股的基金公司中(zhōng)，排在首位(wèi)。

　　此外(wài)，“城商行之王”宁(níng)波银行也在一季(jì)度被朱少醒旗下富国天惠精(jīng)选成长A、劳杰男旗下汇添富(fù)价(jià)值(zhí)精(jīng)选A、陈一峰在管的安信价值(zhí)精选以及工银瑞(ruì)信旗下鄢耀、杜洋、胡(hú)志利等老将(jiāng)在(zài)管产品，重仓持(chí)有(yǒu)。

　　姜诚已成(chéng)工行头号粉丝(sī)，还重仓建行(xíng)农行

　　wind数据显示，截至(zhì)一季(jì)度末，58家(jiā)公募(mù)基金(jīn)及券商资管旗下(xià)共计138只(zhǐ)产品重仓了工商银(yín)行A股，持股总量为9.07亿元。以重(zhòng)仓数据(jù)而(ér)言，较去年四季度，机构共计减持超(chāo)过1.7亿元(yuán)。

　　重仓工商银行(xíng)A股的58家机构中，有(yǒu)55家公募基金以及中泰资管、光证资管、银河金汇3家券商(shāng)资管(guǎn)。这(zhè)其中，重仓工商银行(xíng)最多的要数(shù)中泰(tài)资管(guǎn)。

　　一季度末(mò)数据显示，中泰资管姜诚(chéng)旗下4只产品均重(zhòng)仓工商银行，共计持股(gǔ)2.06亿(yì)股。其中，中泰(tài)星元价值优选A共计持有工商银行1.14亿股，重仓有(yǒu)工商(shāng)银行最多的单只(zhǐ)基金产品。去年年末，在持仓工商银行483只产品中，中泰(tài)星元(yuán)价值(zhí)优选(xuǎn)华人在菲律宾危险吗，中国人在菲律宾安全吗A以1.05的持股数量成为持(chí)仓(cāng)工商银行最多的(de)主动管理产品(pǐn)。2022年三(sān)季度、四季度(dù)，该(gāi)产品十大重(zhòng)仓股中均(jūn)有工商银行。

　　天(tiān)天基金网最新数据(jù)显示，中泰(tài)星元(yuán)价值优选A今年以来(lái)的收益率(lǜ)为1.18％，在2256华人在菲律宾危险吗，中国人在菲律宾安全吗只同类产(chǎn)品排在1188名，排名(míng)位于中(zhōng)段。

　　据一(yī)季报，工商银行、招商银(yín)行分别为(wèi)在姜诚在管产品第(dì)三、第(dì)八(bā)十大重(zhòng)仓(cāng)股。过去的一季度，工商银行股价累计涨(zhǎng)超9％，而(ér)招商银行(xíng)股价累计(jì)跌超(chāo)18.47％。此外，姜诚(chéng)还重仓了中国建(jiàn)筑、建发股份、海螺(luó)水泥等地产产业(yè)链企业以及农药化工(gōng)企业华鲁恒升、扬农化工等。

　　总体而言，姜诚在管产品(pǐn)前(qián)三大(dà)重仓行业依(yī)次为制造(zào)业、金融业以及批发和零售业，持仓(cāng)占净值比分别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外，被市(shì)场称(chēng)之为(wèi)中(zhōng)生代(dài)“黑马”的周智(zhì)硕建(jiàn)信智远先锋A一季度(dù)增持工商(shāng)银行1198.7万(wàn)股。与此同(tóng)时，工(gōng)商银行成为该产品的第二大重仓股(gǔ)。

　　建信智远先锋A成立于2022年(nián)10月，季(jì)末总规(guī)模为5.19亿元。去年年报(bào)显示，该产品尚未持有工商(shāng)银(yín)行。今(jīn)年以(yǐ)来，该产(chǎn)品已(yǐ)亏(kuī)损(sǔn)3.05％，在同(tóng)类的3536只产品中(zhōng)，排(pái)在第2394位，排(pái)名(míng)位于中后段(duàn)。

　　在一季报中，周(zhōu)智硕指出，建信(xìn)智(zhì)远先锋A将自下而(ér)上，寻(xún)找(zhǎo)竞争力突出、风险收益(yì)比较高、有望穿越周期的公司这条主线进行投资(zī)，重点投资(zī)了电子、煤炭(tàn)、医(yī)药、银行、化工、有色、汽车、电(diàn)力设(shè)备(bèi)及新能(néng)源等行业的企业。

　　整体来看，截至一季度末(mò)，周智硕在管基金前十大重仓股中并无银行个股，主要(yào)重仓了兖矿能源、广汇(huì)能源等(děng)煤炭公司、中(zhōng)瓷电子、三安光电等半导体(tǐ)材料公司以及(jí)南都电源、TCL中环(huán)等新能(néng)源产业链公司。

