民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一(yī)展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月(yuè)中旬重启。我们(men)赶赴(fù)133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我们随(suí)即(jí)赶赴广交(jiāo)会开(kāi)展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国(guó)出(chū)口企业(yè)现状，并捕捉一(yī)些能够反映中国(guó)出口长期(qī)趋势(shì)的(de)线(xiàn)索。

　　通过广交会(huì)观察(chá)中国(guó)企业出口(kǒu)状况，有两大天然优(yōu)势(shì)。

　　广交会规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、参会采购商(shāng)数量(liàng)多(duō)且国别广，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积(jī)达(dá)到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及(jí)16个(gè)大类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域非常(cháng)广泛，包(bāo)括大量(liàng)中小外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业(yè)。广交会能够提供(gōng)充足样本，便于我们观察中国(guó)外(wài)贸出口企业(yè)群像，这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第一(yī)大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸(mào)展会是重(zhòng)要的拓客渠道(dào)。新(xīn)增客源的(de)数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期(qī)新增订单(dān)。广交会参会(huì)客户及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为我(wǒ)们把握(wò)更长趋势(shì)的(de)外贸大环境和出口大趋(qū)势(shì)提供线(xiàn)索(suǒ)。这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息(xī)的(de)第二大优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会(huì)调研，我(wǒ)们得到当下中国(guó)出口企业群(qún)像五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低(dī)于(yú)往年。

　　本(běn)次(cì)广交(jiāo)会(huì)客流量相对(duì)旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往(wǎng)，今年(nián)境内采购商明(míng)显(xiǎn)增多。境(jìng)内(nèi)和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东(dōng)和俄罗(luó)斯(sī)客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美(měi)客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前(qián)长三角出口调研(yán)信息(xī)一致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一(yī)带(dài)一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东国家订单(dān)，中国(guó)不(bù)同类型(xíng)出口企业感(gǎn)受存异。部(bù)分企业(yè)表(biǎo)示今(jīn)年对俄快速增(zēng)长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口(kǒu)压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需(xū)求较过去两年(nián)明显走弱，不同规(guī)模和类型企业反(fǎn)馈，它(tā)们具体面临的出口(kǒu)压力存(cún)在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度(dù)较轻，甚至部分大中型(xíng)企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌(pái)的(de)出口(kǒu)企业订(dìng)单情况(kuàng)相(xiāng)对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸(mào)企业面(miàn)临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧(ōu)美发达国家对中国外贸(mào)企业保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济(jì)体与中国之间的贸易(yì)摩(mó)擦也在加剧。

　　例(lì)如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式狗狗临死前为什么嚎叫，狗狗临死前放不下主人的表现为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造(zào)业(yè)发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本(běn)地制造(zào)业免(miǎn)受廉(lián)价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调(diào)研，随后发布《中国(guó)出口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点现实(shí)》两篇专(zhuān)题报(bào)告(gào)，提示(shì)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一(yī)季度中国出口订单和(hé)金(jīn)额或(huò)将大增(zēng)，主因去(qù)年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往广州进(jìn)行专项调(diào)研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当(dāng)下(xià)出(chū)口现状以及中国出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映(yìng)出口(kǒu)的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会(huì)是一个重要的拓客渠道(dào)，能够集(jí)中高效拓展新(xīn)客户(hù)群体。新增客(kè)源的数量和(hé)质量，影响外贸(mào)企业(yè)长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外(wài)贸(mào)展会新拓客户并不意味着当期订单(dān)暴增。短期之内海关总署统计的出口(kǒu)订单(dān)主要与(yǔ)之前客户签订的老订单(dān)相关(guān)。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是更(gèng)长期的(de)外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中国(guó)最大(dà)外(wài)贸展(zhǎn)会，可(kě)观(guān)察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已经(jīng)举办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第狗狗临死前为什么嚎叫，狗狗临死前放不下主人的表现一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大(dà)、商品种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购商数量最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察中国(guó)外贸(mào)出口现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的(de)展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期(qī)涉(shè)及(jí)商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参(cān)展企业数量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　结合现场调研(yán)企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较(jiào)往期(qī)展会，本次广交会开放境(jìng)内采购商名额，客(kè)流结构(gòu)上境内(nèi)采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商，往年内外交流比较充(chōng)分时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数量(liàng)明显不(bù)足，本次(cì)境(jìng)外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国(guó)外贸企业而(ér)言，欧美(měi)客户属于高效益客(kè)户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味着本次(cì)广交会反(fǎn)馈出来的信(xìn)息(xī)是当(dāng)下高效益客户占(zhàn)比(bǐ)有所下(xià)降(jiàng)。

　　根(gēn)据(jù)部分企业(yè)反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部分采购商(shāng)已经不(bù)直接前往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第(dì)二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅(fú)较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整(zhěng)体的采(cǎi)购规模相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客(kè)户订单，不同(tóng)企业之间感受存在(zài)明显差异。部分企业表示今年对俄(é)增长超过30％，部(bù)分企业则表示对(duì)俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧美(měi)出口动能(néng狗狗临死前为什么嚎叫，狗狗临死前放不下主人的表现)最为疲弱(ruò)，日韩需(xū)求(qiú)相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目(mù)前海外需求较过去(qù)2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型的企业所面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑(huá)明显，而中大型企业则反馈今(jīn)年(nián)订单(dān)虽(suī)有(yǒu)下(xià)滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于单(dān)纯的代加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的外贸企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单(dān)情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业正面临较(jiào)为广(guǎng)泛的(de)贸易(yì)摩擦。中(zhōng)国和欧美发(fā)达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业(yè)同样面临其他地(dì)区贸易(yì)摩擦增(zēng)大，例如中(zhōng)国(guó)对非(fēi)洲地(dì)区出口的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四(sì)档(dàng)35％的(de)共同(tóng)对外(wài)关税(shuì)的决(jué)定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物(wù)、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共同(tóng)对外(wài)关(guān)税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程正(zhèng)在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力(lì)成本因素(sù)影(yǐng)响，当(dāng)前中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)存在产业(yè)转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企(qǐ)业(yè)是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目前(qián)也(yě)开始流(liú)向非洲等地。产业转(zhuǎn)移(yí)至(zhì)当地，生产得(dé)到的产成品也主要是(shì)为(wèi)销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移(yí)对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数(shù)据表现有所差(chà)异。其中(zhōng)，出(chū)口份额数据显示，中国出口劳动(dòng)密集型产品的订单近(jìn)年来(lái)呈现(xiàn)持续下(xià)降；但大(dà)部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚(shàng)不构成(chéng)竞争(zhēng)威胁，向东南亚(yà)转移(yí)的(de)订单(dān)规模(mó)较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数(shù)量与范围有限(xiàn)；海外(wài)经济(jì)衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本(běn)文来自民生证券(quàn)研(yán)究(jiū)院于2023年5月8日发布的(de)报告(gào)《民(mín)生宏(hóng)观调研系列之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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