民(mín)生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们(men)赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会(huì)开展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口(kǒu)企业(yè)现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口长期(qī)趋势的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交会观察中国企(qǐ)业(yè)出口状况，有两(liǎng)大天(tiān)然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参(cān)会采购商数(shù)量多且国别广，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，涉(shè)及16个(gè)大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展(zhǎn)企业所涉及的(de)规(guī)模大(dà)小和所属地域非(fēi)常(cháng)广泛，包(bāo)括大量(liàng)中小外贸(mào)企业，也包括行(xíng)业龙头(tóu)企业(yè)。广交会能(néng)够提供充足样本，便于我们观(guān)察(chá)中国(guó)外贸出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期新增订单。广交(jiāo)会参会客户及参展(zhǎn)氛围(wéi)，能够为(wèi)我们(men)把握更(gèng)长趋(qū)势的外贸大环(huán)境和出(chū)口大趋(qū)势提(tí)供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的(de)第二大优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会调研(yán)，我们得到当(dāng)下中国出(chū)口企业群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺(wàng)盛，然大闸蟹几月份开始上市，大闸蟹几月份最好吃更多来(lái)自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今年境内(nèi)采购商明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境(jìng)外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境内和境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包(bāo)含部(bù)分中东(dōng)和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于(yú)高效(xiào)益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我们(men)之前(qián)长(zhǎng)三角出口调研信息(xī)一致，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路(lù)国(guó)家订(dìng)单增幅较大。其(qí)中东南亚(yà)订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订单(dān)，中国不同类型出口企业感受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快(kuài)速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未(wèi)发(fā)生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两年明(míng)显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临(lín)的出口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企(qǐ)业订(dìng)单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)。不仅传(chuán)统的欧美发(fā)达国家(jiā)对(duì)中(zhōng)国外贸(mào)企(qǐ)业保(bǎo)有持续的(de)贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中国之间的贸易摩擦也(yě)在加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关(guān)税，目的(de)在于(yú)保护本地制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是(shì)为(wèi)保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业已经开始产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速(sù)，头部(bù)大(dà)型企业是这一轮(lún)产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后(hòu)发布(bù)《中(zhōng)国出口的优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专题(tí)报告，提示中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单(dān)和金(jīn)额或将大增，主因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫(yì)情之后中国(guó)出口企业迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中国出口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，从另一个角度观察(大闸蟹几月份开始上市，大闸蟹几月份最好吃chá)中国当(dāng)下出(chū)口现状以及中国(guó)出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的(de)大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓展新客户群体。新增(zēng)客(kè)源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订单规(guī)模(mó)。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，外贸(mào)展会(huì)新(xīn)拓客(kè)户并不意味(wèi)着当期订单暴增。短(duǎn)期之(zhī)内(nèi)海关总(zǒng)署统(tǒng)计(jì)的(de)出口订单主要(yào)与之(zhī)前客户签(qiān)订的老订单相关。外贸展会反映的(de)是更长期的(de)外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会(huì)为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出口商品(pǐn)展会(huì)，已经(jīng)举办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大(dà)、商品种类最全(quán)、企业类型(xíng)最多、参会(huì)采(cǎi)购商数(shù)量(liàng)最多、国别最广(guǎng)，能(néng)够为我(wǒ)们观察中国外贸出(chū)口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家(jiā)电(diàn)、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工(gōng)具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企(qǐ)业数(shù)量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年(nián)广交(jiāo)会反映当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧美(měi)采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　结(jié)合现场调(diào)研(yán)企业反馈，本次广交会客流量(liàng)相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广交会开放境(jìng)内采购商名额，客流结(jié)构上境(jìng)内采(cǎi)购商与境外采(cǎi)购商(shāng)占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展(zhǎn)会更(gèng)多人流来(lái)自于境内采购商，往(wǎng)年内(nèi)外交流(liú)比(bǐ)较(jiào)充分时，境内(nèi)和境外(wài)采购商(shāng)比例(lì)达(dá)到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户(hù)数量明(míng)显不足，本次(cì)境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄(é)罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量(liàng)下降，意味(wèi)着本次广交会反馈出来(lái)的信息是(shì)当下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部(bù)分企业反馈(kuì)，本次欧(ōu)美客户数量偏少(shǎo)，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经不直接前往线(xiàn)下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研(yán)企(qǐ)业反馈“一带一(yī)路”国家的订单(dān)增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整(zhěng)体的采(cǎi)购(gòu)规(guī)模(mó)相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东客户(hù)订单，不同(tóng)企业之间感受存在(zài)明(míng)显差(chà)异。部分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄(é)增长超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并(bìng)未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研(yán)结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需(xū)求相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业(yè)出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海(hǎi)外需(xū)求较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和(hé)类型的企业所面临的出口压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑(huá)明(míng)显，而中大型(xíng)企业(yè)则反馈今(jīn)年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程度相对(duì)较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美(měi)发(fā)达国家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国(guó)企业同样(yàng)面临(lín)其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共同(tóng)体正式实行第四(sì)档35％的共同对外关税(shuì)的决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体(tǐ)共同对(duì)外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货(huò)物(wù)0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争。

　　大闸蟹几月份开始上市，大闸蟹几月份最好吃g>第(dì)五，中国出(chū)口企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型(xíng)企业是产(chǎn)业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要(yào)流向东(dōng)南(nán)亚，目前(qián)也开始(shǐ)流向(xiàng)非洲等地。产业(yè)转移至当地，生(shēng)产得到的产成(chéng)品也主(zhǔ)要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中(zhōng)国出(chū)口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观(guān)数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳(láo)动密集型(xíng)产品(pǐn)的订单近年来呈现持(chí)续(xù)下降；但大部(bù)分调研(yán)企业认为转移产能尚不(bù)构(gòu)成竞争(zhēng)威胁，向东(dōng)南(nán)亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调(diào)研样本企业(yè)数(shù)量与范围有(yǒu)限(xiàn)；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日(rì)发布(bù)的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广(guǎng)交会下(xià)的出(chū)口群(qún)像》

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