　　工商银行之外，姜诚旗下中泰(tài)兴为价值精(jīng)选A、中泰红利优选一(yī)年均重仓了(le)建设(shè)银行、农业银行，截至一季度(dù)末，这2只产品分别持有建设银行、农业银行1583.87万(wàn)股、3579.53万(wàn)股。

　　六(liù)大国(guó)有大(dà)行中，易(yì)方达张清华执掌的易方达悦兴一年持(chí)有A重仓了邮储(chǔ)银(yín)行，以2993.31万(wàn)股的持股(gǔ)数量，在(zài)一众重仓该股的基金(jīn)产品中排名第五。

　　丘栋(dòng)荣减持苏南(nán)农商行(xíng)、张坤、张清(qīng)华重仓(cāng)招行

　　从重(zhòng)仓数据看，自2022年二季度起，中庚基金至今已(yǐ)连续4个季度减持苏(sū)农(nóng)银行，共计减超1.41亿股。今年(nián)一季(jì)度末(mò)，中庚基金(jīn)共计(jì)持有该股2907.76万股(gǔ)，即使较上一季度(dù)减持7726.62万股(gǔ)，在重仓苏(sū)农(nóng)银行的4家基金(jīn)公司中，中庚基金持股数量仍为最多(duō)。

　　较上一季(jì)度，苏农银行前十大流通(tōng)股(gǔ)东(dōng)一(yī)季度累(lèi)计(jì)减持的1862.45万股，来(lái)自丘(qiū)栋荣旗下3只产品。这一季度，中庚价值领航、中庚小盘价值、中庚价(jià)值品质一年持(chí)有分别(bié)减持(chí)了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经(jīng)此减持(chí)，这3只产品(pǐn)分别为苏(sū)农银行第三、第七、第十大(dà)流通(tōng)股东；持股保持不变的中庚价(jià)值(zhí)灵动(dòng)灵活配(pèi)置，则为苏农银行的第八大流通股(gǔ)东。

　　自2021年(nián)三季度(dù)，中庚价值(zhí)灵动灵活配置以(yǐ)1612.26万(wàn)股跻身苏农银行十(shí)大流通股东行列(liè)后，便不曾减持(chí)过。该产品曾在(zài)2021年(nián)四(sì)季度、2022年三季度分别(bié)增持苏农银(yín)行833.55万(wàn)股、461.95万股(gǔ)，其(qí)余(yú)季度保(bǎo)持不变(biàn)。

　　自“入围”苏农银行(xíng)十大流通股东以来，中(zhōng)庚价值领航、中庚价值品质一年于今年一季度首度减持(chí)苏(sū)农银(yín)行；同在一(yī)季度减持外，中庚(gēng)小盘价值已在2022年(nián)一至三季(jì)度连续减持苏宁银行共计2846.27万股。

　　一季度(dù)末数(shù)据显示，重仓常熟(shú)银行(xíng)的基金产(chǎn)品(pǐn)中(zhōng)已无中(zhōng)庚基(jī)金的身影。而(ér)此(cǐ)前多个季度，中庚基金持股(gǔ)数量在一众重仓该股的基(jī)金公(gōng)司中，排在首位。仅从(cóng)重仓数(shù)据(jù)看，自2022年四季度末起，中(zhōng)庚基金便开始减持常熟银行。去(qù)年四季度，该基金公司首(shǒu)度减持了8520.98万(wàn)股；今年(nián)一季(jì)度，中庚(gēng)基(jī)金(jīn)更是(shì)大手(shǒu)笔减持常熟银行的1.04亿股。

　　经过(guò)减持华人在菲律宾危险吗，中国人在菲律宾安全吗2442.7万股，中(zhōng)庚价值领航一季度(dù)末仍持有(yǒu)常(cháng)熟银行4294.16万股，位居该公司第八大流通股(gǔ)东。同期，中庚价值品质一年持有退出常熟(shú)银行十(shí)大(dà)流通(tōng)股东(dōng)行列(liè)；在去年四季(jì)度(dù)，这2只产品(pǐn)已(yǐ)分(fēn)别减持了常熟银行2823.31万(wàn)股、806.16万(wàn)股。

　　在减持之前，丘栋(dòng)荣旗(qí)下(xià)产品(pǐn)也曾连续(xù)多(duō)个季(jì)度增持过常熟银(yín)行、苏(sū)农银行(xíng)这2家苏南(nán)地区的农商行(xíng)。

　　身为“城(chéng)商行(xíng)之(zhī)王”，宁(níng)波银行也得到了诸多明星(xīng)基(jī)金经理的青睐。截至一(yī)季度末(mò)，在(zài)一众重仓宁波银行的基金产(chǎn)品中，朱少醒旗下富国天惠精选(xuǎn)成长(zhǎng)A、劳杰男旗下汇(huì)添(tiān)富价(jià)值精(jīng)选(xuǎn)A分别以3000万股、1501.88万股持股数量，排名第(dì)一、第三(sān)；这一阶段，重(zhòng)仓宁波(bō)银行的，还包(bāo)括陈(chén)一峰在管的安信价值精选以(yǐ)及工(gōng)银瑞信旗(qí)下鄢耀(yào)、杜(dù)洋、胡(hú)志利等(děng)老将(jiāng)在管产品。

　　在一季(jì)度，重仓“零售之王”招商银行(xíng)最多的是易方(fāng)达基(jī)金(jīn)，与此同时，张坤旗下易方达(dá)蓝筹精选是重仓招商银(yín)行最多的单(dān)只产品(pǐn)，季(jì)末持有1.15亿(yì)股(gǔ)；此外，重仓招商银行较多的产(chǎn)品，还(hái)包括劳杰(jié)男旗(qí)下汇添富价值精选A、姜诚旗下中泰兴(xīng)为价值精选A、中泰星元(yuán)价值优选A、张(zhāng)坤旗下易(yì)方达优(yōu)质企业三年持有(yǒu)、以及张清华(huá)在管的易方达(dá)裕丰回报A、易方达丰和A、易方达安心回报(bào)A、易方(fāng)达悦兴一年持(chí)有A等(děng)产品、

　　卖方建议关注优(yōu)质(zhì)城商(shāng)行(xíng)，辅以(yǐ)优(yōu)质农商行

　　据海通国际(jì)林加力团队(duì)5月(yuè)4日(rì)最新(xīn)研报(bào)，银行业(yè)一季度收入增速略(lüè)高于2022年(nián)。由于2022年增速(sù)是逐季(jì)下降的，相(xiāng)比2022四季(jì)度(dù)的低点，一季度的收入增速有明显的修复。

　　经(jīng)过对(duì)比，海(hǎi)通国际认(rèn)为城商行业绩最(zuì)好，其次是(shì)农商行，然后是大行，最后是股份行。国有大行利润(rùn)增速大(dà)致(zhì)符合预期(qī)。其中(zhōng)农(nóng)行为1.75％，工行、中行(xíng)和(hé)建行在(zài)0％-1％之(zhī)间，符合预期；交行(xíng)和邮(yóu)储银行(xíng)分别为5.6％和5.2％，略高于预期。收入增速(sù)中行、农行、建行、交(jiāo)行、邮储银行均(jūn)为(wèi)正增长，其中中(zhōng)行收入(rù)增速达到11.6％，整体表现不错(cuò)。

　　林加力团(tuán)队(duì)指出，大(dà)行(xíng)资产质量平稳，其中工行、农行和建(jiàn)行不(bù)良率(lǜ)持平，中(zhōng)行(xíng)、交行和邮储下降，中行下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行(xíng)拨备(bèi)覆盖率都有提(tí)高，其中中行增(zēng)幅最大。需要注意(yì)的是，一季度保费收入(rù)对(duì)营(yíng)收贡献较大，持续(xù)性存疑；此外，银行和保险公司的会(huì)计规则有差别，需要注(zhù)意口径差异对利(lì)润的(de)影响。

　　股份行总体收(shōu)入增速负增长。收入(rù)压力主要是由(yóu)于1月1号贷款重(zhòng)定价导(dǎo)致(zhì)贷(dài)款利率很低，还有年初一些大(dà)银行以极(jí)低利率(lǜ)去抢大额对公客户的贷款，所以(yǐ)一季度息差压力最大(dà)。三四月份(fèn)极低利率消失(shī)后，该团(tuán)队认为(wèi)息差压力后面(miàn)会逐(zhú)步缓解。

　　基于城(chéng)商行(xíng)在上述4类银(yín)行(xíng)中利润增(zēng)速和(hé)收入增速韧性(xìng)最强，海通国际建(jiàn)议(yì)关注优质的城商行，辅以比(bǐ)较优质的农(nóng)商行。城商行是行业(yè)里最强的子版块，建(jiàn)议(yì)持续关注。农商行(xíng)中，常熟银行财报表现(xiàn)最(zuì)好。

　　林加力团(tuán)队(duì)认为，大行贴(tiē)近中特估概念，团队首选(xuǎn)利润增速最好的交通银行，其次是收(shōu)入(rù)增速(sù)最超(chāo)预(yù)期的中国银行，再次是结构(gòu)数据（手续费收入）超预期的邮储银行，拨备覆盖率较高(gāo)的农业(yè)银行也值得关注。股(gǔ)份行中，该团队建议(yì)关注(zhù)一(yī)季(jì)报不错的低(dī)估值黑马股，比如(rú)利润和收入增(zēng)速(sù)较好的浙商银行(xíng)；机构热门股中，估值可能修复(fù)的招商银行和平安银行可(kě)以在业绩(jì)真空期进(jìn)行博弈(yì)和(hé)交易。

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